Международные арендные операции

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

  ВВЕДЕНИЕ 3

   ГЛАВА 1 Теоретические аспекты МАО …………………………..4

 

1.1 Понятие МАО 4

1.2 Виды и формы МАО 6

1.3 Основные условия и порядок МАО…………………………….9

1.4 Общее положение о МАО в РБ 11

    Вывод…………………………………………………………………...16

ГЛАВА 2 Анализ деятельности конкретного агентства нед

   вижимости в РБ      …………………………………………….17                                                                                                              

2.1 Характеристика агентства недижимости «Молинар» … 17

2.2 Исследование деятельности предприятия в области МАО 19

     Вывод…………………………………………………………………………………... 22

   ГЛАВА 3 Особенности МАО в современных условиях………… 23

3.1 Этапы развития международной недвижимости 23

3.2 Зарубежный опыт развития международной недвижимости 24

   3.3. Особенности МАО в РБ………………………………………….27

   3.4 Основные направления совершенствования МЭО в РБ……….29

   Вывод…………………………………………………………………..36

  ЗАКЛЮЧЕНИЕ 37

   СПИСОК ТАБЛИЦ 38

   БИБЛИОГРАФИЯ 39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Международные арендные операции являются основными механизмами  взаимодействия финансового и производственного  капитала, способами превращения  финансовых инвестиций в реальные инвестиции. Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место  в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения денежных средств.

Актуальность исследования заключается в ранее неосуществляемом глубоком анализе международных арендных операций и в исследовании деятельности конкретного предприятия в области международных арендных отношений.

Цель исследования состоит в изучении особенностей международных арендных отношений в РБ с опорой на характеристику отдельного предприятия и определение основных направлений совершенствования. 

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

1. Рассмотрение теоретических аспектов международных арендных отношений, с указанием видов МАО, основных условий МАО, и изучение Общее положение о МАО в РБ
2. Подробная характеристика предприятия в области МАО
3. Рассмотрение особенностей МАО в современных условиях на базе анализа этапов зарубежного развития международной недвижимости
4. Особенности международной аренды недвижимости в РБ и  основные направления совершенствования МЭО в РБ

        Объектом исследования является белорусское агентство недвижимости «Молинар Сити Центр» и его деятельность в области международных арендных операций.

       Предмет исследования – международные арендных операции как во всеобщем масштабе, так и в РБ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1 Теоретические аспекты международных арендных операций

 

1. Понятие МАО

Аренда (lease) – это временное пользование имуществом на условиях, устанавливаемых в договоре между собственником имущества и лицом, в пользу которого оно передается (арендатором). Арендные операций получили распространение в начале 60-х годов и являются сравнительно новым видом внешнеторговой деятельности.

 Международные арендные операции предполагают предоставление внаем товаров, пересекающих границу страны арендодателя. Международная операция, в которой арендодатель покупает предмет аренды у национальной фирмы и предоставляет его внаем иностранному арендатору, считается экспортной арендной операцией. Арендную операцию, в которой арендодатель приобретает предмет аренды у иностранной фирмы и предоставляет его отечественному арендатору, считают импортной арендной операцией.

Характерной чертой как международной  аренды, так и международной арендной операции                                                       является участие в ней либо арендодателя и арендатора, находящихся в разных странах, либо арендодателя и производителя предмета аренды в разных странах. В некоторых случаях все три участника арендной операции могут находиться в разных странах.

Предметами международной  аренды, как правило, являются:

• товары потребительского назначения: автомобили, автофургоны, холодильники, телевизоры, видеотехника и т.д.,
• конторское и полиграфическое оборудование, перфорационные и сортировочные машины, копировальное оборудование, средства теле- и дистанционной связи,
• средства вычислительной техники и обработки информации: ЭВМ крупные и персональные, компьютерные программы, причем, для крупных ЭВМ аренда является основной формой эксплуатации,
• транспортные средства: грузовые автомобили, вертолеты, суда, контейнеры, специальные вагоны,
• подъемно-транспортное и дорожно-строительное оборудование: погрузчики, строительные машины, подъемные краны, механизмы,
• оборудование общего промышленного назначения: стандартное и уникальное промышленное оборудование, оборудование станкостроения, энергетического и электромеханического машиностроения, оборудование для легкой промышленности, складского хозяйства,
• стационарное оборудование и оборудование комплектных предприятий, полностью укомплектованных и готовых к эксплуатации (сочетание аренды недвижимости и промышленного оборудования),
• подержанное оборудование или оборудование, продаваемое «по случаю»: это может быть комплектное оборудование предприятия, которое фирма, нуждающаяся в средствах, продает фирме-арендодателю, а затем берет у него в аренду. Такие операции практикуются в США, где они получили название «лизбэк».

 

В международной практике аренду называют лизингом¹.

Термин «лизинг» в последние  годы становится все более популярным. Это нововведение помогает предпринимателям даже при ограниченных средствах  приобретать необходимую технику, оборудование. Лизинговая сделка не обойдется  фирме дешевле банковского кредита, но поможет сэкономить на налогах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2  Виды и формы МАО ²

 

В зависимости  от сроков или продолжительности в международной практике различают три вида аренды:

• долгосрочную — с предоставлением  товаров внаем на срок от 3 до 5 лет, а по некоторым видам оборудования — до 15—20 лет, получившую название «лизинг» (англ. to lease — сдавать внаем);

• среднесрочную —предполагающую  сдачу внаем товаров на срок от одного до 2 — 3 лет, именуемую «хайринг»;

• краткосрочную — продолжительностью от нескольких часов, дней, месяцев до одного года, получившую в большинстве стран название «рейтинг», а в Японии — «чартер»

Наибольшее распространение  в международной торговле приобрели  лизинговые операции, объем которых постоянно увеличивается так же, как и круг сдаваемых внаем товаров.

В зависимости  от содержания и методов осуществления международные лизинговые операции делятся на два вида финансируемая аренда (finance lease) и текущая аренда (operating lease).

Финансируемая аренда (финансируемый  лизинг) состоит в том,  что  лизинговая фирма, выступающая арендодателем, оплачивает полную стоимость движимого  или недвижимого имущества, чаще всего оборудования, заказываемого  заинтересованной в аренде фирмой у  конкретного поставщика.

Текущая аренда предполагает предоставление в аренду заранее  приобретенных арендодателем товаров  на определенный срок за установленную  в арендном договоре арендную плату  либо на основе прейскурантных арендных ставок.

Быстрый рост международных  арендных операций обусловлен комплексом причин, вытекающих из преимуществ  этой формы торговли перед прямой покупкой. Учитывая различия между  текущими (традиционными) арендными  операциями и финансируемыми лизинговыми  сделками, представляется целесообразным отдельно рассмотреть особенности и значение таких операций.

При текущей аренде важное ее преимущество — помощь потребителям, особенно мелким и средним фирмам, застраховать себя от чрезмерно быстрого морального старения оборудования в  условиях быстрого научно-технического прогресса. Большое значение имеет  и то обстоятельство, что аренда дает возможность фирмам получать в  эксплуатацию самое современное  оборудование и машины без крупных первоначальных затрат капитала. Аренда, таким образом, выступает одним из средств финансирования капиталовложений и представляет собой специфическую форму товарного кредита. Аренда выгодна потребителю, так как уплата первоначального взноса обычно происходит уже после начала эксплуатации оборудования, что позволяет арендатору расплачиваться с арендодателем из полученной от использования оборудования прибыли. Привлекательным для арендатора является и то, что техническое обслуживание и ремонт арендуемого оборудования берет на себя, как правило, фирма-арендодатель. При сдаче в аренду стандартного оборудования аренда сокращает срок поставки по сравнению с его прямой покупкой, в особенности если оборудование выпускается промышленными фирмами на основе предварительных заказов. Аренда удобна при сезонном или кратковременном увеличении спроса на оборудование в связи с выполнением какого-либо крупного заказа. Довольно часто аренда используется для предварительной проверки технико-экономических показателей модели оборудования с целью дальнейшей ее покупки.

При финансируемой аренде лизингополучатель имеет определенные преимущества по сравнению с финансированием в форме банковского кредитования:

• лизингополучателю предоставляется  финансирование на полную стоимость арендуемого оборудования, тогда как кредиты покрывают лишь 80 -  85% сделки. Сумма платежа твердо фиксируется в договоре, что дает возможность заранее оценить расходы на будущую продукцию (скалькулировать цену);

• первоначальный взнос  лизинговых платежей, выражаемых в  процентах, ниже, чем ставки банковских кредитов;

• выплата лизинговых платежей, основанных на твердо фиксированных  ставках в условиях инфляции и  обесценения денег, становится с  течением времени все более выгодной для лизингополучателя;

• финансируемая аренда служит средством сокращения сроков поставки, особенно при поставке сложного оборудования, выпускаемого на основе индивидуальных заказов;

• финансируемая аренда доступна любой компании, включая  мелкие и средние, которым доступ к кредитам на более благоприятных  условиях закрыт, поскольку они не являются «первоклассными» заемщиками;

• при финансируемой аренде амортизационные отчисления производит лизингодатель; арендные платежи включаются в так называемые «общие расходы», которые вычитаются из сумм, подлежащих налогообложению;

• лизингополучатель сохраняет  свою ликвидность; ему предлагается простая калькуляция, которая базируется на выплате платежей в трехмесячные или полугодовые сроки.

Выгоды финансируемой  аренды для лизингодателя могут  быть суммированы следующим образом:

• расширение круга потребителей за счет тех компаний, которые не обладают достаточными средствами для покупки оборудования; не нуждаются в оборудовании на длительный срок; опасаются покупки новой, не известной им техники;

• налаживание долговременных связей с лизингополучателями, стабильность в получении от них платежей;

• лизинговые платежи в  большинстве стран не подлежат прямому  налогообложению; поскольку лизинговые платежи включаются в общие расходы, они освобождаются от уплаты прямых налогов, а собственное имущество — от налогов на проценты по займам, полученным для приобретения этого имущества. Учитывая эти льготы, лизингодатель имеет возможность существенно снизить арендные ставки (аренда может быть в полтора раза дешевле обычного кредита), что позволяет расширять круг лизингополучателей.

Быстрому развитию международных  арендных операций способствовали такие  факторы, как усиление трудностей получения  кредитов во многих странах, увеличение банками процентных ставок, рост налогов  на производственные инвестиции и ухудшение  условий продажи в кредит.

Также существует следующая классификация  аренды (табл 1.1):³

Таблица 1.1. – Виды аренды

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.  Основные условия и порядок МАО

 

В разных странах лизинг имеет свои особенности, которые  определяются, как правило, юридической  интерпретацией договора лизинга, налогообложением и правилами бухгалтерского учета. Так, например, Комиссией норм финансовой отчетности США установлены следующие  признаки, которым должен соответствовать  договор финансового лизинга:

1) к моменту истечения  срока лизингового договора право  владения активами должно быть передано лизингополучателю;

2) условия договора лизинга  предоставляют право покупки объекта с конкурсных торгов;

3) срок лизинга составляет 75 % и более предполагаемого экономически обоснованного срока службы арендуемых активов;

4) дисконтированная стоимость минимальных лизинговых платежей должна составлять не менее 90 % реальной стоимости арендуемых активов за вычетом инвестиционного налогового кредита, удержанного лизингодателем.

При несоблюдении этих требований операция относится к оперативному лизингу.

В Республике Беларусь лизинговые сделки регулируются нормами специального законодательства⁴. Лизинг определяется как финансовый, если:

— договор лизинга заключен на срок не менее одного года-

—лизинговые платежи возмещают  лизингодателю стоимость объекта  лизинга в размере не менее 75 % его первоначальной (восстановительной) стоимости, независимо от того, будет  ли сделка завершена выкупом объекта  лизинга лизингополучателем, его  возвратом или продлением договора лизинга на других условиях.

В 1982 г. Комитет по международным  стандартам бухгалтерского учета (1АЗС) опубликовал стандарт бухгалтерского учета для лизинговых операций (1А817), в котором даны определения финансового  и оперативного лизинга и их основные отличия.

Документ носит рекомендательный характер и необязателен к применению в какой-либо стране мира. Согласно 1А817, под финансовым лизингом понимаются сделки, в которых все риски  и доходы, связанные с владением  имуществом, передаются лизингополучателю. Право собственности на имущество  может передаваться (или не передаваться) в конце срока договора. Лизинговые платежи обеспечивают лизингодателю  возврат стоимости имущества  и получение прибыли на вложенный  капитал.