Анализ движения денежных средств на предприятии

     Введение

     Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его  обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств  свидетельствует о его серьезных  финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит  о том, что реально предприятие  терпит убытки, связанные, во-первых, с  инфляцией и обесценением денег  и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения  дополнительного дохода¹.

     «Отчет  о движении денежных средств» состоит  из трех основных разделов:

     - операционная деятельность - денежные потоки, возникающие, как правило, от основной, приносящей доход, деятельности компании;

     - инвестиционная деятельность - расходы на ресурсы, предназначенные для генерирования будущего дохода.

     - финансовая деятельность - денежные потоки, связанные с формированием капитала компании.

     Непрерывный процесс движения денежных средств  во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивается с системой «Финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.

     В мировой практике учета большое  внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств, Это связано  с тем, что проблемы с наличностью  возникают из-за объективной неравномерности  поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств. Какой  бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия  может быть очень серьезным. Следовательно, денежную наличность необходимо планировать  и анализировать ее движение.

     На  основании вышеизложенного определена актуальность выбранной темы данной курсовой работы.

     Целью выполнения данной курсовой работы - на данных предприятия провести анализ движения денежных средств. В качестве объекта исследования выступает ООО «Остикс». Предмет исследования – анализ движения денежных средств в ООО «Остикс».

     В соответствии с целью в работе поставлены и решены следующие задачи: дана характеристика необходимости и сущности движения денежных средств; дана краткая характеристика исследуемого предприятия; произведен анализ структуры денежных потоков; произведен анализ эффективности использования денежных средству. 
 

     1. Теоретические основы анализа  движения денежных средств на  предприятии

     1.1 Влияние денежных средств на  основные показатели деятельности  предприятия

     Управление  денежными средствами имеет большое  значение для предприятия. Искусство  управления оборотными активами состоит  в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, - это, по сути, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей.

     Увеличение  или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается  уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком  денег.

     Превышение  положительного денежного потока над  отрицательным денежным потоком  увеличивает остаток свободной  денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и  увеличению потребности в кредите.²

     Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно  осуществлять их классификацию по различным  признакам.

     По  направленности движения денежных средств  выделяют следующие виды денежных потоков:

     - положительный денежный поток  (приток денежных средств);

     - отрицательный денежный поток  (отток денежных средств).

     Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени или объеме одного из них обуславливает сбой и другого  потока. Поэтому их целесообразно  рассматривать во взаимосвязи как  единый объект управления.

     По  методу исчисления объема³:

     - валовой денежный поток - это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

     - чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в аналитическом периоде времени:

     ЧПД = ПДП - ОДП 

     Чистый  денежный поток может быть как  положительной, так и отрицательной  величины.

     По  видам деятельности:

     - денежный поток от операционной  деятельности (отражает поступление  денежных средств от покупателей  и выплаты денег поставщикам,  заработной платы персоналу, занятому  в основном производстве, налоговых  платежей, отчислений органам соцстраха);

     - денежный поток от инвестиционной  деятельности - это поступления и  расходования денежных средств,  связанные с процессом реального  и финансового инвестирования;

     - денежный поток от финансовой деятельности - это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов.

     По  уровню достаточности объема различают: избыточный денежный поток, при котором  поступления денежных средств значительно  превышают реальную потребность  предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются  и простаивают свободные остатки  денежной наличности на счетах в банке; дефицитный денежный поток, при котором  поступление денежных средств значительно  ниже реальных потребностей предприятия⁴.

     По  непрерывности формирования различают:

     - регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде времени по отдельным хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств;

     - эпизодический денежный поток,  который связан с осуществлением  единичных хозяйственных операций  в рассматриваемом периоде времени.

     По  стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть

     - с равномерными интервалами, который носит название аннуитета:

     - с неравными временными интервалами.

     В зависимости от того, когда поступают  денежные средств - в начале периода  или в конце периода

     По  законности осуществления выделяют:

     - легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;

     - нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.

     Рассмотренные классификации позволяют более  целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных  видов денежных потоков на предприятии. 

     1.2 Значение и задачи анализа денежных средств

     Основная  цель анализа денежных потоков заключается  в выявлении причины дефицита (избытка) денежных средств и определении  источников их поступления и направления  расходования для контроля за текущей  ликвидностью и платежеспособностью предприятия⁵. Его платежеспособность и ликвидность очень часто находится в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Поэтому анализ движения денежных средств значительно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово - экономическое состояние хозяйствующего субъекта. Вертикальный анализ движения денежных средств по отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности) показывает вклад каждого подразделения в формирование денежных потоков.

     Анализ  по отдельным источникам поступления  и направлениям расходования денежных средств показывает возможность  установить долю каждого из них в  формировании общего денежного потока⁶. При этом определяется роль, и место чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, выявляется степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.

     Анализа движения денежных средств служит базой  проведения фундаментального анализа  формирования чистого денежного  потока.

     От  объема и скорости движения денежного  оборота, эффективности управления им находится в непосредственной зависимости платежеспособность и  ликвидность предприятия. Поэтому  анализ движения денежных средств служит основой оценки и прогнозирования  платежеспособности предприятия, позволяет  более объективно оценить его финансовое состояния.

     В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается  динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного  потока предприятия в разрезе  отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема⁷.

     Темпы прироста чистого денежного потока (ТЧДП) сопоставляются с темпами  прироста активов предприятия (ТАКТ) и с темпами прироста объема производства (реализации) продукции (ТРП). Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объема продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж: 100 < ТАКТ < ТРП < ТЧДП.

     Параллельно проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков:

     а) по видам хозяйственной деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого  вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежного  потока;

     б) по отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности), что покажет  вклад каждого подразделения  в формировании денежных потоков;

     в) по отдельным источникам поступлениям расходования денежных средств, что  дает возможность установить долю каждого  из них в формировании общего денежного  потока. При этом определяются роль и место чистой прибыли в формировании ЧДП, выявляются степень достаточности  амортизационных отчислений для  воспроизводства основных средств  и нематериальных активов.

     Результаты  вертикального и горизонтального  анализа служат базой проведения фундаментального анализа формирования денежного потока.

     Анализ  денежных средств и управление денежными  потоками является одним из важнейших  направлений деятельности главного бухгалтера⁸. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п. Значимость такого вида активов, как денежные средства, по мнению Джона Кейнса, определяется тремя основными причинами:

     рутинность  - денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;

     предосторожность - деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;