СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………..….3

1 Характеристика мировых финансовых центров……………………………...….6

1. Понятие и функции международного финансового центра……………….6
2. Формирование международного финансового центра………………….…9
3. Классификация мировых финансовых центров…………………………..11

2 Лондон как международный финансовый центр………………………………16

1. История формирования лондонского международного финансового центра………………………………………………………………………..16                                        
2. Характеристика сегментов лондонского международного финансового центра………………………………………………………………………..18

3 Оценка перспектив развития мировых финансовых центров…………………22

Заключение…………………………………………………………………………29

Список использованных источников……………………………………………..30 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ВВЕДЕНИЕ

    Экономическая политика государства в основном осуществляется с помощью денежных и финансово-кредитных рычагов, а финансово-кредитная и денежная системы - один из тех секторов экономики, где наиболее эффективно работают рыночные механизмы. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения  - составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

      Под влиянием резкого расширения  внешнеторговых, научно-технических  и многих других факторов и  связей функционирование международных  валютно - финансовых и кредитных отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Изучение мирового опыта представляет большой интерес, для вступления в Международный валютный фонд (МВФ), группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейский банк реконструкции и развития  (ЕБРР), Всемирную торговую организацию (ВТО) требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

      В результате конкуренции сложились  мировые финансовые центры – Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур и др. Мировые финансовые центры – центры сосредоточения банков и специализированных кредитно – финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом.

     Исторически они возникли на базе национальных рынков, а затем – на основе мировых  валютных, кредитных, финансовых рынков, рынков золота. В схватке за звание мирового финансового центра на первую позицию постепенно выходит Лондон, прежде всего благодаря его более либеральному законодательству.

     Объектом  данной работы являются мировые финансовые центры, этапы их формирования, структура  и функции. Предметом работы является Лондон как международный финансовый центр.

    Цель  данной курсовой работы заключается  в выявлении сущности международного финансового центра на примере Лондона, его функций и оценка перспектив развития мировых финансовых центров. 

    Цель  работы обусловила постановку и решение  следующих задач:

    - раскрыть сущность мирового финансового центра, его функций

    - рассмотреть этапы формирования  мировых финансовых центров

    - проанализировать историю мировых  финансовых центров и Лондонского  финансового центра в частности

    - сделать вывод о перспективах  развития мировых финансовых центров 

    Методы  исследования, используемые при написании  курсовой работы:

    - аналитический метод

    - сравнительный метод (сравнение  финансовых центров разных стран) 

    Данная  курсовая работа состоит из трех глав, в первой из которых рассмотрена  общая характеристика мировых финансовых центров, во второй – особенности Лондонского международного финансового центра и в третьей – перспективы развития мировых финансовых центров. 
 
 
 
 

     1 ХАРАКТЕРИСТИКА МИРОВЫХ  ФИНАНСОВЫХ ЦЕНТРОВ

1. Понятие и функции международного финансового центра

     Международный финансовый центр — это место  сосредоточения банков, специализированных кредитно-финансовых учреждений, которые  осуществляют международные валютные, кредитные, финансовые операции, операции с ценными бумагами и золотом.

     Наиболее  активно перелив финансовых ресурсов осуществляется в таких международных  финансовых центрах мира, как Нью-Йорк и Чикаго - в Америке, Лондон, Франкфурт-на-Майне, Париж, Цюрих, Женева, Люксембург - в Европе, Токио, Сингапур, Гонконг, Бахрейн - в Азии. [1]

     В международные финансовые центры превратились некоторые оффшорные центры, прежде всего в бассейне Карибского моря - Панама, Бермудские, Багамские, Кайману, Антильские и другие острова. Появление финансовых центров на периферии мирового хозяйства (Багамские острова, Сингапур, Гонконг, Панама, Бахрейн и др.) обусловленная определенной мерой низшими налоговыми и операционными расходами, незначительным государственным вмешательством и либеральным валютным законодательством. В будущем международными финансовыми центрами могут стать и сегодняшние региональные центры - Кейптаун, Сан-Паулу, Шанхай и др.

     Если  принять во внимание только рыночную капитализацию акций, то к новым  финансовым центрам можно отнести  рынки Чехии, Венгрии, Польши, России - в Европе; Индии, Индонезии, Южной Кореи, Таиланда, Тайване, Филиппин, Китая с Гонконгом - в Азии, Южно-Африканской республики - в Африке, Аргентины, Бразилии, Венесуэлы, Мексики, Чили - в Латинский Америке.

     Но  сегодня только Лондон, Нью-Йорк, Токио  отвечают таким основным показателям и стандартам международного финансового центра, как:

1. широкий спектр инструментов финансового рынка;
2. всемирное участие во внутренних и иностранных секторах рынка;
3. эффективные международные системы связи.

     Мировые финансовые центры (МФЦ) функционируют как международный рыночный механизм, который служит средством управления мировыми финансовыми потоками. Это центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, драгоценными металлами, деривативами.

     Кроме того, МФЦ постепенно превращаются в мощные информационно-аналитические  и организационно-управленческие комплексы, обладающие значительным кредитным  потенциалом. Ведущие позиции в МФЦ занимают фирмы, обслуживающие их потребности, в том числе юридические и аудиторские, а также управленческие консультанты (McKinsey, Ernst and Young Global Limited, Deloitte Touche Tohmatsu и др.). Кроме того, МФЦ привлекают широкий круг специалистов (экспертов по сопоставительному экономическому и юридическому анализу и др.), которые занимаются анализом состояния и перспектив мирового хозяйства и экономики стран мира. Возрастает значение аналитических центров, способных обеспечить проведение междисциплинарных исследований, подготовку индексов и рейтингов (Moody’s, Standard and Poor’s и др.). [2]

     В последние годы одной из основных функций финансовых институтов МФЦ  становится выработка и реализация, совместно с международными финансовыми  организациями и ведущими западными государствами, долгосрочной стратегии укрепления и расширения сложившейся в конце ХХ века мировой финансовой системы. Разрабатываются «правила игры» на финансовых рынках, модифицируется институционально-правовая система деятельности финансовых институтов для обеспечения максимально свободного доступа к рынкам финансовых услуг.

     Финансовые  институты МФЦ занимаются также  управлением международной задолженностью и проводят реструктуризацию международных  долгов таким образом, чтобы обеспечить перспективы будущих платежей, а также поступление максимально возможного объема текущих платежей. МФЦ, концентрируя средства, направляют их в периферийные страны, которые все больше зависят от поступления новых займов и иностранных инвестиций. Национальные регулирующие органы вырабатывают согласованные меры с целью воздействия на текущую ситуацию и координируют деятельность по формированию нового мирового финансового порядка. В настоящее время их усилия сосредоточены на создании новой системы управления и контроля, в том числе на подготовке соответствующей законодательной базы, унификации системы отчетности и аудита, обеспечении ее прозрачности и доступности. [3]

     Итак, мировые финансовые центры представляют собой международный механизм, который  служит средством управления финансовыми потоками. Это центры сосредоточения кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные кредитные, валютные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, драгоценными металлами и деривативами. Для выделения финансовых центров существуют определенные критерии, в соответствии с которыми сегодня самыми крупными мировыми финансовыми центрами являются Нью-Йорк, Токио и Лондон. МФЦ выполняют определенные функции, например такие как: информационно-аналитическая, организационно-управленческая, кредитная и консультативная. В последние годы мировыми финансовыми центрами разрабатываются, так называемые, «правила игры» на финансовых рынках, институционально-правовая система деятельности финансовых институтов для обеспечения максимально свободного доступа к рынкам финансовых услуг.

     1.2 Формирование мирового  финансового центра

     В процессе повышения своего статуса  до международного любой финансовый центр обычно должен пройти следующие  стадии:

1) развитие  местного финансового рынка;

2) преобразование  в региональный финансовый центр; 

3) развитие  до стадии международного финансового  центра.

     Развитие  местных финансовых рынков идет параллельно  общему экономическому развитию. Для  направления внутренних сбережений или иностранного капитала в продуктивные капиталовложения требуется эффективный механизм финансового рынка. Результатом расширения международной торговли и увеличения международных потоков капитала является возрастание потребности обслуживания операций международного капитала. Это требует от многих стран расширения деятельности их финансовых рынков и вовлечения в нее соседних (по региону) стран.

     Для того чтобы быть развитым международным  центром, способным обслуживать  потоки капитала между собой и  другими международными, региональными и местными финансовыми рынками, центр должен обладать необходимыми элементами поддержки своих национальных и международных операций. Эти элементы включают в себя устойчивую финансовую систему и институты, обеспечивающие правильное функционирование финансовых рынков. Чтобы создать свой международный финансовый рынок, Лондону потребовалось несколько столетий. Нью-Йорку и Токио на этот процесс потребовалось около 100 лет. Однако в последние десятилетия наблюдаются случаи значительно более быстрого формирования и укрепления международных финансовых центров, что становится возможным при проведении целенаправленной и скоординированной государственной политики в этой сфере. [4]

     Обязательными условиями соответствия статусу  международного финансового центра являются:

     - широкий спектр инструментов  финансового рынка, обеспечивающий  инвесторам и реципиентам капитала  разнообразие вариантов с точки  зрения затрат, риска, прибыли,  сроков, ликвидности и контроля;

     - привлечение широкого круга инвесторов  со всего мира для совершения операций как во внутреннем, так и в иностранном секторах;

     - наличие развитой кредитной системы; 

     - наличие эффективной, современной,  технологичной фондовой биржи; 

     - умеренность налогообложения; 

     - дружественность валютного законодательства, разрешающего доступ иностранным заемщикам на национальный рынок и иностранных ценных бумаг к биржевой котировке;