Оценка экономической эффективности программных проектов

     Сэ - затраты на эксплуатацию программ и аппаратные средства ЭВМ, реализующих  программно средство, а также совокупные потери эффективности за время tЭ вследствие ограниченных характеристик ЭВМ и не идеальности программ.

     В результате совокупную, реальную эффективность  функционирования программного средства за весь жизненный цикл длительностью tж можно представить в виде:

     Э = Э0-Ср-Сс-Сэ.      

     В зависимости от назначения и области  использования программ экономическую  эффективность целесообразно анализировать  интегрально за весь период жизни, либо дифференциально за единицу времени (месяц, год). Для совместного анализа  составляющих, определяющих эффективность, необходимо унифицировать методы временного анализа и единицы измерения составляющих затрат. При последующем изложении затраты рассматриваются на длительности цикла жизни или на соответствующих интервалах времени: разработки, эксплуатации и сопровождения.

     Как уже отмечалось, разработка сложного программного средства требует во много  раз больших затрат, чем производство каждого экземпляра при массовом тиражировании. Поэтому далее производство опытного образца программ не выделяется в самостоятельный этап, а рассматривается совместно с процессом разработки программного средства. Производство серийных образцов программного продукта включается в этап эксплуатации. Экономическая эффективность разработки и распределение ресурсов на ее выполнение могут значительно изменяться в зависимости от того, является программное средство уникальным или будет изготовлен в сотнях экземпляров. Это обстоятельство привело к целесообразности оценки затрат на разработку программного средства не только в абсолютных значениях для опытного образца, но и в относительных величинах доли затрат на программы в каждом экземпляре реализующей ЭВМ при серийном производстве систем.[5] 

2.2. Методы оценок  инвестиций в программные  проекты.

     1.Метод чистого приведенного дохода помогает скорее определить наиболее эффективные инвестиции в информационные технологии, т. е. осуществить выбор между несколькими вариантами инвестиций, нежели оценить непосредственно экономический эффект. Однако данный метод может найти применение и при обосновании инвестиций.

     Итак, исходя из сравнительного анализа сумм первоначальных вложений, ожидаемого размера входящих денежных потоков  в течение определенных периодов времени и определенной финансовой политикой компании внутренней стоимости  собственного либо привлеченного капитала, метод устанавливает само наличие прибыльности данных вложений.

     Своим широким распространением он обязан именно простоте расчета и, как следствие, скорости получения результатов, что  в наше динамичное время. При получении  результата расчета в первую очередь определяется положительный или отрицательный результат рассматриваемого проекта. И если отрицательное значение категорически отклоняет проект, то положительный вовсе не означает, что проект должен быть немедленно принят.

     Одна из главных проблем метода чистого приведенного дохода состоит в том, что в самом условии его применения априори принимается идентичный уровень для всех рассматриваемых инвестиций. Например,во внедрение комплексной системы управления и планирования риски далеко не равнозначны, мало того, разница столь велика, что может нивелировать сам итог расчета.

     Таким образом, положительное значение –  это зеленый свет только на первом перекрестке длинной улицы согласования проекта по инвестированию в информационные технологии.

     2.Метод внутренней нормы доходности определяет ее процентную ставку, отношение, а не абсолютную величину, затем осуществляется сравнение полученной ставки со ставкой окупаемости, уже учитывающей риски проекта. Если рассчитанная окупаемость превышает аналогичный показатель с учетом рисков, то инвестиции можно считать обоснованными. Если нет, увы, проект подлежит отклонению.

     Многие  специалисты считают метод внутренней нормы доходности наиболее удачным  из всех финансовых методов. Являясь  качественным показателем, по сути пропорцией, он способен дать более точное представление о предпочтительности того или иного проекта, особенно в условиях, когда проекты существенно отличаются друг от друга.

     Недостатки  данного метода заключаются в  его относительной расчетной сложности и носят обычно технический характер. Например, иногда вычисления дают отрицательный результат либо неразрешимые условия, что является, как правило, последствием особенностей вычислений.

     Как мы видим, недостатки метода чистого  приведенного дохода являются достоинствами метода внутренней нормы доходности и наоборот. Логично сделать вывод о предпочтительности использования обоих методов при оценке экономической эффективности инвестиций в программные с последующим принятием управленческих решений на основании результатов анализа по обоим методам.

     3.Метод определения срока возврата инвестиций – наиболее простой, но одновременно и самый поверхностный из всех рассматриваемых нами финансовых методов. Уже из названия можно понять, что в рамках данного метода производится расчет срока, в течение которого должны окупиться первоначальные инвестиции. Таким образом, срок окупаемости инвестиций в программные средства ставится во главу угла. При всей кажущейся простоте метод не лишен объективности. В наше время развитие информационных технологий идет весьма быстрыми темпами, что обусловливает создание все новых и новых инструментов и методик, направленных на поддержание бизнеса со стороны программных средств. Как правило, с появлением очередного новшества предыдущие версии уже считаются устаревшими, как не обеспечивающие конкурентных преимуществ бизнесу. Именно с учетом этого топ-менеджеры многих компаний и ставят во главу угла срок окупаемости инвестиций в информационные технологии.

     К минусам данного способа можно отнести, кроме того, отсутствие разделения окупаемости на долгосрочную и краткосрочную, т. е. метод не учитывает будущей стоимости денег и может дать неверное представление об истинном эффекте инвестиций. Целесообразно применять его в совокупности с методами приведенного дохода и внутренней нормы доходности.

     Метод информационной экономики ориентирован на объективную оценку портфеля инвестиционных проектов и предусматривает направление  ресурсов туда, где они приносят наибольшую выгоду. Идея заключается в том, чтобы заставить информационную службу и бизнес-менеджеров определить приоритеты и дать более объективные заключения о стратегической ценности отдельных проектов для бизнеса.

     Руководителям отделов информационных технологий и бизнес-менеджерам необходимо составить список из десяти (или более – в зависимости от специфики деятельности компании) основных факторов, влияющих на процесс принятия решения, и оценить относительную значимость и риск каждого из них для бизнеса. Полученные в итоге значимость и риски представляют собой, соответственно, плюсы и минусы проектов. Для каждой отдельно взятой компании факторы будут персонифицированными, причем при смене приоритетов они могут добавляться, удаляться или изменяться. В результате сформируется полный рейтинг каждого инвестиционного проекта. Метод информационной экономики – один из самых быстрых способов определить приоритеты и сопоставить инвестиции в программные средства с бизнес-стратегией компании.

     4.Метод управления портфелем активов вобрал в себя многие положительные черты других подходов к оценке эффективности. Для достижения конечной цели организациям предлагается рассматривать сотрудников информационной службы и инвестиции в программные средства не как затратную часть, а как активы, которые управляются по тем же самым принципам, что и любые другие инвестиции. Он должен минимизировать риск, вкладывая деньги в разные технологические средства, формируя, таким образом, портфель проектов и нивелируя риски одних инвестиционных проектов другими.

     Недостаток  данного метода бросается в глаза. Дело в том, что зачастую его использование  влечет за собой реорганизацию и  системы управления, и изменение  оргструктуры предприятия. Если этого  не произойдет, то преимущества данного  метода окажутся утерянными.

     5.Метод справедливой цены опционов, базирующийся на основе удостоенной Нобелевской премии модели оценки опционов Блэка-Шоулза, направлен на определение количественных параметров гибкости или, иными словами, возможности управления рисками. Данная технология позволяет оценить эффективность аренды, слияния, покупки и производства. Ее часто используют в качестве альтернативы стандартным процедурам составления бюджета и плана капиталовложений (в нашем случае – инвестиций) в условиях неопределенного состояния рынка и экономики (как в сфере информационных технологий связанных с программными средствами), когда на передний план выступают параметры гибкости. Большинство компаний используют метод справедливой цены опционов в качестве одного из элементов построения привычной всем системы финансовых показателей и показателей эффективности, в том числе системы сбалансированных показателей.[ 10]

     Существует  еще много различных методов  оценок эффективности вкладывания  денежных средств в программные  продукты. У всех них есть свои достоинства и недостатки, но сущность у них одна – это помочь потенциальным покупателям программных средств принять решение на то, стоит  ли вкладывать инвестиции в тот или иной программный продукт. 

2.3.Экономичесая эффективность программных продуктов в сфере оценок инвестиций.

     Для оценки экономической эффективности  рассмотрим пример практического применения программного обеспечения на базе программы  «МАСТЕР ПРОЕКТОВ: Предварительная  оценка». Версия 3.17 Консультационной группы «Воронов и Максимов» (цифры максимально приближены к действительности), которая предназначена для быстрой оценки эффективности проектов на стадии предварительных исследований. В этой модели реализована простейшая методика инвестиционного анализа.

     Возьмем гипотетическую  компанию 000 «Упаковка»,которая собирается фасовать Продукт X в пакеты по 1 кг и готова инвестировать в приобретение упаковочного оборудования 700 тыс. рублей, из них на пуско-наладочные работы направляется 15 тыс. рублей, прочие инвестиции составляют 5 тыс. рублей. Начало инвестиций условно принимается за исходную точку работы оборудования. Продолжительность интервала планирования определяет шаг расчета и предполагается равной одному месяцу (30 дней). Горизонт планирования определяет продолжительность всего периода планирования и составляет 24 месяца.

     Производительность  фасовочной машины 40 уп./мин. Рассчитаем объем работы, который машина выполняет  за месяц (при условии работы оборудования 8 часов в одну смену, на технологические  перерывы уходит в зависимости от типа машины 1-1,5 часа).

     40 уп/мин х 1 кг х 60 мин х  6,5 час х 22 дн. = 343 200 кг = 343,2 т

     Сырье для производства приобретается  по цене 13,5 тыс. рублей за тонну, а готовый  Продукт X реализовывается по цене 18,5 тыс. рублей за тонну. Следовательно, в  месяц на покупку сырья потребуется следующая сумма:

     343,2 т х 13,5 тыс. руб. = 4633,2 тыс. руб., выручка от реализации готового  Продукта X в месяц составит:

     343,2 т х 18,5 тыс. руб. = 6349,2 тыс. руб.

     Для фасовки закупается пленка со средним  качеством печати (вес одного пакета равен 0,00321 кг — подробный расчет данного показателя описан в статье «Расчет себестоимости упаковочной конструкции» (PG, 1999, № 1) по цене $ 5,2 тыс. за тонну (курс обмена принимается равным 26 руб. за $1). Расчет потребности денежных средств на приобретение упаковочного материала на месяц:

     (0,00321 кг х 343200 уп. /1000) х $ 5,2 тыс. х  26 руб./$ = 149,9 тыс. руб.

     Для установки и нормальной работы упаковочного автомата требуется 200 м 2. Арендная плата  составляет $0,16 за 1 м 2 в день. Расчет общей суммы арендных платежей в месяц:

     ($ 0,16 х 26 руб./$ /1000) х 200 м 2 х 30 дн. = 24,96 тыс. руб.

     Для обслуживания машины требуется один оператор с заработной платой 2600 руб./мес. и 4 человека дополнительного персонала (разнорабочие, грузчики) с заработной платой 1500 руб/мес.

     Важной  составляющей анализа экономической  эффективности вкладываемых средств  является расчет потребности фирмы  в оборотном капитале, который  выполняется данной программой автоматически  на основе внесения ее пользователем  следующих данных:

• средний период оборота (возобновления) запасов пленки составляет 60 дней, а фасовочного сырья — 20 дней;
• средний период оборота незавершенной продукции принимается равным 20 дням;
• средний период оборота готовой продукции на складе —10 дней;
• средний период оборота дебиторской задолженности (средний срок оплаты выставленных счетов) составляет 5 дней и характеризует условия взаимоотношений фирмы с покупателями;
• средний период оборота краткосрочных обязательств (средний срок оплаты фирмой поступающих в ее адрес счетов) составляет 10 дней.

     В нижеприведенных расчетах итоговая строка «Потребность в чистом оборотном  капитале» будет представлять собой  разницу между потребностью в  оборотных активах и краткосрочными обязательствами и увеличивает  сумму инвестиционных затрат. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости фирмы, поскольку превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами означает, что фирма не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения своей деятельности.

     Необходимо  задать ставку дисконтирования, которая  отражает связь капитала и времени, т. е. рубль, имеющийся в распоряжении сегодня, и рубль, ожидаемый к  получению в некотором будущем, не равны: первый имеет большую ценность по сравнению со вторым. При выборе этой ставки обычно ориентируются на ставку банковского процента и ожидаемый темп инфляции. В данном примере ставка дисконтирования принимается равной 5% в месяц.