Анализ финансового состояния на предприятии

       При проведении реформы предприятия  стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия являются:

       - максимизация прибыли предприятия;

       - оптимизация структуры капитала  предприятия и обеспечение его  финансовой устойчивости;

       - достижение прозрачности финансово-экономического  состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

       - обеспечение инвестиционной привлекательности  предприятия;

       - создание эффективного механизма  управления предприятием;

       - использование предприятием рыночных  механизмов привлечения финансовых средств.

       В рамках этих задач рекомендуется  выполнить следующие мероприятия  по ряду направлений в области  управления финансами:

       - проведение рыночной оценки активов;

       - проведение реструктуризации задолженности  по платежам в бюджет;

       - разработка мер по снижению неденежных форм расчетов;

       - проведение анализа положения  предприятия на рынке и выработка  стратегии развития предприятия;

       - проведение инвентаризации имущества  и осуществление реструктуризации  имущественного комплекса предприятия.

       Следует отметить тот факт, что при разборке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

       К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

       - анализ финансово-экономического  состояния предприятия;

       - разработка учетной и налоговой  политики;

       - выработка кредитной политики  предприятия;

       - управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

       - управление издержками, включая  выбор амортизационной политики;

       Значение  анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той  базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

       В то же время следует постоянно  повышать квалификацию работников, ответственных  за принятие управленческих решений  как в области финансового  планирования и формирования бюджетов предприятия и его структурных подразделений, так и в других областях деятельности предприятия. При этом основное внимание следует уделить не столько методам финансового анализа, сколько способам анализа его результатов и методам выработки управленческого решения.

       Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия являются:

       - анализ бухгалтерской отчетности;

       - горизонтальный анализ;

       - вертикальный анализ;

       - трендовый анализ;

       - расчет финансовых коэффициентов.

       Анализ  бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.

       В процессе анализа бухгалтерской  отчетности определяются состав имущества  предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оцениваются объем выручки от реализации и размер прибыли.

       При этом следует сравнить фактические  показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины их несоответствия.

       Горизонтальный  анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

       Наиболее  распространенными методами горизонтального  анализа являются:

       - простое сравнение статей отчетности  и анализ их резких изменений;

       - анализ изменений статей отчетности  в сравнении с изменениями  других статей. При этом особое  внимание следует уделять случаям,  когда изменение одного показателя  по экономической природе не  соответствует изменению другого  показателя.

       Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

       Трендовый анализ основан на расчете относительных  отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

       При проведении анализа следует учитывать  различные факторы, такие как  эффективность применяемых методов  планирования, достоверность бухгалтерской  отчетности, использование различных  методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов.

       Показатели, рекомендуемые для аналитической  работы для разработки финансовой политики особое значение имеет выбор системы  показателей, поскольку они являются основой для оценки деятельности предприятия внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы:

       - общий коэффициент покрытия;

       - коэффициент срочной ликвидности;

       - коэффициент ликвидности при  мобилизации средств;

       - соотношение заемных и собственных средств;

       - коэффициент обеспеченности собственными  средствами;

       - коэффициент маневренности собственных  оборотных средств;

       - рентабельность чистых активов  по чистой прибыли

       - рентабельность реализованной продукции;

       - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

       - коэффициент оборачиваемости собственного  капитала.

       Для предварительной оценки финансово-экономического состояния предприятия вышеприведенные  показатели следует разделить на первый и второй классы, имеющие  между собой качественные различия.

       В первый класс входят показатели, для  которых определены нормативные  значения. К их числу относятся  показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и превышение, а также их движение в одном из названных направлений следует трактовать как ухудшение характеристик анализируемого предприятия.  

Таблица 9.

Состояние показателей первого  класса

 

       По  данной группе показателей целесообразно  опираться на анализ тенденций изменения  показателей и выявлять их ухудшение  или улучшение. Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована лишь следующими состояниями:

       “улучшение” - 1;

       “стабильность” - 2;

       “ухудшение” - 3.

       Для ряда показателей могут быть определены “коридоры” оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функционирования предприятий. Так, обобщение достаточного фактического материала позволит определить наиболее эффективные соотношения оборотных и необоротных средств, которые различаются для предприятий хозяйственных различных отраслей.

       Разделение  групп показателей на два класса в значительной мере условно и  является уступкой недостаточной развитости рассматриваемого аналитического инструмента. В целях получения более объективной  оценки финансово-экономического состояния предприятия по отдельным группам показателей. Вместе с тем данные оценки, являясь индикаторами экономической экспресс-диагностики финансового состояния предприятия, не указывают руководству предприятия направлений совершенствования организации управления им.

       Информационной  базой для проведения углубленного финансового анализа служит бухгалтерский  баланс, отчет о прибылях и убытках  и некоторые формы бухгалтерского учета предприятия. 

Таблица 10.

Сопоставление состояний показателей первого и второго класса

 

       В связи с этим целесообразно на основании проведенного анализа финансово-экономического состояния просчитать варианты тех или иных положений учетной политики, поскольку от принятых в этой части решений напрямую зависит количество и суммы перечисляемых налогов в бюджет и внебюджетные фонды, структуры баланса, значения ряда ключевых финансово-экономических показателей.

       При определении  учетной политики у  предприятия существует выбор, который  касается, главным образом, методов  списания сырья и материалов производства, вариантов списания малоценных и быстроизнашивающихся предметов, методов оценки незавершенного производства, возможности применения ускоренной амортизации, варианты формирования ремонтных и страховых фондов и т.д.