Анализ финансового состояния организации

 

Расчет  показателей:

1. Рентабельность  основной деятельности (затрат):

R_S = * 100%

R_S п.г. = * 100% = 11,02

R_S о.г. = * 100% = 11,13

2. Рентабельность  продаж:

 R_Q = * 100%

 R_Q п.г. = * 100% = 9,93

 R_Q о.г. = * 100% = 10,01

3. Рентабельность  активов (экономическая рентабельность):

R_A = * 100%

R_A о.г. = * 100% = 9,70

4. Рентабельность оборотных активов:

R_OA = * 100%

R_OA о.г. = * 100% =  16,40

5. Рентабельность  собственного капитала:

R_Cк = * 100%

R_Cк о.г. = * 100% = 15,04

6. Рентабельность  инвестиционного капитала:

R_Ик =  * 100%

R_Ик о.г. = * 100% = 14,29

7. Рентабельность  заемного капитала:

Rзк = * 100%

Rзк о.г. = * 100% = 84,61  

     Далее определим рейтинг нашего  предприятия и одним из известных  способов, с учетом значений весовых коэффициентов или нормативных значений показателей определим суммарный рейтинг всех шести предприятий, проранжировав их в порядке убывания рейтинга.

     Таблица 12 – Исходные данные  для рейтинговой оценки предприятий.

        

     Продолжение таблицы 12.

        

r^* - учетная ставка ЦБ России. В 2010 году она составила 7,75% годовых.

     По учебнику Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2004. проведем рейтинговую оценку данных предприятий.

     Здесь используется метод диагностики вероятности банкротства - интегральная оценка финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Согласно данной методике выделяют 5 классов предприятий: /7/

- 1 класс  – предприятия с хорошим запасом  финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

- 2 класс  – предприятия, демонстрирующие  некоторую степень риска по  задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

- 3 класс  – проблемные предприятия;

- 4 класс  – предприятия с высоким риском  банкротства даже после принятия  мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои  средства и проценты;

- 5 класс  – предприятия высочайшего риска,  практически несостоятельные.

     Согласно этим критериям определим,  к какому классу относится  анализируемое предприятие, используя метод многомерного рейтингового анализа. /7/

     Этап 1. Выбираем данные (наибольшие значения показателей) , с помощью которых будут оцениваться результаты хозяйственной деятельности предприятий, и формируем матрицу исходных данных.

 

     Таблица 13 – Матрица исходных данных для анализа.

 

     Этап 2. В матрице исходных данных определяем в каждой графе максимальный элемент, который принимаем за единицу. Затем все элементы этой графы делим на максимальный элемент. В результате создается матрица стандартизированных коэффициентов.

     Таблица 14 – Матрица стандартизированных  коэффициентов.

 

     Этап 3. Все элементы матрицы стандартизированных  коэффициентов возводятся в квадрат. Затем полученные квадраты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов (К), установленных экспертным путем, после чего результаты складываются по строкам:

R_j = К₁ X_1j² + К₂ X_2j² + … + К_n X_nj²

 

     Таблица 15 – Результаты сравнительной рейтинговой оценки деятельности предприятий.