Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Вывод: Из данных таблицы №5 видно, что произошли изменения в оборотных средствах собственные источники на КП 60,91 % от суммы оборотных средств, т.е. увеличились на 27,62 %. Заемные источники в обороте (краткосрочные) уменьшились 66,71>39,09%.

Таким образом, в общем можно охарактеризовать, что изменение структуры источников в формировании внеоборотных активов имеет положительные тенденции.

2.2  Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризует финансовую независимость предприятия. Для этого оценивается величина и структура актива и пассива баланса.

К показателям финансовой устойчивости первой группы относятся: коэффициент автономии (Кавт) показывает удельный вес собственных источников в формировании имущества предприятия.составляет на конец года более 42,8%.

Коэффициент соотношений заемных и собственных средств (Кз/си) показывает сколько заемных средств приходится на 1 руб собственных средств.  Коэффициент соотношений заемных и со6ственнык средств показывает, сколько заемных средств, в нашем случае 1.58>1, следовательно, предприятие довольно зависимо от заемных источников. Значение данного коэффициента ниже нормы, на рубль собственных источников приходится 1.588 рубля заемных.

Коэффициент финансирования показывает долю деятельности предприятия, которая финансируется из собственных источников. Нормальное значение ≥1. Для нашего случая 0.67 - это означает, что большая часть имущества сформирована за счет заемных источников.

Коэффициент инвестирования (Кинв.)- характеризуется направленность собственных инвестиций в активах предприятия. Рассчитывается как отношение собственного капитала предприятия (собственных источников) к его основному капиталу Коэффициент инвестирования характеризует направленность собственных инвестиций в активах предприятия. Для нашего случая данный коэффициент выше нормы 2,036, это свидетельствует о том, что предприятие  с собственными источниками покрывает не только внеоборотные активы , но и  часть оборотных активов.

Для предприятий, имеющих долгосрочные пассивы, рассчитывается коэффициент финансовой стабильности (Кфс), который показывает долю тех источников финансирования, которые хозяйствующий субъект может использовать в своей деятельности длительное время.

Далее необходимо произвести расчет показателей финансовой устойчивости второй группы, характеризующие финансовую устойчивость предприятия с точки зрения независимости формирования оборотных средств предприятия.

Коэффициент автономии (независимости) формирования оборотных средств предприятия (Ка/об.ср-в) - показывает долю собственных источников, инвестируемых в мобильные активы предприятия; иначе говоря, долю собственных оборотных средств в общей их стоимости

Таким образом на КП данное предприятие имеет 60,9% собственных оборотных средств с учетом использования устойчивых пассивов. Теоретически безопасным является ,что финансово устойчивое предприятие должно иметь в своем распоряжении не менее 10 % собственных оборотных средств . в нашем случае предприятие финансово устойчиво с учетом использования устойчивых пассивов.

Коэффициент маневренности характеризует долю собственных оборотных средств в общей сумме собственных источников. Нормальное значение данного коэффициента в пределах 0,5. Значение К-та на конец периода увеличилось, но не соответствует нормативу. Предприятие не инвестирует половину  собственных источников в наиболее мобильные активы.

2.3 Анализ платежеспособности

При оценке платежеспособности предприятия основным принципом является необходимость сопоставления средств по активу баланса, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами предприятия сгруппированными по принципу их оплаты. В зависимости от того, какие группы берутся для сопоставления, могут быть рассчитаны соответствующие показатели ликвидности.

Ликвидность - величина обратная времени превращения активов в деньги.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги   соответствует   сроку   погашения   обязательств.    Техническая сторона ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.

При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, в порядке убывания ликвидности. А пассивы -обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты. Платежеспособность предприятия является одним из аспектов его финансовой устойчивости. В общем виде платежеспособность предприятия - это его возможность погасить в срок и полностью свои краткосрочные обязательства. Причём, под краткосрочными обязательствами в практическом анализе понимают краткосрочные кредиты банков, кредиторскую задолженность и срочные выплаты по долгосрочным кредитам, которые предстоят погашению в ближайшие три месяца. Оценивать платежеспособность предприятия можно двумя способами.

Первый    способ.    По    этому    способу    необходимо    произвести следующие действия:

2.3.1.1 Сгруппировать   активы   предприятия   по   степени   убывания   их ликвидности, образовав следующие 4 группы.

1.  группа А1 - наиболее ликвидные активы (250стрБ + 260стрБ)

2.  группа   А2  -  быстрореализуемые   активы   (стр230Б   +   стр240Б  + стр270Б)

3.  группа A3 - медленно реализуемые активы (стр210Б + стр140Б - стр216Б)

4. группа А4 -трудно реализуемые активы (стр190Б - стр140Б)

2.3.1.2  Сгруппировать пассивы баланса по степени возрастания сроков их погашения в следующие 4 группы.

П1 - наиболее срочные обязательства. В эту группу включается кредиторская задолженность, т.е. П1 = 620Б

П2 - краткосрочные пассивы. В эту группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы, т.е. П2 = стр610Б + стр660Б

ПЗ долгосрочные пассивы. В эту группу входят долгосрочные кредиты и займы, т.е. ПЗ = стр590Б

П4 - постоянные пассивы. В эту группу входят строки Зр Б и строки 630 - 650 баланса за минусом строки «расходы будущих периодов», т.е. П4 = стр490 + 630 - 650 - стр216Б.

2.3.1.3  Сопоставить соответствующие группы актива и пассива баланса, при этом баланс считается ликвидным, а предприятие платежеспособным в ближайший период времени к моменту анализа, при следующих соотношениях актива и пассива:

А1 >= П1                                Текущая ликвидность

А2 >= П2   

A3 >= ПЗ  

А4 =< П4                                                      Перспективная ликвидность

Причём сравнение первых двух групп показывают текущую ликвидность активов   (платежеспособность)   предприятия   в   текущем   ближайшем периоде к моменту анализа времени. Для нашего случая рассчитаем ликвидность активов предприятия на конец анализируемого периода

Таблица 6 Группировка активов и пассивов баланса

Соотнесём следующие группы актива и пассива получаем:

На начало года А1 > П1  А2 <П2  А3> ПЗ  А4 < П4

На конец года выполняются все неравенства.

Вывод :

а) сложившееся соотношение группы актива и пассива баланса не даёт чёткого ответа о текущей ликвидности активов предприятия (А2 < П2). Соотношение (А2 < П2) на современном этапе состояние экономики не может служить амортизатором отношений между кредитором и заёмщиком из - за продолжающегося кризиса неплатежей.

Следовательно, предлагаемый метод оценки ликвидности баланса по соотношению групп актива и пассива, даёт лишь приблизительную (прикидочную) оценку состояния платежеспособности предприятия, т.е. используя только его, нельзя количественно, ориентируясь на соответствующие нормативы, оценить степень финансовой зависимости предприятия и возможные критерии выхода из кризисного состояния. Поэтому для нашего случая можно сформулировать следующим образом: - предприятие не платежеспособно в текущий период времени, но имеет перспективную ликвидность активов.

В нашем случае предприятие неплатежеспособно в текущий период времени, но имеет перспективную ликвидность активов и их общую ликвидность.

Далее рассчитываем и анализируем показатели ликвидности активов предприятия по второму способу:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л.) - показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно. Нормативное ограничение данного показателя ≥ 0,2…0,5. коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К6.л..) -показывает какая часть текущих обязательств может быть погашена не только имеющими денежными средствами, но и за счёт ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию (работы и услуги). Нормальным для предприятия считается значение коэффициента >=0,5при расчете включаются оборотные активы за вычетом запасов. Таким образом ,величина ликвидных средств в числителе отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Таблица 7 Группировка активов и пассивов баланса