Анализ финансового состояния предприятия

Владимирский  государственный университет

Экономический факультет

Кафедра менеджмента 
 
 
 
 

Финансовый  менеджмент 
 

Лабораторная  работа № 1 

«Анализ финансового состояния  предприятия» 
 
 
 

Выполнила:

студентка группы М-51 (1)

Болонова О.Г. 

Приняла:

доц.,

 Котегова Л.А. 
 
 

г. Владимир, 2010 
 

Цель  работы:

Приобрести умения и навыки преобразовывать данные бухгалтерского учета в систему  аналитических показателей для  анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия; выработать эффективные управленческие решения для стабилизации деятельности предприятия

Задачи:

1. Составить сравнительный аналитический баланс;
2. Рассчитать аналитические коэффициенты;
3. Сделать оценку потенциального банкротства и предложить меры по его предотвращению;
4. Построить графики и диаграммы изменения показателей во времени;
5. Составить аналитическую записку по изменению финансового состояния предприятия за период 01.07.1996-01.04.1997

 

Ход работы:

I.На основании данных предложенного агрегированного баланса фирмы (рис.1)  рассчитаем аналитические коэффициенты (Рис.2)

Рис. 1 
 
 
 
 
 

Рис.2 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

II. Построим диаграммы  основных показателей. 

Рис.3

    Как видим из агрегированного баланса, величина текущих активов на начало отчетного периода составляет 15 554 000 рублей, на конец отчетного периода - 479 865 000 рублей, а величина постоянных активов на начало периода составляет 850 000 рублей, а на конец -    52 901 000 рублей. На первый взгляд,  налицо благоприятная тенденция роста средств предприятия, поскольку ликвидность оборотных активов всё равно выше, чем у внеоборотных активов, следовательно, у предприятия больше возможности своевременно расплачиваться по текущим обязательствам. Но необходимо также обратить внимание на качество текущих активов (рис.5) .  

    

    Рис.4

    Структура пассивов баланса предприятия представляет собой смешанную модель использования  собственных и заемных средств, при чем доля заемных средств  по отношению к собственным  на конец отчетного периода составляет 513 612 000 руб. к 19 153 000 руб.. Это позволяет сделать вывод о том, что предприятие  осуществляет свою деятельность преимущественно за счет привлечения средств кредиторов, а это в свою очередь говорит о высокой рискованности предприятия и в случае нехватки операционной прибыли на покрытие расходов и выплат займов, предприятие будет объявлено банкротом. 
 

    

    Рис.5

    В составе текущих активов большой удельный вес занимают такие пункты, как незавершенное производство, при чем завышение объёма незавершенного производства вызывает замедление  оборачиваемости оборотных средств. Сравнив данные на рис. 2 и рис. 3 можно предположить, что данное предприятие занимается оказанием строительных услуг, так как имеется большая величина заемных средств, которые впоследствии будут возвращены кредиторам с заработанных сумм по продаже квартир и помещений.  
 

    

    Рис.6

    Как мы видим из данной диаграммы, структура  текущих пассивов предприятия в  большей степени состоит из авансов, выданных данному предприятию кредиторами на оказание строительных услуг населению. Капитал данного предприятия формируется преимущественно за счет заемных средств и  обязательств перед другими организациями.

    

    Рис.7

    В результате исследования за периоды  с 1996 по 1997 гг. ЧОК из положительного значения 15 150 000 рублей в 01.07.1996 г. снизился до отрицательного значения                     - 33 747 000 рублей в 01.04.1997 г. ЧОК< 0, что говорит о превышении краткосрочных обязательств над оборотными средствами предприятия. Это  означает, что предприятие не только не может погасить свои краткосрочные обязательства, но и не имеет резервы для расширения деятельности. 
 

    

    Рис.8

    Как видно из расчетов, динамика чистых активов предприятия имеет положительную  тенденцию. В период с 1996-1997 гг. чистые активы( собственные средства предприятия) увеличились с 16 000 000 рублей до 19 153 000 рублей. Однако, если  посчитать сумму чистых активов по формуле , то получим :

    ЧА=52 900 000+420 364 000 -513 612 000= -40 384 000

    что данное предприятие не является платежеспособным по своим обязательствам, так как его активы  меньше суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств. 
 

    

    Рис.9  

    Инвестированный капитал  - это капитал , вложенный собственниками в долгосрочный проект, на длительный период времени. За период с 01.07.1996-01.04.1997гг. сумма инвестированного капитала увеличилась с 16 000 000 рублей до 19 153 000 рублей, что говорит об увеличении получаемой предприятием прибыли. 

    

    Рис.10

    Структура основных активов рассматриваемого предприятия состоит из зданий, машин, оборудования, находящегося в эксплуатации и способным неоднократно участвовать в производственном процессе. Как мы видим из данной диаграммы, количество основных активов предприятия увеличивалось с 01.10.1996 по 01.04.1997 и достигло стоимости в 34 773 000 рублей.

    

    Рис.11

    Рассмотрим  коэффициент общей ликвидности, который характеризует потенциальную  способность предприятия выполнять  краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.

    В течение периода 01.10.1996 - 01.04.1997 гг. данный показатель варьируется в пределах от 0,86 до 0,93, что говорит о неплатежеспособности  предприятия, так как оптимальное значение данного показателя составляет 1,2.  
 

    

    Рис.12

        Рассмотрим коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какую часть кредиторской задолженности  предприятие  может погасить немедленно. Значение этого показателя не должно быть ниже  0,2.

         В течение периода 01.10.1996 - 01.04.1997 гг. значение данного показателя варьируется от 0,03 до 0,06, что говорит о  не платежеспособности предприятия.

         Таким образом, предприятие не имеет преимуществ перед другими  предприятиями  того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. 

    

    Рис.13

    Коэффициент автономии относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия Нормативное значение для этого показателя более или равно 0.5.

    В результате анализа предприятия, получилось, что  коэффициент автономии  на период 01.10.1996 был равен 0,1 , 01.01.1997- 0,04, 01.04.1997- 0,04.

    Такие значения коэффициента говорят о  финансовой неустойчивости, о нестабильности предприятия, которое и сильно независимо от внешних кредиторов.

    

    Рис.14

    Коэффициент   обеспеченности   запасов   собственными   источниками   финансирования  характеризует степень покрытия  запасов  и затрат (незавершенного производства и авансов поставщикам)  собственными   источниками   финансирования . Как мы видим из расчетов, собственных средств предприятию не хватает для покрытия такого рода затрат.

    

    Рис.15

    Рентабельность  собственного капитала отражает степень  эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов. В  данном случае на конец рассматриваемого периода эффективность использования  собственного капитала составляет 61,58 %, а рентабельность акционерного капитала составляет 63,31%. Как видно из расчетов, рентабельность имеет тенденцию  к  росту. 
 

    

    Рис. 16

    В ходе расчетов, получили, что: