Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Проведя горизонтальный анализ баланса предприятия в агрегированном виде, можно выявить отклонения статей баланса по отношению к началу отчетного периода (гр. 4: гр. 2 х 100 ).

Изменилась валюта баланса - произошло ее увеличение на 12 644 000 руб. (6,15 процентов). Это отклонение может свидетельствовать о положительной тенденции.

Уменьшилась величина внеоборотных активов на 1,235 проценты, несмотря на увеличение нематериальных активов на 40 000 рублей и незавершенного строительства на 2 462 000 рублей (12,195 процентов), за счет уменьшения основных средств 4 481 000 рублей (3,201процентов).

Рассмотрев второй раздел "актива баланса, видно, что оборотные активы увеличились на 14 623 000 рублей (32,14процентов). Произошло уменьшение в целом материальных оборотных средств на 1 613 000 рублей (14,04 процентов), в том числе:

-           уменьшение материалов на 2 570 000 рублей (36,34 процентов);

-           уменьшение готовой - продукции на 455 000 рублей (21,97 процентов);

-           увеличение незавершенного производства на 1 412 000 рублей (60,29 процентов).

Произошло увеличение дебиторской задолженности на 15 543 000 рублей (61,53 процентов) и краткосрочных финансовых вложений на 735 000 рублей (8,50 процентов) и сокращение денежных средств на 42 000 рублей (42,43 процентов).

Таким образом, наиболее ликвидные активы организации за отчетный период увеличились. Это можно расценивать как положительную тенденцию.

Отклонение в третьем разделе пассива баланса составило 9,21 процентов за счет увеличения добавочного капитала на 3 781 000 рублей (3,37 процентов) и сокращения статей «Фонд социального развития» на 3 778 000 рублей (100 процентов) и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» на 2 941 000 рублей (2,43 процентов).

Возросла величина обязательств на 9 700 000 рублей (5,58 процентов). Организация не имеет долгосрочных обязательств (четвертый раздел пассива). Указанное отклонение произошло за счет увеличения величины краткосрочных кредитов на 20 428 000 рублей и сокращения кредиторской задолженности на 10 728 000 рублей (6,18 процентов).

Для более детального рассмотрения деятельности организации используют анализ основе относительных величин, которым является вертикальный (структурный) анализ. Все статьи баланса при вертикальном анализе приводятся в процентах к итогу баланса. Данный анализ позволяет наглядно определить значимость активов и пассивов баланса.

Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Проведем вертикальный анализ баланса данного предприятия, то есть выявим удельные веса отдельных статей по отношению к итогу баланса на начало каждого отчетного периода в соответствии с таблицей 5.

В виду того, что разница в показателях за 2003 год и 2004 год минимальна, то  целесообразно проводить анализ за 2004 и 2005 годы.

Все статьи баланса при вертикальном анализе приводятся в процентах к итогу баланса.

Таблица 2- Вертикальный анализ баланса ООО «Партнер»

В тысячах рублей

Продолжение таблицы 2

Проанализировав актив баланса, можно сделать следующие выводы:

-           в  структуре  актива величина внеоборотных  активов уменьшилась  на 5,42 процентов, за счет уменьшения величины основных средств на 5,99 процента и незначительного увеличения нематериальных активов на 0,02 процента и незавершенного строительства на 0,56 процента;

-           увеличилась в структуре баланса доля оборотных активов на 5,42 процента, в большей степени за счет увеличения доли дебиторской задолженности на 6,41 процентов и незначительного увеличения доли
краткосрочных финансовых вложений на 0,09 процента, при сокращении доли материальных оборотных средств на 1,06 процента и денежных средств на 0,02 процента;

-           изменение структуры материальных оборотных средств произошло за счет сокращения долей материалов на 1,38 процента и готовой продукции на 0,27 процента и увеличения доли незавершенного
производства на 0,58 процента.

Также изменилась структура пассива баланса:

-           доля   капитала   в   структуре   баланса   возросла   на   0,45 процента   за   счет   увеличения   доли неиспользованной прибыли на 4,75 процента и незначительного сокращения остальных статей капитала;

-           удельный вес обязательств сократился на 0,45 процента, при этом изменение доли краткосрочных кредитов составило 9,36 процента, а доля кредиторской задолженности уменьшилась на 9,81 процента.

Экономические ресурсы, созданные организацией в результате прошлых событий его финансово-хозяйственной деятельности и которые должны принести ему экономические выгоды в будущем считаются имущественным потенциалом. Следовательно, оценка активов будет неполной, если не определить какие экономические выгоды принесли анализируемые активы. Прежде всего, увеличение имущества должно быть связано с увеличением дохода экономического субъекта и прибыли.

Оценить «оправданность» изменения стоимости имущества следует отношением в виде неравенства (1):

                              В (%) <   N (%) <  Р (%)                                                        (1)

                                                 147%< 80,833%< 298,38%,

где   В (%) - процент роста (снижения) стоимости имущества;

       N (%) - процент роста (снижения) суммы дохода;

        Рв (%) - процент роста (снижения) суммы прибыли.

Такое сравнение рекомендуется проводить не только по общим показателям, но и по частным, для чего необходимо определить отдельные показатели. Источниками для расчета являются:

-           горизонтальный анализ актива баланса на конец 2003г. - 2005 годы,

-           горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках на конец 2003 -2005 годы. В виду того, что разница в показателях за 2003 и 2004 годы минимально рационально исследовать подробно данные за 2004 и 2005 годы.

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и   убытках свидетельствует о положительных тенденциях показателей, формирующих финансовый результат.

Таблица 3- Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

                                                                                                  В тысячах рублей