Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия и пути ее повышения на примере ОАО «Новгородхлеб

1. Недостаточность товаров - риск  дополнительных издержек или  остановки деятельности предприятия.

2. Недостаточность собственных  кредитных возможностей - риск потери  ликвидности.

3. Недостаточность денежных средств  - риск прерывания производственного  процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли.

4. Излишний объем оборотных средств  - риск увеличения издержек финансирования  и сокращения доходов.

В процессе анализа формирования и  использования оборотных средств следует:

- установить потребность предприятия  в оборотных средствах;

- определить состав, структуру  и динамику оборотных активов;

- обосновать оптимальный выбор  источников финансирования оборотных  активов;

- рассчитать влияние состояния  и скорости оборота оборотных  активов на уровень ликвидности  и рентабельности;

- оценить эффективность использования  оборотных средств.

Источники информации для анализа  оборачиваемости оборотных средств  носят учетный характер, т.е. это  данные, которые содержат документы  бухгалтерского учета. К ним относятся  бухгалтерский баланс (форма №1) и «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2).

Форма №1 - бухгалтерский баланс - характеризует  финансовое положение организации  по состоянию на отчетную дату. Данные для целей анализа, т.е. информация о состоянии оборотных средств, а также их элементов: материально-производственных запасов, расчетов с дебиторами, краткосрочных  финансовых вложений и денежных средств  отражаются во II разделе баланса.²

В подразделе «Запасы» сосредоточена  основная часть оборотных активов  предприятия, а точнее активов, имеющих  материально-вещественную природу, непосредственно  включаемых в производственно-технологический  процесс. В составе материально-производственных запасов в отчетности отражаются: готовая продукция, незавершенное  производство, сырье и материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и товары отгруженные.³

Данная статья может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и активов предприятия в  целом, что может свидетельствовать  о трудностях предприятия со сбытом своей продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных  методов реализации, спецификой конкретного  производства, связанной, например, с  длительностью производственного  цикла или его сезонной цикличностью.

Дебиторская задолженность - следующий  элемент оборотных средств, который  представляет собой требования предприятия  по отношению к другим предприятиям, организациям, клиентам на получение  денежных средств за поставку товаров  или оказание услуг. В балансе  дебиторская задолженность отражается двумя группами статей в зависимости  сроков ожидаемых платежей: дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты, и дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты. Наличие крупной  дебиторской задолженности следует  рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а ее рост в динамике - об ухудшении  финансового положения.⁴

Краткосрочные финансовые вложения - ликвидные ценные бумаги, приносящие доход предприятию в виде процентов  или дивидендов. Они могут быть легко реализованы на рынке ценных бумаг и превращены в наличные денежные средства.

В группе статей денежных средств  отражается остаток денежных средств в кассе, на расчетных счетах и валютных счетах в банках и денежные документы. Денежные средства представляют собой специфический вид активов предприятия, которые являются универсальным платежным средством для привлечения на предприятие любых ресурсов. По своему наполнению статья «денежные средства» представляет собой сумму денег, оставшихся на расчетном счету банка (депозите до востребования) в национальной и иностранной валюте, а также некоторая сумма наличных денег, хранящихся в кассе предприятия на дату составления баланса.⁵

По статье прочие оборотные активы показаны суммы, не нашедшие отражения  по другим статьям II раздела баланса.

Форма №2 «Отчет о прибылях убытках» содержит сравнение сумм всех доходов  предприятия от продажи товаров, оказания услуг, а также доходов  и поступлений по другим видам  деятельности с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания  его деятельности за период с начала года. В части анализа оборачиваемости  оборотных средств используется информация отчета о прибылях и убытках, о выручке (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

1.3. Показатели эффективности использования оборотных средств

 

Для оценки эффективности использования  оборотных средств применяются показатели оборачиваемости оборотных средств. Основными из них являются следующие:

• средняя продолжительность одного оборота в днях;
• количество (число) оборотов, совершаемых оборотными средствами в течение определенного периода времени (год, полугодие, квартал), иначе — коэффициент оборачиваемости;
• сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции (коэффициент загрузки оборотных средств).

Если оборотные средства проходят все стадии кругооборота, например, за 50 дней, то первый показатель оборачиваемости (средняя продолжительность одного оборота в днях) составит 50 дней. Этот показатель приблизительно характеризует  среднее время, которое проходит от момента приобретения материалов до момента реализации продукции, изготовленной из этих материалов. Данный показатель может быть определен по следующей формуле (1):

                                                  (1)

• П — средняя продолжительность одного оборота в днях;
• СО — средний остаток оборотных средств за отчетный период;
• Р — реализация продукции за этот период (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов);
• В — число дней в отчетном периоде (в году — 360, в квартале — 90, в месяце — 30).

Итак, средняя продолжительность  одного оборота в днях исчисляется  как отношение среднего остатка  оборотных средств к однодневному обороту по реализации продукции.

Показатель средней продолжительности одного оборота в днях может быть исчислен и другим способом, как отношение числа календарных дней в отчетном периоде к количеству оборотов, совершенных оборотными средствами за этот период, т.е. по формуле: П = В/ЧО, где ЧО — число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период.

Второй показатель оборачиваемости — число оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период (коэффициент оборачиваемости) — также может быть получен двумя способами:

• как отношение реализации продукции за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов к среднему остатку оборотных средств, т.е. по формуле: ЧО = Р/СО;
• как отношение числа дней в отчетном периоде к средней продолжительности одного оборота в днях, т.е. по формуле: ЧО = В/П .

Третий показатель оборачиваемости (сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной  продукции или иначе — коэффициент загрузки оборотных средств) определяется одним способом как отношение среднего остатка оборотных средств к обороту по реализации продукции за данный период, т.е. по формуле: СО/Р.

Этот показатель выражается в копейках. Он дает представление о том, сколько  копеек оборотных средств затрачивается  для получения каждого рубля  выручки от реализации продукции.

Наиболее распространенным является первый показатель оборачиваемости, т.е. средняя продолжительность одного оборота в днях.

Наиболее часто оборачиваемость  исчисляется за год.

При анализе фактическая оборачиваемость  сравнивается с оборачиваемостью за предыдущий отчетный период, а по тем  видам оборотных активов, по которым  организация устанавливает нормативы  — также и с плановой оборачиваемостью. В результате такого сравнения определяется величина ускорения или замедления оборачиваемости.

При замедлении оборачиваемости оборотных средств происходит дополнительное привлечение (вовлечение) их в оборот, при ускорении происходит высвобождение оборотных средств из оборота. Сумма оборотных средств, высвобожденных вследствие ускорения оборачиваемости или дополнительно привлеченных в результате ее замедления, определяется как произведение числа дней, на которое ускорилась или замедлилась оборачиваемость, на фактический однодневный оборот по реализации.

Экономический эффект ускорения оборачиваемости  заключается в том, что организация  может с той же суммой оборотных  средств произвести больше продукции, или произвести тот же объем продукции с меньшей суммой оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных  средств достигается путем внедрения  в производство новой техники, прогрессивных  технологических процессов, механизации  и автоматизации производства. Эти  мероприятия способствуют уменьшению продолжительности производственного  цикла, а также увеличению объема производства и реализации продукции.

Кроме того, для ускорения оборачиваемости  важное значение имеет: рациональная организация материально-технического обеспечения и сбыта готовой продукции, соблюдение режима экономии в затратах на производство и реализацию продукции, применение форм безналичных расчетов за продукцию, способствующих ускорению платежей, и др.

Для изучения причин изменений скорости оборота средств целесообразно, кроме рассмотренных показателей общей оборачиваемости исчислить также показатели частной оборачиваемости. Они относятся к отдельным видам оборотных активов и дают преставление о времени нахождения оборотных средств на различных стадиях их кругооборота. Эти показатели исчисляются так же, как и запасы в днях, однако вместо остатка (запаса) на определенную дату здесь берется средний остаток данного вида оборотных активов.

Частная оборачиваемость показывает, сколько дней в среднем находятся оборотные средства в данной стадии кругооборота.

Взаимосвязь показателей частной  и общей оборачиваемости может  быть выражена слагаемыми общей оборачиваемости. Эти показатели позволяют установить, какое влияние оказывает оборачиваемость  отдельных видов оборотных средств  на показатель общей оборачиваемости. Слагаемые общей оборачиваемости  определяются как отношение среднего остатка данного вида оборотных  средств (активов) к однодневному обороту  по реализации продукции. Например, слагаемое  общей оборачиваемости по сырью  и основным материалам равняется:

Средний остаток сырья и основных материалов делить на однодневный оборот по реализации продукции (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов).⁶

Кроме рассмотренных исчисляются и другие показатели оборачиваемости. Так, в аналитической практике находит применение показатель оборачиваемости запасов. Количество оборотов, совершаемых запасами за данный период, рассчитывается по следующей формуле:

Выручка от реализации продукции, работ и услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднюю величина по статье «Запасы» второго раздела актива баланса.

Ускорение оборачиваемости запасов  свидетельствует о повышении  эффективности управления запасами, а замедление оборачиваемости запасов  о накоплении их в чрезмерных суммах, о неэффективном управлении запасами. Определяются также показатели, отражающие оборачиваемость капитала, то есть источников формирования имущества  организации. Так, например, оборачиваемость  собственного капитала, исчисляется  по следующей формуле:

Оборот по реализации продукции  за год (за вычетом налога на добавленную  стоимость и акцизов) делить на среднегодовая стоимость собственного капитала.

Эта формула выражает эффективность  использования собственного капитала (уставного, добавочного, резервного капитала, и др.). Она дает представление  о количестве оборотов, совершаемых  собственными источниками деятельности организации за год.

Оборачиваемость инвестированного капитала это оборот по реализации продукции  за год (за вычетом налога на добавленную  стоимость и акцизов) делить на среднегодовую  стоимость собственного капитала и  долгосрочных обязательств.

Данный показатель характеризует  эффективность использования средств, вложенных в развитие организации. Он отражает количество оборотов, совершаемых  всеми долгосрочными источниками  в течение года.

Оборотные фонды — потребляются в одном  производственном цикле, вещественно  входят в продукт и полностью  переносят на него свою стоимость.

Наличие оборотного капитала рассчитывается как на определенную дату, так и  в среднем за период.

Показатели движения оборотного капитала характеризуют его изменение  в течение год — пополнение и выбытие.

Коэффициент оборачиваемости оборотных  фондов:

Представляет собой отношение  стоимости реализованной продукции за данный период на средний остаток оборотных фондов за тот же период: