Анализ структуры капитала и оценка его стоимости

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Декабря 2010 в 20:12, реферат

Описание

В данной курсовой работе будет рассмотрен анализ структуры капитала и оценка его стоимости на примере ЗАО «Береговой» на основании первичной бухгалтерской отчетности предприятия за 2004 год.

Содержание

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы структуры капитала предприятия 5
1.2. Собственный капитал предприятия 5
1.2. Заемные средства 11
Глава 2. Анализ структуры капитала ЗАО «Береговой» 15
2.1. Актив и пассив баланса 15
2.2. Оценка структуры источников имущества предприятия 18
2.3. Анализ изменений в составе собственного и заемного капитала 20
2.4. Оценка динамики имущественного положения предприятия 21
2.5. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия 22
2.6. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения 24
Заключение 27
Список используемой литературы 29
Приложения ……………………………………………………………………..30

Работа состоит из  1 файл

хороший курсач для кузнецовойА.doc

— 510.00 Кб (Скачать документ)
 

      По  таблице 4 необходимо определить, за счет собственного или заемного капитала увеличилось (уменьшилось) имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество. На анализируемом предприятии имущество увеличилось за счет увеличения заемного капитала (темп прироста заемного капитала составил 129,57%, собственного - 102,16%). Однако существенного изменения структуре капитала это не принесло, соотношение собственного и заемного капитала практически не изменилось (соответственно 86,09% и 13,91% в начале года, 82,99% и 17,01% в конце года).

      Также проанализируем изменение заемного капитала. В составе заемных средств значительно увеличились долгосрочные заемные средства (на 94,3%), а также краткосрочные заемные средства (на 181,84%). Заемные средства использованы на производственное развитие предприятия: строительство склада для хранения овощей, приобретение техники, закупка удобрений, семян. Собственный капитал увеличился на 2.2%. Позитивным является снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, задолженность снизилась на 15,54%. Отрицательным является увеличение задолженности перед бюджетом на 85%, увеличение произошло почти в 2 раза по сравнению с 2003 годом. Это увеличение объясняется тем, что предприятие, выплачивая заработную плату товаром, не перечисляло налог на доходы с физических лиц. Можно сделать вывод, что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.

      Структура же заемных средств изменилась следующим  образом. На начало года основной составляющей заемных средств была кредиторская задолженность (9,05%), долгосрочные заемные  средства составляли 3,78%. В конце года ситуация изменилась: кредиторская задолженность уменьшилась и составила 7,22%, тогда как долгосрочные займы – 6,93.

    2.6. Анализ обеспеченности  предприятия собственными  оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения

 

      На  предприятии товарные и производственные запасы, как правило, не покрываются собственными оборотными средствами и предприятие использует внешние источники средств для их образования, к которым можно отнести краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность по товарным операциям.

      При анализе обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами определяется излишек (+) или недостаток (-) наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованных банками.

      Для анализа составляется таблица 5.

Таблица 5

Обеспеченность  предприятия собственными оборотными

средствами  для покрытия запасов, дебиторской задолженности

покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги 

Показатели № стр. Сумма, тыс. р. Изменение за год

(+, -)

на  начало года на конец  года
Наличие собственных оборотных средств (см. табл.4) 1 88077 89976,1 1899,1
Запасы 2 31842 38037,7 6195,7
Дебиторская задолженность покупателей и  заказчиков за товары, работы и услуги 3 823 301,9 -521,1
Дебиторская задолженность по векселям к получению 4      
Авансы  выданные 5      
Итого (стр. 2 по стр. 5) 6 32665 38339,6 5674,6
Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты 7 1100 3100,2 2000,2
Кредиторская  задолженность за товары, работы и  услуги 8 9264 7824,2 -1439,8
Векселя к уплате 9      
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков 10      
Итого (стр. 7 по стр. 10) 11 10364 10924,4 560,4
Запасы  и затраты, не прокредитованные банком (стр. 6-стр.11) 12 22301 27415,2 5114,2
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных  средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности  за товары, работы, услуги (стр. 1 -стр. 12) 13 65776 62560,9 -3215,1
 

      Излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, свидетельствует о нормальном финансовом положении предприятия, а недостаток - о неустойчивом положении.

      На  анализируемом предприятии выявлен  излишек собственных оборотных  средств для покрытия запасов и затрат, что свидетельствует о нормальном финансовом положении. Однако по результатам анализа динамики данного показателя видно, что существует тенденция к уменьшению данного излишка. Что в дальнейшем может повлиять на финансовое состояние предприятия.

Заключение

 

       Таким образом, финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих размещение и использование финансовых ресурсов. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

       Исходя из того, что  бухгалтерская отчетность  является основным источником информации для  проведения анализа финансового состояния предприятия, в данной дипломной работе, на ее основе проведен анализ структуры капитала ЗАО «Береговой», который выявил негативные и позитивные моменты в финансовой деятельности этого предприятия.

       Проведя анализ средств (имущество) предприятия, можно сказать, что уплотненный актив баланса можно признать удовлетворительным, т.к. почти по всем статьям произошло увеличение, нет резких изменений в активе, кроме денежных средств, что является позитивным моментом деятельности ЗАО «Береговой»

       Анализируя структуру источников средств видно, что прирост активов произошел за счет увеличения заемных средств. Долгосрочные обязательства увеличились на 94% (почти в 2 раза), краткосрочные обязательства возросли на 182% (почти в 3 раза). Заемные средства использованы на производственное развитие предприятия: строительство склада для хранения овощей, приобретение техники, закупка удобрений, семян. Собственный капитал увеличился на 2.2%. Позитивным является снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, задолженность снизилась на 22% или на 1745.8т.руб. Отрицательным является увеличение задолженности перед бюджетом на 85%, увеличение произошло почти в 2 раза по сравнению с 2003г. Это увеличение объясняется тем, что предприятие, выплачивая заработную плату товаром, не перечисляло налог на доходы с физических лиц. Можно сделать вывод что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Соотношение собственного и заемного капитала говорит об автономии в рыночных условиях, о его финансовой устойчивости.

Список  используемой литературы

 
  1. Абрютина  М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.- 2-е изд.,испр.- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000 – 256с
  2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.–4-е изд., доп. и перераб.- М.: Финансы и статистика, 2002- 416с
  3. Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность организации // Бухгалтерский учет. – 1999.- №8
  4. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия.     Практическое пособие. – М. 1994 – 114с
  5. Ефимова О.В. Финансовый анализ.2-е изд., перераб. и доп.–М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 1998 – 320с
  6. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие.-  Кемерово: Кузбассвузиздат, 2001 –260с
  7. 4. Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.: Финансы и статистика, 2000, 511 с
  8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ, 2000 – 424с
  9. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ «ДИС», 1997 – 224с
  10. Кучерова Е.В., Мартынчук Н.И. Экономический анализ: методы приемы и прогнозирование: Учебное пособие. – ГУ Кузбас.гос.техн.ун-т. – Кемерово, 2001 – 99с
  11. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - Минск - Москва.: ИП “Экоперспектива”, 1998,498 с.
  12. Софронова В.В. Финансовый менеджмент на предприятиях в условиях неплатежей. // Финансы. – 2000. -№ 7 – с.21-22
  13. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. –М.: ИНФРА –М, 1999 – 208с
  14. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – М.: Издательский дом «Дашков и К», 2000 –752с
  15. Шуляк П.Н., Белотелова Н.П. Финансы: Учебное пособие – М.: Издательский дом «Дашков и К», 2000--452с
 
 
 
 

Приложения

                                                                                                                       Приложение  1

                                                                                                                             

                                                          БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

                                                             На 31 декабря 2004г.                   

  Коды
                                                                                                       форма № 1 по  ОКУД 0710001
                                                                                                   Дата (год, месяц, число) 2005.02.17
Организация    ЗАО «Береговой»      ИНН 4234001423                                 по  ОКПО                                                                   00594554
Отрасль ( вид  деятельности) овощемолочное                                             по   ОКОНХ 21120
Организационно-правовая форма  собственности частно-долевая               по  КОПФ                                     67
Орган  управления государственным имуществом                                        по    ОКДП 0112
Единица  измерения : руб.                                                                             по   ОКЕИ      384 
   
Адрес  650512 д.Береговая  Кемеровская  область   Кемеровский  р-н  
ул. Строительная –7а  

                                           
 
 
 
 
 

    

АКТИВ

код стр. на  начало 

года

на конец  года
1    2       3       4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ   СРЕДСТВА      
Нематериальные  активы  ( 04, 05) 110 10000 12000
в том  числе  :      
Организационные расходы 111    
Патенты, лицензии, товарные знаки   ( знаки  обслуживания) иные аналогичные с  перечисленными права и  активы 112 10000 12000
Основные  средства  (01,02,03) 120 47534000 41342010
в том  числе  : земельные участки и  объекты природопользования 121    
Здания, сооружения, машины  и оборудования 122 38025000 26475240
Незавершенное строительство (07,08,61) 130 220000 7579149
Долгосрочные  финансовые вложения (06,82) 140 1000 1497
в том  числе : инвестиции в дочерние общества 141    
Инвестиции  в зависимые  общества 142    
Инвестиции  в другие  организации 143    
Займы ,предоставленные организациям  на срок более  12 месяцев 144    
Прочие  долгосрочные финансовые вложения 145 1000 1497
Прочие  внеоборотные  активы 150    
ИТОГО  по  разделу  1 190 47765000 48934656

Информация о работе Анализ структуры капитала и оценка его стоимости