Диагностика банкротства и пути финансового оздоровления предприятия

Вывод.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат составил на начало периода 0,58, на конец он уменьшился на 0,05 пункта. Значение коэффициента показывает, что запасы и затраты на начало года на 5,8 % покрываются собственным капиталом и на 4,2 % - заемными. К концу отчетного периода ситуация незначительно ухудшилась, так как материальные запасы на 5,3 % покрываются собственным капталом и на 4,7 % - заемными. Из этого следует, что предприятие приобретает материально-производственные в большей степени за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования всех оборотных активов составил 0,27 на начало периода и 0,32 на конец периода. Это значит, что предприятие полностью или частично, но в полном объеме может обеспечить всеми оборотными активами за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Коэффициент маневренности составил как на начало, так и на конец  периода 0,05 при нормативном минимальном его значении, который не должен превышать 0,05. Это говорит о том, что на данный период на предприятии отсутствуют финансовые затруднения.

Исходя из всего этого предприятие финансово устойчиво, финансово стабильно и финансово независимо.

3. Содержание плана финансового оздоровления предприятия.

Для поведения мероприятий по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий рекомендуется составлять план финансового оздоровления в форме бизнес-плана, который имеет следующие основные разделы.

В первом разделе плана «Общие положения» приводится общая характеристика предприятия: его наименование, почтовый и юридический адрес, банковские реквизиты, основной вид деятельности, организационно-правовая форма и форма собственности с указанием доли государства в капитале предприятия, наличие иностранного капитала. Кроме того, в общей характеристике предприятия указываются дата его регистрации, номер регистрационного свидетельства и наименование органа, зарегистрировавшего предприятие, наименование и адрес налоговой инспекции, контролирующей предприятие.

Во втором разделе «Краткие сведения по плану финансового оздоровления» отражаются  срок реализации плана, сумма необходимых финансовых средств с выделением необходимой от государства финансовой помощи с указанием срока ее погашения. Проводятся данные, характеризующие финансовый результат, получаемый в результате реализации плана (погашение просроченной кредиторской задолженности, увеличение активов и т. д.). указывается агент правительства и его реквизиты, который будет осуществлять государственное финансирование санационных мероприятий.

В третьем разделе «Анализ финансового состояния предприятия» проводится финансовый анализ и устанавливаются причины, которые привели предприятие к неплатежеспособности.

В первой части этого раздела дается характеристика учетной политики предприятия, отражаются методические вопросы ведения бухгалтерского учета на предприятии, т.е. устанавливается соответствие отражения отдельных хозяйственных операций и оценки имущества на предприятии требованиям действующего Положения о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации.

Во второй части раздела проводится сводная таблица финансовых показателей предприятия, анализ и выводы.

В таблице рассматриваются четыре группы коэффициентов, рассчитанные за три отчетных года:

- ликвидности (коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности);

- устойчивости (коэффициенты автономии, финансовой зависимости, маневренности, обеспеченности запасов собственными оборотными средствами);

- деловой активности (коэффициенты оборачиваемости активов, собственных средств, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных фондов и пр.);

- прибыльности (рентабельность активов, собственного капитала, инвестиций, продаж и др.).

В четвертом разделе плана предлагается перечень мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности предприятия. В таблице приводятся не только наименования мероприятий, но также указываются сроки их проведения и необходимые для этого финансовые средства.

В состав мероприятий финансового оздоровления могут входить: оптимизация дебиторской задолженности; снижение издержек производства; продажа незавершенного строительства; продажа излишнего оборудования, материалов; конверсия долгов; замена устаревшего оборудования, механизация и автоматизация производства; внедрение прогрессивных технологий; модернизация основных фондов; совершенствование организации труда.

В пятом разделе «Рынок и  конкуренция» описываются отрасль и перспективы ее развития, действующие цены на рынке данной продукции, альтернативные варианты планируемого объема продаж. Указываются отличительные характеристики основных рынков и их сегментов, средства коммуникации, ожидаемые изменения на основных и вспомогательных рынках. Особое внимание уделяется объемам производства и поставкам на рынок основных конкурентов.

В шестом разделе освещается деятельность предприятия в сфере маркетинга. В нем находят отражение стратегия проникновения на новый рынок, введение нового товара на старый рынок, стратегия развития самого предприятия, каналы распределения продукции, а также комплекс мер по воздействию предприятия на покупателя, который называется системой маркетинговых коммуникаций.

В седьмом разделе «План производства» разрабатывается производственная программа предприятия. Исходя их производственных мощностей и конъюнктуры рынка, определяется планируемый объем производства и продаж продукции. При необходимости устанавливается потребность в увеличении производственных мощностей посредством расширения, реконструкции, технического перевооружения действующих производств, или за счет нового строительства.

В данном разделе выполняются расчеты по определению потребности в основных фондах, материальных ресурсах, персонале и заработной плате. Составляется смета расходов и калькуляция себестоимости планируемой продукции.

В восьмом разделе «Финансовый план» показываются прогнозные финансовые результаты деятельности предприятия, а также определяется потребность в дополнительных инвестициях.

Источниками финансирования потребности в дополнительных инвестициях могут быть: увеличение размера акционерного капитала, использование привлеченного капитала в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов и прочие источники.

В этом же разделе проводят экономический анализ эффективности инвестиций на основе модели дисконтирования денежных потоков. Составляется график погашения кредитов и определяется точка безубыточности (порог рентабельности).

Разработка плана финансового оздоровления предприятия завершается составлением агрегированной формы прогнозного баланса по годам планируемого периода и расчетом на его основе коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Таким образом, результативность внедрения плана финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий можно прогнозировать через достижение нормативных значений определенных коэффициентов.

Заключение

Вскрыв экономическую сущность всех показателей, приходим к общему выводу о наиболее слабых и уязвимых местах в организации финансовой деятельности предприятия ОАО Мосэнерго филиал «Москабельэнергоремонт», которые заключаются в следующем:

-         очень низкий показатель по методу Альтмана, который показал, что вероятность банкротства предприятия очень высокая;

-         очень низкое значение коэффициента быстрой ликвидности (фактическое значение 0,03; рекомендуемое 0,25);

-         низкое значение коэффициента покрытия баланса.

Необходимо принять меры по устранению в первую очередь этих недостатков в финансовой деятельности предприятия, поскольку на данный момент именно они влияют на уровень финансового состояния

Кроме того, следует отметить и тот факт, что коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств (0,104) меньше, чем собственных (0,896), то есть предприятие имеет общую финансовую устойчивость.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетного периода на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 0, 14 коп. заемных, на конец периода – 0,12 коп. Полученное соотношение указывает на улучшение финансового положения предприятия, так как связано с уменьшением доли заемных средств по сравнению с собственным положением.

По этим показателям предприятие можно признать кредитоспособным, ведь высокие значения этого показателя свидетельствует о том, что практически не используется «эффект финансового рычага», который обеспечивает прирост рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств. 

Исходя из всего этого предприятие финансово устойчиво, финансово стабильно и финансово независимо.

Список использованной литературы.

1.      Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 сентября 2006.

2.      Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – К.: Ника-Центр, 2008.

3.      Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие. СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2007.

4.      Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2008. 

5.      Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. Учебное пособие. – М.: ОМЕГА – Л, 2008.

34