Инвестиционная стратегия предприятия

Федеральное агентство по образованию 

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Нижегородский государственный лингвистический  университет 

Имени Н.А.Добролюбова  
 

Кафедра экономики и управления

                                                                           

РЕФЕРАТ

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему: «Инвестиционная стратегия предприятия» 
 
 

                                  ВЫПОЛНИЛА:

                                                                                  студентка группы 9 МВИ

 менеджмент организации                                                                                

                                                           Е.Г.Останина

ПРОВЕРИЛ:

кандидат технических наук,

профессор, зав. кафедрой

экономики и управления

А.В.Бородин 
 
 

Нижний  Новгород 2010 год

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..3 

ГЛАВА 1: Понятие  инвестиционной стратегии и её роль в развитии предприятия…………………………………………………………………….5 

ГЛАВА 2: Типы инвестиционных стратегий…………………………………9 

ГЛАВА 3: Принципы и основные этапы разработки

инвестиционной  стратегии …………………………………………………..11 

ГЛАВА 4: Методы разработки инвестиционной стратегии………………..17 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..19 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………...22 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

      Деятельность  любого предприятия, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления  основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной, а управление такой деятельностью – инвестиционным менеджментом фирмы.

     Процесс инвестирования играет важную роль в  экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость  населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время – время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности.

     Инвестиции это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты. С целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия.

     Инвестиции  обеспечивают динамичное развитие предприятия  и позволяют решать следующие  задачи:

• расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
• приобретение новых предприятий;
• диверсификация (освоение новых областей бизнеса).

     Инвестиции  представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление  инвестиций – протяженный во времени процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную стратегию. Стратегия  представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью инвестиционной стратегии предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1: Понятие инвестиционной стратегии и её роль в развитии предприятия

Инвестиционная  стратегия — система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами  его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее  эффективных путей их достижения.  
Инвестиционная стратегия является эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью  предприятия и представляет собой концепцию ее развития и в качестве  генерального плана осуществления инвестиционной деятельности  предприятия. Она определяет:

• приоритеты направлений инвестиционной деятельности;
• формы инвестиционной деятельности;
• характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия;
• последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей предприятия;
• границы возможной инвестиционной активности предприятия  
  по направлениям и формам его инвестиционной деятельности;
• систему формализованных критериев, по которым предприятие моделирует, реализует и оценивает свою инвестиционную деятельность.

Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия и включает:  

• постановку  целей инвестиционной стратегии;
• оптимизацию структуры формируемых инвестиционных ресурсов и их распределения;
• выработку инвестиционной политики по наиболее важным  аспектам инвестиционной деятельности;
• поддержание взаимоотношений с внешней инвестиционной средой.  
  

Необходимость разработки инвестиционной стратегии предприятия определяется изменениями условий внешней и внутренней среды. Эффективно управлять инвестициями возможно только при наличии инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, иначе инвестиционные решения отдельных подразделений предприятия могут противоречить друг другу, что будет снижать эффективность инвестиционной деятельности. Изменение факторов внутренней среды предприятия может быть связано с кардинальными изменениями целей его операционной деятельности или с предстоящими изменениями в стадии жизненного цикла. Открывающиеся новые коммерческие возможности меняют цели операционной деятельности предприятия. В этом случае разработанная инвестиционная стратегия обеспечивает прогнозируемый характер возрастания инвестиционной активности предприятия и диверсификации его инвестиционной деятельности. Поскольку каждой стадии жизненного цикла предприятия присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов, инвестиционная стратегия позволяет адаптировать инвестиционную деятельность предприятия к изменениям его экономического развития. Процесс разработки инвестиционной стратегии требует выделения объектов стратегического управления предприятия. К таким объектам относится инвестиционная деятельность: 

• предприятия в целом;
• стратегической зоны хозяйствования;
• стратегического центра.

Стратегическая  зона хозяйствования представляет собой самостоятельный хозяйственный сегмент в рамках предприятия, осуществляющий свою деятельность в ряде смежных отраслей, объединенных общим спросом или общностью используемого сырья, технологий.

Стратегический  инвестиционный центр — самостоятельная структурная единица предприятия, специализирующаяся на выполнении отдельных функций или направлений инвестиционной деятельности и обеспечивающая эффективную хозяйственную деятельность отдельных стратегических зон хозяйствования. В современных условиях хозяйствования инвестиционная стратегия становится одним из определяющих факторов успешного и эффективного развития предприятия. Разработанная инвестиционная стратегия:  

• обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития предприятия;
• позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия;  
  позволяет максимально использовать инвестиционный потенциал и активно маневрировать инвестиционными ресурсами;
• обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, которые неизбежно возникают в процессе изменений факторов внешней рыночной инвестиционной среды;
• позволяет прогнозировать возможные варианты развития внешней инвестиционной среды и уменьшить влияние негативных факторов на деятельность предприятия;
• обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, тактического (текущего) и оперативного управления инвестиционной деятельностью предприятия;
• отражает преимущества предприятия в конкурентном окружении;
• определяет соответствующую политику инвестиционной деятельности в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.

Внутри  инвестиционной стратегии формируется значение основных критериальных оценок выбора реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. Разработанная инвестиционная стратегия является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления предприятием и его организационной культуры. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 2: Типы инвестиционных стратегий

    Классификация инвестиционных стратегий предприятий предполагает выделение так называемых "чистых" (если мотив единственный) и "смешанных" инвестиционных стратегий (если указано более одного мотива). Общее количество возможных типов стратегий весьма велико. Тем не менее, вполне возможно выделить типичные инвестиционные стратегии, используемые предприятиями чаще других (рис. 1)

РИС. 1. Классификация (поле) основных инвестиционных стратегий предприятий (интенсивность  заливки ячейки пропорциональна  уровню использования стратегии) 

      Типичными являются все "чистые" стратегии, а из смешанных - мотивированные. Например, "поддержание мощностей с интенсификацией и модернизацией производства", "расширение производства с обновлением продукции", "интенсификация и модернизация производства с его расширением" и "поддержание мощностей с обновлением продукции". Остальные типы в поле инвестиционных стратегий практически не встречаются.

   Если ранжировать мотивы инвестиционной активности по их «прогрессивности», от относительно консервативного «поддержания мощностей» и до «выпуска новой продукции», то типы «чистых» инвестиционных стратегий можно определить как:

1)  консервативная (соответствующий мотив инвестиционной активности - «поддержание мощностей»);

2)  экстенсивная («расширение существующего производства»);

3)  интенсивная («интенсификация и модернизация производства»);

4) прогрессивная («выпуск новой продукции»).

К «смешанным»  типам стратегий относятся: 

1. консервативно-интенсивная   («поддержание   мощностей   с интенсификацией и модернизацией производства»);
2. экстенсивно-прогрессивная («расширение   производства   с обновлением продукции»);
3. экстенсивно-интенсивная («расширение производства с его интенсификацией и модернизацией»);
4. консервативно-прогрессивная («поддержание   мощностей  с обновлением продукции»).

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 3: Принципы  и основные этапы разработки инвестиционной стратегии