Федеральное агентство по образованию 

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Тульский государственный университет» 

Кафедра финансов и менеджмента 
 
 

Теоретические основы финансового менеджмента 

КОНТРОЛЬНО-КУРСОВАЯ РАБОТА 

«Классификация финансовых рисков» 
 
 

Выполнил:    _____________  

     ^{(подпись)}     

Руководитель

работы:    ______________  

^{(подпись)}    

 
 
 
 
 

Тула 2011

 

Содержание

Введение………………………………………………………….................3

1. Основные понятия финансового риска………………………………..6

2. Классификация  финансовых рисков по признакам………………..….8

     3. Классификация финансовых рисков  по видам.............................……15

     Заключение………………………………………………………………..24

     Список  используемой литературы………………….……………………26

 

     Введение

     Даже в самых благоприятных экономических условиях для любого предприятия всегда сохраняется возможность наступления кризисных явлений. Такая возможность ассоциируется с риском. Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска.

     Финансовая  деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными  рисками, степень влияния которых  на результаты этой деятельности фирмы  достаточно высока. Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название - финансовые риски. Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских рисков фирмы.

     Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой деятельности фирмы, но и в целом на результаты производственно-хозяйственной деятельности связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений фирмы, появлением новых для российских фирм финансовых технологий и другими факторами.

     Финансовые  риски имеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды  по отношению к предпринимательской  фирме. Внешняя среда включает в  себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых  она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность внешней среды  предопределяется тем, что она зависит  от множественных переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.

     Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью  экономической конъюнктуры, которая  обусловлена непостоянством спроса – предложения на товары, денежные средства, факторы производства, многовариантностью сфер приложения капиталов и разнообразием  критериев предпочтительности инвестирования средств, ограниченностью информации и многими другими обстоятельствами. Таким образом, объективность финансовых рисков связана с наличием факторов, существование которых, в конечном счете, не зависит от деятельности фирмы.

     С другой стороны, финансовые риски имеют  и субъективную основу, поскольку  всегда реализуются через человека. Действительно, ведь именно предприниматель  оценивает рисковую ситуацию, формирует  множество возможных исходов  и делает выбор из множества альтернатив. Кроме этого, восприятие риска зависит  от каждого конкретного человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем  знаний и опыта в области его  деятельности.

     Финансовые  риски - это, с одной стороны, опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности, с другой – это вероятность получения дополнительного объема прибыли, связанного с риском. Таким образом, финансовые риски относятся к группе спекулятивных рисков, которые в результате возникновения могут привести как к потерям, так и к выигрышу.

     Целью работы является ознакомление с понятием финансовый риск, изучение основных категорий финансовых рисков.

     Для достижения поставленной цели в контрольно-курсовой работе ставится несколько задач:

      - рассмотреть возникновение финансовых рисков;

       - ознакомиться с их классификацией и функциями;

     Актуальность  темы исследования: риск определяет соотношение  двух полярных результатов: отрицательного (полный срыв запланированного) и положительного (достижение запланированного). Разумная производственная и финансовая политика, проводимая на основе детального анализа деятельности предприятия, позволит, с одной стороны уменьшить вероятность реализации неблагоприятных ситуаций, а с другой – свести к минимуму отрицательные последствия этих ситуаций, если они все таки наступили. Принятие предпринимателем оптимального решения – залог успеха деятельности предприятия.

     Объектом  исследования являются финансовые риски.

 

1. Основные понятия финансового риска

     Рациональное  осуществление предпринимательской  деятельности требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

     Вместе  с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем  которых обусловлен спецификой конкретного  бизнеса. Риск - это вероятность возникновения  потерь, убытков, недопоступлений планируемых  доходов, прибыли [2:38]. Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

     Для финансового менеджера риск - это  вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты  имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться настолько  рискованным, что, как говорится, "игра не стоит свеч".

     Риск - это экономическая категория. Как  экономическая категория он представляет собой событие, которое может  произойти или не произойти. В  случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

     Риск - это действие, совершаемое в  надежде на счастливый исход по принципу "повезет - не повезет". Конечно, риска  можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание  риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.

     Риском  можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в  определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска. Эффективность организации  управления риском во многом определяется классификацией риска.

     В любой хозяйственной деятельности всегда существует вероятность потерь, вытекающая из специфики тех или  иных хозяйственных операций. Опасность  таких потерь представляют собой  коммерческие риски. Коммерческий риск означает неуверенность в возможном  результате, неопределенность этого  результата деятельности. Риски делятся  на два вида: чистые и спекулятивные.

     Финансовые  риски – это спекулятивные  риски. Инвестор, осуществляя венчурное  вложение капитала, заранее знает, что  для него возможны только два вида результатов: доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность  наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной  и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, то есть риска, который вытекает из природы этих операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск, валютный риск, риск упущенной  финансовой выгоды.

     Финансовые  риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств).

     Под финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в  ситуации неопределенности условий  финансовой деятельности организации.

 

2. Классификация финансовых рисков по признакам

     Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет  четко определить место каждого  риска в их общей системе. Она  создает возможности для эффективного применения соответствующих методов  и приемов управления риском. Каждому  риску соответствует свой прием  управления риском.

     Квалификационная  система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.

     Основные  признаки классификации финансовых рисков (табл. 1) [5:24].

     Финансовые  риски возникают в связи с  движением финансовых потоков и  проявляются в основном на рынках финансовых ресурсов. Эти риски характеризуются  большим многообразием, и в целях  эффективного управления ими целесообразно  классифицировать их можно по различным  признакам (табл. 1).

     По  возможности страхования финансовые риски подразделяются на 2 большие  группы, в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые [2:58]. Предпринимательская фирма может частично переложить риск на другие объекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды финансовых рисков фирма может застраховать.