Контрольная работа по дисциплине «Финансы и кредит

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ДГТУ)

 

Факультет «Инновационный бизнес и менеджмент»

Кафедра «Экономика»

 

 

 

 

Контрольная работа

По дисциплине «Финансы и  кредит»

Выполнил студент V курса _________группы  факультета ИБиМ

___________________ (ФИО)

 

 

 

Проверила: доц., канд.эк.наук Рудская Е.Н.

 

 

 

 

 

Ростов-на-Дону

2012г.

 

Вопросы № 33,34,35,36

Задачи № 3,4,10,17

 

Вопрос № 33  Инвестиционное кредитование и его принципы. Риски инвестиционного кредитования. Методы и  этапы оценки инвестиционного проекта.

Коммерческие банки, имеющие  достаточно весомый собственный  капитал, вправе предоставлять заемщикам  долгосрочные кредиты на срок свыше  одного года. Подобные кредиты выдают заемщикам на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение действующего производства.

Принципы инвестиционной деятельности банков неизбежно связаны  с производством, поскольку в  нем заложены обязательные условия  — достижение цели инвестирования (получение прибыли или иного  полезного эффекта) и обеспечение  прироста вложенных средств. Инвестиционное кредитование выражает целевое предоставление денежных средств предприятиям-заемщикам для реализации проектов, обеспечивающих достижение конкретных целей получателей кредита

Для инвестиционного кредитования проектов характерны следующие особенности:

отсутствие четкого разделения риска между кредитором и заемщиком. Последний несет ответственность  по всем проектным рискам;

кредитор (банк) сохраняет  право полной компенсации всех обязательств заемщика как в части основной суммы долга, так и процентов по нему;

банк-кредитор не участвует  в распределении прибыли предприятия-заемщика;

права и ответственность  сторон по кредитной сделке регулируют кредитным договором, заключаемым  между равноправными партнерами — банком и предприятием-ссудополучателем;

объектом кредитного процесса выступает реальный проект, реализуемый  в рамках инвестиционной политики предприятия.

Порядок предоставления, оформления и погашения долгосрочных кредитов (на срок свыше одного года) регулируют главами 42 «Заем и кредит» и 45 «Банковский счет» ГК РФ, правилами  банков и кредитными договорами с  клиентами. В кредитном договоре предусматривают следующие условия:

- объем выдаваемой ссуды;

- сроки и порядок ее использования;

- процентные ставки и другие выплаты по кредиту;

- обязанности и экономическая ответственность сторон;

- формы обеспечения обязательств по кредиту (залог имущества, поручительство, гарантии и др.);

перечень документов, предоставляемых  банку для оформления кредита, и  др.

При установлении сроков и  периодичности погашения долгосрочного  кредита банк принимает во внимание:

окупаемость затрат за счет чистой прибыли заемщика;

платежеспособность и  ликвидность баланса ссудополучателя;

уровень кредитного риска;

возможности ускорения оборачиваемости  кредитных ресурсов.

Банкам необходимо иметь  реальное представление о той  системе рисков, которая связана  с инвестиционным кредитованием  предприятий. Только адекватное понимание  дает возможность банковским специалистам реально учитывать риски, а работникам предприятий, реализующих инвестиционные проекты, принимать соответствующие  меры, направленные на их уменьшение.

До настоящего времени  в большей части литературы по бизнесу, инвестиционному проектированию и банковскому кредитованию белым  пятном остается вопрос о внутренних (связанных непосредственно с  работой предприятия) факторах рисков для инвесторов. Между тем специалистам кредитных и некоторых других подразделений банков необходимо иметь  достоверное представление о  реальных источниках опасности невозврата предприятием выдаваемых ему средств.

Для минимизации кредитного риска обычно рекомендуется особое внимание обращать на следующее: степень  концентрации кредитной деятельности банка в какой-либо сфере (отрасли), чувствительной к изменениям в экономике; удельный вес кредитов и других банковских сделок, приходящийся на клиентов, испытывающих определенные трудности; концентрацию деятельности банка в малоизученных, новых, нетрадиционных сферах; внесение частых изменений в кредитную  политику банка и политику формирования портфеля ценных бумаг; удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов; введение в практику слишком большого количества новых услуг в течение короткого периода; принятие в качестве залога ценностей, трудно реализуемых на рынке или подверженных быстрому обесценению. Подчеркивается, что риск кредитования зависит также от размеров, цели, вида и обеспечения кредита, специфики заемщика, характера дебиторов и т.д.

Такое представление о  рисках кредитования характеризуется, с одной стороны, большим набором  факторов, которые следует учитывать, с другой — их несистематизированностью. Кроме того, необходимо иметь в виду, что в отношении инвестиционного кредитования, существенно отличающегося от кредитования как способа пополнения оборотных средств заемщика или удовлетворения его иных текущих потребностей, нужно учитывать многие другие факторы.

Более того, важно помнить, что в отношении инвестиционных кредитов, выдаваемых на большие по российским меркам сроки, обычные представления  о кредитоспособности (финансовой состоятельности) предприятий, сформировавшиеся из практики краткосрочного кредитования, не подходят. При анализе заемщика, претендующего  на инвестиционный кредит, и его  бизнес-плана специалистам банка  необходимо получить представление  о действительной инвестиционной кредитоспособности заемщика. А содержание этого понятия  существенно отличается от того, что  обычно вкладывают в понятие «кредитоспособность» заемщика.

Таким образом, система рисков, связанных с деятельностью предприятия, очень сложна и любой из ее элементов  может стать причиной невозврата инвестиционного кредита, не говоря уже о весьма возможном сочетании воздействия нескольких элементов (или факторов риска) одновременно. Отсюда вытекает объективная необходимость специальной проработки в кредитной политике банка таких ее аспектов, связанных с инвестиционным кредитованием, как система существующих на конкретных предприятиях рисков и оценка их инвестиционной кредитоспособности с учетом всех влияющих на нее факторов.

 

Основными критериями оценки инвестиционных проектов являются доходность, рентабельность и окупаемость. В  российской практике для оценки эффективности  инвестиционных проектов используются следующие методы.

1.Метод расчета чистой  текущей стоимости позволяет  определить чистый доход от  проекта, который представляет  собой разницу между суммой  дисконтированных потоков денежных  средств, генерируемых проектом, и общей суммой инвестиций.

2 Метод расчета индекса  доходности позволяет определить  доход на единицу затрат. Считается,  что результаты применения данного  метода уточняют результаты применения  метода чистой текущей стоимости.  Показатель рентабельности представляет  собой отношение текущей стоимости  денежных потоков, генерируемых  проектом, к общей сумме первоначальных  инвестиций. Аналогичный в западной  практике метод называется методом  расчета индекса рентабельности  инвестиций (profitability index — PI).

3.Метод расчета внутренней  нормы рентабельности проекта  (или маржинальной эффективности  капитала) позволяет определить  максимально возможный уровень  затрат на капитал, ассоциируемых  с проектом.

Перед проведением оценки эффективности экспертно определяется общественная значимость проекта. Общественно  значимыми считаются крупномасштабные, народнохозяйственные и глобальные проекты. Оценку эффективности инвестиционного  проекта рекомендуется проводить  в два этапа.

Первый этап — расчет эффективности проекта в целом 

Цели этапа:

интегрированная экономическая  оценка проектных решений;

создание необходимых  условий для поиска инвесторов.

Для локальных проектов оценивается  только их коммерческая эффективность  и, если она оказывается приемлемой, рекомендуется переходить к следующему этапу оценки.

Для общественно значимых проектов сначала оценивается их общественная эффективность. При неудовлетворительной общественной эффективности проекты  не рекомендуются для реализации. Если общественная эффективность оказывается  достаточной, оценивается коммерческая эффективность. При недостаточной  коммерческой эффективности общественно  значимого инвестиционного проекта  рекомендуется рассмотреть различные  формы его поддержки, которые  повышают коммерческую эффективность  до приемлемого уровня.

Второй этап — расчет эффективности участия в проекте (осуществляется после выработки  схемы финансирования)

Для локальных проектов определяется эффективность участия в проекте  отдельных предприятий-участников, эффективность инвестирования в  акции, бюджетная эффективность.

Для общественно значимых проектов сначала определяется региональная эффективность и, если она удовлетворительна, дальнейший расчет выполняется как  для локальных проектов. Если необходимо, оценивается и отраслевая эффективность.

 

Вопрос № 34   Инвестиционный налоговый кредит и основания его предоставления.

Инвестиционный налоговый  кредит представляет собой такое  изменение срока уплаты налога, при  котором организации предоставляется  возможность в течение определенного  срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой  суммы кредита и начисленных  процентов.

Инвестиционному кредиту  присущи многие признаки обычного кредита: срочность, платность и возвратность. Именно поэтому по сравнению с  безвозмездным финансированием  инфраструктурных проектов за счет средств  государственного бюджета данная мера поддержки организаций является более выгодной для государства. Во-первых, средства, предоставленные  в виде такого кредита, в конечном итоге будут возвращены в бюджет, а, во-вторых, государство получит  доход в виде процентов за его  использование.

Инвестиционный налоговый  кредит может быть предоставлен организации, при наличии хотя бы одного из следующих  оснований:

1) проведение этой организацией  научно - исследовательских или опытно - конструкторских работ либо  технического перевооружения собственного  производства, в том числе направленного  на создание рабочих мест для  инвалидов или защиту окружающей  среды от загрязнения промышленными  отходами;

2) осуществление этой  организацией внедренческой или  инновационной деятельности, в том  числе создание новых или совершенствование  применяемых технологий, создание  новых видов сырья или материалов;

3) выполнение этой организацией  особо важного заказа по социально  - экономическому развитию региона  или предоставление ею особо  важных услуг населению.

 Инвестиционный налоговый  кредит может предоставляться  организациям независимо от их  организационно-правовой формы и  формы собственности при наличии  хотя бы одного из следующих  оснований:

- проведение этой организацией  научно-исследовательских или опытно-конструкторских  работ, либо технического перевооружения  собственного производства, в том  числе направленного на создание  рабочих мест для инвалидов  или защиту окружающей среды  от загрязнения промышленными  отходами;

- осуществление этой организацией  внедренческой или инновационной  деятельности, в том числе создание  новых или совершенствование  применяемых технологий, создание  новых видов сырья или материалов;

- выполнение этой организацией  особо важного заказа по социально-экономическому  развитию региона или предоставление  ею особо важных услуг населению. 

По региональным налогам  инвестиционный налоговый кредит может  быть предоставлен организации по основаниям, указанным в пункте 1 настоящей  статьи, либо при наличии одного из следующих оснований:

-осуществление этой организацией  капитальных вложений;

     - разработка  и реализация этой организацией  программ реформирования, включенных  в инвестиционную программу области  на соответствующий год.

 

Вопрос № 35 Оборотные производственные и фонды обращения. Состав и структура оборотных средств предприятия.

Оборотные производственные фонды - это часть производственных фондов, которая участвует в производстве в виде предметов труда, целиком  потребляется в каждом производственном цикле, претерпевает изменения в  своей натуральной форме, полностью  переносит стоимость на готовое  изделие, возмещается в натуре и  стоимости после каждого производственного  цикла.

Отличительные особенности  оборотных производственных фондов предприятия:

функционируют в сфере  производства;

однократно участвуют  в процессе производства;

изменяют свою натурально-вещественную форму в течение производственного  процесса;

полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию  в каждом производственном цикле.