Задачи по финансовому менеджменту

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации 

Филиал  СЕВМАШВТУЗ государственного образовательного

Учреждения  высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский  государственный морской технический

университет»  в г. Северодвинске 
 

Факультет заочного и дистанционного обучения 

Кафедра № 17 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

Вариант 9 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                       Студент  Кабеева И.В.

                                                             Группа 2391у-1 

                                                                                     Преподаватель Закорецкая

                                                             Ольга Сергеевна 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Северодвинск

2011

Содержание 

Задача 1           3

Задача 2           3

Задача 3           4

Задача 4            7

Задача 5           8

Задача 6           10

Задача 7           11

Задача 8           12

Задача 9           13

 

Задача  № 1.

Рассчитать  цену капитала по приведенным в таблице 1 данным.

     Таблица 1

     Источники капитала и их цена

     

Решение:

     Плата (ЦК) за различные источники финансирования:

     Вывод: Предприятие несет расходы за использование капитала на уровне 7%. Капитал выгодно использовать если его рентабельность выше, чем 7%. 

Задача  № 2.

     Определить  критический объем производства и рассчитать объем продаж, обеспечивающий заданную прибыль от продаж. Исходные данные представлены в таблице 2.

     Таблица 2

     Расходы и доходы предприятия по производству продукции, руб.

1. Объем продукции, при котором у предприятия не будет ни прибыли, ни убытков:

  ед.

     2. Количество продукции, при прибыли  равной 5000 руб.: ед.

       Вывод: Критический объем производства – 224 ед.; объем продукции, при прибыли 7600 руб. – 438 ед. 

      Задача 3.

      Финансовые  менеджеры компаний А и В располагают  финансовыми данными, представленными  в таблице 3.

     Таблица 3

     Исходные  данные по оценке уровня левериджа

 

Решение:

Критический уровень производства:

   - предприятие А

   - предприятие В

      Предприятие В имеет выше уровень производственного  риска, так как ему требуется  произвести больше продукции, чтобы  получить прибыль.

     Уровень производственного, финансового, производственно-финансового  левериджа.

     Производственный  леверидж показывает изменение прибыли  в зависимости от изменения объемов  продаж:

- предприятие А

- предприятие В

      Предприятие А имеет большую зависимость от объема продаж, чем предприятие В.

      Финансовый  леверидж:

- предприятие А

- предприятие В

У предприятия  В уровень финансового риска  выше, чем у предприятия А.

      Общий уровень риска:

- предприятие А

- предприятие В

      Вывод: В целом предприятие В имеет больший уровень риска, чем предприятие А.

 

 

Задача  № 4.

     С помощью формулы Миллера-Орра на основе исходных данных в таблице 4, определить политику управления денежными  средствами предприятия на расчетном  счете.

     Таблица 4

     Данные  по управлению денежными средствами на расчетном счете предприятия

 

Решение:

      С помощью модели Миллера-Орра можно  определить политику управления средствами на расчетном счете.

З_min = 3800

Дисперсия ежедневного поступления денежных средств на расчетный счет:

D = σ² = 450*450 = 202500 руб.

Расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги: 20 руб.

Ежедневные  расходы по хранению денежных средств:  (1+Р_рс)³⁶⁵=(1+0,136)¹

     Размах  вариации остатка денежных средств  на расчетном счете:

 руб.

Верхняя граница денежных средств на расчетном  счете:

 руб.

Точка возврата:

 руб.

Задача  № 5.

     Фирма собирается вложить средства в приобретение нового оборудования, стоимость которого вместе с доставкой и установкой составит I₀ тыс. руб. Ожидается, что внедрение оборудования обеспечит получение на протяжении 6 лет чистых доходов в размере CF₁, CF₂, CF₃, CF₄, CF₅, CF₆ тыс.руб. соответственно. Принятая норма дисконта - r. Определить экономическую эффективность проекта, рассчитав показатели: NPV, IRR, PI, срок окупаемости. Сделать вывод. Исходные данные представлены в таблице 5.

Таблица 5

Показатели  инвестиционного проекта

 

Решение:

Чистая  текущая стоимость проекта (NPV):

_,

где I₀ – начальные инвестиционные затраты;

      CF_t – чистый денежный поток в период t; 

      r – проектная дисконтная ставка;

     T – цикл инвестиционного проекта.

     Так как NPV > 0 проект эффективен

2. Рентабельность  инвестиций (PI):

     

     Так как PI > 0 проект эффективен

_{3.  ∑ЧД = 12000 + 1500 = 2700 тыс. руб.}

4. Доля следующего  периода = (6500-2700)/2000 =- 1,9

5. РР = 2 - 1,9 = 0,1 года

       Вывод: Проект окупится через 0,1 года и начнет приносить прибыль. На каждый вложенный рубль он принесет 1,42 копеек дохода, а величина чистого денежного потока на момент завершения проекта будет превышать вложенные в него средства. Чистый денежных доход составит 2700 тыс. руб.

Вложение в  данный проект денежных средств эффективно. 
 
 
 

Задача 6.

Имеется два проекта А и Б:

      Выбрать наиболее эффективный проект, используя  показатель – чистый дисконтированный доход, если принятая норма дисконта равна r. Исходные данные представлены в таблице 6.

 

Таблица 6

Показатели  сравниваемых инвестиционных проектов