Денежные агрегаты

 

ПЛАН

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В любом государстве национальная валюта является символом суверенитета и, одновременно, одним из ключевых элементов экономической политики. Национальная валюта является своеобразным барометром, по которому определяют уровень благосостояния и кредитоспособности той или иной страны, судят о тенденциях в ее экономике. Сегодня деньги являются основным связывающим элементом рыночных отношений, от устойчивости и достаточности которых во многом зависит эффективность протекания воспроизводственного процесса в экономике. Поэтому во всех странах государство активно воздействует на курс национальной валюты, стремясь поддерживать его на уровне, отвечающем задачам экономической политики.     

   Вся история денежных  доктрин показывает, что и их  появление и борьба определялись, как правило, конкретными практическими задачами, ответа на которые требовало развитие хозяйственных отношений. Своей практической ориентированностью, теснейшей связью с наиболее насущными текущими потребностями  хозяйства  денежная  теория  выделяется  среди  других политэкономических дисциплин. Как подчеркивал английский экономист Дж. Хикс, "денежная теория менее абстрактна, чем большинство других экономических теорий; она не может избежать связи с реальностью, которая часто утрачивается в других теориях" . Эту особенность денежной теории отмечают и другие авторы. Показательно, что большинство наиболее заметных теоретических работ по проблемам денег появлялось как раз в переломные моменты развития денежно-кредитной системы, перестройки платежного механизма, резких изменений покупательной силы денег, кредитно-банковских кризисов и т. п. "Денежные теории,-замечает Хикс,-выросли из монетарных потрясений". Современные проблемы экономической стабилизации, стоящие перед нашей Республикой, выдвигают на первый план стабилизацию национальной валюты. Этому вопросу и посвящена настоящая работа.

Исследованию проблем валютного  регулирования, устойчивости национальной валюты, моделирования функционирования национальной валюты в экономике Республики Казахстан посвящены работы Г.Абдикадировой, Л. Байтеновой, Н. Нурсеита, М. Каирленова, М. Тулегеновой.

Теоретические и методологические вопросы денежной системы нашли  свое отражение в исследованиях таких казахстанских ученых, как А. Алимбаев, А. Арупов, Е. Арын, Д. Ахметов, Б.Баяндин, Е. Есентугелов, М. Нигматулина, О. Оксикбаев, А. Панзабекова, К.Сагадиев, Т. Садыков, С. Сатыбалдин, М. Спанов и др.

Оценивая степень разработанности  проблемы в целом, следует отметить, что, несмотря на многогранность и значимость проведенных исследований, недостаточно изученными являются проблемы обеспечения экономической безопасности новых независимых государств через призму устойчивости национальной валюты, отсутствуют теоретические обобщения и объективная оценка практических достижений последних лет. Недостаточно исследованы вопросы формирования устойчивого курса национальной валюты по мере увеличения открытости экономики. Практически не определена роль и степень участия государства в регулировании валютного рынка и остается дискуссионным вопрос о методах государственного регулирования в интересах обеспечения экономической безопасности страны. Все вышеизложенное определило выбор темы, постановку цели и задач диссертационного исследования.

Теоретической и методологической основой работы являются фундаментальные положения современной экономической теории. В диссертационном исследовании широко использовались труды ведущих зарубежных и казахстанских экономистов раскрывающие закономерности развития рыночной экономики, денежно-кредитные и валютные аспекты экономической политики государства, проблемы обеспечения экономической безопасности в условиях глобализации мировой экономики.

Цель исследования - определение  основного круга проблем, имеющих  непосредственное отношение к стабилизации национальной валюты Республики Казахстан - тенге. В первой главе затронуты теоретические основы возникновения денег, во второй главе рассмотрена современная денежная система  Казахстана

 

1. Понятие денежной системы и денежных агрегатов

 

Денежная система – это исторически сложившаяся в каждой стране форма организации денежного обращения и законодательно установленная государством.

Важнейшими элементами денежной системы являются:

Национальная  денежная единица - Мера  денег, принятая в стране за диницу, в которой выражаются  цены на товары и услуги(тенге,доллар);

Масштаб цен -Весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы и ее составных частей;

Система эмиссии денег- Учреждения, выпускающие деньги и  ценные бумаги; законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение;

Формы денег- Овеществленная в определенном типе всеобщего эквивалента меновая стоимость, которая в состоянии обеспечить устойчивость обращения товаров и является законным платежным средством в наличном обороте;

Валютный паритет-   Соотношение с другими валютами;

Институты денежной системы  Государственные и негосударственные учреждения,регулирующие денежного обращение.

  В зависимости  от вида обращаемых денег выделяются два типа систем денежного обращения:

• система обращения металлических денег, когда обращаются полноценные золотые и серебряные монеты, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежный металл (слитки или монеты);
• система обращения кредитных и бумажных денег, когда золота вытеснено из обращения и поэтому кредитные и бумажные деньги могут быть обменены на золота.

Современное денежное обращение представляет собой совокупность денежных средств, внешне выступающих в двух формах: наличной и безналичной.. По объему наличные деньги значительно уступают денежным средствам, находящимся на банковских счетах: банкноты и разменная монета в современных условиях составляют лишь около 10% всех денежных средств.

Денежная масса –  совокупность всех денежных средств, находящихся  в хозяйстве в наличной и безналичной  формах, обеспечивающая обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.

Денежная масса,  которой располагает народное хозяйство для осуществления операций обмена и платежа, зависит от предложения денег банковского сектора и спроса на денег, т.е. стремления учреждений небанковсого сектора иметь у себя определенную денежную сумму в виде наличных денег или вкладов до востребования.

 

 

 

 

        1.1 Денежные агрегаты

 

Предложение денег –  это совокупность платежных средств, обращающихся в экономике в данный момент. Деньги выпускаются в обращение государственным казначейством и эмиссионным банком.¹

Предложение денег контролируется Национальным банком страны, который стремится поддерживать его фиксированном уровне, поэтому графически кривая предложения денег представляет собой вертикальную линию.

Для характеристики денежного  предложения обычно применяются различные обобщающие показатели, денежные агрегаты. К ним относятся:²

1. М₀(С) = наличные деньги (бумаж. деньги и разменная монета);
2. М_{1 =}  наличные деньги плюс счета до востребования, другие чековые вклады и чеки (бумажные деньги);
3. М₂ = М₁ плюс денежно-рыночные счета, срочные счета, денежно-рыночные двусторонние фондовые счета и другие легколиквидные сбережения;
4. М₃ = М₂ плюс депозитные сертификаты крупного достоинства (100 тыс. долл. и выше), принадлежащие частным организ.;
5. L = М₃ плюс большая часть ценных бумаг, имеющих 18-месячный срок погашения (сберегательные облигации, казначейские векселя и другие кредитные ценные бумаги, выпускаемые государством).

Объем денежного предложения  определяется по уравнению обмена Ирвинга  Фишера. Банковский мультипликатор или депозитный мультипликатор характеризует способность банков создавать деньги. Он рассчитывается по формуле:

 

 

m =  –¹_r––  х 100%

Если норма обязательных банковских резервов равна 20%, то депозитный мультипликатор равен 5. Если первоначальный депозит составлял в банке 10 тыс. долл., то предложение денеграсширится на 50 тыс. долл.

Обращение денег в  хозяйственном обороте образует денежный рынок. На денежном рынке норма  ставки процента определяется спросом  на деньги и их предложением.

1.2 Спрос на деньги. Равновесие на денежном рынке

 

Спрос на деньги  вытекает из двух функций денег – быть средством обращения и средством сохранения богатства. В первом случае  речь идет о спросе на деньги    для заключения сделок купли-продажи (трансакционный спрос),  во втором – о спросе на деньги как средстве приобретения прочих финансовых активов (прежде всего облигаций и акций). Трансакционныц спрос объясняется необходимостью хранения денег в форме наличных или средств на текущих счетах коммерческих банков и иных финансовых институтов с целью осуществления как запланированных, так и незапланированных покупок и платежей. Спрос на деньги для сделок определяется,главным образом, общим денежным доходом общества и изменяется прямо пропорционально номинальному ВНП.

Спрос на деньги для приобретения прочих финансовых активов  определяется стремлением получить доход в форме дивидендов или процентов и изменяестся обратно пропорционально уровню процентной ставки.

Денежный рынок весьма динамичен, тесно связан с функционированием экономики в целом, и прежде всего с кредитно-банковской системой.

Отчет о движении денег  необходим, как для руководителей  организаций, так и для внешних пользователей (инвесторов и кредиторов). Администрации  этот отчет необходим для того, чтобы определить будут ли у организации наличные средства для погашения краткосрочной кредиторской задолженности, решить вопрос об увеличении или уменьшении размера выплачиваемых дивидендов, планирование инвестиционной и финансовой политики организации.

Инвесторам и кредиторам информация представленная в отчете «О движении денег» будет очень полезна при исследовании компании (организации), способна ли администрация организация  управлять движением денег, генерировать достаточно ли количества денег на счетах организация для погашения кредиторской задолженности, для выплаты дивидендов, для дополнительного финансирования и т.д.     

Все организации хранят свои деньги на счетах в соответствующих  учреждениях, банках. Платежи по обязательствам проводятся, как правило, в порядке безналичных расчетов через эти учреждения. Наличные расчеты - производятся в случаях и пределах, установленных нормативными документами Национального банка Республики Казахстан.

Национальный банк осуществляет централизованное плановое управление денежно-кредитной системы, кассовое использование бюджета и участвует в формировании свободного валютного плана. Он производит эмиссию денег, кредитование, финансирование и расчетное обслуживание организаций и учреждений, повышение эффективности всей системы кредитования, финансирования и кредитования капитальных вложений.

В экономике страны преобладают  безналичные расчеты, осуществляемые через учреждения банков. Наличные расчеты осуществляются организациями с персоналом по оплате труда, с подотчетными лицами, депонентами, дебиторами и кредиторами – по платежам, которые, в соответствии с действующими законоположениями могут не проводиться через учреждения банков.

Для хранения денег и  для расчетов между юридическими лицами учреждения банков Республики Казахстан открывают банковские счета. Банковский счет – это способ отражения договорных отношений между банком и клиентом по приему депозита (вклада) и совершению операций, связанных с осуществлением банковского обслуживания клиента, предусмотренного договором.

Банковские счета ведутся в тенге и в иностранной валюте и подразделяются на текущие, сберегательные и корреспонденские счета.

Корреспонденские счета  – банковские счета банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций.

Текущие (расчетные) и сберегательные счета – это банковские счета, открываемые для физических и юридических лиц, обособленных подразделений юридических лиц (филиалов и представительств), «Постановление Правления Национального банка Республики Казахстан от 2 июня 2000 г.№266 ». Вновь созданным юридическим лицам, которым в соответствии с законодательством Республики Казахстан, необходимо предоставить к моменту госрегистрации документ, подтверждающий оплату своего уставного капитала, банки открывают временные текущие счета.

Организации может быть открыт текущий (расчетный) валютный счет, который предназначен для учета движения денег в иностранной валюте. Он открывается организациям, осуществляющим внешнеэкономическую деятельность и реализующим продукцию за валюту.

Счета по аккредитивам, счета чековых (авансовых) книжек и другие, субъекты открывают для обособленного хранения денег и совершения соответствующих операций.