Анализ кредитоспособности ссудозаёмщика ЗАО "Снежлеспром"

Модели оценки кредитоспособности заемщиков, основанные на методах комплексного анализа.

В случае использования математических моделей не учитывается влияние  «качественных» факторов при предоставлении банками кредитов. Эти модели лишь отчасти позволяют кредитным  экспертам банка сделать вывод  о возможности предоставления кредита. Недостатками классификационных моделей являются их «замкнутость» на количественных факторах, произвольность выбора системы количественных показателей, высокая чувствительность к недостоверности исходных данных, громоздкость при использовании статистических межотраслевых и отраслевых данных. В рамках комплексных моделей анализа возможно сочетание количественных и качественных характеристик заемщика. Можно выделить следующие методы:

• Правило «шести Си», применяемый банками США. В его основе лежит использование шести базовых принципов кредитования, обозначенных словами, начинающимися с английской буквы «Си» (С): Character, Capacity, Cash, Collateral, Conditions, Control.

Характер заемщика (Character): ответственность, надежность, честность, порядочность и серьезность намерений клиента.

Способность заимствовать средства (Capacity): кредитный инспектор должен быть уверен в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет юридическое право подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор, т.е. в том, что руководитель или представитель компании (банка), обращающийся за кредитом, имеет соответствующие полномочия, предоставленные ему учредителями или советом директоров, на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени компании (банка).

Денежные средства (Cash): важным моментом любой кредитной заявки является определение возможности заемщика погасить кредит за счет средств, полученных от продажи или ликвидации активов, потока наличности или привлеченных ресурсов.

Обеспечение (Collateral): при оценке обеспечения по кредитной заявке необходимо установить, располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту; необеспеченные кредиты предоставляются первоклассным заемщикам, имеющим квалифицированное руководство и отличную кредитную историю.

Условия (Conditions): кредитный инспектор должен знать, как идут дела у заемщика, каково положение, складывающееся в соответствующей отрасли, а также то, как изменение экономических и других условий в стране может повлиять на процесс погашения кредита.

Контроль (Control) сводится к выяснению, насколько изменение законодательства, правовой, экономической и политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность.

• Методика, основанная на анализе делового риска использует качественные факторы при оценке заемщика. Деловой риск связан с непрерывностью кругооборота оборотных средств, с вероятностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения заемных средств.

Можно выделить следующие основные факторы делового риска: надежность поставщиков; диверсифицированность поставщиков; сезонность поставок; длительность хранения сырья и материалов; наличие складских помещений и необходимость в них; порядок приобретения сырья и материалов; экологические факторы; мода на сырье и материалы; уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку; соответствие транспортировки характеру груза; риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов. Кроме того, деловой риск связан с недостатками законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли смежных отраслей, систематического риска по сравнению с ситуацией в экономике в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д. Большая часть перечисленных факторов может быть формализована, т.е. для этих факторов могут быть разработаны балльные оценки [6, с. 77].

• Методика, разработанная специалистами Ассоциации российских банков (АРБ) получила распространение в последние годы. По этой методике оценка деятельности заемщика и условий его кредитования предполагает анализ его кредитоспособности по следующим направлениям: «солидность» – ответственность руководства, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам; «способность» – производство и реализация продукции, поддержание ее конкурентоспособности; «доходность» – предпочтительность вложения средств в данного заемщика; «реальность» достижения результатов проекта; «обоснованность» запрашиваемой суммы кредита; «возвратность» за счет реализации материальных ценностей заемщика, если его проект не исполнится; «обеспеченность» кредита юридическими правами заемщика. Оценку последних четырех пунктов рекомендуется выполнять на основе анализа сгруппированных статей баланса по направлениям: прибыльность, ликвидность, оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов, обеспеченность. Из каждой группы необходимо выбрать по одному показателю, наиболее характерному для анализируемой организации, и собрать по ним статистику. В большинстве случаев российские банки на практике применяют методы оценки кредитоспособности на основе совокупности финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние заемщика. Главной проблемой при этом является разработка нормативных значений для сравнения, так как существует разброс значений, вызванный отраслевой спецификой хозяйствующих субъектов, а приводимые в экономической литературе приемлемые нормативные уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого. Из-за отсутствия единой нормативной базы в отраслевом разрезе объективная оценка финансового состояния заемщика невозможна, так как нет сравнительных среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших для данной отрасли показателей [7, с. 387].

 

РАЗДЕЛ 2.  Анализ кредитоспособности ссудозаёмщика. Рекомендации по совершенствованию методики оценки кредитоспособности ссудозаёмщика.

2.1 Краткая финансово-экономическая характеристика предприятия ЗАО «Снежлеспром».

7 мая 2002 года зарегистрировано  и внесено в государственный  реестр юридических лиц Закрытое акционерное общество «Снежлеспром» на основании принятого решения об учреждении Общества № 9 от 10 апреля 2002 года.

Общество является коммерческой организацией, уставный капитал которой  разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные  права участников общества (акционеров) по отношению к Обществу.

ЗАО «Снежлеспром» является юридическим лицом по действующему законодательству РФ, имеет самостоятельный баланс, является собственником имущества, учитываемого на его балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную  и иную деятельность.

Основными видами деятельности общества являются:

• заготовка древесины и производство лесопродукции;
• деревообработка;
• строительно-монтажная деятельность;
• оказание транспортных услуг, осуществление перевозок хозяйственных грузов для организаций и частных лиц.

 

 

2.2   Анализ имущества предприятия-заёмщика.

Предприятие ЗАО «Снежлеспром» подала заявку на кредит в ОАО банк «Снежинский» на сумму 650 000 рублей для приобретения транспортного средства.

Главным источником информации для определения финансового  положения является баланс и отчет  о прибылях и убытках (приложение А, Б, В, Г).

Изучив состав и структуру  имущества ЗАО «Снежлеспром» по данным сравнительного аналитического баланса видно, что за период 2008-2009гг общая стоимость активов предприятия выросла на 44 115 руб. (таблица 1). Данное увеличение произошло за счет роста оборотных (мобильных) активов, которые занимают преимущественную долю в активе баланса за 2009 г. на последнюю отчётную дату составляют оборотные активы – 88,83 %, в силу специфики деятельности хозяйствующего субъекта (рисунок 1).

Таблица1  – Состав и структура актива ЗАО «Снежлеспром» за 2008-2009 гг.

Показатель	2008 г.		2009 г.		Отклонение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Основные средства	20 690	16,89	17 841	10,71	- 2 849	- 6,18
Незавершенное строительство	1 467	1,2			- 1 467	- 1,2
Отложенные налоговые  активы	22	0,02	22	0,01	0,00	- 0,01
Прочие внеоборотные активы	133	0,11	754	0,45	+ 621	+ 0,34
Внеоборотные активы	22 312	18,22	18 617	11,17	- 3 695	- 7,05
Запасы	57 214	46,7	54 811	32,9	- 2 403	- 13,8
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	803	0,65			- 803	- 0,65
Дебиторская задолженность (долгосрочная)	34 487	28,15	58 684	35,22	+ 24 197	+ 7,07
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	2 553	2,08	918	0,55	- 1 635	- 1,53
Денежные средства	5 133	4,19	33 589	20,16	+ 28 456	+ 15,97
Прочие оборотные активы	7	0,01	5	0,003	- 2	- 0,007
Оборотные активы	100 197	81,78	148 007	88,83	+ 47 810	+ 7,05
БАЛАНС	122 509	100	166 624	100	+ 44 115	0,00

 

Рисунок 1 – Состав и структура актива ЗАО «Снежлеспром» за 2008-2009 гг.

Прирост оборотных активов  за анализируемый период составил в абсолютном выражении 47 810 руб. (7,05 %). Данный рост обусловлен увеличением уровня остатков денежных средств, которые в 2009г. выросли на 28 456 руб. (15,97 %) по сравнению с 2008г. На стоимость активов повлиял также рост долгосрочной  дебиторской задолженности, которая в 2009г. составила 58 684 (35,22 %), т.е. на 24 197 руб. (7,07 %) больше уровня 2008г. Это говорит, с одной стороны, о широком использовании предприятием коммерческих кредитов для авансирования (кредитования) своих покупателей, а с другой – несоблюдении договорной и расчетной дисциплины и несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам. Однако дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты несколько уменьшилась на 1,53 %. Прослеживается тенденция погашения дебиторской задолженности, что говорит о возврате долгов дебиторами.

Необходимо отметить значительную долю в мобильных активах баланса за анализируемый период составляют запасы. Снижение удельного веса запасов за анализируемый период в общей стоимости имущества на 13,8 % может свидетельствовать, с одной стороны, о рациональности выбранной хозяйственной стратегии, в следствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой. С другой стороны, о снижении наращивания торгового потенциала организации,  об отсутствии возможности защитить денежные активы от обесценивания под воздействием инфляции за счет вложений в запасы.

Проанализировав структуру  пассивов (таблица 2, рисунок 2) можно констатировать, что пассив ЗАО «Снежлеспром» сформирован за счёт собственного капитала в 2008 г. на 64,13% (78563 руб.) и на 75,64 % (126 031  руб.) в 2009 г., а также за счёт обязательств, которые по состоянию на конец 2008 г. за составили – 43 946 руб. (35,87 %) и на конец 2009 г. – 40 592 руб. (24,36 %). Наиболее значимой статьей собственного капитала является нераспределенная прибыль, наблюдается её увеличение за анализируемый период на 47 468 руб. (11,63 %). Это несомненно заслуживает положительной оценки.

Таблица 2  –  Состав и структура пассива  ЗАО «Снежлеспром» за 2008-2009 гг.

Показатель	2008 г.		2009 г.		Отклонение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Уставный капитал	500	0,41	500	0,3	0,00	- 0,11
Резервный капитал	75	0,06	75	0,05	0,00	- 0,01
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	77 988	63,66	125 456	75,29	+ 47 468	+ 11,63
Капитал и резервы	78 563	64,13	126 031	75,64	+ 47 468	+ 11,51
Долгосрочные обязательства	7 726	6,31	4 487	2,69	- 3 239	- 3,62
Займы и кредиты	13 055	10,65	3 011	1,81	- 10 044	- 8,84
Кредиторская задолженность	18 242	14,89	32 625	19,58	+ 14 383	+ 4,69
Прочие краткосрочные  обязательства	4 923	4,02	469	0,28	- 4 454	- 3,74
Краткосрочные обязательства	36 220	29,56	36 105	21,67	- 115	- 7,89
БАЛАНС	122 509	100	166 624	100	+ 44 115	0,00

Рисунок 2 – Состав и структура пассива ЗАО «Снежлеспром» за 2008-2009 гг.

В составе заемного капитала наибольший удельный вес имеют краткосрочные обязательства, которые с 2008г. по 2009г. незначительно сократились. Основной причиной этого стало снижение  суммы кредитов и займов (8,84 %), а также прочих краткосрочных обязательств (3,74 %). На конец 2009 г. общий объём обязательств  несколько уменьшился на 3 354 руб.

Сравнивая кредиторскую и  дебиторскую задолженность можно сказать, что величина дебиторской задолженности превышает величину кредиторской задолженности в 2008г. на 18 798 руб. и на 26 977 руб. в 2009г., т.е. почти в два раза (соотношение кредиторской и дебиторской задолженности 1:1 считается нормальным).

В целом, баланс анализируемого предприятия можно считать хорошим, т.к. выполняются следующие условия:

• Налицо увеличение валюты баланса за анализируемый период.
• В балансе отсутствует показатель «непокрытый убыток».
• Имеется рост оборотных активов.
• Доля собственных средств в оборотных активах превышает 10%.

Анализ отчета о прибылях и убытках начинается с изучения выручки как доходов по обычным видам деятельности и соответствующих им расходов (таблица 3). Различные виды операционных и прочих доходов и расходов рассматриваются как факторы, влияющие на показатели прибыли (убытка).

Таблица 3 – Сравнительный аналитический отчет о прибылях и убытках ЗАО «Снежлеспром» за 2008-2009 гг.

Показатели	2008г.	2009г.	Отклонение тыс. руб.	Темп роста %
Выручка (нетто)	188 967	286 532	+ 97 565	+ 152
Себестоимость проданных  товаров	48 501	85 666	+ 37 165	+ 177
Валовая прибыль	140 466	200 866	+ 60 400	+ 143
Коммерческие расходы	99 392	130 620	+ 31 228	+ 131
Прибыль от продаж	41 074	70 246	+ 29 172	+ 171
Прочие операционные расходы	18 454	14 141	- 4 313	- 77
Внереализационные расходы	3 408		- 3 408	- 100
Прибыль (убыток) до налогообложения	31 984	63 280	+ 31 296	+ 198
Текущий налог на прибыль	5 956	19 034	+ 13 078	+ 320
Чистая (нераспределённая) прибыль	23 060	47 468	+ 24 408	+ 206