Анализ платежеспособности и ликвидности

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Мая 2011 в 14:22, контрольная работа

Описание

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, " Отчета о финансовых результатах и их использовании ", а также " Приложения к балансу предприятия ".
На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Работа состоит из  1 файл

анализ платежеспос. и ликвидности предпр.doc

— 277.00 Кб (Скачать документ)

1. Анализ платежеспособности  и ликвидности  предприятия.

1.1. Предварительная  оценка платежеспособности и  ликвидности.

Предварительная оценка финансового положения предприятия  осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, " Отчета о  финансовых результатах и их использовании ", а также " Приложения к балансу предприятия ".

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе  имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический  баланс - нетто, формирующееся путем  сложения однородных по своему составу  элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т. д.), как это показано на таблице:

Показатели На начало года, тыс. руб. В % к валюте баланса На конец  года, тыс. руб. В % к валюте баланса Отклонение 

(гр.4 - гр.2)

АКТИВ  
Недвижимое имущество 1183 37.1 1635 43.1 +6.0
Текущие активы, всего

в том числе:

2004 62.9 2161 56.9 -6.0
- производственные  запасы 734 23.0 752 19.8 -3.8
- готовая  продукция 187 5.9 172 4.5 -1.4
- денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения 299 9.4 259 6.2 -3.2
- дебиторская  задолженность 612 19.2 780 20.5 1.3
ПАССИВ          
Источники финансовых средств 1932 60.6 2205 58.0 -2.6
Заемные средства - всего  1255 39.4 1591 42.0 -2.6
Краткосрочные ссуды банков 357 11.3 888 23.3 +12.0
Краткосрочные займы 245 7.6 - - -7.6
Расчеты с кредиторами 653 20.4 703 18.5 -1.9

  Одним из важнейших критериев финансового  положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

  Способность предприятия платить по своим  краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

  Исходя  из сказанного, в практике аналитической  работы используют целую систему  показателей ликвидности (см. таблицу в конце главы). Рассмотрим важнейшие из них.

  Коэффициент абсолютной ликвидности  (коэффициент срочности) исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела III пассива). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

По данным нашего примера соотношение денежных средств  и краткосрочных обязательств составляет 0.24 : 1 (299:1255) на начало года и 0.16 : 1 (259:1591) на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0.2 : 1, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на предприятии соотношений легкореализуемых активов и краткосрочной задолженности.

  Уточненный  коэффициент ликвидности - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (III раздел актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса-нетто).Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Для нашего примера это соотношение составило на начало года 0.73 : 1 ((299+612):1255) и на конец года 0.65 : 1 ((259+780):1591), т.е. сократилось на 8 пунктов.

  Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса нетто). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 3.

  Следует иметь в виду, что если отношение  текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

  Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих  активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

  Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

  Другим  показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные

  обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).

  В этой связи  полезно определить, какая часть  собственных источников средств  вложена в наиболее мобильные  активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.

 
 

  В нашем  примере коэффициент маневренности составляет 749 : 1932 = 0.397 в начале года и 570 : 2205 = 0.259 в конце, что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии. 

1.2. Внутренний  анализ состояния активов.

  В целях  углубленного анализа целесообразно  сгруппировать все оборотные  активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность  того, что дебиторскую задолженность  будет легче реализовать, чем  незавершенное производство, или  расходы будущих периодов.

  Примерная классификация текущих активов  по категориям риска представлена в  таблице:

    Доля  труппы в общем объеме текущих  активов, %   Отклонение(гр.2-гр.4)
Степень риска Группа текущих  активов на начало года на конец  года  
Минима-льная Наличные денежные средства, легкореализуемые кратко-срочные ценные бумаги. 4.9 2.9 -2.0
Малая Дебиторская задолженность  с нормальным финансовым положением + запасы (исклю-

чая залежалые) + готовая про-

дукция, пользующаяся спросом.

53.8 49.8 -4.0
Средняя Продукция производственно-

технического  назначения, незавершенное строительство,

расходы будущих  периодов.

8.8 9.5 +0.7
Высокая Дебиторская задолженность

предприятий, находящихся  в тяжелом финансовом положе-нии, запасы готовой продук-

ции, вышедшей из употреб-ления, залежалые запасы, не-

ликвиды.

32.5 40.7 +8.2

  В развитие проведенного анализа целесообразно  оценить тенденцию изменения  соотношений труднореализуемых  активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и  легкореализуемых активов. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности.

  Учитывая, что в соответствии с действующим  законодательством налог на имущество  предприятия берется со всей совокупности основных и оборотных средств  и финансовых активов, предприятию  необходимо избавляться от подобного балласта.

Сводные обобщающие данные о состоянии текущих активов  на предприятии представлены в таблице:

  На начало

года

  На конец 

года

  Изменения

за год

 
Группа  текущих активов тыс.

руб.

в %  к 

вели-чине теку-щих  акти-вов

тыс.

руб.

в %  к 

вели-чине теку-щих  акти-вов

тыс.

руб.

пункт.

(гр.4 -

- гр.2)

А 1 2 3 4 5 6
1. Производственные  запасы, 734.0 36.6 752.0 34.7 18.0 -1.9
1а.  в том числе - залежалые 246.0 12.2 341.0 15.7 95.0 3.5
2. Незавершенное  производство 110.0 5.5 118.0 5.4 8.0 -0.1
3. Готовая  продукция, 187.0 9.4 172.0 7.9 -15.0 -1.5
3а.  в том числе - труднореа-

лизуемая

37.0 1.8 34.0 1.5 -3.0 -0.3
4. Расходы  будущих периодов 61.0 3.0 79.0 3.6 18.0 0.6
5. Дебиторская  задолжен-ность 612.0 30.6 780.0 37.9 68.0 7.3
5а.  в том числе - сомнитель-ная 170.0 8.0 301.0 14.0 131.0 6.0
6. Денежные  средства 300.0 14.9 260.0 12.0 -40.0 -2.9
7. Всего  труднореализуемые

активы (стр.1а+стр.2+

+стр.3а+стр.4+стр.5а)

624.0 31.1 873.0 40.4 249.0 9.3
8. Всего  текущие активы 2004.0 100.0 2161.0 100.0 157.0 --

  Для стабилизации финансового положения предприятия  руководству  и главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения  предприятия. Такими мерами должны стать:

- совершенствование  организации расчетов с покупателями (следует иметь в виду, что в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать выгодных условий её реализации);

- проведение  инвентаризации состояния имущества  с целью выявления активов "низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с баланса в установленном порядке и др. 

1.3. Внутренний  анализ краткосрочной задолженности.

  Анализ  краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами. В ходе анализа проводится выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

  Для целей  анализа состояния расчетов с  поставщиками может быть использована таблица:

Ведомость учета  расчетов с поставщиками.

% Поставщик, №  счета-фактуры Задолженность на начало месяца

дата     пред-     поста

обр-      прия      вщи-

ния        тию,      ку,

               тыс.       тыс.

                руб.      руб.

Возникло обязатель-тво  в отчетном месяце

дата                    сумма

                              тыс.

                              руб.

Оплачено

или зачтено 

дата  сум- 

             ма

  Задолженность на конец периода

пред      по

прия  став

тию  щику

 
1 Леспромхоз %151 5.11          -            120   -                      - 02.12 120   -   -
2 НПО Рупор%128 8.11          -             48   -                      - 02.12   48   -    -
3 А/О Борец   %135 1.12         280   -                      -   -        - 280   -
4 МП Форум %28 5.08          -             122   -                      -   -       -   - 122
5 ТОО Сам     %137   -          -           - 08.12                      560 18.12 560   -   -
6 МП Смена  %201   -          -           - 10.12                      308 21.12 308   -    -
7 А/О Фрам   %401   -          -           - 28.12                      40   -      -   - 40
8 МП Выпей %309   -          -           - 29.12                      60   -   -   - 60
Итого  на  31.12.93   -          280      290       -                     968                1036  280   222              

Информация о работе Анализ платежеспособности и ликвидности