Шпаргалка по "Предпринимательским рискам"

30.Основные понятия классификации рисков.

Риск-это деят-ть, связ-я с преодол-ем неопред-ти в ситуации неизбежного выбора, в проц-се кот. имеется возм-ть колич-но и кач-но оценить вероятность достиж-я предпол-го рез-та, неудачи и отклон-яот цели.

По хар-ру последствий бывают:

-чистые-практич-ки всегда несут в себе потери для предприн-й деят-ти, причинами м/б стихийные бедствия, несч-е случаи, недееспос-ть руковод-лей фирм и т.д.

-спекулятивные (динамич-е или коммерч-е)-несут в себе либо потери либо доп-ю прибыль для предприн-ля, причины-измен-е: курсов валют, конъюнктуры рынка, условий инвестиций и т.д.

По сфере возникнов-я:

-производств-й риск-невыпе предпр-ем своих планов и обяз-в по произв-ву прод-ции, тов, усл, в рез-те воздействия как внешней среды, так и внутр-х факторов;

-коммерч-й риск-риск потерь в проц-се фин-во-хоз-й деят-ти; причины-сниж-е объемов реал-ции, непредвид-е сниж-е объемов закупок, повыш-е закуп-й цены товара, повыш-е издержек обращ-я, потери товара в проц-се обращ-я и т.д;

-финансовый-в связи с невозм-тью вып-я фирмой своих финанс-х обяз-в, причины-измен-е покуп-й спос-ти денег, неосущ-е платежей, измен-е валютных курсов и т.д.

В завис-ти от осн-й причины возникн-я рисков:

-природно-естеств-е-стихийные силы природы,

-экологич-е-связаны с наступл-ем гражд-й отв-ти за нанесение ущерба окруж-й среде,

-политич-е-возникн-е убытков и ли сокращ-я раз-ров прибыли, явл. следствием гос-й политики,

-трансп-е риски-перевозка грузов разл-ми видами тр-та,

-имущ-е-риск от потери имущ-ва предприн-ля по причинам от него не завис-сим,

-торговые-зависят от убытков по причине задержки платежей не поставки товара, отказа от платежа ит.д.

Риски, связанные с покупательной спос-тью:

-инфляц-е-обусл-ны обесцениван-ем реальной покуп-й спос-ти денег, при этом предприн-ль несет реальные потери,

-дефляц-й-при росте дефляции падает ур-нь цен и сниж-ся доходы,

-валютные-связаны с измен-ем валютных курсов, относ-ся к спекулят-м рискам, поэтому при потерях одной из сторон в рез-те измен-я валютных курсов, др. сторона получает доп-ю прибыль и наоборот,

-риск ликвидности-связан с потерями при реал-ции ц/б и др. товаров из-за измен-я оценки их кач-ва и потребит-ой ст-ти.

Инвестиционные-связаны с возм-ю недополуч-я или потери прибыли в ходе реал-ции инвестиц-х проектов:

-риск упущ-й выгоды-возн-ет финанс-й ущерб в рез-те неосущ-я некот-го меропр-я,

-риск сниж-я доходности-ум-е р-ров % и дивидендов по портфельным инвест-ям; бывает %-й (в рез-те повыш-я % ставок, выплач-х по привлеч-м ср-вам, над ставками по предост-м кредитам) и кредитный (возн-ет в случае неуплаты заемщиком осн. долга и %, причит-ся кредитору),

-биржевые-опасность потерь от биржевых сделок,

-селективные-возн-ют из-за неправ-го формир-я видов влож-я капиталов, видов ц/б для инвестир-я,

-риск банкротства-связан с полной потерей предприн-лем собств-го капитала из-за неправ-го влож-я.

16.Анализ предпринимательского риска.

-Качественный анализ-гл.задача-опред-е факторов риска и обстоят-в, приводящих к рисковы ситуациям. Анализ предпол-ет: идентификацию (установл-е) всех возможных рисков; выявление ист-ков и причин риска; выявл-е практич-х выгод и возм-х негат-х последствий, кот. м/наступить при реал-ции содержащего риск решения.В проц-се анализа важн. знач-е имеет полное выявление всех возм-х рисков и выявл-е возм-х потерь рес-сов, кот. сопровожд-т наступл-е рисковых событий.

-Колич-й-гл.задача-позволяет выч-ть раз-ры отдельных рисков и риска проекта в целом.Анализ предпол-т:численную оценку рисков, опреде их степени и выбор оптим-го решения. колич-я оценка риска провод-ся с использ-ем методов матем-й статистики и теории вероятн-й, кот. позволяют предвидеть возникн-е неблагопр-й стуации и по возм-ти снизить ее негат-е влияние. колич-я оценка позв-ет выделить наиб-е вероятные по возникн-ю и весомые по величине потерь риски, кот. будут явл-ся объектом дальн-го анализа для принятия решения.

Анализ риска заключ-ся в следующем. Вне завис-ти от кач-ва допущ-й, будущее всегда несет в себе элемент неопред-ти. Большая часть данных, необход-х для финанс-го анализа (эл-ты затрат, цены, объем продаж продукции и т. п.) явл-ся неопред-ми. Анализ риска предл-ет учет всех измен-й, как в сторону ухудш-я, так и в сторону улучш-я.

В процессе предпринимат-й деят-ти и реал-ции бизнес-проекта подвержены изменению след-е эл-ты: ст-ть сырья и комплект-их, ст-ть капит-х затрат, ст-ть обслуж-я, ст-ть продаж, цены и так далее. Анализ использует понятие вероятностного распред-я и вероятности. Например, риск равен вероятности получить

На первой стадии анализа рисков необходимо выявить их и произвести классиф-ю. Отобрав наиболее важные риски, переходят к их колич-му анализу. Важнейшим элементом колич-го анализа риска явл. анализ чувствит-ти, выявляются наиболее критичные параметры. При этом рассчит-ся границы и точки безубыточности.

Произв-ся также оценка ожидаемого эффекта (интегр-го показателя) проекта с учетом колич-х характ-к неопред-ти. На их основе можно принимать управленч-е решения о целесообр-ти реализации проектов, сравнивать проекты м/у собой и т.д.

В настоящее время наиболее эффективным является комплексный подход к анализу рисков.

В теории рисков выделяют следующие виды математич-х моделей: прямые, обратные и задачи исследования чувствит-ти. В прямых задачах оценка риска, связанная с опред-ем его ур-ня, происходит на основ-и априори известной инф-ции. В обратных задачах устан-тся огранич-я на один или несколько варьируемых исходных параметров с целью удовлетв-я заданных огранич-й на ур-нь приемлемого риска. Выводы исслед-я чувствит-ти инвестиц-го проекта отражают степень достов-ти получ-х при анализе проектных рез-тов. В случае их недостов-ти аналитик будет вынужден реализовать одну из следующих возможностей:

-уточнить параметры, неточность которых является наиболее существенной в искажении результата;

-изменить методы обработки исходных данных с целью уменьшения чувствительности ответа;

-изменить математическую модель анализа проектных рисков;

-отказаться от проведения количественного анализа предпринимательского риска проекта.

37. Метод упр-я предпринм риском-ДИВЕРСИФИКАЦИЯ.

Диверс-я-проц-с распред-я инвест-х ср-в м/у разл-ми объектами влож-я капитала, кот. непостр-но не связаны м/у собой, целью сниж-я степени риска и потерь доходов.Диверс-ция выраж-ся во влад-и многими рискованными активами, вместо концентрации всех капиталовлож-й в одном их них.предпол-ет включ-е в финанс-ю схему различных по своим св-м активов. Чем их больше, тем значит-е их совместное влияние на огранич-е риска.

Принцип диверс-ции примен-ся не только для усреднения операций, проводимых одноврем-но, но в разных местах (усреднение в простр-ве), но и проводимых послед-но во времени, при провед-и одной операции во времени (усреднение во времени).

Теоретич-ки эффект диверсиф-ции только положит-н-эффект-ть усредняется, а риск уменьш-ся.

Др. источник:

Диверсификация как метод сниж-я финанс-х рисков закл-ся в распред-и усилий и рес-сов м/у различными видами деят-ти обычно при формир-и валютного, кредитного, депозитного, инвестиц-го портфеля предпр-я. Механизм диверсиф-и позволяет минимиз-ть валютные, %, инвестиц-е и некот-е др. виды рисков.

Диверсиф-я видов деят-ти м/б вертик-я и гориз-я. Вертик-я диверс-я предп-ет распред-е рес-сов м/у абсолютно различными, несхожими видами деят-ти, гориз-я – распред-е рес-сов м/у разными предпр-ми сходного профиля деят-ти.

Валютный риск снижается путем формир-я валютного портфеля предпр-я из разл-х видов валют.

Депозитный риск уменьш-ся за счет размещ-я ден-х ср-в в неск-х различных банках. При этом доходность портфеля не должна снижаться.

Инвестиц-й риск минимиз-ся с помощью формир-я портфеля ц/б различных эмитентов, а также реального инвестир-я ресурсов в инвестиц-е проекты с различной отраслевой и территор-й направл-тью.

Таким образом, с помощью диверсиф-и происходит усреднение отдельных видов финанс-х рисков предпр-я. Но не все виды финанс-х рисков м/б уменьшены с помощью диверсификации.

38.Метод управления предприн-м риском-СТРАХОВАНИЕ.

Страхов-е-это соглаш-е, согласно кот. страховщик за опред-е вознигражд-е принимает на себя обяз-во возместить убытки или их часть страхователю, происшедшие вследствие предусм-х в страх-м дог-ре опасностей. –Это совок-ть экономич-х отнош-й м/у участниками по поводу формир-я за счет денежных взносов целевого страх-го фонда и использ-я его для возмещ-я ущерба и выплаты страх-х сумм.

Инвестор готов отказ-ся от части доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов залатить за сниж-е степени риска до нуля.

Страхов-е-это передача финанс-й отв-ти за риск в момент возникн-я страх-го события и предст-ет собой обязат-во страх-ка оплатить ущерб, хотя в условиях контракта д/б оговорено, что в нек-х случаях страховщик берет на себя обяз-во юр. урег-я последствий страх-го события, а не прямые платежи.

Т.К. страх-е явл. договорной передачей риска, типы происш-й и условия, при кот. страховщик берет на себя отв-ть за происш-я, д/б тщат-но оговорены, чтобы устан-ть пределы финанс-го покрытия. Когда тип происш-й и условия страх-го полиса оговорены, оплата страх-й премии обесп-ет ист-к ден-х ср-в при страх-м событии. Т.обр. страх-ль заменяет неопред-е затраты созраненных рисков на поерд-ю ст-ть страх-й премии. Эта ст-ть исходит из оценки чистых потерь в теч-е периода страх-го договора и для страх-ля явл. фиксиров-й.

Выгоды для страхователя: возмещ-е убытков в случае неожид-х потерь; уменьш-е неопред-ти; высвобожд-е ден-х ср-в длдя более эффект-го использ-я; использ-е спец-тов службы упр-я риском, обеспеч-мой страховщиком.

Неопред-е проблемы:страх-е не обеспеч-ет полную финанс-ю компенс-ю убытков; сущ-ют много практич-х проблем.

Др. источник:

Эффект-м методом минимиз-и риска явл. страх-е и его разнов-ть-самострах-е. Страх-е можно отнести к такому методу передачи риска, где в роли трансфери выступает страховая компания. Сущность страх-я состоит в том, что предпр-е готово отказ-ся от части своих доходов, чтобы избежать риска. Однако данный метод имеет ряд огранич-й. Во-первых, цена страх-я должна соотнос-ся с раз-ром возможного убытка. Во-вторых, не все виды рисков приним-ся к страхов-ю страх-иком, а только те, потери от кот. он может оценить. Кроме того, есть риски, не страхуемые в принципе.

Лучшим видом страх-я явл-ся комплексная защита. Если это невозможно, целес-но выделить из всей группы рисков те, кот. влекут за собой наиб-е потери.

Разнов-тью страх-я явл. самострах-е, когда в кач-ве страх-ка выступает само предпр-е. Суть самострах-я закл-ся в создании на предпр-и резервных фондов, предназнач-х для покрытия непредвид-х расходов и убытков. Резервные фонды м/создав-ся в денежной форме, в виде страховых запасов товарно –матер-х ценностей, целевых денежных фондов в системе бюджетов предпр-я.

При всех положит-х сторонах этого метода миним-и рисков страх-е фонды отвлекают из оборота предпр-я значит-й объем матер-х и финанс-х ресурсов, в рез-те чего эффект-ть использ-я собств-го капитала сниж-ся, возникает необход-ть в привлеч-и внешних ист-ков финансир-я, что ведет к возникн-ю др. видов финансовых рисков.

39.Метод управления предприн-м риском-ХЕДЖИРОВАНИЕ.

Хеджир-е-проц-с ум-я риска возможных потерь.

Уч-ки экономич-х отнош-й заключ. контракты на усл-ях как немедленной поставки актива (спотовые или кассовые), так и поставки в будущем (срочные).

Срочный рынок – первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой.

По виду торгуемых на рынке инструм-тов бывает форвардный, фьючерсный, опционный и рынок свопов.

Форвардный контракт-соглаш-е м/у 2-мя сторонами о будущей поставке предмета контракта, кот. заключ-ся вне биржи; -это твердая сделка, т.е. сделка, обязат-я для исполн-я. предметом м/выступать-товары, акции, облигации, валюта и т.д. В момент закл-я контракта стороны соглас-ют цену, по кот. сделка будет исполнена. Цена остается неизменной в теч-е всего времени действия форвардного контр-та (продажа сейчас по фиксиров-й цене с условием поставки в будущем).

Фьючерсный контракт-тот же самый форвардный контракт, торговля кот-м произв-ся на некот-х биржах и его условия стандартизированы. Биржа берет на себя роль посредника м/у покуп-лем и продавцом, и т.обр. каждый из них заключ. отдельный контракт с биржей. Условия фьюч-х контрактов (кол-во и кач-во поставл-го товара) одинаковы для всех контрактов. Преимущ-вом фьюч-го контр-та явл. то, что его исполн-е гарантир-ся расчетной палатой биржи. Т.обр., заключая контракт, инвесторам нет необход-ти выяснять финанс-е полож-е своего партнера.

Своп-срочная сделка.Две стороны обмен-ся др. с др. своими послед-ми платежами с опред-ми интервалами и в рамках устан-го периода времени. Авплаты по свопу базир-ся на сумме контр-та. Этот вид не предпол-ет немедленной выплаты денег, поэтому своп сам по себе не дает ден-х поступл-й ни одной из сторон. Своп эквив-тен послед-ти форвардных контр-тов, контрактный номинал свопа соотв-ет номин-й си-ти охватыв-х им форвардных контрактов. В соврем-х усл-х свопы орг-ся финанс-ми посредниками. посредник закл-ет соглаш-е с одной компанией и после этого ищет др. для заключ-я оффсетного свопа. Свопы закл-ся на внебиржевом рынке, поэтому гарантию их исполн-я для участв-х компаний обеспеч-ет финанс-й посредник.

Опцион-соглаш-е о продаже или покупке права на покупку или продажу фьючерсного контракта к опред-й дате по оговор-й цене, с оплатой покупателем соотв-й премии.Хеджир-е с пом-ю опционов предусм-ет право страх-ля за опред-ю плату купить заранее оговор-е кол-во валюты по фиксиров-му курсу в соглас-й срок. Здесь ст-ть опциона предст-ет собой аналог страх-го взноса.

Опцион позволяет его покуп-лю установить минимум или максимум интересующей его цены. Его риск ограничен оплач-й им премией, в то время как риск продавца в отнош-и его цены потенциально не ограничен.

Выгоды для покуп-ля: огранич-й риск (сумма премии), контроль над крупными объемами товара при огранич-х ср-вах, возм-ть устан-ть мах цену в ожидании покупки или мин. в ожид-и продажи.

Выгоды продавцов опциона-повыш-й доход и ув-е потоков ден-х ср-в.

39.Др. источник:

Хеджир-е осущ-ся предпр-ми, работ-ми в тех сферах предприн-ва, где движ-е цен на товары м/оказать отрицат-е влияние на прибыль.

Хеджир-е (огражд-е от потерь) предст-ет собой механизм уменьш-я риска финанс-х потерь, основ-й на использ-и произв-х ц/б, таких, как форвардные и фьючерс-е контракты, опционы, свопы и др. В этом случае факт-ки минимизир-ся инфляц-е, валютные и % риски.

Фьючерсы предусм-ют покупку или продажу финанс-х или матер-х активов в будущем на опред-ю дату, но по цене, зафиксир-й на момент заключ-я контракта. Закл-я фьюч-й контракт, предпр-е получает гарантию получ-я товаров в нужный срок по нужной цене, снижая инфляц-е риски и риск неосущ-я поставки. Исп-ют 2 осн. вида хеджир-я:

1) длинный хедж, когда фьюч-й контракт покупают в ожидании роста цен;

2) короткий хедж, когда фьюч-й контракт продают для защиты от снижения цен.

Суть механизма хеджир-я и использ-я фьюч-х контрактов заключ. в том, что если предпр-е несет финанс-е потери из-за измен-я цен к моменту поставки как продавец реального актива или ц/б, то оно выигрывает в том же объеме как покупатель фьюч-х контрактов на то же самое кол-во активов, и наоборот. Но предпр-е может и отказ-ся от контракта, если будет иметь более выгодные усл-я с др. поставщиком.

При использ-и опциона в основе сделки лежит премия, кот. предпр-е уплач-ет за право продать или купить в течение предусмотр-го срока ц/б, валюту и т.д. в опред-ом кол-ве и по фиксир-й цене. Опцион дает право купить или продать актив, но владелец опциона не обязан завершать сделку. Как правило, в усл-ях инф-ции реальная цена товара выше его цены по опциону. Кроме того, опцион, как и фьючерс, можно перепродать с опред-й прибылью для предпр-я.

Рынки фьючерсов и опционов обеспеч-ют защиту предпр-я от изменений, кот. происходят м/у текущим моментом и моментом, когда сделка должна заверш/ся. Но эта защита требует опред-х затрат.

В основе свопов лежит обмен финанс-ми активами с целью сниж-я возмо-х потерь. Своп - это обмен обяз-вами по платежам, в кот. Обе стороны договора обмен-ся предпочтит-ми для них видами платежных ср-в или порядком провед-я платежей. Своп происходит потому, что партнеры выбирают условия др. контракта, более выгодного для них, например, обменивают фиксир-е ставки ссудного % на плавающие, или платежи в валюте одной страны на платежи в валюте др. страны, или сроки наступл-я платежей и др.

13.Теории предпринимательских рисков (классическая, неоклассическая, кейнсианская).

Разнообр-е опред-я риска выделяют характ-е для рисковой ситуации моменты:

-случайцный хар-р события, кот. опред-ет, какой из возм-х исходов реализ-ся,

-наличие альтернат-го решения,

-возм-ть опред-я вероятности исходов и ожид-х рез-тов,

-возм-ть опред-я вер-ти возникн-я убытков,

-возм-ть опред-я вер-ти получ-я доп. прибыли.

Риск-опасность возможной потери ресурсов или недополуч-я доходов по срвн-ю с вар-том, кот. рассчитан на более рацион-е использ-е рес-сов в конкр-й коммерч-й ситуации.

В экономич-й лит-ре сущ-ет 2 осн. теории предприн-х рисков: классич-я и неоклассич-я.

Классич-я теория (Милль, Найт, Сениор) рассматр-ет экономич-й риск только как возможный ущерб вследствие принятия неудач-го решения. Представ-ли данной школы выделяли 2 осн. эл-та в стр-ре предпринимат-го дохода: % на влож-й капитал (з/пл собственника капитала) и плата за риск как возмещ-е возможного риска. В этой теории риск есть не что иное, как ожидание потерь. Именно это одностор-е поним-е сущности риска вызвало критику данной теории и послужило причиной развития неоклассич-й теории рисков.

Данная теория (Маршалл, Пигу, Магнуссен) рассматр-ет прибыль предпр-я как случайно-переменную величину. Т.е. предпр-я должно рассчит-ть не только раз-ры ожидаемой прибыли, но также учитывать величину ее возм-х колебаний. В таких усл-ях поведения предприн-ля опред-ся предельной полезностью вариантов вложения ср-в. Т.е. он д/выбрать вар-т инвестиров-я, при кот. колебания прибыли будут меньшими.

Эта теория также претерпела трансформацию. В наст. время общераспростр-й явл. кейнсианская теория рисков. Кейнс дополнил неоклассич-ю теорию. Он впервые ввел классиф-ю рисков:

а) риск предприним-ля (заемщика). Предприниматель сомневается, удастся ли ему получить ту выгоду, на кот. он рассчитывает,

б) риск кредитора. Кредитор сомневается, сможет ли во время получить выданный кредит.

в) риск инфляции. Возможно уменьшение ценности денежной единицы, денежный заем менее надежен, чем реальное имущество.

По мнению Кейнса, все эти виды рисков требуют предварит-ой колич-й и кач-й оценки.

Кейнс также ввел понятие фактора удовольствия. По его мнению, что неоклассич-я теория недооценивает склонность предприним-лей к азарту, когда ради большей прибыли предприниматель идет на больший риск.

14.Сущность предпринимательского риска.

Риск-опасность возможной потери ресурсов или недополуч-я доходов по срвн-ю с вар-том, кот. рассчитан на более рацион-е использ-е рес-сов в конкр-й коммерч-й ситуации.

Предприн-й риск хар-ся сочет-ем возм-ти достиж-я,как нежедат-х, так и особо благопр-х отклон-й от заплан-х рез-тов. Под предприн-м поним-ся риск, возник-й при любых видах коммерч-й деят-ти, напр., произв-ве и реализ-и прод-ции, провед-и товарно-ден-х и финанс-х опреаций, осущ-и научно-технич-х проектов.

Законод-но устан-но, что предпринимат-я деят-ть явл. рисковой, т. е. действия уча-ков предприним-ва в усл-ях слож-ся рыночных отнош-й, конкуренции, функционир-я всей системы экономич-х законов не м/б с полной определ-тью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимат-й деят-ти приходится принимать в условиях неопред-ти, когда необходимо выбирать направление действий из неск-х возможных вариантов, осущ-е кот. сложно предсказать (рассчитать, как говорится, на все сто процентов).

Риск присущ любой сфере человеч-й деят-ти, что связано с множ-вом условий и факторов, влияющих на положит-й исход принимаемых людьми решений.

Однако опыт развития всех стран показывает, что игнорирование или недооценка хоз-го риска при разработке тактики и стратегии экономич-й политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие общества, научно-технич-го прогресса, обрекает экономич-ю систему на застой. Вновь возникнов-е интереса к проявл-ю риска в хозяйств-й деят-ти связано с провед-м в России экономич-й реформы. Хозяйств- среда становится все более рыночной, вносит в предпринимат-ю деят-ть дополнит-е эл-ты неопред-ти, расширяет зоны рисковых ситуаций. В этих условиях возникают неясность и неуверенность в получении ожид-го конечного рез-та, а след-но, возрастает и степень предпринимат-го риска.

Экономич-е преобраз-я, происходящие в России, характер-ся ростом числа предпринимат-х стр-р, созданием ряда новых рыночных инструментов. В связи с процессами демонополизации и приватизации госуд-во правомерно отказалось от единол-го носителя риска, переложив всю ответств-ть на предпринимат-е структуры. Однако большое число предпр-лей открывают свое дело при самых неблагопр-х условиях. До конца 80-х годов российская экономика характеризовалась достаточно стабильными темпами развития. Первыми признаками проявл-я кризиса явились негативные процессы в инвестиц-й сфере (сниж-е ввода осн-х произв-х фондов), рез-том чего стало сниж-е объемов произвед-го национ-го дохода, промышле-й и с/хоз-й продукции. Нарастающий кризис экономики России явл. одной из причин усиления предпринимат-го риска, что приводит к увелич-ю числа убыточных предприятий.

Значит-й рост убыт-х предпр-й позволяет сделать вывод о том, что без учета фактора риска в предпринимат-й деят-ти не обойтись, без этого сложным является получение адекватных реальным условиям рез-тов деят-ти. Создать эффективный механизм функционир-я предпр-я на основе концепции безрискового хозяйствования невозможно.

15.Функции предприн-го риска (регулирующая, защитная).

Под предприн-м поним-ся риск, возник-й при любых видах коммерч-й деят-ти, напр., произв-ве и реализ-и прод-ции, провед-и товарно-ден-х и финанс-х опреаций, осущ-и научно-технич-х проектов.

1) Инновационная-выраж-ся стимулир-ем поиска нетрадиц-х решений задач, возник-х у предприн-ля.

2) Регулятивная-выступает в 2-х формах: конструктивной и деструктивной. Конструктивная-спос-ть разумно рисковать-один из путей успешной деят-ти предприн-ля,состоит в исслед-и ист-ков риска при проектир-ии операций, форм сделок, исключ-х или сниж-х возм-е послед-вия риска как отрицат-го отклон-я.

Дестабилизирующий фактор: принимается степень риска когда решение выбрано в усл-ях неполной инф-ции без должного учета закономерностей развития явления. поэтому не любые решения целесообр-но реализовывать на практике, они д/б обоснов-ми, иметь взвешенный, разумный хар-р.

3) Защитная-проявл-ся в том, что если для предпр-ля риск-естеств-е сост-е, то нормальным д/б и терпимое отнош-е к неудачам.предприн-лям нужны соц-я защита, правовые, политич-е и экономич-е гарантии, исключ-е в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск.

Имеет 2 аспекта: соц-но-правовой и историко-генетич-й.

Суть социально-правового аспекта сост. в обеспеч-и права новатора на риск. Если для предприн-ля риск – естеств-е сост-е, то нормальным д/б и терпимое отнош-е к неудачам. Инициат-м хозяйств-кам нужна соц-я защита, правовые гарантии, исключ-е в случае неудачи наказание и стимулир-е оправд-й риск.

Второй стороной явл. историко-генетич-й аспект. Уже на ранних этапах развития хозяйствов-я люди искали способы избежать возможные нежелат-е последствия.

4)Аналитическая-наличие риска предпол-т необход-ть выбора одного из возм-х решений, из-за чего предприн-ль вынужден анализир-ть все вар-ты, выбирая наиб-е рентаб-й и наименее рискованный.

29.Классификация предпринимательских рисков.

Под предприн-м поним-ся риск, возник-й при любых видах коммерч-й деят-ти, напр., произв-ве и реализ-и прод-ции, провед-и товарно-ден-х и финанс-х опреаций, осущ-и научно-технич-х проектов.

1)По ур-ню принятия решений:

-макроэкон-й (глобальный)-принятие осн-х решений на ур-не властных стр-р,

-локальный-на ур-не отдельных фирм-самими предприн-ми компаниями.

2)По сфере возникновения:

-внешние-ист-к возникн-я внешняя среда-на них предприн-ль не м/влиять, но может учит-ть в своей деят-ти-это измен-е регулир-го предприн-ю деят-ть законодат-ва, неустойч-ть политич-го режима в стране, возникн-е военныхз действий,

-внутренние-источником явл. обстановка в самой фирме, возник-т в случае неэффект-го мен-та, ошибочной маркет-вой политики, в рез-те внутрифирменных злоупотребл-й.

3)По осн-й причине возникн-я:

-природно-естеств-е,

-экологич-е,

-политич-е-возм-ть возникн-я убытков или сокращ-е разров прибыли, как следствие проводимой гос-й политики; бывает страновый, региональный, м/унар-й.

4)По продолж-ти действия во времени:

-кратковременные-те, кот. угрожают в теч-е конечного отрезка времени-тр-ный, риск неплатежа;

-постоянные-непрер-но угрожают-риск разрушя в районе с повышй сейсмич-й опасностью, риск неплатежа в коррумпиров-м криминализов-м бизнесе.

5)По правомерности:

-оправданный (правомерный);

-неоправданный (неправомерный).

6)-систематич-й риск-опасность пост-но повторяется (динамика инфл-и, измен-е курса валют, учетной или торговой ставки),

   -несистематич-й-имеет непредсказ-ю природу появления (слабое знание партнера, низкая квалифик-я в ведении бизнеса и т.д.).

49.Классификация финансовых рисков.

Финансовый риск-это опасность потери ожидаемого доходаили получ-я убытков. Возник-ют в проц-се отнош-й предпр-я с финанс-ми, инвестиц-ми, страх-ми компаниями, банками и биржами.Пирчины: инфляц-е факторы, рост учетных ставок банков, сниж-е ст-ти ц/б.

1)Рыночный риск-возм-ть потерь, связ-х с неблагопр-ми движ-ми финанс-х рынков; источником явл. макроэкон-е показатели финанс-й системы-индексы рынков, кривые %-х ставок и т.д. Виды: валютные (риск потерь, связ-й с неблагопр-м измен-ем курсов валют), %-е (риск потерь, связ-й с измен-ем %-х ставок) и ценовые риски (риск потерь, связ-х с неблагопр-м измен-ем ценовых индексов на овары и корпорат-е ц/б).

2)Кредитный риск-неисполнение или ненадлеж-м исполнение дебитором или контрагентом по сделке своих обяз-в перед кредитором. виды: риск потерь, риск возникн-я дефолта дебитора.

3)Риск ликвидности:

-риск ликвидности фондирования (привлеч-я ден-х ср-в)-связан со сниж-ем спос-ти финансир-ть принятые позиции по сделкам, когда наступают сроки их ликвидации.Связан с %-м риском, т.к. невозм-ть привлеч-я ср-в можно рассм-ть как резкий рост %-х ставок на привлекаемые ресурсы.

-риск ликвидности активов-связан с невозм-тью оперативно ликвидировать активы на различных сегментах финанс-го рвнка. Связан с отдельными активными статьями баланса, сильно зависит от отнош-я раз-ра позиции к раз-рувсего рынка (ежедневному обороту на рынке).

4)Операционный риск-риск прямых или косвенных потерь, вызванных ошибками или несоверш-вом процессоы, систем в орг-ции, ошибками или недост-ной квалиф-ции персонала или неблагопр-ми внешними событиями нефинансовой природы (мошенничво или стихийное бедствие):

-риск персонала-риск потерь, связ-й с возм-ми ошибками сотрудников, мошеннич-вом, недост-й квалиф-ей, возм-тью неблагопр-х измен-й в трудовом законод-ве и т.д;

-риск процесса-риск потерь, связ-й с ошибками в проведении операций и расчетов с ним, в учете, отчетности, ценообразов-и и т.д;

-риск технологий-риск потерь, обусл-х несоверш-вом использ-х технол-й;

-риск среды-риски потерь, связ-е с нефинанс-ми измен-ми в среде, в кот. действует орг-ция, -измен-ми в законод-ве, политич-ми измен-ми, системы налогообл-я и т.д.;

-риск физич-го вмешат-ва-риск потерь, связ-х с непоср-м физич-м вмешат-вом в деят-ть орг-ции, в т.ч. стихийными бедствиями, пожары, ограбления, терроризм.

Виды финансовых рисков:

1) риски, связ-е с покупат-й спос-тью денег: инфляц-е (риск обесцен-я намечаемых ден-х доходов) и дефляц-е (риск падения ур-ня цен) риски, валютные риски (риск измен- курса валют), риски ликвидности (риски потерь при реал-ции ц/б и др. товаров из-за измен-я оценки их кач-ва и потребит-й ст-ти).

2) риски, связ-е с влож-ем капитала (инвестиц-е риски): риск упущ-й выгоды, риск сниж-я дох-ти, риск прямых финанс-х потерь.

Риск сниж-я дох-ти включ.: % риски и кредитные риски.

К рискам прямых финанс-х потерь относ.: биржевой риск, селект-й риск, риск банкротства, кредитный риск.

Иногда в самостоят-ю группу выделяют инвестиц-е и инновац-е риски, связ-е с возм-ю неполуч-я ожид-го ур-ня прибыли от реал-ции проекта, с увелич-ем затрат на его реал-ции, увелич-ем срока окуп-ти, невыполн-ем сроков работ, с возможными недораб-ми и ошибками на предынвестиц-м этапе и др.

49. Др.источник.

1)Риск сниж-я финанс-й устойч-ти(или риск наруш-я равновесия финанс-го развития). Этот риск генерир-ся несоверше-вом стр-ры капитала (чрезмерной долей используемых заемных ср-в), порожд-щим несбалансир-сть положит-го и отрицат-го ден-х потоков предпр-я по объемам.

2) Риск неплатежеспос-ти предпр-я. Этот риск генерир-ся сниж-ем ур-ня ликвидности обор-х активов, порожд-щим разбалансиров-ть положит-го и отрицат-го ден-х потоков предпр-я во времени.

3) Инвестиц-й риск хар-ет возм-ть возникн-я финанс-х потерь в процессе осущ-я инвестиц-ой деят-ти предпр-я. В соотв-и с видами этой деят-ти раздел-ся и виды инвестиц-го риска - риск реального инвестир-я и риск финанс-го инвестир-я.

4) Инфляц-й риск. В усл-ях инфляц-й экономики он выделяется в самостоят-й вид финанс-х рисков. Этот вид риска характ-ся возможностью обесценения реальной ст-ти капитала (в форме финанс-х активов предпр-я), а также ожидаемых доходов от осуществл-я финанс-х операций в усл-ях инфляции.

5) % риск. Он состоит в непредвиденном изменении % ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной). Причиной возникн-я данного вида финанс-го риска явл. измен-е конъюнктуры финанс-го рынка под возд-ем госуд-го регулир-я, рост или сниж-е предлож-я своб-х денежных рес-сов и др. факторы.

6) Валютный риск. Этот вид риска присущ предпр-ям, ведущим внешнеэкон-ю деят-ть (импортирующим сырье, материалы и полуфабрикаты и экспортирующим готовую продукцию). Он проявл-ся в недополуч-и предусм-х доходов в рез-те непоср-го взаимод-я измен-я обменного курса иностр-й валюты, исп-мой во внешнеэкономич-х операциях предпр-я, на ожидаемые денежные потоки от этих операций.

7) Депозитный риск- отражает возможность невозврата депозитных вкладов (непогаш-я депозитных сертификатов). Он встреч-ся относит-но редко и связан с неправильной оценкой и неудачным выбором коммерч-ого банка для осуществл-я депоз-х операций предпр-я.

8) Кредитный риск. Он имеет место в финанс-й деят-ти предпр-я при предоставл-и товарного (коммерч-о) или потребит-го кредита покупателям. Формой его проявл-я явл. риск неплатежа или несвоеврем-го расчета за отпущенную предпр-ем в кредит готовую продукцию, а также превыш-я расчетного бюджета по инкассированию долга.

9) Налоговый риск. Этот вид финанс-го риска имеет ряд проявлений: вероятность введения новых видов налогов и сборов на осуществл-е отдельных аспектов хозяйств-й деят-ти; возм-ть увелич-я ур-ня ставок действ-х налогов и сборов; измен-е сроков и условий осуществл-я отдельных налог-х платежей; вероятность отмены действ-х налог-х льгот в сфере хозяйств-й деят-ти предпр-я.

10) Криминогенный риск. В сфере финанс-й деяте-ти предпр-й он проявл-ся в форме объявления его партнерами фиктивного банкротства; подделки документов, обеспеч-х незаконное присвоение сторонними лицами ден-х и др.активов; хищения отдельных видов активов собственным персоналом и другие.

26.Риск кредитора.

-заключ-ся в неисполнении или ненадлеж-м исполн-и дебитором или контрагентом по сделке своих обязательств перед кредитором. Это м/б риск потерь, риск возникнов-я дефолта дебитора или контрагента. Под дефолтом поним-ся неспос-ть заемщика своеврем-но вып-ть все свои обяз-ва по кредитному договору или некот-ю их часть (полная или частичная неплатежеспос-ть).

Носителями кредитного риска являются сделки прямого и непрямого кредитования (прямой риск) и сделки купли-продажи активов без предоплаты со стороны контрагента и гарантий расчетов со стороны 3-х лиц (расчетный риск). Существенен для кредитора и риск потерь, связ-х с ухудш-ем состояния дебитора, контрагента по сделке, эмитента ц/б. Под ухудш-ем сост-я поним-ся, как ухудш-е финанс-го сотс-я дебитора, так и ухудш-е деловой репутации, позиций среди конкурентов в регионе, отрасли, сниж-е спос-ти успешно завершить некий конкр-й проект и т.д. Имеются в виду все факторы, кот. способны повлиять на платежеспос-ть дебитора. При этом потери м/б как прямые (невозврат кредита, непоставка средств), так и косвенные (сниж-е ст-ти ц/б эмитента, необход-ть ув-я объемов резерва под кредит и т.д.).Носителями кредитного риска явл. не только выданные кредиты, но и корпорат-е ц/б (акции, облинации, векселя) и др. финанс-е инстр-ты, плательщик по кот. не м/рассм-ся как абсолютно надежный.

Причины возникн-я кредитного риска: недобросов-ть заемщика, ухудш-е конкурентного положения получившей кредит фирмы, неблагопр-я экономич-я конъюнктура, некомпетентность рук-ва компании и т.д.

27.Риск инфляции.

риск, связ-й с покупат-й спос-тью денег.

Инфляц-й риск-риск того, что при росте инфляции, получаемые ден-е доходы обесцен-ся с т.зр. реальной покуп-й спос-ти быстрее, чем растут.В таких усл-ях бизнесмен несет реальные потери.

Дефляц-й риск-риск того, что при росте дефляции происх-т падение ур-ня цен, ухудш-е экономич-х усл-й предприн-ва и сниж-е доходов.

31.Характеристика риска банкротства.

предст.собой опасность полной потери собств-го капитала и неспос-ти рассчит-ся по взятым на себя обяз-вам из-за неправильного выбора способа влож-я капитала. В рез-те предприн-ль стан-ся банкротом.

Банкр-во — сложная категория, кот. следует рассм-ть с различных сторон: юридич-й, организац-й, финанс-й и др. С I марта 1993 г. введен в действие Закон РФ от 19 ноября 1992 г. № 3929-1 «О несостоятельности (банкр-ве) предпр-я», согласно кот. под несостоят-тью (банк-вом) предпр-я поним-ся неспос-ть удовлетв-ять требов-я кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспос-сть обеспечить обязат-е платежи в бюджет и внебюдж-е фонды, в связи с превыш-ем обязат-в над имущ-вом или в связи с неудовлетворит-й стр-рой баланса. Юридич-е лицо считается не способным удовлетв-ть требов-я кредиторов, если его обязат-ва не исполнены в течение 3 месяцев с момента наступл-я даты исполнения.

Объект-е причины связаны с общеэкономич-й ситуацией в стране и практич-ки неустранимы на ур-не предпр-я. Однако их необходимо учитывать при планиров-и и прогнозир-и финанс-х рез-тов произ-но-хозяйств-й деят-ти предпр-я. Объект-ми причинами явл. нестабильная политич-я и экономич-я ситуация в стране, высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, замедление платежного оборота, несоверш-во законодат-й и нормат-й базы, несоверш-я налоговая и денежная политика гос-ва, недостатки в работе финансово-кредитной системы страны, неблагопр-я рыночная конъюнктура и др.

Субъект-е причины вытекают непоср-но из хозяйств-й деят-ти предпр-я и явл. следствием его неудовлетворит-й работы. К ним относятся неоправданно высокие затраты на произв-во и реал-ю продукции, сниж-е кач-ва прод-ции и ее не востребов-ть, длительный производств-й цикл, неэффект-е использ-е ресурсов, в т. ч. финанс-х, снижение объемов произв-ва и продаж, рост внешней задолж-ти другим предприятиям и бюджету, необоснов-е увелич-е дебиторской задолж-ти, низкий ур-нь планир-я и прогнозир-я, недостат-я квалификация сотрудников.

Как правило, банкротству предшествует полоса финанс-х затруднений и послед-е ухудш-е финанс-го сост-я предпр-я. В принципе, банкротство можно заранее спрогноз-ть и принять необход-е меры для его предотвр-я. Сущ-ет много методов прогнозир-я финанс-го сост-я предпр-я с позиции его потенциального банкротства.

Одним из осн-х методов явл. оценка возможного банкротства путем финанс-го анализа конкретных параметров деят-ти предпр-я, отраж-х реальное финанс-е сост-е и в «концентрированном виде» угрозу банкротства в будущем. Основу анализа составляет сравнение фактич-х показателей с плановыми или нормативными за опред-й период времени и расчет возможных отклонений в динамике. Если в процессе анализа выявляется увеличение размера негативных отклонений, это сигнализирует об опасности банкротства.

45.Риск-менеджмент на предприятии: понятие, функции, задачи.

Управление рисками-процесс идентификации и анализа возможных рисков, а также принятия мер по их снижению. Упр-е рисками направлено на достиж-я баланса м/у затратами на защиту компании от рисков и расходами, кот. она м/понести под воздействием следствий этих рисков.

Риск-менеджмент-система упр-я риском и финансовыми отнош-ми, возник-ми в проц-се этого упр-я.

Функции риск-мен-та:

1)Ф-ции объекта управления (риск, рисковые влож-я капитала и экономич-е отнош-я м/у хозяйств-ми субъектами в процессе реализации риска):

явл. организация:

-разрешения риска,

-рисковых вложений капитала,

-работы по снижению величины риска,

-процесса страхования рисков,

-экономич-х отнош-й и связей м/у субъектами хоз-го проц-са.

2)Ф-ции субъекта упр-я (специальная группа людей (финанс-й менеджер, специалист по страхов-ю, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), кот. посредством различных приемов и способов управленч-го возд-я осущ-ет целенаправл-е функциониров-е объекта упр-я):

-прогнозирование-разраб-ка на перспективу измен-й финанс-го сост-я объекта в целом и его различных частей., -это предвидение опред-го события;

-организация-объед-е людей, совместно реализ-х программу рискового влож-я капитала на основе опред-х правил и процедур: создание органов упр-я, построение стр-ры аппарата упр-я, устан-е взаимосвязи м/у управленч-ми подраздел-ми, разраб-ка норм, нормативов, методик и т.д.;

-регулирование-воздействие на объект упр-я, поср-вом кот. достиг-ся сост-е устойч-ти этого объекта в случае возникн-я отклон-я от заданных параметров. Охватывает текущие мероприятия по устранению возник-х отклонений;

-координация-согласов-ть работы всех звеньев системы упр-я риском, аппарата упр-я и специалистов. Обеспеч-т единство отнош-й объекта упр-я, субъекта упр-я, аппарата упр-я и отдельного работника;

-стимулирование-побуждение финансовых менеджеров и др. специалистов к заинтерес-ти в рез-те своего труда;

-контроль-проверка орг-ции работы по сниж-ю степени риска. Посредством контроля собир-ся инф-ция о степени вып-я намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотнош-и прибыли и риска,Ж на основании которой вносятся измен-я в финансовые программы, орг-цию финансовой работы, орг-цию риск-мен-та.

46.Стратегия управления предпринимательскими рисками.

Под предприн-м поним-ся риск, возник-й при любых видах коммерч-й деят-ти, напр., произв-ве и реализ-и прод-ции, провед-и товарно-ден-х и финанс-х опреаций, осущ-и научно-технич-х проектов.

Риск-менеджмент-система упр-я риском и финансовыми отнош-ми, возник-ми в проц-се этого упр-я.

Риск-мен-т охватывает тратегию и тактику упр-я.

Под стратегией упр-я понимают-направление и способ использ-я средств для достиж-я поставленной цели. Этому способу соотв-ет опред-й набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вар-тах решения, не противор-щих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достиж-я поставленной цели стратегия, как направление и средство ее достиж-я, прекращает свое существ-е. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Тактика управления-опред-е методы и приемы для достиж-я поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики упр-я явл-ся выбор оптим-го решения и наиболее приемлемых в данной хоз-ой ситуации методов и приемов упр-я.

1.Финансовая микросреда предпринимательства и ее составляющие.

Финанс-я среда предприним-ва предст. собой совок-ть хозяйств-х субъектов, действ-х вне данного предпр-я и влияющих на возм-сти финанс-го мен-та размещать ден-е ср-ва и получать доходы.

Финанс-я среда сост. из микроур-ня и макроур-ня.

Микросреду сост-ют субъекты, имеющие непоср-е отнош-е к данному предпр-ю и к возм-тям его руков-ва по извлеч-ю дохода. В микросреду входят поставщики, посредники, покупатели, конкуренты, контактные аудитории.

Поставщики обеспеч-ют предпр-е произв-ми запасами, необход-ми для выпуска продукции. Влияние пост-ков на деят-ть предпр-я очень значительно (цены, ритмичность поставок, соблюдение сроков и качества).

Посредники (торговые, по организации товародвижения (складские и транспортные), маркетинговые и финансово-кредитные) помогают предпр-ю в продвиж-и, распростр-и и сбыте продукции.

Покупателями продукции конкретного предпр-я м/б физ-е лица, производ-ли, промежут- продавцы, госуд-е учрежд-я и м/унар-е компании.

Контактные аудитории – группы, кот. проявляют интерес к деят-ти конкр-го предпр-я и м/оказать влияние на его спос-ть извлекать доход от реализации продукции. По хар-ру возд-я контактные аудитории м/б:

а) благотворные (их внимание к предпр-ю носит заинтересов-й положит-й хар-р: спонсоры),

б) искомые (само предпр-е в них заинтересовано: пользователи СМИ, группы депутатов),

в) нежелательные (предпр-е не должно привлекать их интерес, но должно считаться с их появлением: налоговые органы, общества потребителей).

По содерж-ю контактные аудитории классиф-ют на:

а) финансовые круги (влияют на спос-сть предпр-я обеспечивать себя капиталом: банки и др.кредитные учрежд-я),

б) группы ср-в инф-ции (распространяют новости, статьи и комментарии, м/влиять на создание образа предпр-я),

в) группы госуд-х учреждений,

г) гражданские группы действий (могут влиять на создание образа предприятия: союзы потребителей, защитники окружающей среды и др.),

д) местные группы,

е) широкая публика,

ж) внутренние группы (сотрудники предприятия).

2.Финансовая макросреда предпринимательства и ее составляющие.

Финанс-я среда предприним-ва предст. собой совок-ть хозяйств-х субъектов, действ-х вне данного предпр-я и влияющих на возм-сти финанс-го мен-та размещать ден-е ср-ва и получать доходы.

Финанс-я среда сост. из микроур-ня и макроур-ня.

Макросреда предст-на широким окруж-ем, оказ-щим влияние на конъюнктуру рынка в целом, и включ. природный, технич-й, политич-й, экономич-й, демографич-й и культурный факторы.

Возд-е природного фактора проявл-тся в наличии опред-го дефицита отдельных видов сырья, истощении ресурсов, обострении проблем экологич-го хар-ра.

Возд-е технического фактора проявл-ся в ускорении НТП, появлении новых технологий, росте ассигнований на НИОКР, ужесточ-и госуд-го контроля за кач-вом и безоп-тью товаров.

Возд-е политического фактора проявл-ся в увел-и числа законодат-х актов, регулир-х деят-ть предпр-й.

Возд-е демографич-го фактора проявл-ся в увел-и рождаемости в развивающихся странах, снижении рождаемости и старении населения в промышленно развитых странах, повышении образоват-го уровня и росте кол-ва служащих, наличии иммиграц-х процессов.

Величина доходов конкр-го предпр-я во многом опред-ся ур-нем покупат-й спос-ти насел-я, кот-й зависит от текущих доходов, сбережений населения, цен на готовую прод-ию, от доступности кредита, а в более широком смысле — от экономич-х спадов, финанс-х кризисов, наличия безработицы. Финансовый менеджер д/знать, как распред-ся доходы по отдельным категориям населения с учетом географических различий в их структуре.

Учет финанс-м менеджером всех составляющих макро- и микросреды предпринимательской деятельности является необходимым условием успешной деятельности по инвестированию средств и извлечению более высоких доходов для предприятия.

17.Качественная оценка предпринимательского риска. Основные методы.

Кач-й анализ рисков предпол-ет выявл-е ист-ков и причин риска, установл-е потенц-х областей риска, установл-е всех возм-х рисков, выявл-е выгод и негат-х посл-вий.

Осн-е области риска:

-безрисковая область (предпр-е ничем не рискует и получает, как минимум, расчетную прибыль),

-область миним-го риска (предпр-е рискует частью или всей величиной прибыли);

-область повыш-го риска (в худшем случае предпр-е произведет покрытие всех затрат, в лучшем – получит прибыль меньше расчетной);

-область критич-го риска (предпр-е рискует потерять не только прибыль, но и не покрыть часть затрат);

-область катастрофич-го риска (деяте-ть предпр-я приводит к банкротству).

Рез-ты кач-го анализа служат важнейшей исходной инф-цией для провед-я колич-го анализа.

Кач-й анализ позволяет опред-ть обширный круг рисков, с кот. придется столкнуться предпр-лю в процессе предприн-кой деят-ти.

Осн-е методы качественной оценки рисков:

-экспертных оценок,

-метод аналогий.

Метод экспертных оценок

Суть: Оценка риска на основ-и обработки мнения опытных предприн-лей или спец-тов. Каждому отдельно работающему эксперту предост-ся перечень возм-х рисков и предл-тся оценить по спец-й шкале вероят-ть их наступл-я. Затем оценки экспертов подверг-ся анализу на их противор-ть, они д/удов-рять след-му требов-ю: максим-но допустимая разница м/у оценками 2 экспертов по любому виду риска не д/превышать 50 баллов, что позволяет устранить кардин-е различия в оценках экспертами вероятности наступл-я отдельного вида риска. В рез-те получают экспертные оценки вероятностей допустимого критич-го риска или оценки наиболее вероятных потерь.

Метод эффективен при решении сложных неформализуемых проблемных ситуаций.Недостаток: отсутствие гарантий достов-ти получ-х оценок, трудности в провед-и опроса экспертов и обработке получ-х данных, определенный субъективизм, следоват-но, отсутствие увер-ти в достов-ти инф-ции.

Достоинства: оперативность получ-я инф-ции для принятия решений и относит-но небольшие затраты.

Варианты процедур опроса: экспертизы, консилиумы, совещания.

Метод аналогий

Метод обычно использ-ся при анализе рисков нового проекта. Проект рассматр-ся как «живой» организм, имеющий стадии развития: разработка, выведение не рынок, рост, зрелость, упадок.

Изучается жизненный цикл проекта, выявл-ся инф-ция о каждом этапе проекта, выдел-ся причины нежелат-х посл-й, оценив-ся степень риска.

Недостаток: сложно собрать необход-ю инф-цию.

18.Количественная оценка предпринимктельского риска. Основные методы.

Колич-й анализ предпол-ет численное опред-е отдельных рисков и риска всего решения (проекта). На этапе провед-я колич-го анализа опред-ся числ-е значения вероятности наступл-я рисковых событий и их посл-й, осущ-ся колич-я оценка уровня риска, устанавл-ся допустимый в данной ситуации уровень риска.

Основные методы колич-й оценки рисков:

1)статистич-й- Суть: изучается статистика прибылей и потерь, имевших место на данном или аналогичном предпр-и, устанавл-ся величина и частота получ-я рез-та и сост-ся наиболее вероятный прогноз. Метод очень точный, но необходим значит-й массив данных, м/б недостатки инф-ции, сбор и обработка м/б очень дорогими.Вероятность здесь означает возм-ть получ-я опред-го рез-та (прибыль, доход, убыток).

2)анализ финансовой устойчивости предприятия-степень завис-ти орг-ции от кредиторов:

-коэф-т независ-ти,

-коэф-т устойч-ти,

-коэф-т обеспеченности матер-х запасов собств-ми обор-ми ср-ми.

3)анализ риска банкротства- Под банк-вом поним-ся признанная арбитражным судом или объявленная должником неспос-ть должника в полном объеме удовлетв-ть требов-я кредиторов по обязат-вам и / или исполнить обяз-ть по уплате обязат-х платежей.

Причины возникн-я  банкр-ва м/б разными: снижение объема произв-ва, кач-ва  и цены прод-ции; неоправданно высокие затраты; достаточно высокий ур-нь инфляции и т.д.

Стр-ру баланса можно считать неудовлетворит-й, а предпр-е – неплатежеспос-м, если вып-ся  одно из след-х усл-й:

- коэфф-т текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение  менее 2;

- коэф-т обеспеч-ти собств-ми ср-ми - менее 0,1.

При неудовлетворит-й структуре баланса  для проверки реальной возможности предпр-я восстановить свою платежеспос-ть рассчит-ся коэф-т восстан-я  платежеспос-ти сроком на 6 месяцев.

4) аналитические методы- Примен-ся, когда инф-ция ограниченна.

Примеры: нормальное распред-е (распред-е Гаусса), распред-е Пуассона (теория массового обслуживания)

5)метод оценки вероятности ожидаемого риска- Этот метод основан на том, что степень риска опред-ся как произвед-е ожидаемого ущерба на вер-ть того, что ущерб произойдет.

6)метод минимизации потерь- Этот метод основан на расчете возможных потерь при выборе опред-го варианта решения задачи. С этой целью выделяют два вида потерь:

-потери, вызв-е неточностью изучаемой модели (объекта), или так называемый «риск изучения»,

-потери, связ-е неточностью и неэффект-ю управления. Он связан с возм-тью принятия неверных решений и возникн-ем потерь в процессе исполнения этих решений.

7)Математические методы

Суть – использ-е для оценки риска критерия математич-го ожидания, критерия Лапласа и критерия Гурвица. Осн-м из них явл. критерий матем-го ожидания.

Оптимальным считается то решение, которому соответствует наибольший результат.

Др. источник.

При колич-м анализе раз-ры отд-х рисков опред-ся матем-ко-статистич-ми методами:

• оценки вероятности ожидаемого ущерба;

• минимизации потерь-основан на расчете возможных потерь при выборе опред-го вар-та решения задачи. С этой целью выделяют два вида потерь:

1) потери, вызв- неточностью изучаемой модели (объекта), или так называемый «риск изучения» (Ли). Нельзя эффективно управлять объектом, о котором у менеджера сущ-ют неясные представл-я;

2) потери, вызв-е неточностью и неэффект-тью управл-я, или «риск действия» (Лд). Он связан с возможностью принятия неверных решений и возникнов-ем потерь в процессе исполнения этих решений.

• использования дерева решений. Метод основан на граф-ком постр-и вариантов решений. Его исп-ют тогда, когда решение приним-ся поэтапно или когда с переходом от одного варианта решения к др. меняются вероятности.

Дерево решений - прием, позволяющий наглядно представить логическую структуру принятия решений. Дерево решений создается при движении слева направо, а анализируется справа налево. По ветвям дерева соотносят субъект-е и объект-е оценки возм-х событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя спец-е методики расчета вероят-тей, оценивают каждый путь и выбирают менее рискованный.

Недост-ми этого метода явл. его трудоемкость и отсутствие учета влияния факторов внешней среды.

• анализом финансовых показателей деятельности предприятия- Оценка риска на основе анализа финансового состояния является одним из самых доступных и достов-х методов как для предпр-я, так и для его партнеров.

Финанс-е сост-е предпр-я — это компл-е понятие, включ-е систему абсол-х и относит-х пок-лей, отраж-х наличие, размещ-е и использ-е финанс-х ресурсов. Анализ финанс-го сост-я позволяет опред-ть финанс-ю устойч-ть предпр-я как критерий оценки предпринимат-го риска. Завис-ть м/у финанс-й устойч-ю предпр-я и риском прямо пропорц-на: при ухудш-и финанс-го сост-я предпр-я возникает опасность возникн-я комплекса финанс-х рисков, одним из кот.является риск банкр-ва.

Наиб-е важными для анализа финанс-го сост-я предпр-я и предотвращ-я риска банкротства явл.след-е финанс-е показатели:

• платежеспособности и ликвидности предприятия;

• финансовой устойчивости;

• рентабельности;

• деловой активности.

.

9.Составляющие макросреды предпринимательства: природный фактор и нго характеристка.

Макросреда предст-на более широким окруж-ем, оказ-м влияние на конъюнктуру рынка в целом, и включает природный, технический, политический, экономический, демографический и культурный факторы.

Возд-е природного фактора на среду предприним-ва характ-ся опред-м дефицитом некот-х видов сырья, тенденцией к удорож-ю энергонос-лей, ростом загрязн-я окруж-й среды, вмешат-вом гос-ва в процесс использ-я и воспроизв-ва природных ресурсов.

Проблема истощения невозобновл-х прир-х ресурсов (нефти, газа, угля), дефицита золота, платины, серебра, урана, олова, свинца и некот-х др. металлов вынуждает при разраб-ке инвестиц-х проектов искать им замену. Нарастают проблемы экологич-го плана, связ-е с использ-м возобновл-х природных ресурсов (продовольствия и леса). Истощение запасов нефти ведет к удорож-ю ее стоимости. В наст-е время повыш-ся интерес к поиску альтернат-х ист-ков энергии (солнечной, ядерной, ветровой и т.д.).

Появл-ся проблемы удал-я отходов химич-х и ядерных произв-в, опасного содерж-я ур-ня ртути в водах морей, увелич-я озоновых дыр в атмосфере Земли и засорении окруж-й среды материалами, не поддающ-ся биохимич-му разлож-ю. В связи с появл-ем этих тенденций финанс-й менеджер д/иметь в виду, что госуд-во будет решительно вмешиваться в процесс использ-я прир-х ресурсов, поэтому для того, чтобы получать необход-е для предпр-я прир-е ресурсы, следует избегать загрязн-я окруж-й среды.

Измен-я в окруж-й среде сказ-ся на товарах, кот. фирмы предлагают рынку. Ряд тенденций, кот. следует учит-ть, рассматривая природные факторы, среди них:

1) Локальный и глоб-й дефицит некот-х видов прир-х рес-сов и сырья.

2) Возрастание стоимости энергии. Возможное повыш-е цен на энергоресурсы в РФ до мирового уровня может привести к коренному изменению макросреды организаций в стране. В таких условиях освоение энергосберегающих технол-й должно проводиться не с целью гарант-ть тот или иной уровень прибыли, а для создания базы существ-я многих орг-ций как таковых.

3) Рост загрязнения окружающей среды и ее разрушение. Промышл-я деят-ть человека почти всегда наносила вред состоянию окруж-й среды. Действия по защите окруж-й среды выраж-ся, в частности, в создании емкого рынка технологий рециркуляции исходных материалов; стимулир-и поиска альтернат-х способов произв-ва и упаковки товаров, уменьшающих их вредное возд-е на природу; в развитии произв-ва эколог-ки чистых продуктов.

4) Усиление госуд-го регулир-я в использ-и природных ресурсов.

10.Составляющие макросреды предпринимательства: научно-технический фактор.

Макросреда предст-на более широким окруж-ем, оказ-м влияние на конъюнктуру рынка в целом, и включает природный, технический, политический, экономический, демографический и культурный факторы.

Возд-е технич-го фактора на среду предприним-ва проявл-ся в ускор-и научно-технич-го прогресса, возможностях новых технол-й, росте ассигнов-й на НИОКР, внедрении небольших усовершенств-й в готовую прод-ю, ужесточ-и госуд-го контроля за кач-вом и безоп-тью товаров.

Возможности новых технол-й м/коренным образом преобраз-ть производств-е процессы, а также готовую прод-ю (напр., создание оборуд-я для опреснения морской воды, электромобилей, робототехники).

Абсолютная величина ассигнований на НИОКР возрастает во многих развитых странах в следующем порядке по отраслям промышл-ти: ракетно-космич-я, авиац-я, электротехнич-я, средств связи, химич-я, машиностроит-я, металлообр-я, автомоб-но-трансп-я.

Повыш-ся внимание к внедрению небольших усовершенств-й в готовую продукцию. Многие предпр-я вместо того, чтобы рисковать с инновациями, предпочитают усовершенств-е существ-х товаров.

Ужесточ-е госуд-го контроля за кач-вом и безоп-тью товаров отражает растущие требов-я к этим параметрам со стороны покупателей, а также настоятельную необход-ть избеж-я аварий и техног-х катастроф.

Учет финанс-м менеджером основных тенденций возде-я технич-х факторов макросреды на предпринимат-ю деят-ть позволит ему в большей мере соответств-ть соврем-м требованиям хозяйственной деятельности.

12.Составляющие макросреды предпринимательства: политический фактор и его характеристика.

Макросреда предст-на более широким окруж-ем, оказ-м влияние на конъюнктуру рынка в целом, и включает природный, технический, политический, экономический, демографический и культурный факторы.

Возд-е политич-го фактора макросреды на предпринимат-ю деят-ть проявл-ся в увел-и числа законодат-х актов, регулир-х эту деят-ть, повыш-и требов-й госуд-х учрежд-й, следящих за соблюд-ем законов.

Увелич-е числа законодат-х актов необходимо, чтобы защитить предпр-я от недобросов-й конкур-ции и предотвратить возм-сти сговора на рынках сбыта готовой продукции, защитить потребителей от недобросов-х произв-лей.

В связи с этими тенденциями финансовому менеджеру необходимо внимательно следить за изменением законодательства при размещении (инвестировании) средств предприятия.

Политич-е факторы - общественно-политич-е и госуд-е устр-во общ-ва, совок-ть законов, политич-х традиций, госуд-х и обще-х стр-р, возд-е кот-х отраж-ся на рыночном и ином поведении компаний и отдельных лиц. В соврем-м мире госуд-во активно вторгается в предпринимат-ю деят-ть, в значительной мере формируя макросреду организации.

К политич-м факторам, влияющим на бизнес, следует относить все законодате-е акты, указы президента, распоряж-я правит-ва, регламентир-е предприним-ю деят-ть, а также аналогичные распоряж-я местных властей.

Трудно переоценить влияние на нее таких правовых норм, принятых в Российской Федерации, как новый Гражданский кодекс, Таможенный кодекс, Налоговый кодекс, Арбитражный процессуальный кодекс, федеральные законы «О несостоятельности (банкротстве)», «О рынке ценных бумаг», «О товарных биржах и биржевой торговле» и другие законодательные документы.

В Российской Федерации приняты и действуют правовые нормы, непосредственно касающиеся маркетинговой деятельности, например, Федеральный закон «О рекламе»» (ред. от 21.03.2002), закон «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров. (ред. от 24.12 2002).

Правовая база маркетинга постоянно совершенствуется. Для успешной работы на рынке сотрудникам организации необходимо постоянно учитывать детализацию политических и правовых факторов, воздействующих на организацию.

11.Составляющие макросреды предпринимательства: эконосмический фактор и его характеристика.

Макросреда предст-на более широким окруж-ем, оказ-м влияние на конъюнктуру рынка в целом, и включает природный, технический, политический, экономический, демографический и культурный факторы.

Величина доходов конкр-го предпр-я во многом опред-ся ур-нем покупат-й спос-ти насел-я, кот-й зависит от текущих доходов, сбережений населения, цен на готовую прод-ию, от доступности кредита, а в более широком смысле — от экономич-х спадов, финанс-х кризисов, наличия безработицы. Финансовый менеджер д/знать, как распред-ся доходы по отдельным категориям населения с учетом географических различий в их структуре.

Экономич-ие факторы предст-ют собой совок-ть факторов, влияющих на покупат-ю спос-ть потребителей и стр-ру потребл-я.

Стр-ра экономич. фактора:

1) Общее состояние экономики- позитивное влияние на покупат-ю спос-сть оказывают повыш-е экономич-й конъюн-ры, рост ур-ня текущих доходов, общее сниж-е цен, наличие сбереж-й, сниж-е % ставки по кредитам, низкий ур-нь безработицы. Негат-е влияние на покупат-ю спос-ть оказывают экономич-е спады, сниж-е ур-ня текущих доходов, рост цен, отсутствие сбережений, рост %-й ставки по кредитам, высокий уровень безработицы.

2) Цены на энергию и энергоносители- соврем-е технол-и отлич-ся высокой энергоемк-ю, поэтому выбор энергонос-ля становится чуть ли не ключевой задачей в опред-и стратегии развития предпр-я.

3) %е ставки. Их рост свидет-ет об оживл-и экономики, о развитии предпр-й и орг-ций, инвестир-х финанс-е ср-ва в передовые технол-и, в расширение произв-ва и др. Однако высокие % ставки делают иногда недосягаемыми кредиты для развития малого бизнеса, особенно на его начальной стадии.

4) Обменные курсы валют. Колебания валют приводят к возникн-ю разл-х ситуаций на товарных рынках- когда курс национ-й валюты падает, а обменный курс страны-конкурента возрастает, возникают экономич-е барьеры на пути импорта, т.к. цены на заруб-е товары на данном национ-м рынке становятся неприемл-ми. В связи с этим появл-ся возм-ть для развития отеч-го произв-ва, т.к. влияние заруб-й конкуренции ослабевает.

5) Уровень инфляции. Этот показатель, с одной стороны, является индикатором экономич-го здоровья страны, с другой стороны, предметом пост-й заботы правит-ва.

6) Налогообложение. Разрабат-ся ли новый товар, изучается ли возм-ть освоения новых рынков сбыта - вопрос о величине налог-х выплат непременно должен сопровождать обоснов-е этих проектов.

7) Глобализация экономики. В основе глобализации экономики лежит научно-технич-й прогресс, выраж-ся в ускор-и и удешевл-и трансп-х перевозок, непрерывном совершенств-и телекоммуникаций, делающем глобальное общение простым и дешевым, а также все возраст-й опыт стран в м/унар-й торговле.

24.Классификация предпринимательских рисков по Д.Кейнсу.

Впервые классиф-я предприн-х рисков представлена в трудах Дж. Кейнса. По его мнению, стоимость товара д/включать величину затрат, связ-х с повыш-м износом оборуд-я, измен-ми рыночной конъюнктуры и цен, а также с разрушениями в рез-те аварий и катастроф, кот.он называет издержками риска, необход-ми для компенсации отклонений фактич-й выручки товара от ожидаемой величины.

Дж. Кейнс отмечал, что в экономич-й сфере целесообразно выделять 3 осн-х вида предпр-х рисков:

1) риск предпринимателя или заемщика. Этот вид риска возникает только тогда, когда в оборот направл-ся собств-е деньги и предприн-ль сомневается, удастся ли ему действит-но получить ту выгоду, на кот. он рассчитывает.

2)риск кредитора. Он встреч-ся там, где практик-ся кредитные операции, и связан с сомнением в обоснов-ти оказ-го доверия в случае преднамер-го банкротства или попыток должника уклониться от выполн-я собств-х обязат-в. Сомнение м/вызывать также достаточность обеспечения ссуды в случае невольного банкротства заемщика, когда расчеты на получение предполаг-го дохода не оправдываются.

3) риск инфляции. Он связан с возможным уменьш-ем ценности денежной единицы и позволяет сделать вывод о том, что денежный заем всегда менее надежен, чем реальное имущ-во. Кроме того, инфляция отрицат-но отражается на инвестиров-и ср-в (особенно в долгосрочной перспективе) и ставит должников в привилегиров-е положение по сравнению с кредиторами.

По мнению Дж. Кейнса, все эти виды предпринимат-х рисков требуют предварительной количественной и качественной оценки.

22.Национальные риски, их характеристика.

-риски в пределах экономики одной страны.

Риски на национальном уровне (в пределах экономики одной страны)

Риски на национальном уровне включают:

• риски на макроэкономическом уровне, охватывающие экономику в целом;

• риски на микроэкономическом уровне, затрагивающие отдельные предприятия-производители, учреждения, организации или физические лица.

Остановимся сначала на характеристике экономических рисков макроэкономического уровня.

Среди таких рисков можно выделить общегосударственный и локальный риски. Субъектами общегосударственного риска выступают высшие органы государственной власти. Понятие локального риска связано с осуществлением более частных, специфических задач и проявляется на отраслевом или на региональном уровнях управления хозяйством.

20.Инструменты статистического метода оценки предпринимательских рисков.

Статистич-й метод м/примен-ся и в несколько упрощ-м виде. Известно, что риск инвестора характер-ся оценкой вероятной величины максим-го и миним-го доходов. При этом чем больше диапазон м/у ними при равной их вероятности, тем выше степень риска.

Преимущ-ми статистич-го метода оценки предпринимат-го риска явл. его точность и несложность математич-х расчетов, а недостатком – необход-ть большого кол-ва исход-х данных. Метод не годится для новых предпр-й.

Статистич-й метод изучает статистику потерь и прибылей на предпр-и за опред-й промежуток времени, устан-ет величину и частоту получ-я опред-го рез-та; на основе этого сост-ся прогноз на будущее. С этой целью рассчит-ют коэф-т вариации, кот. характ-ет изменение колич-й оценки признака при переходе от одного варианта к другому.

Коэф-т вариации (V) – относит-я величина, поэтому на его размер не оказывают влияния абсолютные значения изучаемого показателя. Он предст-ет собой отнош-е среднего квадратич-го отклон-я (о) к средневзвеш-му значению события (х) и определяется в %:

Чем больше значение коэф-та вариации, тем сильнее измен-е анализируемого признака. Эмпирически установлена след-я качеств-я оценка различных значений коэф-та вариации:

• до 10% — слабое изменение;

• от 10 до 25% — умеренное изменение;

• свыше 25% — высокое изменение.

Среднее ожидаемое значение события (х) является средневзвеш-й величиной из всех возможных рез-тов с учетом вероятности наступл-я каждого рез-ата .

Среднее значение события предстет собой обобщенную колич-ю характ-ку и не позволяет принять решение в пользу к-л варианта. Для окончат-го решения определить степень отклон-я ожидаемого значения от средней величины, мерами кот. явл. дисперсия (о2) и среднее квадратич-е отклонение (а).

Дисперсия представляет собой среднее взвеш-е из квадратов отклонений действит-х рез-тов от средних ожидаемых.

Дисперсия сигнализ-ет о наличии риска, но при этом не указывает направл-е отклон-я от ожид-го значения, так как разность берется в квадрате, а предпринимателю важен знак (плюс или минус) этого отклон-я, чтобы знать, прибыль (+) или убыток (-) можно получить при сделке.

Оно измеряется в тех же единицах, что и варьирующий признак.

40.Ответственность и риск. Восприятие риска людьми. Проблемы формирования рискового сознания.

Одной из характ-х черт предпринимат-й деят-ти явл. экономич-я свобода и самостоят-ть предпр-я в принятии хозяйств-х решений. Обратной стороной такого полож-я явл. экономич-я ответств-ть за рез-ты своей деят-ти перед работниками, др. предпр-ми, общ-вом в целом.

В проц-се осущ-я хозяйств-й деят-ти предпр-е не только польз-ся своими правами и полном-ми, но и вып-ет опред-е обяз-ти. При этом основой успеха явл. соблюд-е разумного баланса м/у правами и обяз-ми. Наличие прав при полном отсут-и обяз-тей м/иметь негат-е последствия в виде всевозм-х злоупотребл-й, преднамер-го нанес-я ущерба, принятия необоснов-х и опасных решений. Наличие многочисл-х обяз-тей при отсут-и прав ведет к сложностям при выполн-и хозяйств-х задач, подавлению любой инициативы и творч-ва и как следствие - к низкой эффект-ти произв-ва.

В наст-е время необход-ть рисковать явл. одним из условий успешной деят-ти предприн-ля. Но риск может стать дестабилизир-щим фактором, если решение приним-ся необоснов-о, носит авантюристич-й характер.

Важной проблемой в процессе упр-я риском явл. разр-ка спец-х меропр-й, устанавл-х степень ответств-ти за риск руков-лей и отд-х работников предпр-й. Это связано с тем, что осуществл-е рисков-х меропр-й часто приводит к негативным последствиям не только для самого предпр-я, но для др. предпр-й, госуд-ва и общ-ва в целом.

Ответств-ть явл. неотъемлемым эл-том общегосуд-го устр-ва. Ее можно рассматр-ть с 2 сторон. С одной стороны, ответств-ть предст-ет собой администрат-е, уголовные, экономич-е, политич-е и др. санкции за наруш-е законов, инстр-й и правил, действ-х в обществе. С другой стороны, ответств-ть рассматр-ся как комплекс мер, предусматр-х законод-но закрепл-ю защиту членов общ-ва от нарушителей закона. Вместе с тем в рез-те установл-я обоснов-х огранич-й этой ответств-ти должна обеспеч-ся защита предприимчивых, творческих людей, допустивших в своей деят-ти отрицат-й рез-тат, т.е. их право на ошибку.

Отсутствие правового регулир-я ведет к безответств-ти за последствия решений, явл-ся рез-том бесхозяйств-ти и некомпет-ти. Для защиты инициативных работников, стимулир-я рисков-х операций также необходимо правовое регулир-е рисковой деят-ти.

Т. обр., в общ-ве д/б создана соц-я, правовая, политич-я и экономич-я система защиты предприн-лей от возможного наказания в случае неудачи. Если таких гарантий нет, у предприн-еля не будет стимула осуществлять рисковые операции.

Ответств-ть за риск д/б разграничена не только м/у хозяйств-ми субъектами. Госуд-во обязано взять на себя (и берет) часть риска. В нашей стране это проявл-ся в госуд-х субсидиях, выдаваемых на безвозмездной и возмездной основе предпр-ям, пострад-м в рез-те наступл-я непредвид-х ситуаций по не зависящим от них причинам. Госуд-во также полностью или частично возмещает предпр-ям с/хоз-ва ущерб от засухи, ураганов и др. катастрофич-х явлений за счет специал-х резервов и накопл-й от доходов, получ-х в др. отраслях, т.е. осущ-ет перенос риска из одной сферы в другую. Кроме того, в министерствах и объединениях предприятий создаются страховые и резервные фонды.

33.Основные этапы управления предпринимательскими рисками.

Под предприн-м поним-ся риск, возник-й при любых видах коммерч-й деят-ти, напр., произв-ве и реализ-и прод-ции, провед-и товарно-ден-х и финанс-х опреаций, осущ-и научно-технич-х проектов.

   Этапы упр-я рисками - это последов-но выполн-е действия для достиж-я целей управл-я предпринимат-ми рисками.

1. Анализ и оценка состояния бизнеса; выявл-е актуальных факторов и объектов риска; опред-е конкр-х предпринимат-х рисков, степени их вероятности и величины потерь.
2. Опред-е методов, тактики и стратегии управл-я рисками; выбор средств и исполнителей
3. Составл-е плана меропр-й по управл-ю рисками, опред-е последов-ти и сроков их выполн-я.
4. Созд-е организац-х предпосылок для выполн-я плана, распред- сил и ср-в, организация выполн-я меропр-й и их обеспечение.
5. Контроль выполн-я плана, отслежив-е изменений состо-я бизнеса, внесение измен-й в планы и отдельные меропр-я.
6. Оценка рез-тов управл-я предпринимат-ми рисками и сост-я предпринимат-кой деят-ти.
По достиж-и целей управл-я предпринимат-ми рисками выполн-е меропр-й м/б продолжено в интересах поддержания заданного уровня предпринимат-х рисков и обнаруж-я новых. Повтор-е этапов образует цикл управл-я предпринимат-ми рисками.

3.Характеристика факторов микросреды предпринимательства.

4.Фирма как основная составляющая микросреды предпринимательства.

Основная цель любой фирмы ― получ-е прибылей. Основная задача системы упр-я маркет-гом - обеспечить произв-во товаров, привлекат-х с т. зр. целевых рынков. Однако успех руков-ва маркетингом зависит и от деят-ти ост-х подраздел-й фирмы, и от действий ее посредников, конкурентов и различных конт-х аудиторий.

Управляющие по маркетингу не могут замыкаться только на нуждах целевого рынка. Они должны принимать в расчет все факторы микросреды.

При разр-ке маркет-х планов руководители службы маркетинга фирмы должны учитывать интересы прочих групп внутри самой фирмы, таких, как высшее руков-во, финанс-я служба, служба НИОКР, служба матер-но-технич-го снабж-я, произв-во и бухгалтерия. Для разраб-ков маркетинг-х планов все эти группы как раз и составляют микросреду фирмы.

Руков-во определяет цели фирмы, ее общие стратегич-е установки и текущую политику.

Управляющие по маркетингу должны принимать решения, не противор-е планам высшего руков-ва. Более того, все их маркетинг-е проекты подлежат утвержд-ю высшим руков-вом.

Управл- по маркетингу должны работать в тесном сотрудн-ве и с др. подразделениями фирмы. Финансовую службу волнуют проблемы наличия и использ-я ср-в, необх-х для претворения в жизнь маркет-х планов. Служба НИОКР занимается технич-ми проблемами конструир-я и разработкой эффект-х методов их произв-ва. Служба матер-но-технич-го снабж-я заботится о наличии достат-го кол-ва деталей и узлов для производства велосипедов. Произв-во несет ответств-ть за выпуск нужного кол-ва товара. Бухгалт-я служба следит за доходами и расходами, помогая службе маркетинга быть в курсе дела, насколько успешно идет достижение Намеченных ею целей. Деят-ть всех этих подраздел-й так или иначе сказывается и на планах, и на действиях службы маркетинга.

7.Финансовая характеристика покупателей (клиентов), посредников.

Посредники ― это фирмы, помог-е компании в продвиж-и, сбыте и распростр-и ее товаров среди клиентуры. К ним относ-ся торговые поср-ки, фирмы-специалисты по орг-ции товародвиж-я, агентства по оказ-ю маркет-х услуг и кредитно-финанс-е учрежд-я.

Торговые посредники - это деловые фирмы, помог-е компании подыскивать клиентов и/или непоср-но продавать им ее товары.

Фирмы-специалисты по орг-ции товародвиж-и помогают компании создавать запасы своих изделий и продвигать их от места произв-ва до места назнач-я. Склады - это предпр-я, обеспеч-е накопл-е и сохранность товаров на пути к их очередному месту назнач-я. В число трансп-х фирм входят ж/дороги, орг-ции автотрансп-х перевозок, авиалинии, грузовой водный тр-рт и прочие грузообработчики, перемещ-е товары из одного места в другое. Фирме нужно выбрать самые экономичные методы отгрузки, сбалансировав такие факторы, как ст-ть, объем и скорость поставок, а также сохранность грузов.

Агентства по оказанию маркет-х услуг - фирмы маркет-х исслед-й, рекламные агентства, орг-ции ср-в рекламы и консультац-е фирмы по маркетингу.

К числу кредитно-финанс-х учрежде-й относятся банки, кредитные компании, страх-е компании и прочие орг-ции, помог-е фирме финансир-ть сделки и/или страховать себя от риска в связи с покупкой или продажей товаров.

Клиентура

Фирме необходимо тщательно изучать своих клиентов. Она может выступать на пяти типах клиент-х рынков.

1. Потребит-й рынок ― отдельные лица и домохоз-ва, приобрет-е товары и услуги для личного потребления.

2. Рынок произв-лей ― орг-ции, приобрет-е товары и услуги для использ-я их в процессе произв-ва.

3. Рынок промежут-х продавцов ¾ орг-ции, приобрет-е товары и услуги для последующей перепродажи их с прибылью для себя.

4. Рынок госуд-х учрежд-й ¾ госуд-е орг-ции, приобрет-е товары и услуги либо для последующего их использования в сфере коммун-х услуг, либо для передачи этих товаров и услуг тем, кто в них нуждается.

5. М/ународный рынок ― покупатели за рубежами страны, включая зарубежных потребителей, производителей, промежуточных продавцов и государственные учреждения.

8.Классификация контактных аудиторий фирмы.

Конт-я аудит-я― любая группа, кот. проявляет реальный или потенц-й интерес к орг-ции или оказывает влияние на ее спос-ть достигать поставл-х целей.

Конт-я аудит-я может либо способс-ть, либо противод-ать усилиям фирмы по обслуж-ю рынков.

Благотворная аудит-я-группа, интерес кот. к фирме носит очень благотворный хар-р (напр., жертвователи). Искомая аудит-я-та, чьей заинтересов-ти фирма ищет, но не всегда находит (напр., ср-ва массовой инф-ции). Нежелат-я аудит-я― группа, интереса кот. фирма старается не привлекать, но вынуждена считаться с ним, если он проявл-ся (напр., потребит-е группы бойкота).

1. Финансовые круги. Оказ-ют влияние на спос-ть фирмы обеспечивать себя капиталом. Осн-ми конт-ми аудит-ми финанс-й сферы явл. банки, инвестиц-е компании, брокерские фирмы фондовой биржи, акционеры.

2. Конт-е аудитории ср-в инф-ции – орг-ции, распростр-е новости, статьи и редакц-е комментарии. В первую очередь это газеты, журналы, радиостанции и телецентры.

3. Конт-е аудитории госуд-х учреждений. Рук-во до/обязат-но учитывать все, что происходит в государственной сфере.

4. Гражданские группы действий. Маркетинг-е решения, принятые фирмой, могут вызвать вопросы со стороны орг-ций потребителей, групп защитников окруж-й среды, представителей национ-х меньшинств и т.п. Отдел организации общественного мнения фирмы может содействовать поддержанию постоянного контакта фирмы со всеми потребительскими группами

5. Местные контактные аудитории. Любая фирма имеет дело с местными конт-ми аудиториями, такими, как окрестные жители и общинные орг-ции. Для работы с местным населением крупные фирмы обычно назначают специального ответств-го за связи с общиной, кот. присутствует на собраниях членов ниш, отвечает на вопросы, вносит вклад в разреш-е насущных проблем.

6. Широкая публика. Фирме необходимо придирчиво следить за мнением широкой публики к своим товарам и своей деятельности. И хотя широкая публика не выступает по отнош-ю к фирме в виде организов-ой силы, образ фирмы в глазах публики сказывается на ее коммерческой деятельности

7. Внутренние контакт-е аудитории - относятся ее собств-е рабочие и служащие, добров-е помощники, управл-е, члены совета директоров. С целью информир-я и мотивир-я членов своих внутр-х контактных аудиторий крупные фирмы издают информац-е бюллетени и прибегают к другим формам коммуникации. Когда рабочие и служащие хорошо настроены по отнош-ю к собств-й фирме, их позитивное отнош-е распростр-ся и на др. контактные аудитории.

28.Правила поведения предпринимателя в хозяйственной деятельности.

1. Стараться продавать собств-ю продукцию за наличные деньги.

2. Стараться покупать товары от поставщиков в кредит. 3. Кредитовать дебиторов на меньший срок, нежели сам пользуешься кредитом со стороны своих кредиторов.

4. При оформл-и любой сделки следить за ее строгим соотв-ем действ-му законод-ву, особенно с юридич-й т. зр.

Предприниматель:

-убежден в полезности своего труда не только для себя, но и для других, для общества ;

-исходит из того, что люди, окруж-е его, хотят и умеют работать, стремятся реализовать себя вместе с предприним-ем;

-верит в бизнес, расценивает его как привлекат-е творч-во, относится к бизнесу как к искусству;

-признает необход-ть конк-ции, но понимает и необход-ть сотрудн-ва;

-уважает себя как личность, а любую личность - как себя;

-уважает любую собств-ть, госуд-ю власть, обществ-е движ-я, соци-й порядок, законы;

-доверяет себе, но и другим, уважает профессионализм и компетентность;

-ценит образов-е, науку и технику, культуру, уважает экологию;

-стремится к нововведениям;

-не переклад-ет ответств-ть за принятие нужного решения на подчиненных;

-терпим к недостаткам других людей;

-согласов-ет цели предпр-я с личными целями сотрудников;

-никого никогда не унижает;

-имеет бесконечное терпение.

Чтобы овладеть навыками корректного поведения, нужно соблюдать:

-правила представления и знакомства;

-правила проведения деловых контактов;

-правила поведения на переговорах;

-требования к внешнему облику, манерам, деловой одежде;

-требования к речи;

-культуру служебных документов.

6.Финансовая характеристика конкурентов и виды конкуренции.

КОНКУРЕНЦИЯ- состяз-е м/у производ-ми (продавцами) товаров, а в общем случае – м/у любыми экономич-ми, рыночными субъектами; борьба за рынки сбыта товаров с целью получ-я более высоких доходов, прибыли, других выгод. Конкуренция представляет цивилизов-ю, легализов-ю форму борьбы за существов-е и один из наиболее действ-х механизмов отбора и регулиров-я в рыночной экономике.

Различают след-е виды конкуренции:

-чистая, идеальная, совершенная конкуренция, имеющая место на рынке со множ-вом продавцов и покупателей схожего, взаимозамен-го товара. На таком рынке ни один из продавцов и покупателей не способен оказать решающего влияния на цену и масштабы продаж;

-монополист-я конкур-я, имеющая место на рынке с большим кол-вом продавцов и покуп-лей при значительном разнообр-и товаров, продаваемых по разным ценам;

- олигополистич-я конкур-я, имеющая место на рынке с небольшим кол-вом крупных продавцов товара, способных оказывать существ-е влияние на цены, по кот. продается данный товар;

-потенц-я конкуренция, кот. может иметь место вследствие вхождения в отрасль, проникновения на рынок новых фирм;

-недобросов-ая конкур-я, участники кот. нарушают принятые на рынке правила и нормы конкуренции, вступают в сговор против др. конкурентов, стремятся их опорочить, дискредитировать, используют ложную рекламу своей продукции, устанавливают дискриминационные, иногда демпинговые цены. -несовершенная конкуренция - конкуренция в усл-ях рынка, значительно отлич-ся от идеальных, не соответств-я теоретич-м представлениям о чистой конкуренции;

-ценовая конкуренция – конкур-я, осуществляемая посредством снижения цен;

-неценовая конкуренция – конкур-я, осуществляемая посредством улучш-я кач-ва прод-ции и условий продажи при неизменных ценах.

МЕЖОТРАСЛЕВАЯ КОНКУРЕНЦИЯ — конкуренция между фирмами разных отраслей, проявляющаяся в конкуренции продукции, производимой фирмами одной отрасли, с продукцией, производимой фирмами другой отрасли.

34.Подготовительный этап управления рисками.

1)Методы уклонения от риска:

-отказ от ненадежных партнеров,

-отказ от рискованных проектов,

-страхование рисков.

2)Методы локализации рисков использ-ся в редких случаях, когда удается довольно четко идентифиц-ать риски и источники их возникн-я:

-создание небольшого дочернего предпр-я как самостоят-го юр-го лица для высокотехнол-х (рисков-х) проектов.

-создание специальных структ-х подраздел-ий (с обособл-м балансом) для выполн-я рисков-х проектов;

-заключ-е договоров о совместной деят-ти для реализации рисков-х проектов.

3)Методы диверсификации рисков заключаются в распред-и общего риска и подразделяются на:

-распред-е отв-ти м/у уч-ми проекта;

-диверсиф-я видов деят-ти и зон хозяйств-я это увеличение числа примен-х технол-й, расшир-е ассорт-та выпускаемой продукции или оказыв-х услуг, ориентация на различные соц-е группы потребителей, на предпр-я разл-х регионов;

-диверсиф-я сбыта и поставок, т.е. работа одновр-но на нескольких рынках,

-диверсиф-я инвест-й это предпочтение реализации неск-х относит-но небольших по вложениям проектов, чем реализация одного крупного инвестиц-го проекта, треб-го задействовать все ресурсы и резервы предпр-я, не оставляя возможностей для маневра.

-распред-е риска во времени (по этапам работы), т.е. необходимо распределять и фиксировать риск во времени при реализации проекта.

4)Методы компенсации рисков связаны с созданием механизмов предупрежд-я опасности:

-стратегич-е планир-е деят-ти;

-прогнозир-е внешней обстановки;

-мониторинг соц-но-экономич-й и норм-но-правовой среды предпол-ет отслежив-е текущей инф-ции о соответств-х процессах. Необходимо широкое использ-е информатизации – приобрет-е и пост-е обновл-е систем нормативно-справочной информации, подключ-е к сетям коммерч-й инф-ции, проведение собственных прогнозно-аналитических исследований, привлечение консультантов.

Полученные данные позволят уловить тенденции развития взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, дадут время для подготовки к нормативным новшествам, предоставят возможность принять соответствующие меры для компенсации потерь от новых правил хозяйственной деятельности и скорректировать оперативные и стратегические планы;

5.Финансовая характеристика поставщиков производственных запасов.

Микросреда характер-ся субъектами, имеющими непосредств-е отнош-е к данному предпр-ю и к возможностям его руков-ва по извлеч-ю доходов. В нее входят поставщики, посредники, покупатели (клиенты), конкуренты, контактные аудитории.

Поставщиками явл-ся юр-е и физич-е лица, обеспечив-е предпр-е и его конкурентов производств-ми запасами, необход-ми для выпуска готовой продукции. Влияние поставщиков на финанс-ю деят-ть предпр-я значительно и может привести к отрицат-м рез-там. Повышение цен на предметы снабжения во многом обусловл-ет повышение цен на готовую продукцию предпр-я. Непоставки тех или иных производств-х запасов, их неритмичность, любые негативные события на предприятиях-поставщиках приводят к нарушению графиков отгрузки готовой продукции предприятия.

19.Соотношение количественной и качественной оценок риска.

Кач-й анализ рисков предпол-ет выявл-е ист-ков и причин риска, установл-е потенц-х областей риска, установл-е всех возм-х рисков, выявл-е выгод и негат-х посл-вий.

Колич-й анализ предпол-ет численное опред-е отдельных рисков и риска всего решения (проекта). На этапе провед-я колич-го анализа опред-ся числ-е значения вероятности наступл-я рисковых событий и их посл-й, осущ-ся колич-я оценка уровня риска, устанавл-ся допустимый в данной ситуации уровень риска.

следующие выводы:

1) Выбор методов исслед-я во-многом диктуется конкретной ситуацией. Но, тем не менее, при провед-и исслед-й необходимо задаться целью получ-я максимально рассшир-й инф-ции, раскрывающей возможные изменения в потребит-х предпочт-х, которые произойдут в ближайшем будущем.

2) Инф-ция должна использ-ся самым активным образом для укрепл-я позиций предпр-я на рынке, что, во-многом, опред-ся хорошо продуманной коммуникац-й политикой, правильно использующей мотивы поведения потребителей, опирающейся на тщательно проработ-й комплекс маркетинга.

3) Для получ-я такого рода расшир-й инф-ции необходимо исп-ть большее число открытых вопросов и применять, наряду с количественными методами исследований, другие приемы получения более глубоких и более качественных данных.

41.Общая характеристика предпринимательства: сущность, функции.

Предприн-во-самост-е организац-но-хозяйств-е новаторство на основе использ-я различных возм-тей для выпуска новых товаров, открытия новых ист-ков сырья, рынков сбыта и т.д., что ведет к пост-му обновл-ю хозяйств-й системы или ее эл-тов для получ-я прибылей и реализ-и собств-х целей предпр-ля.

Субъекты предпр-й деят-ти-физ. и юр. лица, граждане РРФ и иностр-х гос-в.

Объекты предприн-й деят-ти-товар, продукт и услуга.

Признаки предприн-й деят-ти:

-самост-ть и независ-ть хозяйств-х субъектов,

экономич-я заинтерес-ть (получ-е максим-но возм-й прибыли),

-хозяйств-й риск и ответств-сть.

Функции:

1)Общеэкономическая-предпр-во явл. одним из определяющих условий экономич-го роста, ув-я объемов ВВП и национ-го дохода.

2)Ресурсная-эффект-е использ-е как воспроизводимых, так и огранич-х ресурсов.

3)Новаторская-содействия проц-су развития новых идей (технич-х, организац-х, управленч-х и др.), осущ-е опытно-конструкт-х разработок, создание новых товаров, предост-е новых услуг.

4)Социальная-возм-ть каждого дееспос-го человека быть собств-ком, проявлять свои индивид-е таланты и спос-ти, развитие предпринва спос-ет росту числа рабочих мест, сокращ-е безраб-цы, повыш-е ур-ня соц-го полож-я наемных работников.

5)Организаторская-принятие предприн-лем самост-го решения об орг-ции собств-го дела, измен-е стратегии деят-ти предпр-я, внедрение новых форм и методов орг-ции произв-ва и т.д.

6)Хозяйственная-эффект-е использ-е имеющ-ся трудовых, матер-х, финанс-х интеллект-х и информац-х ресурсов.

7)Личностная-самореализация предприн-ля как личности ч/з достиж-е своей цели.

42.Предпринимательская среда: внешняя и внутренняя. Рынок-среда функционирования предпринимктелей.

Предприн-я среда склад-ся на основе развития производит-х сил, совершенств-я производств-х (экономич-х) отнош-й, созд-я благопр-го обществ-го и госуд-го климата, формир-я рынка как среды существов-я (деят-ти) предприн-лей и др. важнейших условий.

Под внешней предприним-й средой поним-ся совок-ть внешних факторов и условий, прямо или косвенно влияющих на становл-е и развитие предприним-ва.

Включает следующие подсистемы:

• экономич-е полож-е в стране и регионах;

• политич-я ситуация, характериз-ся стабильн-ю развития общ-ва и госуд-ва;

• правовая среда, четко устанавлив-я права, обяз-ти,

ответств-ть предприн-лей и др. субъектов рыночной экономики;

• госуд-е регулир-е и поддержка предприним-ва;

• социально-экономич-я обстановка, связ-я с ур-нем платежного спроса населения (потр-лей), ур-нем безраб-цы;

• культурная среда, обусловл-я ур-нем образ-я населения, обеспеч-я возм-ть заниматься опред-ми видами предпринимат-го бизнеса;

• научно-технич-я, технологич-я среда;

• наличие в достаточном кол-ве прир-х факторов произв-ва, необход-х для развития опред-х видов деят-ти;

• физич-я среда, связанная с климатич-ми (погодными) усло-ями, влияющими на процесс функционир-я предпринимат-х орг-ций;

• отсутствие прир-х катаклизмов;

• институцион-но-организац-я среда, свидет-щая о наличии достат-ого числа орг-ций, обеспеч-х возм-сть осуществл-я коммерч-х операций, деловых связей и т. д.

Внутренняя предприним-я среда носит субъективный

хар-тер:зависит от самого предприн-ля, его компетентности, силы воли, целеустремл-ти, ур-ня притязаний, умений и навыков в орг-ции и

ведении бизнеса. К ней относ-тя подсистемы (факторы): наличие необх-го объема собств-го капитала;

прав-й выбор организац-но-правовой формы предпр-я; выбор предмета деят-ти; подбор команды партнеров; знание рынка и квалифицир-ое

провед-е маркетинг-х исследов-й; подбор кадров и управл-е персоналом, его мотивированное материальное стимулир-е; механизм сохран-я предприн-й тайны и др.

Также: четкое соблюд-е предприн-лями и

наемными менеджерами законов и нормат-х актов, регулир-х деят-ть данного вида бизнеса или соотв-щей организ-но-правовой формы

предпринимат-й орг-ции.

50.Определение предпринимательской деят-ти в законодательных актах.

Правовой фундамент предприним-ва составляют:

· Констит-я РФ от 12.12.1993 г., кот. гарантирует ед-во

экономич-го простр-ва, своб-е перемещ-е товаров, услуг и финанс-х ср-в, поддержку конкур-ции, свободу экономич-й деят-ти, признание и защиту равным образом частной, госуд-й, муницип-й и иных форм

собств-ти.

· Гражданский кодекс РФ (ч. I принята 21.10.94, ч. II – 26.01.1996) – это своего рода «конституция» предприним-ва, так как в нем унифицировано правовое

регулир-е рыноч-х отнош-й, закреплены осн-е принципы гражданско-правового регулир-я, обеспечены неприкоснов-ть и рав-во защиты всех форм

собств-ти, гарантиир-но развитие не противоречащих закону видов предпринимат-й деят-ти.

Федеральные законы Российской Федерации специального назначения:

- «Об акцион-х обществах» от 26.12.1995 г. №208-ФЗ;

- «О некоммерч-х орг-циях» от 12.01.1996 г. №7-ФЗ;

- «О производств-х кооперативах» от 8.05.1996 г. № 41-ФЗ;

- «О госуд-й регистрации юр.лиц и индивид-х

предприн-лей»№ №129-ФЗ от 08.08.2001 г.;

- «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ.

Федеральные законы Российской Федерации общего назначения:

- «О госуд-й поддержке малого предприним-ва в РФ» от

14.06.95 г.№ 88-ФЗ,

- «О конкуренции и ограничении монополистич-й деят-ти на товарных рынках» от 22.03.1991 г.» 948-1 Закон РСФСР;

- «Об инвестиц-й деят-ти в РФ, осуществляемой в форме

капитальный вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ;

- «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ;

- другие федеральные законы, указы Президента, постановления Правительства,

нормативные акты федеральных и местных органов власти.

21. Международные риски, их характеристика.

-затрагивающие экономику разных страх.

М/ународные риски. Эти риски связаны с действиями международных экономических и финансовых организаций, которые вводят новые условия торговли, международные стандарты, режимы запретительных или поощрительных мер в международной торговле.

32.Взаимосвязь финансового риска банкротства и товарного риска.

Товарный риск - риск потерь в результате неблагоприятного изменения динамики товарных цен, включая:

- изменения товарных цен;

- изменения в соотношениях цен товаров на спот-рынке и срочном рынке;

- изменения волатильности товарных цен;

- изменения в соотношениях цен на различные товары.

Товарный риск - риск приобретения товара низкого качества - потребительский риск; риск, связанный с преодолением трудностей создания и освоения производства товаров надлежащего качества, пользующихся спросом и способных победить в конкурентной борьбе, - риск производителя. Товарный риск преодолевается сертификацией продукции и реализацией принципа взаимовыгодности нововведений.

Риск банкротства-предст.собой опасность полной потери собств-го капитала и неспос-ти рассчит-ся по взятым на себя обяз-вам из-за неправильного выбора способа влож-я капитала. В рез-те предприн-ль стан-ся банкротом.

Объект-ми причинами явл. нестабильная политич-я и экономич-я ситуация в стране, высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, замедление платежного оборота, несоверш-во законодат-й и нормат-й базы, несоверш-я налоговая и денежная политика гос-ва, недостатки в работе финансово-кредитной системы страны, неблагопр-я рыночная конъюнктура и др.

Субъект-е причины вытекают непоср-но из хозяйств-й деят-ти предпр-я и явл. следствием его неудовлетворит-й работы. К ним относятся неоправданно высокие затраты на произв-во и реал-ю продукции, сниж-е кач-ва прод-ции и ее не востребов-ть, длительный производств-й цикл, неэффект-е использ-е ресурсов, в т. ч. финанс-х, снижение объемов произв-ва и продаж, рост внешней задолж-ти другим предприятиям и бюджету, необоснов-е увелич-е дебиторской задолж-ти, низкий ур-нь планир-я и прогнозир-я, недостат-я квалификация сотрудников.

Как правило, банкротству предшествует полоса финанс-х затруднений и послед-е ухудш-е финанс-го сост-я предпр-я.

Объект-е причины связаны с общеэкономич-й ситуацией в стране и практич-ки неустранимы на ур-не предпр-я.

35.Разработка и назначение ситуационных планов. Их основные составляющие.

· Ситуационный анализ:

- анализ положения предприятия;

- прогноз состояния предприятия при существующем положении дел;

- анализ влияния внешней среды;

Маркетинговый ситуационный анализ, охватывая в комплексе всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия, в конечном итоге должен привести к выдвижению новых идей и целей, выработке и оценке способов их достижения, соответствующих стратегических направлений развития и принятию решений руководства по их реализации. Подобный анализ может быть осуществлен только в том случае, когда его проведением руководит генеральный директор (директор) предприятия или акционерного общества.

Ситуационный анализ является одним из источников разработки прогнозов предприятия, бизнес-плана и других разделов перспективных планов. В международной практике принято проводить ситуационный анализ один-два раза в год не только в целях управления маркетинговой деятельностью, но и контроля за ней.

Основным предметом ситуационного анализа является непосредственное окружение предприятия, система, в которой оно действует: это потребители, конкуренты, торговцы, посредники по сбыту, а также поставщики.

При проведении ситуационного анализа необходимо ответить на группы вопросов по всем составляющим, которые подвергаются маркетинговым исследованиям, и оценить соответствующие показатели в натуральном и стоимостном измерениях.

Этапы проведения ситуационного анализа

Цель ситуационного анализа - оценить стратегическую ситуацию для конкретной компании в таком окружении. Он должен ответить на следующие вопросы:

- как хорошо работает используемая ныне стратегия?

- что является для компании сильными, слабыми сторонами, благоприятными возможностями и угрозами?

- может ли компания конкурировать по стоимости?

- насколько сильны конкурентные позиции компании?

какие стратегические действия создают лицо компании?

48.Применение экспертного оценивания для прогнозирования и оценки рисков.

Отметим большое практическое значение экспертиз при сравнении и выборе инвестиционных и инновационных проектов, при управлении проектами, экологических экспертиз. На их основе формируются конкретные процедуры подготовки и принятия решений с использованием методов экспертных оценок, например, процедуры распределения финансирования научно-исследовательских работ (на основе балльных оценок или парных сравнений), технико-экономического анализа, кабинетных маркетинговых исследований, оценки, сравнения и выбора инвестиционных проектов.

Должны быть сформированы Рабочая группа и экспертная комиссия.

Различные варианты организации экспертного исследования, различающиеся по числу туров (один, несколько, не фиксировано), порядку вовлечения экспертов (одновременно, последовательно), способу учета мнений (с весами, без весов), организации общения экспертов (без общения, заочное, очное с ограничениями ("мозговой штурм") или без ограничений) позволяют учесть специфику конкретного экспертного исследования. Компьютерное обеспечение деятельности экспертов и Рабочей группы, экономические вопросы проведения экспертного исследования важны для успешного проведения экспертного исследования.

экспертные оценки могут быть получены в различных математических формах. Наиболее часто используются количественные или качественные (порядковые, номинальные) признаки, бинарные отношения (ранжировки, разбиения, толерантности), интервалы, нечеткие множества, результаты парных сравнений, тексты и др. (см. главы 8 и 9) Основные понятия (репрезентативной) теории измерений: основные типы шкал, допустимые преобразования, адекватные выводы и др. - важны применительно к экспертному оцениванию. Необходимо использовать средние величины, соответствующие основным шкалам измерения.

Основными процедурами обработки прогностических экспертных оценок являются проверка согласованности, кластер-анализ и нахождение группового мнения.

Поэтому процедуры экспертного оценивания естественно применять не только на конечном, но и на всех остальных этапах анализа рассматриваемого организацией проекта, используя при этом весь арсенал теории и практики экспертных оценок.

При этом нецелесообразно полностью отказываться от использования формально-экономических методов, например, основанных на вычислении чистых текущих (приведенных, дисконтированных) потерь и других

характеристик.

В 23. Народнохозяйственные риски

Народнохозяйственные риски. Связаны с разработкой и реализацией стратегических задач управления народным хозяйством. Его субъектами являются высшие органы законодательной и исполнительной власти. Имеют 2 проявления: 1) связано с разработкой основной концепции развития экономики страны. Учитывая это, в условиях РФ в настоящее время основным проявлением народно-хозяйственных рисков выступает переход от централизованной системы управления к рыночным принципам ведения хоз-ва. Это проявление имеет как отрицательные, так и положительные стороны. Отрицательные: постоянная инфляция; увеличение нестабильности экономического положения; финансовые кризисы; закрытие нерентабельных предприятий; банкротства; безработица. Положительные: стабилизация денежного обращения; сокращение государственных дотаций; уменьшение дефицита бюджета; снижение темпов роста государственного долга; большая заинтересованность в результатах труда. Однако только при преобладании положительных сторон можно говорить, что данное проявление риска уменьшается.2) другим моментом проявления народно-хозяйственных рисков является выработка приоритетов (или определение) в решении тех или иных задач, а также установление приоритетов в научно-техническом развитии. Впервые были разработаны процессы непрерывной разливки стали, но в 80-х гг такое направление были признано неперспективным, наметилось отставание. Подобное произошло и с компьютеризацией, что привело к тому, что уровень компьютеризации в РФ составляет 1/500 от американского.

В25. Риск предпринимателя

3 основных понятия:

1)         Субъект предпринимательского риска:

a)         (основной) юридические лица сферы материального производства (производители)

b)        физические лица (отдельные предприниматели, получающие доход)

c)         юридические лица вне сферы материального производства (непроизводственной сферы), иногда их называют государственный сектор.

2)         Вид предпринимательского риска:

a)         Производственные (чистые) риски

b)        Инвестиционные риски, так как целью любого инвестирования средств является извлечение (получение) прибыли от проекта, а риск ее неполучения относится уже к финансовым рискам, то тогда говорят не об инвестиционных рисках, а о инвестиционно-финансовых рисков.

c)         Финансовые риски

d)        Товарные

e)         Комплексные

f)         В тех случаях, когда кредитные отношения рассматривают в составе финансовых иногда банковские риски соответственно рассматривают в составе финансовых рисков, Но в тех случаях, когда кредит выделяют вне категории финансов, иногда выделяют 6 вид- банковские риски в силу специфики работы кредитных учреждений

3)         Проявление риска. Проявление риска представляет собой сочетание отдельного субъекта и отдельного вида рисков.

Основные проявления рисков для первого субъекта (по отдельным их видам)

         Производственные риски (риск остановки производства, риск неритмичности работы, а также все проявления, связанные со всякого рода стихийными бедствиями, авариями, катастрофами и т.д

         Инвестиционные риски (риски на стадии проектирования, риски на стадии реализации проекта)

         Финансовые риски (основным проявлением финансовых рисков выступает риск банкротства- для всех трех субъектов, риски неполучения прибыли (дохода), риски по операциям с ценными бумагами, валютные риски)

         Товарные (риск дефицита производственных запасов для изготовления готовой продукции, риск отсутствия спроса на готовую продукцию

         Комплексные (риск инфляции, политические риски)

         Банковские риски (кредитный риск (основное проявление), процентный риск, риск банковской неликвидности, депозитный, риск по операциям с расчетами, риск банковских злоупотреблений)

Основные проявления риска для второго субъекта

         Производственные риски (риск нетрудоспособности)

         Финансовые (риск банкротства, риск по операциям с ценными бумагами, риск невыполнения обязательств должником)

         Комплексные (риск инфляции)

         Товарные (риск безработицы, который впрямую связан с финансовым риском банкротства для первого субъекта)

В36. Соц-психол. этап управления рисками

Эф-ть управления пред.рисками зависит от индивидуального восприятия рисковых решений и психологической подготовленности к нимю

Общ зак-ти:

-чем ниже степень вовлеченности чел-ка в событие и чем меньше он знает о последствиях своих реш, тем больше он склонен принимать реш с риском отриц рез-тов.

1. Осн.Факторы, влияющ на восприятие риска людьми:

1-             расхождение меж объективно сущ-щей величиной риска и ее субъективн восприятием завис от степени доступности инфо по дан ?

Во мн заруб странах сущ уголовн ответс-ть за непредоставление чиновниками инфо:              - состояние произв травматизма

-                       экологич состояние отрасли, пр-тия

-  последствия аварий, катастроф (кроме военных)

2-             при востриятии риска н учитывать КТО (специалист или нет) получает инфо.

Неспециалисты чаще переоценивают опасность тех событий, о кот сообщается в СМИ.

Отсутствие инфо ведет к недооценке вер-тей гл образом негативных последствий.

Лица, получ инфо через СМИ, в 75% случаев завышают объективн уровент допустимости риска.

3-             Восприятие риска зависит от медотов подачи инфо.

Люди склонны недооценивать опасность, если данные о ней излагаются статистич языком.

Люди склонны преувелич риск, если приводить инфо кажд день или заведомо ложн инфо.

4-             Отсрочка возможных отриц рисков последствий.

Если речь идет о принятии реш, реал-ция кот повлечет сразу негативн последств, то риск б переоцениваться.

5-             При определении восприятия риска следует учит-ть разл отнош к нему разл групп населения.

-       жители в близи объектов опасности (АЭС, хим пр-во, аэропорты, воен объекты) переоценивают риск;

-       критически настроеные представители науч обществ-ти, писатели, спец-ты в обл-ти кул-ры.

Для принятия рискового реш н учит-ть разл психологию людей (2 вида людей):

-  обладающ осторожной ф-цией предпочтения, кот предубежденно относятся к воз-ти потерь и недооцен-ют упущ выгоду. (Исполнители поставленной задачи)

-  азартн ф-ция предпочтения, ориентированы на рисков реш. (Руководители, выработка и постановка задачи)

Ориентация на повыш риск – чревата авантюризмом.

Общ тенденции восприятия риска:

-  чем больше разница в оценках соответствия занимаемой должности и авторитетом в коллективе, тем хуже отнош к рискцу у аттестуемых

-  чем ниже должность в коллективе, тем хуже отнош к риску

-  чем ниже авторитет, тем хуже отнош к риску

-  чем хуже образование, тем хуже отнош к риску.

В44. Инвестиционные решения.

2. Структура капитала оказывает непосредственное влияние на принятие инвестиционных решений собственниками и менеджерами корпорации. С уставным капиталом связано принятие решений по дополнительной эмиссии акций с целью его увеличения.

3. С нераспределенной прибылью связаны решения по ее инвестированию на расширение основного капитала.

4. С долгосрочными обязательствами связаны решения по финансированию внеоборотных активов, а с краткосрочными обязательствами — по формированию оборотных активов.

5. Классификация управленческих решений (финансовых и инвестиционных) представлена на рисунке.

6. При управлении финансами корпорации целесообразно руководствоваться следующими правилами.

7. 1. Инвестиционные решения и решения по краткосрочному финансированию корпорации тесно взаимосвязаны и не могут приниматься раздельно.

Классификация инвестиционных решений

2. Любое инвестиционное решение содержит ряд аспектов:

                    оценка активов (имущества);

                    связь между риском и стоимостью активов;

                    составление бюджета движения денежных средств и капитального бюджета как основы управления инвестиционным процессом.

3. Проблема нахождения реальных активов, денежные потоки от которых превышают связанные с ними затраты, должна решаться менеджерами корпорации и финансовыми аналитиками, связанными с рынком капитала.

4. Решения по финансированию инвестиций могут приниматься исходя из:\

                    технологии планирования учета и контроля денежных средств и финансовых результатов, принятой корпорацией;

                    дивидендной политики, политики по управлению задолженностью, рисками и альтернативными издержками.

5. Финансовые решения относительно краткосрочных активов и обязательств целесообразно принимать с учетом инвестиционных решений.

Управленческим решениям должен предшествовать анализ оборотных активов и краткосрочных пассивов по уровню их ликвидности и срокам погашения обязательств.

6. Решения по вопросам инвестиций, дивидендов, задолженности и другие финансовые аспекты деятельности корпорации не могут приниматься независимо друг от друга. Все они должны базироваться на данных текущего и прогнозного финансового анализа и находить отражение в консолидированном бюджете корпорации. Процедура принятия решений по управлению корпоративными финансами представлена на рисунке.

Данная процедура носит рекомендательный характер и представляет практический интерес для российских предприятий.

8. В43. Финансовые решения в условиях риска

.

Неопределенность – неполнота или неточность информации об условиях реализации решения. Неопределенность в связи с возможностью возникновения в ходе реализации решения неблагоприятных ситуаций и последствий харак-тся понятием риска. Риск – вероятность возникновения убытков или получения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. В условиях риска при принятии решения используют вероятностный подход, предполагающий прогнозирование возможных исходов и присвоение им вероятностей. При этом пользуются: - известными, типовыми ситуациями; - предыдущими распределениями вероятностей; -  субъективными оценками, сделанными аналитиком самостоятельно либо с привлечением группы экспертов.  В условиях неопределенности – основной трудностью явл. то, что невозможно оценить вероятности исходов. Поэтому применяются другие критерии: - максимин (максимизация минимальной прибыли); - минимакс (минимизация максимальных потерь); - максимакс (максимизация максимальной прибыли) и др.

47. Методы управления рисками при подборе персонала.

Одна из основных ценностей любой коммерческой организации – это ее персонал. В зависимости от того насколько удачно люди распределены по должностям внутри фирмы, зависят шансы на процветание фирмы. 1. Индивидуальная доминанта риска и методика ее оценки. Данное обстоятельство назыв. индивидуальной доминантой риска.

Полностью избежать риска невозможно, даже при условии предельно осторожных действий. Здесь под оценкой степени орг-нного риска фирмы понимаются последствия конкретной расстановки индивидов по должностям, а также последствия неизбежных трений между персоналом и руководством, между отдельными лицами внутри персонала, а также последствия несоответствия индивида занимаемой должности. 2. Оценка степени организационного риска фирмы – определяется расстановкой персонала по должностям и рядом других факторов.