Экономика страхования и финансовые основы страховой деятельности. Инвестиционная деятельность страховщиков

Экономические основы деятельности страховой компании отличаются от других видов деятельности в условиях рынка. Это обусловлено  тем, что страхователь фактически авансирует стра-ховщика, а реализация страховой  услуги осуществляется спустя про-должительное время или может вообще отсутствовать. Ука-занная особенность реализации страховой услуги позволяет сделать  два вывода.

В распоряжении страховщика в течение некоторого периода оказываются временно свободные от обязательств средства, которые должны быть инвестированы в целях получения дополнительного 
дохода.

Инвестирование  страховщиком должно достаточно жестко регулироваться государством, поскольку страхователи объективно лишены возможности контролировать, насколько умело страховая организация распорядится предоставленными ей средствами и не поста- вит под угрозу выполнение обязательств по договору страхования.

Цель  государственного регулирования порядка  размещения стра-ховых резервов -- минимизация  риска инвестиционной политики из-за главной особенности страховой  организации как инвестора -- вторичности  инвестиционного портфеля по отношению  к портфелю страхо-вому.

Инвестиционная  деятельность страховщика, как и  любого дру-гого инвестора, регулируется Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Из-за специфики страховой деятельности помимо норм закона размещение страховщиками  временно свободных средств регулируется также поло-жениями Закона РФ «Об  организации страхового дела в Российской Федерации» и Правилами размещения страховщиками страховых резервов (утвержденными приказом Минфина  России от 8 августа 2005 г. № 100н)

Возможности страховой организации по участию  в инвестици-онном процессе определяются ее инвестиционным потенциалом, т.е. совокупностью  денежных средств, временно или относительно свобод-ных от страховых обязательств и используемых для инвестирования с целью получения дохода.

Реализация  инвестиционного потенциала страховой  организации представляет собой  процесс инвестирования страхового фонда и собст-венного капитала.

Инвестиционный  потенциал составляет ту часть потенциала финансового, которая остается после  вычета расходов на ведение дела, заемных  средств и страховых выплат. Если объемы указанных: вычетов увеличиваются  в большей степени, чем рост объема страхового фонда и собственного капитала, то может сложиться ситуация, когда при уве-личении финансового  потенциала страховой организации  ее инвести-ционный потенциал уменьшается. На практике существуют организа-ции, у которых при большом финансовом потенциале инвестиционный потенциал  невелик. Инвестиционный доход - дополнительный источник прибыли страховщика, кроме  прибыли от проведения страховых  операций. Доходы от инвестиционной деятельности могут быть использованы как на компенсацию  убытков от страховых операций, на развитие страхового дела, так и  в коммерческих целях или на потребление.

На инвестиционный потенциал влияет множество факторов:

· объем  собираемых страховых премий;

· структура  страхового портфеля;

· убыточность  или прибыльность страховых операций;

· условия  государственного регулирования формирования страховых фондов;

· сроки  страховых договоров;

· объем  собственных средств.

Страховая компания самостоятельно определяет свою инвестиционную стратегию для размещения собственных средств и страховых  резервов. При выборе объекта инвестиций следует учитывать взаимозависимость  риска и дохода, т.е. соблюдать  принцип диверсификации вложений. Так, часть средств может быть направлена в низкодоходные и малорискованные  инвестиции, а другая часть - в высокодоходные, но с высокой степенью риска. В  результате инвестиционный риск будет  распределён между различными видами вложений, что обеспечит устойчивость инвестиционного портфеля страховщика.

Принципы  инвестиционной деятельности

Известно, что инвестирование страховых фондов - это размещение средств страховых  компаний, предназначенных для осуществления  страховых выплат на принципах прибыльности, возвратности, ликвидности и диверсификации. Данные принципы общепризнаны в мировой  практике.

Принцип возвратности подразумевает размещение активов, обес-печивающее их возврат  в полном объеме.

Принцип ликвидности означает, что структура  вложений должна обеспечивать наличие  у страховщика средств, способных  быстро и без дополнительных затрат обратиться в денежные средства. Иными  словами, страховая организация  в любой момент должна иметь в  на-личии средства, необходимые для  выплаты страхователям оговорен-ных  договором сумм в установленные  сроки.

Принцип диверсификации (или принцип «смешивания  и рассеи-вания») требует распределения  инвестицион-ных рисков на различные  виды вложений, чем достигается снижение общей рискованности, а следовательно, повышение устойчивости инвестиционного  портфеля страховщика. Принцип подразумевает наличие большого числа разнородных объектов инвестирования. Не рекомендуется концентрировать вложения на одном предприя-тии или проекте. Структура вложений капитала не должна быть однобокой как в территориальном, так и в отраслевом аспектах.

На инвестиционную активность страховщика существенное вли-яние оказывают размеры и  структура страхового портфеля по видам  страхования, величина аккумулированных резервов и сроки распоряжения ими. Существенно различается структура  инвестиций страхо-вых организаций, занимающихся страхованием жизни, и  иными ви-дами страхования. Сравнительная  характеристика инвестиционной деятельности по страхованию жизни и страхованию  иному, чем стра-хование жизни, приведена  в таблице 1.

Таблица 1. «Сравнительная характеристика инвестиционной деятельности по страхованию жизни  и страхованию иному, чем страхование  жизни»

Рассмотренные принципы в разной степени актуальны  в зависи-мости от специализации  страховой организации. Для страховщиков, специализирующихся на проведении операций по страхованию жизни, характерного дисконтированием взносов с учетом нормы доходности, очевиден приоритет  потребности в инвестиционном доходе. Принцип ликвидности же не имеет  первостепенного значения, поскольку этот вид страхования обычно носит долгосрочный характер.

Для страховщиков, занимающихся проведением операций по рисковым видам страхования, важна  прежде всего ликвидность активов.

В частности, для  страховых компаний, занимающихся преимуще-ственно  иными видами страхования, чем страхование  жизни, важ-нейшим принципом инвестиционной деятельности является ликвид-ность, принцип  доходности имеет меньшее значение. В силу краткосрочного характера  вложений здесь практически не учитыва-ется фактор инфляции. При управлении резервами  по договорам страхования жизни, напротив, на первом месте стоит  принцип до-ходности, а ликвидность  не играет столь большой роли благодаря  долгосрочному характеру договоров  и согласованию сроков выплат со сроками  инвестирования.

В целях обеспечения  стабильности страхового рынка и  защиты страхователей от потерь в  результате невыполнения страховыми организациями  своих обязательств во многих странах  осуществляется государственное регулирование  и контроль за инвестиционной деятельностью  путем установления нормативов по объемам  инвестиций в различные объекты, предъявления требований о предоставлении страховщиками информации об инвестиционных операциях, введе-ния запретов на отдельные  виды инвестиций. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

В заключение можно  добавить, что государство может  прямо участвовать в рыночных отношениях как страховщик через  государственные страховые организации  и оказывать все возрастающее воздействие на функционирование страхового рынка различными правовыми установлениями. В развитых странах Запада страховой  рынок является объектом сознательного  государственного регулирования. Аналогичное  государственное регулирование  широко используется в практике функционирования страхового рынка РФ.

Зарубежный опыт свидетельствует, что страховому рынку  присущи мощные стимулы саморазвития: инициатива и предприимчивость, более  полное удовлетворение запросов страхователей. Государственное регулирование  страховой деятельности дополняет  рыночный механизм страхования, усиливая его положительные стороны. При  этом механизм государственного регулирования  страховой деятельности переплетается  с рыночным механизмом страхования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы

1. Основы  страховой деятельности: Учебник  / Отв. ред. Т.А. Федорова. – М.: БЕК, 1999.

2. Страховое  дело: Учебник / Под ред. Л.И.  Райтмана – М.: Финансы и статистика, 1992

3. Финансовые  основы страховой деятельности: Учебное пособие / Под ред. Т.Е.  Гварлиани. – Хабаровск: РИЦ  ХГАЭП, 1997.

4. Шахов  В.В. Страхование: Учебник для  вузов. – М.: Страховой полис,  ЮНИТИ, 1997.

5. Шихов  А.К. Страхование: Учебное пособие  для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

6. Щербаков  В.А. Страхование : учебное пособие  / В.А. Щербаков, Е.В. Костяева. —М.: КНОРУС, 2007.