Перестраховочный рынок России

      Договоры перестрахования превышения убыточности могут быть самостоятельно обособленными контрактами или выступать в качестве дополнения к эксцедентному перестрахованию. И в том, и в другом случае действие договора перестрахования ограничивается исключительно частью портфеля цедента, имеющего превышение убыточности.

 

2. ПЕРЕСТРАХОВОЧНЫЙ   РЫНОК    РОССИИ. ЕГО СУЩНОСТЬ И ПОТЕНЦИАЛ

 

1. Современное состояние Российского рынка перестрахования

 

Специализированные  на перестраховании компании можно  условно разделить на три основных группы: российские перестраховочные компании, дочерние перестраховочные компании зарубежных перестраховщиков и псевдоперестраховщики.

      В первую группу можно включить перестраховочные компании, учрежденные в РФ российскими учредителями. Практически все из них имеют длительный стаж работы на рынке. Их показатели деятельности не имеют каких-либо экстремальных отклонений. Среди них можно выделить рыночно- ориентированные и кэптивные, столичные и региональные.

На рынок  ориентируются «Транссиб Ре» (Красноярск), «Русское ПО» (Москва), «Азиятранс Ре» (Хабаровск) и еще ряд компаний, чьи сборы весьма невелики.

К кэптивным  компаниям можно отнести «Капитал Перестрахование», входящую в холдинг «Росгосстрах»», «Москва Ре» - члена страховой группы «Московская страховая компания», «Кама Ре» - члена группы «НАСКО-Татарстан» (Казань).

Формально к  региональным перестраховщикам можно  отнести четыре компании: «Азиятранс Ре» (Хабаровск), «Кама Ре» (Казань), «Волга» (Самара) и «Транссиб Ре» (Красноярск).

Из названной  первой группы компаний, часть уже  покинули или покидают рынок. Так, в 2010 году компания «Мегарусс Ре» передала свой портфель материнской страховой  компании «Мегарусс Д» и сдала лицензию. В 2011 году «Находка Ре» (Находка) присоединилась к страховой компании «Тит» (Москва). Аналогично поступила «Восточная перестраховочная компания», присоединившись к страховой компании «Мегаполис» (Москва) и проведя ребрэндинг на «Восточную страховую и перестраховочную компанию». Собственники компании «Волга» (Самара) приняли решение о прекращении ее деятельности с 01 января 2012 года и передаче ее портфеля договоров в «Объединенную страховую компанию» (Самара), куда перейдет и менеджмент. Не смогла увеличить уставный капитал компания «Азиятранс Ре» и объявила о прекращении приема новых перестрахований.

Во вторую группу входят дочерние компании крупных зарубежных перестраховщиков, такие, как SСOR –  перестраховщик рисковых видов и «Мюнхенское перестраховочное общество Восточная Европа/Средняя Азия», специализирующееся на перестраховании жизни. Последняя компания, как уже говорилось, покидает российский рынок после 1 января 2012 года.

Наконец, третью группу специализированных перестраховщиков образуют компании, чей бизнес основан на оптимизации налогообложения своих клиентов. К ним следует отнести компании: «Сотис», «Восточно-Европейское ПО», «Столичный ПЦ», «Концепция Ре», «Индустриальное ПО», «Экспресс Ре», «Промышленная ПК». Деятельность этих компаний трудно отнести к профессиональному перестрахованию. К счастью, не все они смогут увеличить уставный капитал до требуемых законом размеров.

Таким образом, по нашим прогнозам, в 2012 году на российском рынке останется не более 8 специализированных перестраховщиков.

       Согласно официальной статистике, три четверти российского рынка перестрахования занято прямыми страховщиками, имеющими лицензии на перестрахование. Впрочем, в последние годы их число также стремительно сокращается. По итогам первого полугодия 2011 года, страховых компаний, проводящих входящее перестрахование, насчитывалось чуть больше сотни (115). Далеко не все из них соответствуют новым требованиям по размеру уставного капитала и в оставшиеся несколько месяцев до конца года не смогут его увеличить и покинут рынок. [22]

Еще одним фактором, определяющим сокращение числа прямых страховщиков, занимающихся входящим перестрахованием, является снижение для них рентабельности данного  вида деятельности. По нашим оценкам, число прямых страховщиков, занимающихся перестрахованием, с каждым годом будет снижаться и в дальнейшем. Следуя тенденциям мирового рынка перестрахования, отделы входящего перестрахования в крупных страховых компаниях со временем будут закрыты как непрофильные. Для любого международного страховщика перестрахование является расходной строкой баланса.

В настоящее  время для отечественных прямых страховщиков входящее перестрахование  – это дополнительный способ получения  премии при недостаточности собственного портфеля прямых рисков. На развитом рынке таким компаниям будет тяжело сохранять конкурентоспособность, распыляя капитальные и трудовые ресурсы. Более дорогая, по сравнению со страховой, защита косвенных секций и перестраховочные выплаты по «чужим» убыткам становятся существенной статьей расходов прямого страховщика. И как только доходная часть от входящего перестрахования становится ниже определенного уровня - по нашим оценкам, это от 7% до 3% от общей суммы входящего бизнеса - целесообразность нести данные расходы исчезает. Ускорят данный процесс последствия мирового финансового кризиса.

Сокращение  перестраховочных емкостей, рост цен  на высокорейтинговое перестрахование, ужесточение андеррайтинга, ухудшение  условий возобновления облигаторной защиты, расширение списков исключений из покрытия, отказ от ретроцессионного бизнеса ведущих мировых перестраховщиков приведут к тому, что в ближайшем будущем могут возникнуть сложности с размещением косвенных секций при заключении облигаторных договоров с зарубежными партнерами. Данный бизнес для прямых страховщиков является побочным, и в сложившейся экономической ситуации затраты на его поддержание могут превысить доходы, то есть принести убытки.

      Ситуацию на международном и российском перестраховочном рынках можно охарактеризовать как предгрозовую. Возобновление наших ретроцессионных программ в июле 2011 года показало, что международный рынок очень жесткий.

         Полученные за последние годы из России убытки:

 - 250 млн.долл. по Саяно-Шушенской ЭС от СК «Альянс-РОСНО» (2009);

-  более 70 млн.долл. по пожару на заводе «Конкордия» компании «Мираторг» от ОАО «ВСК» (2010);

-  более 250 млн. долл. за потерю спутника «Экспресс-АМ4» от     «Ингосстраха» (2011).

Также оплаченные перестраховщиками в 2010 году убытки от техногенных и природных катастроф в сумме 43 млрд.долл. (по данным Sigma) вкупе с японскими катастрофическими убытками нынешнего года не располагают андеррайтеров к снижению тарифов.

1 января 2012 года вступил в силу требование Закона РФ «Об организации страхового дела» о новом минимальном размере уставных капиталов страховщиков: это 120 млн.руб. или 4,3 млн.долларов для прямых страховщиков и 480 млн.руб. или 17,3 млн.долларов для перестраховщиков. Нормативы финансовой устойчивости страховых организаций выше требований к уставным капиталам на 30%. Это значит, что в отчетности по итогам 6 месяцев 2012 года прямые страховщики должны располагать собственными средствами в размере 156 млн.руб. или 5,6 млн.долларов, а перестраховочные компании или страховые компании, сохраняющие лицензии на входящее перестрахование – 624 млн.руб. ил 22,5 млн. долларов.

Напомним, что  на приведение своих капиталов в  соответствие с новыми требованиями компании российского страхового рынка получили только 1,5 кризисных года. [22]

Эта ситуация привела  к взаимному недоверию на рынке, особенно среди региональных компаний и страховщиков из СНГ. Официальное  заявление компании-перестраховщика, что «Мы остаемся на рынке», никого не удовлетворяет. Страховщики хотят быть уверены, что перестраховщик продолжит свою работу в 2012 году. Особенно усилились подобные настроения после объявления об уходе с российского рынка дочерней компании «Мюнхенского ПО», проводившей операции перестрахования жизни. Комментируя это решение, руководство компании заявило, что нельзя вкладывать деньги в сжимающийся рынок перестрахования. Справедливость этих слов подтверждает и статистика.

    

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 

         Рисунок 1.1 Динамика количества российских компаний, принимающих входящее   перестрахование, за 2003-2011 гг.

    

     По данным Федеральной службы страхового надзора за 2010 год, операции по входящему перестрахованию проводили 152 российские компании. Два года назад их было 196, то есть с рынка ушел практически каждый четвертый перестраховщик. Это соответствует тенденции последних лет. Начиная с 2003 года, количество компаний, практикующих входящее перестрахование, уменьшилось почти в пять раз.

   В этих цифрах больше плюсов, чем минусов:

- во-первых, перестрахование – это предоставление финансовой капитальной емкости перестраховщиком страховщику. И слабо капитализированная компания не в состоянии оказывать подобные услуги.

-  во-вторых, мы уверены в том, что перестрахование – это иной бизнес, чем страхование, и заниматься им должны специализированные профессиональные компании.

   По итогам 2010 года российскими компаниями по перестрахованию собрано 34 млрд. 719 млн. рублей. Годом ранее – 42 млрд. 995 млн. рублей. Выплаты по перестрахованию составили 11 млрд. 940 млн. рублей против 14 млрд. 803 млн. рублей, выплаченных годом ранее. В 2010 году по сравнению с предыдущим годом объемы входящего перестрахования и выплаты снизились на 19,3%.

 

Таблица 2.2 Динамика российского рынка перестрахования (включая специализированные компании) в 2003-2010 гг. 

Показатель	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Премии по входящему перестрахованию, млрд. руб.	100,386	80,962	63,391	53,907	42,996	34,719
Изменение брутто-премии, %	+7,0%	-19,3%	-21,7%	-15%	-20,2%	-19,3%
в т. ч.: на территории РФ	95,060	75,792	56,700	45,518	32,873	25,616
изменение, %	+7,7%	-20,2%	-25,2%	-19,7%	-27,8%	-22,1%
за пределами РФ	5,326	5,169	6,691	8,389	10,122	9,103
изменение, %	-3,2%	-3,0%	+29,5%	+25,4%	+20,7%	-10,1%
доля из-за рубежа, %	5,3%	6,4%	10,6%	18,4%	23,5%	26,2%
Выплаты по входящему перестрахованию, млрд. руб.	10,862	17,631	16,683	16,746	14,803	11,940
изменение, %	-19,4%	+62,3%	-5,4%	+0,4%	-11,6%	-19,3%
в т. ч.: на территории РФ	9,324	14,687	14,376	12,387	10,961	8,073
изменение, %	-23,3%	+57,5%	-2,1%	-13,8%	-11,5%	-26,3%
за пределами РФ	1,537	2,944	2,307	4,359 004	3,842	3,867
изменение, %	+17,2%	+91,5%	-21,6%	+88,9%	-11,9%	+0,6%

 

     Среди компаний, принимавших риски в перестрахование, по итогам 2010 года 22 являлись специализированными перестраховщиками. Годом ранее таких компаний было 25. До конца 2011 года ожидается реорганизация путем присоединения, слияния или сдача лицензии еще ряда российских перестраховочных обществ, поскольку из 22 специализированных перестраховщиков на начало 2011 года только 6 удовлетворяли новым требованиям к величине уставного капитала. Из оставшихся 16 компаний четыре перестраховщика уже заявили о прекращении своей деятельности.

     Прирост премий в 2010 году отмечался только у 9 специализированных перестраховщиков из 22. В 2009 г. таких компаний было восемь. Однако если устранить влияние инфляции, то реальный рост премий в прошлом году имели лишь 6 перестраховщиков. Причем ни одну из этих компаний нельзя отнести к чисто рыночным: все они входят в крупные финансовые холдинги, в том числе являются дочерними  компаниями  зарубежных  перестраховочных  обществ.

     За 2010 год объем перестраховочных премий, собранных специализированными компаниями, составил 8 млрд. 819 млн. руб., тогда как за предыдущий год сумма поступлений была 10 млрд. 215 млн. рублей.

     То есть падение перестраховочных премий составило 14%. 
Объем выплат, произведенных перестраховочными компаниями, составил за 2010 год 2 млрд. 918 млн. руб., что на 15% меньше, чем год назад (3432 млн. рублей).

     Коэффициент выплат (соотношение выплат и премий на базе календарного года) специализированных перестраховщиков последние 3 года остается примерно на одном уровне: в 2010 году 33,1%, в 2009 году - 33,6%, в 2008 г. - 34%

     Стоит особо отметить тенденцию увеличения сборов перестраховочной премии за пределами России. За 2006-2010 гг. они выросли почти в два раза. Несмотря на снижение на 10%, произошедшее в 2010 году, доля поступлений с зарубежных рынков увеличилась до 26% в совокупном портфеле российских перестраховщиков. По всей видимости, преимущества российского перестрахования становятся все более очевидными для зарубежных цедентов. Наиболее сдерживающим фактором на сегодняшний день являются невысокие суверенный рейтинг России (ВВВ, прогноз стабильный – по Standard&Poor’s) и, соответственно, рейтинги перестраховщиков.

 

2. Российское перестрахование: переходный этап

     Прошедший год стал для российских перестраховщиков первым за последние 6 лет, когда они получили стабилизацию динамики сборов по входящему перестрахованию после длинного периода стагнации. По данным ФССН, за 6 месяцев 2011 г. российскими перестраховщиками (специализированными и универсальными страховщиками) было подписано около 18 млрд. руб. (600 млн. долл. США) премии и оплачено 5 млрд. руб. (166 млн. долл. США) убытков, что позволяет прогнозировать общий итог этих показателей по всему 2011 г. практически точно на уровне 2010 г. И это после, в среднем, 20%-го падения ежегодно.