Страхование предпринимательских рисков

     Значительные  непредвиденные колебания, отрыв валютного  курса от соотношений покупательной способности усиливают напряженность в валютно-финансовой сфере, нарушают нормальный международный обмен.

     Валютный  риск включает в себя  разновидности:

• экономический риск;
• риск перевода;
• риск сделок.

     Экономический риск для предпринимательской фирмы  состоит в том, что стоимость  ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса. Это также относится к инвесторам, зарубежные инвестиции которых — акции или долговые обязательства — приносят доход в иностранной валюте.

     Риск  перевода имеет бухгалтерскую природу  и связан с различиями в учете  активов и пассивов фирмы в  иностранной валюте. В том случае, если происходит падение курса иностранной валюты, в которой выражены активы фирмы, стоимость этих активов уменьшается.

     Следует иметь в виду, что риск перевода представляет собой бухгалтерский  эффект, но мало или совсем не отражает экономический риск сделки. Более важным с экономической точки зрения является риск сделки, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, а следовательно, на будущую прибыльность предпринимательской фирмы в целом.

     Риск  сделок — это вероятность наличных валютных убытков по конкретным операциям  в иностранной валюте. Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте и валютной сделки в будущем. Данный вид риска существует как при заключении торговых контрактов, так и при получении или предоставлении кредитов и состоит в возможности изменения величины поступления или платежей при пересчете в национальной валюте.

     Кроме этого, следует различать валютный риск для импортера и риск для  экспортера. Риск для экспортера — это падение курса иностранной валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения платежа и во время переговоров. Риск для импортера — это повышение курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем платежа.

     Таким образом, при заключении контрактов необходимо учитывать возможные изменения валютных курсов. Одним из важнейших видов рисков деятельности предпринимательской фирмы в условиях рыночной экономики является кредитный риск. Кредитный риск связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа. Следовательно, кредитный риск возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами: банком и другими финансовыми учреждениями; контрагентами: поставщиками и посредниками; а также с акционерами.

     Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенности и причины возникновения кредитного риска: недобросовестность заемщика, получившего кредит; ухудшение конкурентного положения конкретной предпринимательской фирмы, получившей коммерческий или банковский кредит; неблагоприятная экономическая конъюнктура; некомпетентность руководства предпринимательской фирмы и т. д.

     Зарубежные  экономисты выделяют имущественный, моральный  и деловой кредитные риски. Деловой  риск, как правило, связывается со способностями предпринимателя производить прибыль за определенный период времени. Под моральным риском подразумевается та часть риска, которая имеет отношение к займу денег и зависит от моральных качеств заемщика. Имущественный риск определяется тем, достаточно ли собственных активов заемщика для покрытия объема кредита.

     Следующий вид финансового риска — инвестиционный риск. Данный вид риска связан со спецификой вложения предпринимательской  фирмой денежных средств в различные  проекты.

     Отраслевой риск — это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли и степенью этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями. При анализе отраслевого риска необходимо учитывать следующие факторы:

     деятельность фирм данной отрасли, а также смежных отраслей за определенный (выбранный) период времени;

     насколько деятельность фирм данной отрасли устойчива  по сравнению с экономикой страны в целом;

     каковы  результаты деятельности различных  предпринимательских фирм внутри одной и той же отрасли, имеется ли значительное расхождение в результатах.

     С работой предприятий отрасли, а  следовательно, и с уровнем отраслевого  риска непосредственно связаны  стадия промышленного жизненного цикла отрасли и внутриотраслевая среда конкуренции. При этом уровень внутриотраслевой конкуренции является источником информации об устойчивости предпринимательских фирм в данной отрасли по отношению к фирмам других отраслей и, как правило, служит оценкой отраслевого риска.

     Об  уровне внутриотраслевой конкуренции можно судить по следующей информации:

1. степень ценовой и неценовой конкуренции;
2. легкость или сложность вхождения организации в отрасль;
3. наличие или недостаток близких и конкурентоспособных по цене заменителей;
4. рыночная способность покупателей;
5. рыночная способность поставщиков;
6. политическое и социальное окружение.

     Однако  перечисленные условия, в которых  функционирует отрасль, подвержены неожиданным, иногда резким изменениям. Поэтому предпринимательским фирмам необходимо постоянно учитывать отраслевой риск при любых видах деятельности.

     Инновационный риск особенно важен в современной  предпринимательской деятельности, которая находится на этапе увеличения капиталов, используемых как для производства существующих товаров и услуг, так и для создания новых, не известных потребителю.

     Инновационный риск — это вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской  фирмой средств в производство новых  товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке. Инновационный риск возникает в следующих ситуациях:

     при внедрении более дешевого метода производства товара или услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции будут приносить  предпринимательской фирме временную сверхприбыль до тех пор, пока она является единственным обладателем данной технологии. В данной ситуации фирма сталкивается лишь с одним видом риска — возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;

     при создании нового товара или услуги на старом оборудовании. В этом случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия качества товара или услуги в связи с использованием старого оборудования;

     при производстве нового товара или услуги при помощи новой техники и  технологии. В данной ситуации инновационный риск включает в себя: риск того, что новый товар или услуга может не найти покупателя; риск несоответствия нового оборудования и технологии необходимым требованиям для производства нового товара или услуги; риск невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не подходит для производства иной продукции, в случае неудачи.

     Виды  страхования предпринимательских  рисков, как и в других подотраслях  страхования, подразделяются по объектам страхования и страховым рискам. Кроме того, их можно разделить в соответствии с тремя известными стадиями кругооборота средств в процессе товарного производства. Первая (денежная) стадия кругооборота средств связана с инвестированием капитала. Страховое обеспечение вложенного капитала осуществляется с помощью страхования инвестиций, кредитов, депозитных вкладов. Страховая защита предпринимателя на второй (производственной) стадии кругооборота средств осуществляется путём проведения страхования на случай перерывов в хозяйственной деятельности в связи с пожарами, авариями и другими неблагоприятными событиями, которое обеспечивает защиту от косвенных потерь, связанных с прекращением выпуска продукции, дополнительными затратами по возобновлению производства и др. На третьей (товарной) стадии кругооборота денежных средств, где происходит реализация готовой продукции и её оплата, осуществляется страхование риска неплатежа по политическим и коммерческим причинам.

     Объектами страхования предпринимательских рисков могут быть имущественные интересы страхователей, связанные с осуществлением ими предпринимательской деятельности. В соответствии с гражданским кодексом РФ договоры такого страхования могут заключаться только в пользу самих страхователей. Договоры страхования предпринимательских рисков, выгодоприобретателями по которым являются лица, иные чем страхователь, признаются ничтожными. Страховая сумма по договорам страхования предпринимательских рисков не может превышать убытки от застрахованной предпринимательской деятельности, которые страхователь понёс бы при наступлении страхового случая. При этом условия договоров данного страхования нередко предусматривают установление франшизы. В перечень страховых рисков могут входить различные события - от стихийных бедствий до общественно-политических факторов.

     Специфика страхования обуславливает ряд  требований к порядку заключения договоров. Так, в частности, страхователь должен предъявить свидетельство о регистрации, лицензии или патенты на подлежащую страхованию деятельность, другие необходимые документы. В заявлении о страховании он должен дать подробную информацию о предпринимательской деятельности, условиях её осуществления, ожидаемых доходах и расходах, заключённых контрактах, своих контрагентах и других обстоятельствах, имеющих отношение к степени риска. 

      2.1. Страхование от убытков вследствие перерывов в производстве

     В прошлом такой вид полисов, как  от убытков вследствие перерывов  в производстве был известен как "потери прибыли" или "потери, являющиеся следствием", поскольку их целью было возмещение страхователю потерянных доходов от деятельности его фирмы и доходов, которые могли бы быть получены при продолжении её функционирования. Эти потери могут возникнуть вследствие пожара или других застрахованных рисков. При первичном страховании, таком, как огневое страхование или страхование оборудования, возмещается основная сумма убытка, но страхователь не получает при этом полного возмещения потерь из-за дополнительных затрат, которые не входят в покрытие, обеспечиваемое полисом. Таким образом, возникает необходимость возмещения потерь от приостановки деятельности предприятия.

     Помимо  материального ущерба у страхователя возникают дополнительные издержки:

• некоторые производственные расходы (например, заработная плата служащих) могут остаться прежними, несмотря на снижение объёмов продаж;
• может снизиться поступление доходов;
• появляются дополнительные временные затраты (например, на использование временного помещения)

      Рис. 1 иллюстрирует потери оборота, которые могут произойти в результате пожара. Из рисунка видно, что оборот (валовая величина продаж) полностью не восстанавливается в течение 9 месяцев после пожара, не смотря на то, что здание было капитально отремонтировано уже через 3 месяца. Одна из причин этого - некоторые клиенты, неуверенные в возможностях пострадавшей фирмы продолжать свою деятельность, при наличии конкурирующих поставщиков могли перейти к ним, снижая, таким образом, оборот пострадавшей компании и удлиняя восстановительный период.

     Одним из преимуществ страхования перерывов  в производстве является то, что  страхователь может сам определить "восстановительный период". Обычно он составляет 12 месяцев, хотя может быть и больше. Рассчитываемый страхователем, этот период выбирается достаточно продолжительным для того, чтобы страхователь смог встать на ноги даже после самого серьёзного пожара (или другого застрахованного убытка) и выйти на прежний уровень оборота.

     Страховой полис не оплачивает потери оборота  как такового, но, в соответствии с принципом возмещения, страховщик пытается восстановить то финансовое состояние страхователя, которое было у него до наступления страхового случая. Цель этих действий (при условии, что страховая сумма адекватна риску) - выплата компенсации расходов, которые независимо от снижения оборота остались неизменными после наступления страхового случая, и чистой прибыли, относящейся к рассматриваемому периоду. На каждом конкретном рынке существует своя практика формулирования условий полисов, позволяющих достигать этого. На рисунке подразумевается, что оборот фирмы был постоянным. На практике же многие компании испытывают сезонные колебания оборота, и это следует принимать  во внимание при урегулировании претензий.

     Формулировка  условий полиса страхования перерывов в производстве однозначно определяет порядок расчёта возмещения по нему. В полис всегда включается оговорка о том, что сумма претензий по страхованию перерывов в производстве должна учитывать осуществлённые до того выплаты, по страхованию имущества или ответственности. Этот полис покрывает спад производства от момента наступления страхового случая до полного восстановления позиций страхователя на рынке.

     При страховании перерывов в производстве довольно трудно рассчитать величину возмещения, хотя в тексте договора и дана процедура её определения. Как правило, к определению величины торговых доходов фирмы, которые могли бы быть получены, не произойди страховой случай, привлекаются бухгалтеры страхователя.