Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Декабря 2011 в 22:19, реферат
На основе евровалют функционируют кредитные рынки, рынки ценных бумаг и производных финансовых инструментов (деривативов). Евровалютный рынок, как и рынок иностранной валюты принадлежит к международному денежному рынку и является его сегментом. Операции с евровалютами, еврозаймами и ценными бумагами, деноминированными в евровалютах, осуществляются через евробанки.
Международные финансовые центры бывают 2 типов: нью-йоркского типа и лондонского. Нью-йоркский тип предполагает наличие формально установленных договоренностей с международными финансовыми центрами, в центрах этого типа устанавливаются специальные счета отдельно от внутренних счетов. Эти спец. счета свободны от ограничений, относящихся к внутреннему фин. рынку. В центрах лондонского типа (в Лондоне, Гонконге и пр.) банковские сделки резидентов и нерезидентов свободны от ограничений; сделки между резидентами технически не отделены от сделок между нерезидентами.
Лондон, Нью-Йорк и Токио являются тремя столпами мировой оффшорной банковской деятельности. Лондон является ведущим международным финансовым центром, его евровалютный и оффшорный банковские рынка – крупнейшие в мире. Укреплению статуса Лондона как оффшорного рынка способствовала либеральная политика Банка Англии, которая привлекала большое количество иностранных банков и международных заемщиков. Доля активов в ин. валюте в банковском секторе Великобритании превышает долю стерлинговых активов.
В США действует нью-йоркская система оффшорных банков с льготным режимом. Она возникла на основе ФРС1, которое позволило американским банкам учреждать на территории своей страны международные банковские агентства, которые не могут совершать сделки с резидентами, а предназначены для работы с иностранными клиентами (что является их недостатком по сравнению с лондонской системой). К этим агентствам не применяются требования по резервам, депозитным страховым премиям, для них не устанавливается потолок процентных ставок, они освобождены от местных налогов и налогов штата. Долларовый депозит в таком агентстве не является евродолларовым, поскольку он находится на территории США, однако он имеет оффшорный статус, как если бы находился за границей. К преимуществам таких агентств относится то, что головной (материнский) банк контролирует другие кредитные институты, что позволяет лучше управлять ими; политическая стабильность и устойчивость США понижают риски иностранных депонентов.
Роль Токио в мировой фин. системе стала увеличиваться с 1970-х. Это было связано со стабильностью курса иены, с ростом экспорта и поступлен6иями ин. валюты, с конкуренцией японских банков с целью занять ведущие позиции в мировой фин. сфере, с расширением японских фин. рынков. Японский оффшорный рынок был создан по образцу нью-йоркской системы банковских зон. Иностранные банки в Японии играли незначительную роль на оффшорном рынке из-за того, что стоимость средств на оффшорных рынках Гонконга и Сингапура ниже, чем в Японии.
Люксембург является одним из главных западно-европейских оффшорных банковских центров. Преимущества: возможность заключать сделки в условиях строгой секретности при низком уровне налогообложения; сделки нерезидентов не облагаются гербовым сбором, подоходным налогом на прибыль от инвестиций и финансовых купонов, налогами на добавленную стоимость при сделках с золотом, на увеличение рыночной стоимости капитала, на дивиденды, на имущество; не существует валютного контроля и других ограничений на движение средств.
В Париже расположено много французских и ин. банков, кот имеют значительную часть своих активов в ин. валюте и работают с нерезидентами, однако до недавнего времени благоприятной среды для них там не было, т.к. курс франка поддерживался и контролировался.
Швейцария является ведущим банковским центром с либеральным валютным и налоговым регулированием.
Финансовые и оффшорные банковские центры в развивающихся странах
Эти центры отличает нестабильность, они могут появляться и исчезать.
Сингапур начал формироваться как фин. центр с 1965 г. после получения независимости. Его отличают выгодное географическое положение, хорошая связь с Лондоном, льготный налоговый режим. Он сформировался как универсальный фин. центр – рынок золота, валюты, банковских кредитов и ценных бумаг.
Гонконг всегда был важнейшим пунктом колониальной и международной торговли Великобритании и главными воротами внешнеэкономических связей КНР с развитыми странами. Он долго оставался региональным фин. центром с высокоразвитым рынком золота, валюты, с четко выраженной спекулятивной направленностью совершаемых операций. Гонконг всегда принадлежал к системе свободного предпринимательства, где отсутствуют налоги на импорт, подоходный налог на доходы по депозитам, контроль над валютой и движением капитала, что обеспечивает кредитование нерезидентов в ин. валюте.
Карибские оффшорные рынки включают Багамы, Каймановы острова, Нидерландские Антильские острова и Панаму. На Багамах и Каймановых остовах действуют в основном американские банки, кот. хранят свои активы в долларах,. Оффшорные центры Антильских островов специализируются на сделках с еврооблигациями. Каймановы острова находятся под юрисдикцией Великобритании, там отсутствуют налоги, сохраняется секретность вкладов.