Шпаргалка по "Международным отношением"

40.Особенности платежного баланса России.

http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/bal_of_payments_10.htm&pid=svs&sid=pbNP – платежный баланс за 2010 г.

Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса РФ в I квартале 2011г. снизилось  на 4,5% и составило 31,8 млрд долл. против 33,3 млрд долл. в I квартале 2010г. Такая  оценка содержится в материалах Банка  России. Профицит торгового баланса РФ, по оценке ЦБ, составил 48,2 млрд долл., что на 3,66% превышает результаты аналогичного периода 2010г. (46,5 млрд долл.).

Экспорт товаров по итогам отчетного периода  сложился в объеме 112,6 млрд долл. Из этой суммы 39,7 млрд долл. пришлось на экспорт сырой нефти, 20,6 млрд долл. - нефтепродуктов, 16,5 млрд долл. - природного газа. Экспорт услуг в I квартале 2011г. составил 9,8 млрд долл. Объем импорта товаров в денежном выражении составил 64,4 млрд долл., услуг - 15,3 млрд долл.

Баланс  инвестиционных доходов сложился отрицательным - в сумме 6,8 млрд долл. Сальдо по счету  операций с капиталом и финансовыми  инструментами сложилось также  отрицательным - в размере 15,9 млрд долл., баланс по счету операций с капиталом  сложился в нулевое сальдо. Отрицательное сальдо по финансовому счету составило 15,9 млрд долл.

Платежный баланс сократиться в следующем  году до $46 млрд против $73 млрд в этом году из-за роста импорта. 

41.Характеристика международного фондового рынка.

Фондовый рынок - это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.

Понятия фондового рынка  и рынка ценных бумаг совпадают. Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги.

Рынок ценных бумаг соотносится  с такими видами рынков, как рынок капиталов, денежный рынок, финансовый рынок; традиционно  на этих рынках представлено движение денежных ресурсов. В принятой в отечественной  и международной практике терминологии: ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК = ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК + РЫНОК КАПИТАЛОВ На денежном рынке осуществляется движение краткосрочных (до 1 года) накоплений, на рынке капиталов - средне- и долгосрочных накоплений (свыше 1 года).

Фондовый  рынок является сегментом как денежного рынка (на нем осуществляется движение краткосрочных (до 1 года) накоплений - вексель), так и рынка капиталов (средне- и долгосрочных накоплений (свыше 1 года) – акции, гос долгосрочные облигации (со сроком обращения более 1 года)), которые также включают движение прямых банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль, внутрифирменные кредиты и т.д.

Участники: 1. эмитенты и инвесторы, 2. посредники. 

Эмитенты: хар-ют привлекающих необходимые финансовые ресурсы за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг. На финансовом рынке эмитенты выступают исключительно в роли продавца ценных бумаг с обязательством выполнять все требования, вытекающие из условий их выпуска. Эмитентами ценных бумаг являются государство (исполнительные органы государственной власти и органы местного самоуправления), а также разнообразные юридические лица, созданные, как правило, в форме акционерных обществ.

Инвесторы: хар-ют субъектов финансового рынка, вкладывающих свои денежные средства в разнообразные виды ценных бумаг с целью получения дохода. Этот доход формируется за счет получения инвесторами процентов, дивидендов и прироста курсовой стоимости ценных бумаг. Инвесторы, осуществляющие свою деятельность на финансовом рынке, классифицируются по ряду признаков: по своему статусу они подразделяются на индивидуальных (отдельные предприятия, физические лица) и институциональных инвесторов (представленных различными финансово-инвестиционными институтами); по целям инвестирования выделяют стратегических (приобретающих контрольный пакет акций для осуществления стратегического управления предприятием) и портфельных инвесторов (приобретающих отдельные виды ценных бумаг исключительно в целях получения дохода); по принадлежности к резидентам на национальном финансовом рынке различают отечественных и иностранных инвесторов.

Посредники: Брокеры – действуют не от своего имени и не за свой счет. Дилеры – работают от своего имени и за свой счет. Маклеры – собирают инфу, обобщ, анализируют и участв в котировке цен на цб. Аутсайдеры – не явл членами биржи, осущ продажу-покупку цб. Депозитарии – хранилища. Регистраторы – участвуют в регании цб.

Способы классификации

• По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный).
• По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов).
• По форме организации (биржевые и внебиржевые).
• По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки).
• По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.).
• По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг).
• По видам сделок (кассовый рынок, форвардный рынок и т. д.).
• По отраслевому принципу.
• По другим критериям.

Рынок ценных бумаг имеет целый ряд  функций, которые можно условно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся:

• коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;
• ценовая функция, т.е. обеспечение процесса складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.
• информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;
• регулирующая функция, т.е. создание правил торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг  можно отнести  следующие:

• функцию страхования ценовых и финансовых рисков или хеджирование, стала возможной благодаря появлению класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.
• перераспределительную функцию
• перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;
• перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;
• финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

42.Основные инструменты международного фондового рынка.

ЦБ (ГК РФ) – ден док, удостоверяющий имущее право или отношение займа одного лица к другому.

Виды  ценных бумаг:

1. Долевые (акции) – ден док, удостоверяющий имущ право владеть опред долей стоим-ти имущ-ва пред-ия; акции бессрочные; 1. а) Обыкновенные (голосующие). б) Привилегированные (неголосующ, владелец может получить фиксир доход –дивиденд – независимо от размера прибыли пред-ия – из резер фонда; первоочеред право получения дохода от реализации. В РФ – именные и бездокументраные. 2. а) Именные (в них указано имя владельца). б) на определителя (имени нет).
2. Долговые – ден док, удост-ий отн-ия займа одного лица к др-му; имеют срок. 1. Облигации - эмиссионная долговая цб, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальную стоимость или иного имущественного эквивалента (гос, муниц, корпор/ именные, на опред/ купонные – право неск-ко раз получ доход, безкуп – только 1 раз в конце срока погаш номин ст-ти). 2. Вексель - обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте. (казначейский – выпусакет ЦБ для погаш гос долга и бюд деф; банковский – вып ком банки; коммерч – предпр и орг-ии) (тратта- переводной вексель, индоссамент- передаточная подпись на векселе, соло – простой вексель, трассант – векселедатель, трассат – векселеполучатель). 3. Сертификат – ком банки; (депозитный -  именная ценная бумага, удостоверяющая сумму депозита, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы депозита и обусловленных в сертификате процентов.: отн-ие к юр лицам – предпр и орг – срок обращ 1 год; сберегательный - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физ лицом, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале банка.: отн к физ (насел), срок обращения – 3 года. Именной и на определителя.)
3. Производные (диреватив) – контракты. 1. Фьючерсы – обязательствен цб купить-продать опред кол-во цб. 2. Опционы – правовые цб имеют право купить- продать любую цб, имеют время, срок и цену. 3. Варранты – правовые цб имеют право купить-продать любую цб, нет срока.

43.Россия  на международном  фондовом рынке.

Фондовый  рынок, существующий в данное время  в России, до сих пор не сложился окончательно вследствие своего недавнего возрождения. Российский фондовый рынок характеризуется следующим:

- небольшими  объемами и неликвидностью;

- "неоформленностью" в макроэкономическом смысле (неизвестно  соотношение сил на фондовом  рынке и т. п.);

- неразвитостью материальной базы, технологий торговли, регулятивной и информационной инфраструктуры;

- раздробленной  системой государственного регулирования; 

- отсутствием  государственной долгосрочной политики  формирования рынка ценных бумаг; 

- высокой  степенью всех рисков, связанных с ценными бумагами;

- значительными  масштабами грюндерства, т. е.  агрессивной политикой учреждения  нежизнеспособных компаний;

- крайней  нестабильностью в движениях  курсов акций и низкими инвестиционными  качествами ценных бумаг;

- отсутствием  открытого доступа к макро-  и микроэкономической информации  о состоянии фондового рынка; 

- инвестиционным  кризисом;

- отсутствием  обученного персонала и крупных,  заслуживших общественное доверие  инвестиционных институтов;

- агрессивностью и острой конкуренцией при отсутствии традиций деловой этики;

- высокой  долей спекулятивного оборота; 

- расширением  рынка государственных долговых  обязательств и спроса государства  на деньги, что сокращает производительные  инвестиции в ценные бумаги. 

44.Характеристика  международного кредитного  рынка.

Кредитный рынок  – сегмент финансового рынка, на которому осуществляются операции по купле-продаже кредитных ресурсов на условиях платности, срочности и  возвратности. Функции: перераспред, стимулирующ, инвестицион, страховая*. Участники: 1. Кредиторы и заемщики, 2. Посредники. (физ, юр лиуа, гос-во); ЦБ, ком банки, специализир кредитно-фин орг-ии. Кредиторы: субъекты ФР, предоставляющие ссуду во временное пользование за опр %; осн ф-ия: продажа ден активов (собственных и заемных) для удовлетворения разнообразных потребностей ссудополучателей в фин рес-ах. Заемщики: субъекты ФР, получающих ссуды от кредиторов под определенные гарантии их возврата и за определенную плату в форме процента. Основными заемщиками денежных активов на финансовом рынке выступают государство (получая кредиты от международных финансовых организаций и банков), коммерческие банки (получающие кредиты на межбанковском кредитном рынке), предприятия (для удовлетворения потребностей в денежных активах в целях пополнения оборотных средств и формирования инвестиционных ресурсов); население (в форме потребительского финансового кредита, используемого в инвестиционных целях).КР развивается за счет появления новых участников (инвест и фин компаний). Важное св-во кредита: коцентрация ресурсов, кредит орг-ия концентрирует мелкие накопления в виде вкладов, расчет счетов. Кредитный рынок - это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредит — сов-ть ден отн-ний, при помощи кот осущ-ется формирование, распределение и использование ссудного фонда или кредитных ресурсов. Объективная необходимость кредита обусловлена особенностями кругооборота капитала, которыми являются: постоянное образование денежных резервов и возникновение временных дополнительных потребностей  в них; Сущность кредита выступает в его трех функциях: 1. Регулирующая – регулирование формирования ссудного фонда при помощи нормативов, установленных нормативно- правовыми актами. 2. Распределительная – распределение ссудного фонда между ЦБ и ком банками, внутри ком банков между юр и физ лицами. 3. Контрольная – осуществление контроля за формированием, распределением и использованием ссудного фонда.3 срока кредита: краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный.