Анализ эффективности и интенсивности использования капитала

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИИ

Брянский государственный технический университет

Кафедра “Экономика, организация производства, управление”

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

ВАРИАНТ 12 (№ зачетной книжки 10.2212)

Часть 1: Анализ эффективности и интенсивности использования капитала

Часть 2: задачи №2 и №19

Выполнил

Студент гр. З – 11АУ1

Маркина Софья Игоревна

Проверил

к.э.н., доц. Кулагина

Наталья Александровна

Брянск 2011 г.

Оглавление

Часть 1

Анализ интенсивности и эффективности использования капитала…………3

Понятие капитала……………………………………………………………….3

Показатели использования капитала. Анализ его интенсивности и         эффективности…………………………………………………………………..5

Часть 2

Задача 2………………………………………………………………….……….7

Задача 19…………………………………………………………………………8

Список литературы……………………………………………………………...9
Часть 1. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала

Понятие капитала

Для осуществления своей деятельности предприятие должно рас­полагать определенным набором экономических ресурсов (или факто­ров производства) — элементов, используемых для производства эко­номических благ. Обычно в экономической литературе все, что пред­приятие имеет и использует в производственной деятельности, на­зывается имуществом предприятия.

Состав применяемых предприятием экономических ресурсов раз­личен. Особое значение для успеха производственной деятельности имеет наличие определенного запаса ресурсов длительного пользо­вания, или капитала.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хо­зяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Заемный капитал — это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

Используется заемный капитал на приобретение и аренду основ­ных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и т.д., т.е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы. Долгосрочные активы создаются, как правило, за счет собственного капитала и дол­госрочных кредитов банка и займов. Текущие затраты финанси­руются за счет собственного и заемного капитала.

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.

Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Уставный капитал формируется в процессе первоначаль­ного инвестирования средств. Вклады учредителей в устав­ный капитал могут быть в виде денежных средств, имущес­твенной форме и нематериальных активов. Величина устав­ного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Капитал в материально-вещественном воплощении подразделя­ется на основной и оборотный капитал.

К основному капиталу относятся материальные факторы длитель­ного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, обору­дование и т.п. Оборотный капитал расходуется на покупку средств для каждого производственного цикла (сырья, основных и вспомо­гательных материалов и т.п.), а также на оплату труда. Основной ка­питал служит в течение ряда лет, оборотный — полностью потребля­ется в течение одного цикла производства.

Показатели использования капитала

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если. производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и "проеданию" капитала. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) -отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Этот показатель применяются в качестве основного при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия. Этот показатель позволяет аналитику сравнить его значение с тем, которое было бы при альтернативном использовании капитала. Он используется для оценки качества и эффективности управления предприятием; оценки способности предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции; прогнозирования величины прибыли.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его. оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).

Обратным показателем коэффициенту оборачиваемости капитала является капиталоемкость (отношение среднегодовой суммы капитала к сумме выручки).

Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР):

ЭФР = [ROA(1 - Кн) - СП] ЗК /СК,

Где ROA - экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала); Кн - коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли); СП -ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом; ЗК -заемный капитал; СК - собственный капитал.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала (ROE) за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.

Часть 2. Практические задания

Задание №2

Построить аналитическую модель, отражающую взаимосвязь между показателями рентабельности активов, рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Определить рентабельность активов и количественные параметры двухфакторной модели, если чистая прибыть составляет 148 ден. ед., выручка от реализации 1240, среднегодовая стоимость активов – 800.

Решение:

Составим аналитическую модель, отражающую взаимосвязь между показателями рентабельности активов, рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Для этого выразим Чистую прибыль через рентабельность продаж и среднегодовую стоимость активов через их оборачиваемость:

ЧП = Рп*В         и           Аср = В/Оа

Таким образом: Ра = ЧП/Аср = Рп*В*Оа/В = Рп*Оа (рентабельность активов прямо пропорциональна рентабельности продаж и обратно пропорциональна оборачиваемости активов).

Пусть у – это рентабельность активов, а – рентабельность продаж, b – оборачиваемость активов. Тогда у = а*b (мультипликативная зависимость).

Задание №19

Для поднятия спроса планируется снизить цену на изделие. Определить необходимый объем продаж продукции при новой цене, чтобы прибыль не уменьшилась.

Так как цена на товар снижается, то объем продаж увеличится. То, насколько он увеличится, можно узнать из  формулы:

V = 1 – (Нмп / (Иц – Пер(ед))) – 1, где

V – увеличение объема продаж

Нмп – норма маржинальной прибыли, Нмп = МП/В = (В - Пер) / В = 

                                                                   (84000-60000) / 84000 = 0,285   

Иц – индекс цен, Иц = 70/80 = 0,875 (означает, что цена упала на 12,5%)

Пер(ед) – переменные затраты на ед. издел.

Таким образом:

V = 1 – 0,285 / (0,875-50) – 1 = 1+ 0,006 – 1 = 0,006

Узнаем, на сколько увеличится объем продаж в штуках из пропорции:

Х = 1200*0,006 = 7,2=8 (шт). Следовательно при понижении цены на 10 ден.ед. объем продаж увеличится на 8 штук, т. е. станет 1208 шт в год, при условии, что прибыль останется той же.

Список использованной литературы

1.      Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. 112с.

2.      Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/В.В.Ковалев, О.Н.Волкова - М.: Проспект, 2000.

3.      Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г.В.Савицкая.- М.: ИНФРА- М, 2003.- 256 с.

4.      Экономический анализ: методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной работы для студентов заочной формы обучения специальности  080503- «Антикризисное управление» (второе высшее образование).

5.      Федосеев В.В. Экономико-математические методы и модели в маркетинге. — М.: Финстатинформ, 1996.

6.      Интернет-ресурс: экономико-математические методы http://www.erudition.ru/referat/printref/id.22300_1.html

9