Анализ процентной политики в микроэкономике

Cсудный процент в экономике выполняет следующие функции:

1. Посредством нормы процента  уравновешивается соотношение спроса  и предложения кредита. Он содействует  рациональному сочетанию собственных  и заемных средств. В условиях рыночного формирования уровня ссудного процента привлечение в оборот заемных средств является выгодным только при покрытии кредитом временных и необходимых дополнительных потребностей. Всякое излишнее использование кредита снижает общий уровень рентабельности вложений.

2. Посредством процента  осуществляется регулирование объема  привлекаемых банком депозитов. Рост потребностей хозяйства в кредитах должен быть покрыт соответствующим приростом банковских депозитов как источников кредитования. Это ведет к повышению ставок депозитного процента до размера, уравновешивающего предложение депозитов и спрос на них со стороны банка. Напротив, при сокращении потребностей хозяйства в кредитах снизятся доходы банка от предоставляемых ссуд. Увеличить прибыль он сможет при сокращении пассивных операций. Таким образом, уменьшение притока ресурсов в кредитную систему выступает реакцией на снижение потребностей хозяйства в заемных средствах.

3. Процентная политика  коммерческого банка уже сегодня  направлена на соответствующее  управление ликвидностью его  баланса.

Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости  от ликвидности вложений приводит к  соответствию спроса на рисковый кредит со стороны заемщиков требованиям  ликвидности баланса банков. Аналогично прослеживается роль процента по депозитным операциям как стимула привлечения наиболее устойчивых средств в оборот кредитного учреждения.

Устанавливаемая Центральным банком РФ ставка платы за ресурсы наряду с нормой обязательных резервов и  условиями выпуска и обращения  государственных ценных бумаг постепенно становится эффективным средством  управления коммерческими банками. Не прибегая к прямому регулированию  процентной политики последних, Центральный  банк РФ определяет единство процентной политики в масштабах хозяйства, стимулируя повышение или понижение  процентных ставок.

В целом усиление роли банковского  процента в экономике и превращение  его в действенный элемент  экономического регулирования непосредственно  связаны с состоянием экономической  ситуации в стране и ходом реформ. Для современных экономических отношений характерно усиление роли банковского процента как результат проявления его регулирующей функции.

1.3 Методы регулирования  процентных ставок со стороны  государства и банков

Совокупность мероприятий  по регулированию экономических  отношений посредством управления процентными ставками называется процентной политикой. Процентная политика коммерческих банков направлена на максимизацию чистого процентного дохода от банковских операций, страхование кредитного риска и управление ликвидностью баланса банка. При помощи процентной политики банк решает следующие задачи:

• ставит цели, на реализацию которых направлено проведение процентной политики;
• устанавливает максимальные и минимальные процентные ставки по банковским операциям, а также основные принципы и критерии их дифференциации, дает определение штрафных и льготных процентных ставок;
• устанавливает инструментарий, применяемый для ограничения процентного риска.

Дифференциация процентных ставок определяется прежде всего уровнем  риска кредитной сделки и зависит  от категории качества кредита, наличия  обеспечения и  срока кредитования. От категории качества кредита зависит  степень риска, присущего кредиту. В настоящее время ссудный  портфель банка подразделяется на пять категорий качества в зависимости  от финансового положения заемщика и качества обслуживания им долга. С  учетом такого деления происходит и  дифференциация процентных ставок по категории качества при предоставлении кредита.  Например, процентной политикой  банка может быть определено, что  кредиты 1 категории качества предоставляются  по ставкам не ниже ставки рефинансирования, ставки по кредитам 2 категории качества возрастают на 1 процентный пункт.

Для участников кредитных операций большое значение имеет влияние на уровень ставки процента рыночных сил и государственного регулирования. Государство корректирует уровень ставки процента в первую очередь из-за того, чтобы обеспечить приоритетное развитие отдельных отраслей экономики. Например, льготные условия  кредитования экспортных отраслей наряду с налоговыми льготами позволяют  компенсировать отставание национальных компаний от иностранных конкурентов  на внешнем рынке и тем самым  сокращать дефицит торгового  баланса. Другая цель регулирования  ставок процента заключается в создании одинаковых условий для участников национальной кредитной системы.

Важным фактором, определяющим стоимость привлекаемых и размещаемых на кредитном рынке  ресурсов, является процентная политика центрального банка. Большинство центральных банков проводят свою денежно-кредитную политику на основе регулирования процентных ставок, т.е. определяет цену денег в экономике.

Устанавливаемая центральным  банком ставка платы за ресурсы наряду с нормой обязательного резервов и условиями выпуска и обращения  государственных ценных бумаг постепенно является эффективным средством  управления коммерческими банками. Не прибегая к прямому регулированию  процентной политики последних, центральный  банк определяет единство процентной политики в масштабах хозяйства, стимулируя повышение или понижение  процентных ставок. В большинстве  стран к числу официальных  ставок, с помощью которых осуществляется регулирование денежного и кредитного рынков в стране, относится учетная  ставка или ставка рефинансирования. Этот показатель у всех на слуху, мы часто слышим о нем из новостей СМИ о кредитно-денежной политике; бухгалтеры и налоговики применяют  его при расчете штрафов и  пеней. Учетный процент – это официальная ставка кредитования коммерческих банков со стороны центрального банка. Учетный процент является одним из основных инструментов, с помощью которого центральные банки разных стран регулируют объемы денежной массы в обращении, темпы инфляции, состояние платежного баланса и валютный курс. Рефинансирование коммерческих банков может проводиться либо путем прямого краткосрочного кредитования, либо посредством переучета коммерческих векселей. Понижение официальной процентной ставки приводит к удешевлению кредитных ресурсов и увеличению предложения на рынке, напротив, ее повышение – к сжатию денежной масс, замедлению темпов инфляции, но в тоже время – к сокращению объема инвестиций. Изменение ставки рефинансирования сигнализирует об изменениях в денежно-кредитной политике Центробанка в зависимости от уровня инфляции. Политика воздействия на денежную массу путем регулирования этих ставок получила название учетной (или дисконтной) политики. Основным объектом, на который воздействует процентная политика центрального банка, во всех развитых странах являются краткосрочные кредиты. Однако посредством регулирования учетной ставки центральные банки воздействуют не только на состояние денежного, но и финансового рынка. Так рост учетной ставки влечет за собой повышение ставок по кредитам и депозитам на денежном рынке, что в свою очередь влияет на уменьшение спроса на ценные бумаги и увеличение их предложение.

Банк России также начинает проводить более активную процентную политику. Так, в начале 2006 г. для  изъятия избыточной ликвидности  Банк России несколько раз повышал  ставки по депозитам коммерческих банков в Центральном банке. Но не смотря на усиление внимания к процентной политике, ее влияние на состояние  денежной сферы в ближайшее время  будет оставаться все еще ограниченным. Как считает заместитель Председателя Банка России А.В. Улюкаев, механизм создания денег Банком России характеризуется  тем, что рубли поступают в  банковскую систему в основном в  результате покупки иностранной  валюты. Большой приток ликвидности  в экономику делает спрос коммерческих банков на кредиты Центрального банка  незначительным.

Несоответствие рекламируемых  и реальных ставок по потребительским  кредитам подтолкнуло Федеральную  антимонопольную службу разработать  совместно с Центральным банком рекомендации для банков, касающиеся предоставления информации по потребительским  кредитам

Теперь Центральный банк следит за тем, чтобы банки давали потребителям достоверную и полную информацию об условиях предоставления, использования и возврата потребительского кредита, в частности о расходах должника, состоящих из годовых процентов  и дополнительных расходов, включающих в себя все виды платежей кредитной  организации и третьим лицам (например, страховым организациям, оценщикам  и почтовым службам), и т.д.

На сегодня денежный рынок  России подвержен действию многочисленных исторических дисбалансов и перекосов, искажающих равновесие денежной системы  и ее участников по классической модели. Механизмы функционирования денежного  рынка нуждаются в корректировке  в среднесрочном периоде взаимными  усилиями регулятора, законодателей  и банковского сообщества.

Развитие рынка ценных бумаг в нашей стране уже может  рассматриваться как один из факторов, влияющих на уровень ссудного процента. Если до 2000 года в России практически  не было организованного рынка корпоративных  долговых обязательств как альтернативы банковскому кредитованию, то в последнее  время все больше эмитентов выходят  на рынок. Постепенно складывается и  рынок вторичного обращения корпоративных  облигаций, растет их ликвидность. То есть расширяется число долговых инструментов, принятых рынком, и одновременно увеличивается  доступность операций по купле-продаже  ценных бумаг для инвесторов.

Увеличение объемов привлечения  ресурсов международных рынков капиталов  положительно сказывается на динамике движения рыночных процентных ставок. Вывод ценных бумаг российских предприятий  на зарубежные финансовые рынки, усиление присутствия нерезидентов на российском рынке долговых обязательств, расширение прямых контактов российских предприятий  и банков с зарубежными финансовыми  институтами стимулирует увеличение объемов предложения кредитных  ресурсов и, следовательно, снижение процентных ставок.

На сегодняшний день некоторые  российские банки пытаются использовать понятие эффективной (реальной) годовой  ставки. Но, к сожалению, в нашем  законодательстве понятия эффективной  ставки нет, как нет и единой методики ее определения. Кстати говоря, введение понятия эффективной ставки у  нас даже не предвидится. Федеральная  антимонопольная служба и Центральный  банк настоятельно рекомендуют банкам сообщать подробный график платежей и указывать все комиссии до заключения договора <7>. Правда, выполняя данное требование, большинство банков предоставляет  график платежей непосредственно при  заключении кредитного договора - когда  потребитель, чаще всего, уже не может  отказаться от его подписания (так  как в это время уже принято  решение о покупке какого-либо товара и надо платить за него деньги).

1.4. Ссудный процент  на макроэкономическом и микроэкономическом  уровне

Факторы, влияющие на величину процентов в коммерческом банке можно сгруппировать следующим образом:

1. процентная ставка как цена ссудного фонда (или заемных средств банка) складывается на денежном рынке в результате соотношения спроса и предложения;
2. политика денежно-кредитного регулирования, проводимая Центральным банком;
3. дифференциация процентной ставки в банке в зависимости от категории ссуды, заемщика и других факторов хозяйственной конъюнктуры;
4. инфляционные процессы;
5. процессы на международном рынке.

При формировании своей процентной политики на микроуровне банк должен планировать процентные ставки так, чтобы получаемые банком проценты обеспечивали покрытие расходов (в том числе  для выплаты процентов по его  пассивным операциям) и получение  им необходимой прибыли.

Формирование ссудной  политики коммерческого банка должно основываться на учете следующих  важнейших факторов':

а) наличие капитала;

б) степень рискованности  и прибыльность различных видов  ссуд;

в) стабильность депозитов;

г) общее состояние экономики  государства;

д) влияние на экономику  денежно-кредитной и финансовой политики;

е) способности и опыт банковского персонала;

ж) потребности в кредитах района (региона), обслуживаемого банком.

Данные факторы оказывают, бесспорно, влияние на проводимую банком ссудную процентную политику.

Наиболее  важные закономерности построения процентных ставок рынка ссудных капиталов сводятся к следующему:

1. ставки по свободнообращающимся денежным инструментам обычно ниже ставок по инструментам с ограниченной обратимостью;
2. ставки по пассивным операциям банков ниже ставок по активным операциям;
3. ставки на межбанковском рынке в среднем ниже ставок по банковскому кредиту;
4. ставки по кредитам первоочередных заемщиков ниже ставок по кредитам менее надежных должников;
5. долгосрочные ставки изменяются более плавно, чем краткосрочные;
6. ставки по долгосрочным кредитам обычно выше ставок по краткосрочным операциям.