Банковское дело

Острая конкуренция  между ипотечными и коммерческими  банками, а также другими кредитными институтами за сферу привлечения  денежных сбережений, и предоставление ипотечного кредита создала необходимость  выхода ипотечных банков за рамки  традиционных операций. Ипотечные банки  получили возможность привлекать вклады физических лиц, осуществлять вложения своих средств в частные ценные бумаги, проводить лизинговые и факторинговые операции для увеличения своих доходов. Ипотечные банки, существующие в чистом виде, стремятся расширить свои операции в основном путем широкой диверсификации, поскольку их положение в настоящее время связано в основном с колебаниями экономической конъюнктуры. Малейшие спады в экономике западных стран, особенно в строительстве и сельском хозяйстве, негативно сказываются на положении банков, так как возрастает вероятность невозврата долгов.

В мировой  ипотечной практике основными источниками  ресурсов ипотечного кредита выступают сбережения населения, свободные денежные средства юридических лиц (компаний, корпораций), а также вторичный рынок ценных бумаг.

 

Задача  № 1

Первоначальная  сумма 9000 руб.помещена в банк на срок 3 лет под 18% годовых (проценты сложные). Найти наращенную сумму, эквивалентные значения простой учетной ставки, простой процентной ставки, сложной номинальной процентной ставки (проценты начисляются m раз в году). Найти наращенную сумму, если ставка налога на проценты 17%. Уровень инфляции за рассматриваемый период  оказался равным 1,4%. Какова реальная доходность операции?

Решение:

Наращенная сумма вклада, вычисляемая  по методу сложных процентов, рассчитывается по формуле:

S=P×(1+i/m)^n×m,

где S – наращенная сумма вклада, ден. ед.;

Р – первоначальная сумма вклада, ден. ед.;

i– сложная процентная ставка, доли единицы;

m – количество периодов начисления процентов в течение года (например, если проценты начисляются каждое полугодие, то m=2; если ежеквартально, то m=4);

n – период начисления процентов на вклад, лет.

S=9000*(1+0,18/4)¹²=15300 рублей.

Формула простой  учетной ставки: d=S-K/Sn=15300-9000/15300*3=0/14=14%.

Найдем простую  процентную ставку по уравнению эквивалентности  простой учетной ставки и простой  процентной ставки:

1+ni=1/1-nd. Отсюда i= 0,24=24%.

По уравнению  эквивалентности простой процентной ставки и сложной процентной ставки найдем сложную номинальную процентную ставку:

1+ni=(1+j/m)^nm. j=2%.

Наращенная  сумма после уплаты налога: S_q=S-N. N=I*q,

где I – реальный доход, руб.;

N – сумма налога на проценты, руб.

N= 10929*0,17=1858 рублей.

S_q= 15300-1858=13442 рублей.

Реальная  доходность операции находится по формуле: g=I₁/Sn, I₁=С-P, С=S/I_p, где

I₁ – реальный доход, рублей;

С – реальная стоимость вложения, рублей.

С = 15300/1,4=10929 рублей.

I₁= 10929-9000=1929 рублей.

g = 1929/9000*3=0,07=7%.

 

Задача  № 2.

Предприятие рассматривает вопрос о приобретении оборудования. Первый вариант – лизинг за 600 тыс.руб. с рассрочкой платежа в течение четырех лет. Второй вариант – покупка на заводе-изготовителе за 420 тыс.руб. Ставка налога на прибыль равна 30%. Предоплата и остаточная стоимость оборудования  равны нулю. Можно получить  кредит в банке под 14% годовых. Используется равномерное начисление износа. Сравнить эти варианты.

Решение:

Рассмотрим  первый вариант: лизинг с рассрочкой платежа в течение четырех  лет. Платежи будут равны и начисляться каждый квартал, т.е. 4 раза в год.

Таблица 1 –  Платежи по лизингу

Дата платежа	Сумма платежа, рублей
январь 2008	37500
апрель 2008	37500
июль 2008	37500
октябрь 2008	37500
январь 2009	37500
апрель 2009	37500
июль 2009	37500
октябрь 2009	37500
январь 2010	37500
апрель 2010	37500
июль 2010	37500
октябрь 2010	37500
январь 2011	37500
апрель 2011	37500
июль 2011	37500
октябрь 2011	37500
Итого:	600000

 

Таким образом, лизинг будет выплачиваться 4 года с  ежеквартальной выплатой 37500 рублей.

Второй вариант  – кредит в банке. Составим таблицу  выплаты банковского кредита  на 4 года суммой 420000 рублей под 14% годовых.

Таблица 2 –  Платежи по банковскому кредиту

Дата платежа	Остаток по кредиту, рублей	Ежеквартальная выплата по кредиту, рублей	Годовой процент, %	Период	Оплата процентов, рублей
январь 2008	420000	26250	0,14	1/4	14700
апрель 2008	393750	26250	0,14	1/4	13781
июль 2008	367500	26250	0,14	1/4	12863
октябрь 2008	341250	26250	0,14	1/4	11944
январь 2009	315000	26250	0,14	1/4	11025
апрель 2009	288750	26250	0,14	1/4	10106
июль 2009	262500	26250	0,14	1/4	9188
октябрь 2009	236250	26250	0,14	1/4	8269
январь 2010	210000	26250	0,14	1/4	7350
апрель 2010	183750	26250	0,14	1/4	6431
июль 2010	157500	26250	0,14	1/4	5513
октябрь 2010	131250	26250	0,14	1/4	4594
январь 2011	105000	26250	0,14	1/4	3675
апрель 2011	78750	26250	0,14	1/4	2756
июль 2011	52500	26250	0,14	1/4	1838
октябрь 2011	26250	26250	0,14	1/4	919
Итого:		420000			124952

 

Таким образом, погашение кредита банка  на  покупку  производственного оборудования обойдется предприятию в сумму равную 544952 рубля. Причем выплаты основного долга по  кредиту равны весь  период  кредитования,   а   выплаты   по   процентам   последовательно уменьшаются, что наглядно демонстрирует таблица 2.

Данная  сумма  должна  быть  скорректирована   с   учетом   удорожания стоимости, связанной с налогообложением.

Расчет удорожания покупки оборудования по кредиту.

Предприятие предполагает погашать данный  кредит  за счет прибыли.

Налог  на  прибыль  составляет  30  процентов.  Это означает, что для предприятия расчет с кредитором  имеет  удорожание  в  1,3 раза.

Произведем  расчет удорожания покупки оборудования по кредиту.

По основному  долгу удорожание составит:

420000 * 0,3 = 126000 рублей.

По процентам  удорожание составит:

124952 * 0,3 = 37485,6 рублей.

Всего удорожание составит:

126000 + 37485,6 = 163485,6 рублей

Предприятию придется выплатить: 420000+163485,6=583485,6 рублей.

Сравнивая первый и второй варианты покупки оборудования предприятием мы пришли к выводу, что  затраты по кредиту будут меньше, чем по лизингу. Значит, делаем вывод, что предприятию целесообразно  взять кредит в банке на покупку  оборудования.