Ценные бумаги

2 слайд

Коммерческие банки были первыми учреждениями, которые начали специализироваться на операциях с ценными бумагами.

. Ценные бумаги служат средством для достижения главной цели — получения прибыли, они расширяют возможности банков по организации денежно-кредитных отношений, усиливают рыночный характер их деятельности.

3 слайд

Исходя из целей банков на рынке ценных бумаг все проводимые ими операции можно объединить в следующие группы:

• операции с целью получения дохода;

• операции по поддержанию ликвидности банка;

• операции, подобные кредитованию (учет векселей, репо);

• эмиссия собственных ценных бумаг с целью привлечения ресурсов (недепозитные источники средств);

• операции, при которых банк выступает в качестве посредника на рынке ценных бумаг.

4 слайд

Банк на рынке ценных бумаг

• выпускать, покупать, продавать, учитывать и хранить ценные бумаги

производить иные операции с ними;

• осуществлять доверительное управление ценными бумагами по договору;

• выполнять профессиональную деятельность, предусмотренную федеральными законами

одно из своих основных предназначений - аккумуляцию денежных и создание платежных средств.

5 слайд

коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги, в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и, нпроводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение и  качестве профессионального участника РЦБ

Как финансовые посредники коммерческие банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют собственные эмиссии ценных бумаг с целью получения дополнительных собственных и заемных средств.

Как профессиональные участники коммерческие банки могут осуществляют деятельность в качестве финансовых брокеров, дилеров, деятельность по размещению ценных бумаг, деятельность по управлению ценными бумагами, клиринговую деятельность, депозитарную деятельность, т.е. вести учет акций и других ценных бумаг, реестр акционеров.

6 слайд

Коммерческие банки в качестве финансового брокера, выполняют посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии

или договора поручения. Банки от своего имени осуществляют сделки купли-продажи ценных бумаг за счет клиента. При этом банк может выполнить поручение клиента одним из следующих

способов:

• осуществить сделку на бирже;

• купить ценные бумаги у клиента для собственного портфеля или продать имеющиеся у него ценные бумаги клиенту

7 слайд

Дилерская деятельность — совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Следует заметить, что центральные банки, как правило, выполняют роль дилеров по государственным ценным бумагам.

В настоящее время центральные банки через рынок ценных бумаг воздействуют на денежный рынок и рынок капиталов.

8 слайд

Деятельность по управлению ценными бумагами — это осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во

владение и принадлежащими другому лицу:

а) ценными бумагами;

б) денежными средствами, предназначенными для инвестирования

в ценные бумаги;

в) денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми

в процессе управления ценными бумагами.

9 слайд

Клиринговая деятельность — это деятельность по определению взаимных обязательств, которая включает сбор, сверку, корректировку информации по сделкам с ценными бумагами, подготовку бухгалтерских документов, зачет взаимных обязательств и расчеты по ним. Расчеты по операциям с ценными бумагами осуществляются на основании договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых банк проводит расчеты.

10 слайд

Депозитарная деятельность — оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий

депозитарную деятельность, называется депозитарием, а лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению__ ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, - депонентом.

Между депозитарием и депонентом заключается депозитарный договор (договор о счете депо), регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности. Заключение депозитарного

договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять

ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, за исключением случаев, предусмотренных депозитарным договором.

В обязанности депозитария входят:

• регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента

обязательствами;

• ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием

даты и основания каждой операции по счету;

• передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной

депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев

ценных бумаг.

Согласно депозитарному договору депозитарий имеет право на

поступление на свой счет доходов по ценным бумагам, хранящимся

с целью перечисления на счета депонентов.

11 слайд

Работа коммерческих банков на рынке ценных бумаг осуществляется обычным порядком в рамках имеющейся общей банковской лицензии.

Все операции коммерческих банков с ценными бумагами можно сгруппировать следующим образом

    Собственные сделки банков с ценными бумагами

    Гарантийные операции.

Собственные сделки банков с ценными бумагами осуществляются по инициативе банка от его имени и за его счет. Собственные сделки банков с ценными бумагами подразделяются на инвестиции и торговые операции. Банки могут вкладывать средства в ценные бумаги с целью получения дохода. Такая деятельность является альтернативной по отношению к кредитованию. Как правило, основной областью инвестиций банков являются вложения в твердопроцентные ценные бумаги,т.е. с фиксированным доходом.

Ценные бумаги представляют собой одну из форм ликвидных резервов банка, поэтому при выборе ценных бумаг для инвестиций основное внимание уделяется их надежности. Интенсивность инвестиций банков в твердопроцентные ценные бумаги зависит в основном от следующих факторов:

• потребность клиентов банка в кредитных ресурсах;

• прогноз динамики процентных ставок на рынке кредитов.

Если ожидается снижение процентных ставок, то для банка более рационально вложить средства в твердопроцентные ценные бумаги. И наоборот, если есть вероятность повышения процентных ставок, то банк должен воздержаться от дальнейшей покупки твердопроцентных ценных бумаг и постараться продать имеющиеся на балансе.

Банк выступает в роли самостоятельного торговца, приобретая ценные бумаги для собственного портфеля или продавая их. Основная цель, которую преследуют банки, осуществляя торговые операции это извлечение дохода из разности курсов на одни и те же ценные бумаги на различных биржах.

Поскольку эти операции должны проводиться быстро, то в конечном счете они способствуют выравниванию курсов на ценные бумаги. Сделки на ценные бумаги с клиентами, заключаемые непосредственно в банке, называются прямыми. Коммерческие банки, выступая в роли инвестиционных компаний, могут выдавать в пользу третьих лиц гарантии по размещению ценных бумаг. Это своего рода страхование риска инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов, занимающихся размещением ценных бумаг.

Банки, выступающие гарантами при эмиссии ценных бумаг, берут на себя обязательство перед инвестиционной компанией, проводящей размещение ценных бумаг, что в случае не полного размещения акций или облигационного займа они примут их на свой счет по заранее согласованному курсу. При полном размещении займа или акций банки получают комиссию и вознаграждение за риск.

12 слайд

. Ценные бумаги, выпускаемые коммерческими банками, можно разделить на две основные группы

    акции и облигации

    сберегательные и депозитные сертификаты, векселя.

С помощью выпуска акций банки формируют собственный капитал; выпуская облигации, формируется заемный капитал; выпуск векселей и сертификатов можно рассматривать как форму привлечения так называемых «безотзывных вкладов» или управляемых активов.

Коммерческие банки, выпуская собственные акции, выступают преимущественно в качестве акционерного общества, а не финансово-кредитного общества. Эмитируя и обслуживая векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, коммерческие банки выполняют одно из своих основных предназначений - аккумуляцию денежных и создание платежных средств.

13 слайд

Банки могут выпускать обыкновенные и привилегированные

акции,

Обыкновенная акция дает право голоса ее владельцу на собрании акционеров, право распределения чистой прибыли после всех необходимых отчислений и выплаты дивидендов по привилегированным

акциям. Привилегированные акции дают своим владельцам преимущественное

право (перед держателями обыкновенных акций) на получение фиксированных дивидендов и на предъявление претензий при ликвидации банка, но не дают право голоса.

Все выпускаемые банками обыкновенные акции, независимо

от порядкового номера и времени выпуска, должны иметь одинаковую

номинальную стоимость и предоставлять их владельцам

одинаковый объем прав.

14  слайд

С целью привлечения дополнительных денежных средств для осуществления активных операций коммерческие банки могут выпускать облигации. Банк имеет право выпускать облигации именные и на

предъявителя, обеспеченные залогом собственного имущества или предоставленного третьими лицами, а также без обеспечения. По способу формирования дохода для инвесторов они могут быть процентные и дисконтные (размещаться по цене ниже номинала), конвертируемые в акции, с единовременным сроком

погашения или со сроком погашения по сериям в определенные сроки

Банки могут реализовывать облигации по номинальной стоимости либо с дисконтом. Последний является величиной будущего дохода покупателя облигаций.

15  слайд

другим ценным бумагам, эмитируемым коммерческими банка-ми, относятся депозитные и сберегательные сертификаты. Депозитные и сберегательные сертификаты - это разновидности

срочного вклада. Каждый из них является ценной бумагой, удостоверяющий сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного

срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка Депозитный сертификат может быть передан только от юридического лица к юридическому, а сберегательный - соответственно от физического лица к физическому.

16  слайд

В практике банков широкое распространение получил выпуск собственных векселей, что позволяет им увеличить объем привлеченных средств, а его клиенты получают универсальное платежное средство.

При выдаче (выпуске) собственного векселя коммерческ

банк может выступать:

• векселедателем простого векселя;

• акцептантом переводного векселя;

• одновременно векселедателем и акцептантом одного и т

же переводного векселя;

• векселедателемлереводного векселя, воспрещаемого им j

предъявления к акцепту;

• векселедателем неакцептованного переводного векселя.

Банковский вексель удостоверяет, что юридическое или физическое лицо внесло в

банк депозит в сумме и в валюте, указанной в векселе. Банк, в свою очередь, обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход, если он продан по номинальной стоимости. При продаже векселя с дисконтом сумма дисконта является будущим доходом векселедержателя.

17  Слайд

Инвестиционные операции — это операции по инвестированию средств банков в ценные бумаги. Вложения банка в ценные бумаги являются значительным источником получения прибыли и позволяют