Денежная система и её структурные элементы; развитие денежного рынка в России

          Денежная единица с фиксированным содержанием металла имеет законодательно закрепленное за ней весовое количество денежного металла [4, С. 25].

          К денежным единицам без фиксированного содержания металла относится современный российский рубль. Официальное соотношение  между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Если в денежном обращении находится денежная единица с косвенно фиксированным содержанием металла, то это означает, что её металлическое содержание определяется по валютному курсу относительно той денежной единицы, у которой имеется фиксированное содержание металла.

          В настоящее время в развитых странах денежных единиц с фиксированным содержанием металла не существует. В 1917г. США последними отменили золотое содержание своей денежной единицы.

          Масштаб цен - порядок делений денежной единицы на более мелкие части.

При металлическом обращении, когда денежный товар (металл) выполнял все функции денег, масштаб цен представлял собой весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы или ее кратных частей. Государства фиксировали масштабы цен в законодательном порядке.

          Первоначально весовое содержание монет совпадало с масштабом цен, что даже нашло отражение в названии некоторых денежных единиц (например, фунт стерлингов представлял собой фунт серебра). Однако в ходе исторического развития масштаб цен постепенно обособлялся от весового содержания монет. Это было связано с порчей монет (т. е. с уменьшением веса или пробы монеты при сохранении ее прежней номинальной стоимости, которое предпринималось государством в условиях металлического денежного обращения с целью получения дохода в государственную казну), их снашиванием, переходом к чеканке монет из более дешевых металлов вместо дорогих (медных вместо серебряных).

          С прекращением размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен утратил свой экономический смысл. И, наконец, в результате валютной реформы 1976--1978 гг. (на основе Ямайского соглашения) официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц были отменены. В настоящее время масштаб цен складывается стихийно и служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены.

          Согласно теории различают три вида масштаба цен:

         - архаический (восточный);

         - классический (западноевропейский);

         - десятичный.

         Архаический масштаб цен исторически появился первым и использовался в денежных системах Древнего Востока. Он имел пропорции 1:60:360.

          Классический масштаб цен стал господствовать с IX в., и имел соотношения 1:20:240.

          Десятичный масштаб цен используется в настоящее время во всех странах и имеет соотношение 1:10:100 [4, С. 26].   

          Виды денежных знаков. Основными видами денежных знаков являются: кредитные банковские билеты (банкноты), а также государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета, являющиеся законными платежными средствами в стране.

          Банкноты (банковские билеты)- это вид денежных знаков, законное платежное средство, выпускаемое в обращение центральными банками. Впервые банкноты были выпущены в обращение в конце XVII в. Центральные банки выпускали банкноты на основе учета (покупки) частных коммерческих векселей, которые служили их обеспечением. Наряду с векселями обеспечением банкнот являлось золото, находившееся в распоряжении центрального банка. В период золотого стандарта производился свободный размен банкнот на драгоценный металл. После мирового кризиса 1929-1933 гг. размен банкнот на золото был окончательно прекращен.

          Казначейские билеты - бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государственным казначейством- министерством финансов или специальным государственным финансовым органом, как правило, для покрытия бюджетного дефицита. Казначейские билеты никогда не обеспечивались в отличие от банковских билетов драгоценными металлами и банкнотами практически стерлась.

         Разменная монета - слиток металла, имеющий установленные законом весовое содержание и форму. Монеты чеканятся, как правило, казначейством, причем стоимость металла монеты соответствует лишь части номинала. Монеты служат в качестве разменных денег и позволяют совершать любые мелкие покупки.

          Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и обращения, неразменных на золото кредитных и бумажных денежных знаков.

          Разные экономические и исторические предпосылки возникновения и использования кредитных и бумажных денег предопределили и разный порядок их эмиссии. [2, С. 18]

         Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах исторически осуществляли:

          - центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения;

          - казначейство (министерство финансов или другой аналогичный исполнительный орган), выпускающее мелко купюрные бумажноденежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла).

          В настоящее время эмиссию неразменных на золото денежных знаков независимо от их вида осуществляют эмиссионные банки, которые организуют денежное обращение в стране и отвечают за его состояние. Поэтому нет четкой грани между кредитными и бумажными деньгами. И те и другие являются обязательными покупательными и платежными средствами на внутреннем рынке страны. Бумажные и кредитные деньги выступают в виде банковских билетов.

            Под государственным или кредитным аппаратом, осуществляющим регулирование денежного обращения, подразумевается тот государственный орган, которому законодательно поручено наблюдать и регулировать процессы эмиссии, обеспечения, хранения и изъятия из обращения денежных знаков.

           Денежное регулирование представляет собой комплекс мер государственного воздействия по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития.

 

          1.3 Особенности современных денежных систем

 

          В большинстве стран современного мира с рыночной экономикой используется денежная система, основанная на обороте кредитных денежных знаков со следующими характерными чертами:

          1. Децентрализация денежного оборота между разными банками.

          2. Разделение функции выпуска безналичных и наличных денежных знаков между звеньями банковской системы. Выпуск наличных денег осуществляют центральные государственные банки, выпуск безналичных денег - коммерческие банки,  находящиеся в разных формах собственности.

          3. Создание и развитие механизма государственно денежно-кредитного регулирования.

          4. Централизованное управление денежной системой через аппарат государственного центрального банка.

          5. Прогнозное планирование денежного оборота.

          6. Тесная взаимосвязь безналичного и наличного денежных оборотов при приоритете безналичного оборота.

          7. Наделение центрального банка страны относительной самостоятельностью по отношению к решениям правительства.

         8.  Обеспечение денежных знаков активами банковской системы (золото, драгоценные металлы, товарно-материальные ценности, ценные бумаги).

          9. Выпуск денежных знаков в хозяйственный оборот в соответствии с государственными концепциями денежно-кредитной политики.

         10. Система рыночного установления валютного курса на основе «корзинки» валют [10, С. 74]

          Особой отличительной чертой современной денежной системы стало

использование такой  формы денег как электронные деньги.

          Электронные деньги – это деньги  на счетах компьютерной памяти  банков, распоряжение которыми осуществляется  с помощью специального электронного  устройства. На данный момент  они являются наиболее перспективной  и динамично развивающейся формой. По существу эти деньги являются безналичными. Введение электронных денег способствует декриминализации денежных отношений (электронные деньги всегда выступают как именные деньги). Поэтому сейчас очень быстро развиваются специальные механизмы и системы, позволяющие распоряжаться электронными деньгами и осуществлять их быстрый и беспрепятственный перевод с одного счета на другой. Банки широко применяют для этого различные системы передачи электронных платежных сообщений. Распространение системы платежей на электронной основе знаменует собой переход на качественно новую ступень эволюции денежного обращения.

2 Развитие денежного рынка в России

 

            2.1 Сущность денежного рынка, структура и участники 

 

          Денежный рынок - составная часть денежного оборота, он выступает, как механизм перераспределения денежных средств между секторами и субъектами экономики. Иногда встречается понятие финансового рынка, в широком смысле его отождествляют с денежным рынком, в узком с рынком капитала.

          Денежный рынок - сектор или часть рынка долговых капиталов, где осуществляются краткосрочные депозитно-долговые операции (сроком до 1 года), который обусловливает движение оборотных средств предприятий и организаций, краткосрочных средств банков, учреждений, государства и населения [9, С. 15].

          Рынок денег - сеть специальных (банковско-финансовых) институтов, которые обеспечивают взаимодействие спроса и предложения на деньги как специфический товар. Это рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют процентную ставку или уровень процентных ставок .

          Под рынком денег понимают рынок высоколиквидных активов.

          Рассмотрев вышеуказанные определения денежного рынка, мы можем сформулировать обобщенное определение денежного рынка. Денежный рынок представляет собой механизм взаимодействия спроса и предложения на рынке капитала. Если спрос равен предложению, то на рынке возникает равновесие. Иными словами, денежный рынок находится в состоянии равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству и денег в экономике равно столько, сколько необходимо для обеспечения её стабильности [3, С. 143].

          Если предложение денег превышает спрос, то начинается рост цен, люди пытаются избавиться от денег, ускоряется оборачиваемость денег, и цены растут ещё быстрее. Если же предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает дефицит платёжных средств, что негативно влияет на систему расчётов, возникает бартерный обмен.

          Спрос на деньги формирует население, которое осуществляет покупки товаров и услуг для личного потребления, предприятия, нуждающиеся в деньгах для инвестиций, и государство.

          Задачи денежных рынков состоят в том, чтобы переправлять сбережения из рук тех экономических единиц, которые зарабатывают больше чем тратят, в руки единиц которые тратят больше чем зарабатывают. На этих рынках функционируют прямые каналы финансирования, по которым средства переходят непосредственно к заемщикам в обмен на акции и долговые обязательства, или косвенные, где средства проходят через финансовых посредников - банки, взаимные фонды, страховые компании.

          Объектом купли-продажи на рынке денег являются временно свободные денежные средства. Инструмента ми денежного рынка являются коммерческие векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др. Ценой «товара» (денег), который продается и покупается на рынке, является ссудный процент. Уровень процента на рынке денег является базовым для определения процента на всем рынке ссудных капиталов. С экономической точки зрения, на рынке денег происходит взаимосвязь таких понятий:

          - денежная масса;

          - доход;

          - норма процента.

          Основные заемщики: фирмы, кредитно-финансовые институты, государство, население. На денежный рынок поступают: денежный капитал, временно свободный денежный капитал, сбережения населения, эмиссия денег. С денежного рынка деньги используются в форме государственного кредита, кредита на формирование оборотного капитала, кредитов основного капитала, потребительского кредита, акционерного финансирования. Отличительной особенностью рынка денег является то, что на нем продаются и покупаются краткосрочные денежные средства.

          В современной кредитной системе выделяются три основных звена: Центральный банк; коммерческие банки; специализированные кредитно-финансовые институты: корпорации, совместные фонды денежного рынка, фьючерсные биржи, брокеры и дилеры [9, С. 152].

          Центральные банки выполняют ряд важных функций, среди которых следует выделить:

          - эмиссию банкнот;

          - хранение государственных золотовалютных резервов;

          - хранение резервного фонда других кредитных учреждений;

          - денежно-кредитное регулирование экономики;

          - кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;

          - проведение расчетов и переводных операций;

          - контроль за деятельностью кредитных учреждений

          Коммерческие банки представляют собой главные «нервные» центры кредитно-денежной системы. Современный коммерческий банк является кредитно-финансовым учреждением универсального характера. На ранних этапах развития банковского дела коммерческие банки обслуживали преимущественно торговлю, кредитовали транспортировку, хранение и другие операции, связанные с товарным обменом. В настоящее время коммерческие банки способны предложить своим клиентам до 200 видов разнообразных банковских услуг. Конституирующие операции коммерческих банков подразделяются на пассивные (прием депозитов, т.е. привлечение средств клиентов) и активные (выдача кредитов, т.е. размещение средств). Прибыль банков формируется как разница между суммой процентов, получаемых ими по выданным кредитам, и суммой процентов, уплачиваемых ими по депозитам [11, С. 123].