Европейский союз (Евросоюз, ЕС) как один из "центров силы" современной мировой экономики

- была выработана и  начала применяться единая денежная  политика со стороны Европейской  системы центральных банков (ЕСЦБ), в которую входят центральные  банки стран-участниц и Европейский  центральный банк; - страны-участницы  стали исчислять размер своего  нового государственного долга  в "евро";

- финансовые рынки также  были переведены на "евро".

На завершающем этапе  с 2002 года начался выпуск наличных банкнот  и монет евро. Они печатаются Европейским Центральным Банком (ЕЦБ) и национальными центральными банками следующих достоинств: 5, 10, 20, 50, 100, 200 и 500 евро. На банкнотах изображены архитектурные ансамбли Европы различных эпох. Производство монет остался прерогативой национальных правительств, хотя объем выпуска будет подлежать предварительному согласованию с ЕЦБ.

4.Курсы  конвертации национальных валют  в ЕВРО

Немецкая марка	1.95583
Французский франк	6.55957
Финская марка	5.94573
Голландский гульден	2.20З71
Австрийский шиллинг	13.7603
Итальянская лира	1936.21
Испанская песета	166.386
Португальский эскудо	200.482
Ирландский фунт	0.787564
Бельгийский/Люксембургский франк	40.3399

5.Роль Европейской  системы центральных банков в  ЕВС

Неотъемлемой частью процесса образования ЕВС стало создание наднациональной банковской системы, под юрисдикцией которой находиться евро. Для этого в рамках ЕС создается  наднациональный орган финансового  регулирования, который объединяет Европейский центральный банк (ЕЦБ) и национальные центральные банки  всех 27 стран членов Евросоюза:

· Национальный банк Бельгии (Banque Nationale de Belgique), управляющий Гай Куаден (Guy Quaden);

· Бундесбанк, управляющий  Аксель Вебер (Axel A. Weber);

· Банк Греции, управляющий  Николас Гарганас (Nicholas C. Garganas);

· Банк Испании, управляющий  Мигель Фернандес Ордоньес (Miguel Fernбndez Ordусez);

· Банк Франции (Banque de France), управляющий Кристиан Нуайе (Christian Noyer);

· Валютный институт Люксембурга.

Таким образом, эта система  отчасти похожа на Федеральную резервную  систему в США, состоящую из 13 банков главе с The Bank of New-York и в целом выполняющую роль центрального банка.

Главной целью создания Европейской  системы центральных банков (ЕСЦБ), в соответствии со статьей 2 Устава ЕСЦБ и ЕЦБ, является поддержание  стабильности курса евро и цен  в зоне евро. Понятие «стабильность  цен» имеет количественное выражение.

Для достижения основной цели ЕСЦБ решает следующие  конкретные задачи:

Определение и проведение единой денежно-кредитной политики. Совет управляющих ЕЦБ определяет единую денежно-кредитную политику, которую Национальные центральные банки внедряют децентрализованным и гармоничным образом. Оперативные рамки единой денежно-кредитной политики должны удовлетворять следующим принципам: соответствие рыночным условиям, равноправный режим для всех, простота, поиск наилучшего соотношения эффективности и стоимости, децентрализация, непрерывность, согласование и соответствие управленческим решениям ЕСЦБ.

В основном для проведения денежно-кредитной политики используются те процедуры и инструменты, которые  использовались большинством центральных  банков до становления Европейского экономического и валютного союза. Хранение и управление официальными валютными резервами стран-участниц, а также осуществление валютных операций.

Европейская система центральных  банков осуществляет хранение и управление официальными золотовалютными резервами  стран-участниц ЕВС.

Главные функции  ЕЦБ:

1. Выработка и осуществление  валютной политики зоны евро;

2. Содержание и управление  официальными обменными резервами  стран зоны евро;

3. Эмиссия банкнот евро;

4. Установление основных  процентных ставок.

5. Поддержание ценовой  стабильности в еврозоне, то есть  обеспечение уровня инфляции  не выше 2 %.

6.Функции ЕВРО  на международном валютном рынке

Роль ЕВРО в процессе трансформации  мировой валютно-финансовой системы  во многом будет обусловлена масштабами интернационализации ЕВРО, тем, насколько  полно и эффективно новая европейская  валюта будет выполнять функции  второй резервной валюты. Существуют два уровня процесса интернационализации  ЕВРО - официальный и частный.

На официальном межгосударственном уровне использование денег в  качестве резервной валюты предполагает выполнение следующих функций: резервного актива; инструмента валютных интервенций; якорной валюты, к которой привязаны курсы других валют.

Международный резервный актив. Большинство экспертов сходятся во мнении, что в среднесрочной перспективе роль ЕВРО в этой функции будет выше, чем значение простой механической суммы отдельных европейских валют до введения единой европейской валюты.

Инструмент валютных интервенций и якорная валюта. Эти две функции ЕВРО в официальном обороте тесно связаны как с предыдущей функцией, так и между собой. Объемы и характер проведения интервенций в определенной валюте обусловлены необходимостью центральных банков третьих стран поддерживать в той или иной форме установленные курсовые соотношения своих денежных единиц с этой валютой.

В частном международном  обороте резервная валюта призвана выполнять функции: средств международного инвестирования и финансирования; средств платежа в международной торговле и обращения на валютных рынках; валюты цены и котировок на международных товарных и валютных рынках.

Средство международного инвестирования и финансирования. Расширение объема финансовых операций на территории еврозоны способствует увеличению ликвидности рынка ценных бумаг, номинированных в ЕВРО, до так называемого критического уровня. При этом старое равновесие, обеспечивавшее доминирующие позиции доллара на мировом финансовом и валютном рынках, становится неустойчивым. Происходит сдвиг в сторону нового равновесия, в сторону увеличения роли ЕВРО как резервной валюты в международной валютной системе.

Средство платежа  в международной торговле и обращения  на валютном рынке. Возможности выполнения ЕВРО данной функции определяются уровнем спроса на него со стороны участников внешнеэкономической деятельности и валютных рынков.

Функция валюты цены и валюты платежа международных  контрактов. Роль ЕВРО в данной функции во многом обусловлена его возможностями выполнять функцию средства обмена в международной торговле и на валютных рынках.

7.Преимущества  единой валюты

Введение единой европейской валюты евро называют самым  грандиозным проектом конца 20 века, осуществление которого имеет глобальные экономические и политические последствия. Дополнение единого внутреннего  рынка Экономическим и валютным союзом (ЭВС), основанном на единой валюте, является одним из сложнейших этапов интеграционных процессов в Западной Европе.

Введение евро необходимо, прежде всего, потому, что  единый внутренний рынок, существующий в ЕС с 1993г. не может успешно функционировать  при наличии национальных денежных систем, сохраняющих в ЕС колебания  валютных курсов, различий в ценах  и налогах. Полноценная экономическая  интеграция немыслима без валютного  союза с наличием единой валюты либо твердо фиксированных курсов валют  стран-участниц. Единая валюта - это  наиболее эффективное средство устранения всех преград для свободного движения капиталов, товаров, услуг и рабочей  силы.

Перевод денежно-валютного  регулирования в ЕС на наднациональный  уровень создает значительные преимущества для государств-членов и прежде всего  для их хозяйствующих субъектов.

На макроэкономическом уровне единая бюджетная дисциплина и объединение денежных рынков стран  ЕС под руководством и контролем  наднациональных финансовых институтов позволят надежнее бороться с инфляцией, снизить процентные ставки (а со временем и налоговые платежи), что  должно способствовать росту производства, занятости (сейчас это один из важнейших  приоритетов социальной рыночной политики и экономики в ЕС) и стабильности государственных финансов.

Для хозяйствующих  субъектов единая денежная политика и валюта будут означать существование  на всей территории ЭВС одинакового  денежно-кредитного и валютного  регулирования (в том числе фондового), существенное сокращение накладных  расходов за расчетное обслуживание операций, ценовых и валютных рисков, сроков осуществления денежных и  платежных переводов (в настоящее  время до 3 недель и до 4% за валютную конверсию). Для предприятий единая валюта означает единое валютно-фондовое регулирование на всей территории валютного союза, уменьшение потребности в оборотном капитале.

В глобальном плане  введение евро ускорило процесс движения мировой валютной системы, основанной на фактически главенствующей роли доллара  США, к более симметричному ”многополярному” валютному устройству. Заменив собой  находящиеся в обращении европейские  валютные единицы, евро стала одной  из ключевых мировых валют. Единая валюта призвана обеспечить Европейскому союзу  ”валютный вес”, соответствующий  его экономическому могуществу. ЕС производит треть всех мировых товаров, являясь при этом общепризнанным лидером в торговле и товарами, и услугами.

В этом, в частности  состоит различие между ЕС и США. США производит лишь 20 процентов  мировых товаров. В то же время  они обладают валютой, которая используется в 40 процентах всех мировых валютных операций. Реальное же влияние доллара  США гораздо шире и глубже: американские и транснациональные корпорации в любой точке земного шара могут выставлять счета за свои услуги в долларах и при этом не рискуют  столкнуться с проблемами обмена валюты. Большая часть мирового рынка  является, таким образом, по сути ”внутренним  рынком” для американских компаний.

Введение единой валюты и ее полномасштабное использование  предоставляет хозяйствующим субъектам  ЕС такие преимущества, какими пользуются американские компании. Исчезает и  необходимость расходовать средства на страхование валютных рисков.

Введение единой валюты ЕС оказывает заметное влияние  на состояние мировых финансовых рынков. Между тем до недавнего времени создатели ЭВС были полностью заняты решением своих внутренних проблем (установлением графика перехода к евро, разработкой механизма отношений между будущими участниками ЭВС и остальными странами ЕС), и лишь с признанием перехода к евро необратимым, был утвержден Пакт стабильности и роста, одобрены проекты банкнот и монет евро, а Комиссия ЕС выпустила доклад ”Внешние аспекты Экономического и валютного союза”.

При наличии эффективно действующего валютного союза ЕС сможет быстро превратиться в мощную экономическую сверхдержаву с одной  из основных мировых валют наравне  с долларом. Имея признанную международную  резервную валюту, Евросоюз мог бы обеспечить себе лучшие позиции для поиска стабильности международной валютной системы совместно с американцами. Валютная зона евро уже стала альтернативой долларовой зоне. Это уже хорошо поняли и в США, перейдя к политике конструктивного диалога по вопросу о роли евро.

По мнению аналитиков Банка международных расчетов в  Базеле международная роль евро, доллара  и иены в будущем будет определяться, прежде всего, степенью привязки к ним  валют развивающихся стран.

Таким образом, если евро станет второй по значению мировой  валютой, то валютные рынки перестанут полностью зависеть от динамики доллара  США, и биполярная международная  финансовая система может стать  более стабильной, чем нынешняя. ЭВС важен для развития экономик ЦВЕ, прежде всего потому, что национальные денежные единицы этих стран, получившие возможность привязки к евро, имеют  реальный шанс войти в его состав.

Для торговых партнеров  стран ЕС появление единой европейской  валюты означает, прежде всего, возможность  работы в валютной зоне евро с приобретением  ряда преимуществ в виде сокращения издержек на совершение промежуточных  операций при торговле товарами и  услугами на национальных рынках ЕС, создания резервных фондов в евро в целях  диверсификации своих авуаров, наконец, возможности привязки к ней курсов своих валют.

С введением евро образовался единый рынок капитала, более крупный и ликвидный, чем  совокупность сегодняшних национальных рынков. Ограничения в доступе  на рынок, обусловленные наличием разных валют, исчезли. Единое валютное пространство лучше абсорбирует приток капитала. Евро в меньшей степени подвержена негативным воздействиям колебаний  доллара, чем немецкая марка, что  приводит к переориентации международных  потоков капитала: международные  инвесторы видят инвестирование в Европе привлекательным, а европейским  инвесторам выгодно вкладывать капитал  в Европе. Таким образом, валютная интеграция мобилизует резервы экономического роста в Европе и в мире.

В связи с введением  евро нужно особо выделить проблему перелива капитала. ”Приливы” и  ”отливы” спекулятивного (в смысле высокомобильного) капитала является серьезным дестабилизирующим финансовые рынки фактором.

Европа решила проблему борьбы с подобными переливами капитала, обусловленными игрой на валютных курсах и процентных ставках. С введением единой валюты Европа стала зоной валютной стабильности. Европейская валютная интеграция облегчает  решение данной проблемы и в глобальном масштабе. Эмитентам основных валют (доллар, евро) проще договорится  о стабилизации их обменных курсов по отношению друг к другу.