Финансовые ресурсы мирового хозяйства

Финансовые ресурсы мирового хозяйства

Финансовые ресурсы (финансы, финансовые активы) представляют собой капитал  в денежной форме. Они могут принадлежать международным организациям, государствам, компаниям, банкам и частным лицам. Финансовые ресурсы распределены крайне неравномерно, поэтому идет их постоянный переток между странами. Такое перемещение финансовых активов происходит в форме международного движения капитала. Одновременно с этим, значительная часть финансовых ресурсов занята обслуживанием международных платежей, которые возникают при движении между странами товаров, услуг, технологий, рабочей силы. Это передвижение финансов выступает в форме международных валютно – расчетных отношений. В широком смысле, финансовые ресурсы мира – это совокупность финансовых ресурсов всех государств, международных организаций и мировых финансовых центров. По узкому определению, они включают только те финансы, которые используются в международных экономических отношениях.

Большая часть финансовых ресурсов находится в развитых странах: в  США, Великобритании, Германии, Франции  и Японии, где сосредоточены основные золотовалютные запасы мира. Именно их финансовые средства в основном обращаются на мировом финансовом рынке, и именно они предоставляют финансовую помощь другим государствам.

Мировой финансовый рынок представляет собой совокупность финансово –  кредитных институтов, через которые  перераспределяются финансовые активы между кредиторами и заемщиками, между продавцами и покупателями финансовых ресурсов. C функциональной точки зрения его можно разделить  на валютный и кредитный рынки, рынок  финансовых деривативов, страховых услуг, акций. По срокам обращения финансовых активов, мировой рынок можно подразделить на средне – и долгосрочный (рынок капитала) и краткосрочный (денежный рынок). Краткосрочный период пребывания денежных средств за рубежом приводит к их частым перемещениям из одной страны в другую. При этом следует учитывать спекулятивный характер большей части операций на денежном рынке, направленных на получение максимальной прибыли. Границы между различными секторами мирового финансового рынка размыты, что позволяет финансам динамично перемещаться.

Основными субъектами мирового финансового  рынка являются транснациональные  банки (ТНБ) и транснациональные  корпорации (ТНК). Активную роль играют институциональные инвесторы: инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды. Значительный объем финансовых средств размещают на рынке государственные  органы и международные организации. Переход мелких вкладчиков от хранения средств в банках к их вложению в совместные фонды, позволил аккумулировать в них гигантские суммы. По оценке специалистов, только американские совместные фонды имеют активы превышающие 5 триллионов долларов.

Национальные финансовые рынки, cохраняя относительную степень самостоятельности, тесно взаимодействует с мировыми финансовыми рынками. Мировые финансовые центры сложились исторически на основе самых значительных национальных рынков в Лондоне, Нью – Йорке, Цюрихе, Токио, Люксембурге, Фракфурте – на – Майне. Именно они являются центрами сосредоточения крупнейших банков и специализированных финансово – кредитных учреждений, в которых осуществляются международные финансовые, валютные и кредитные операции, сделки с ценными бумагами и золотом.

В начале 20 века главным финансовым центром мира был Лондон, в английских фунтах стерлингов осуществлялось около 80% международных расчетов. После  окончания первой мировой войны  и до 60 – х  годов монопольную  позицию занимал Нью – Йорк. Однако в последующие десятилетия его ведущее положение было подорвано в связи с возникновением новых центров в Западной Европе и Японии. Мировым финансовым центром является Цюрих, который соперничает с Лондоном по объемам операций с золотом. Более 25% евровалютных кредитов приходится на другой центр – Люксембург. В результате укрепления позиции Японии в мировой экономике, создания за рубежом разветвленной банковской сети, расширения использования иены в международных расчетах мировым финансовым центром стал Токио.

В последние десятилетия мировые  финансовые центры появились на периферии  мирового хозяйства. Их возникновение  было обусловлено введением на небольших  территориях упрощенного порядка  регистрации банков, инвестиционных фондов, компаний, низкими налогами, незначительным государственным вмешательством, гарантией конфиденциальности банковских счетов. Высокий уровень доходности делает их привлекательными для потенциальных  клиентов. Мировые финансовые центры, где осуществляют операции с нерезидентами  в иностранной для данной страны валюте, получили название «оффшор». Это – Панама, Бахрейн, Кипр, Сингапур, Бермудские, Багамские, Каймановы и Антильские острова. Приблизительно, в оффшорных центрах сегодня размещены финансовые ресурсы, превышающие 5 триллионов долларов.

Все международные отношения: политические, экономические, культурные и другие порождают денежные требования и  обязательства юридических и  физических лиц разных государств. Существуют разные способы перевода средств из одной страны в другую: банковский чек, банковский перевод, переводной вексель, документарная тратта, документарный  аккредитив, международный факторинг  и форфетирование. Но в каждом государстве используется своя национальная валюта поэтому, чтобы произвести международные расчеты по торговле товарами, услугами, инвестициям, кредитам, международным платежам, необходим обмен одной валюты на другую. Такие обмены осуществляют на валютных рынках, где происходит купля – продажа иностранных валют по национальному курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения.

По мере развития национальных рынков и взаимных связей между ними, сформировался  единый мировой валютный рынок для  основных валют в мировых финансовых центрах. Для современного мирового валютного рынка характерны следующие  черты: 1) операции совершаются непрерывно в течение суток попеременно  во всех частях света, 2) техника валютных операций унифицирована, 3) широко используются электронные средства связи; крупнейшие банки, брокерские фирмы, страховые и финансовые компании объединены Всемирной межбанковской финансовой телекоммуникационной сетью (СВИФТ), 4) спекулятивные операции значительно превосходят по масштабам валютные операции, связанные с коммерческими сделками, 5) нестабильные курсы национальных валют. По объему проводимых операций валютный рынок значительно превосходит другие сегменты финансового рынка и составляет свыше 1,5 триллионов долларов в день.

Основными субъектами валютного рынка  и рынка деривативов (опционы,    свопы, фьючерсы) являются коммерческие банки. Центральные банки государств также участвуют в деятельности валютных рынков, проводя валютные интервенции на национальных валютных рынках. Хотя в некоторых странах (Норвегии, Японии и других) сохранились валютные биржи, роль их незначительна, а их функции – организация торгов валютой, мобилизация свободных ресурсов, фиксация справочных курсов валют.

Мировой кредитный рынок представляет собой сферу рыночных отношений, где осуществляется движение ссудного капитала между странами на условиях срочности, возвратности, уплаты процентов  и формируется спрос и предложение. Он подразделяется на мировой рынок  банковских кредитов и мировой рынок долговых ценных бумаг.

Мировой рынок банковских кредитов специализируется на различных финансовых ссудах, займах и кредитах. Как правило, кредиторами являются банки, трасты, различные фонды. На этом рынке выделяют межбанковский рынок, на котором  кредитные организации размещают  друг у друга свободные ресурсы. Мировой рынок банковских кредитов в основном базируется на финансовых ресурсах, которые пришли из одних  стран в банки других стран, обслуживают  в основном международные отношения  и поэтому потеряли национальную принадлежность. Так, в конце 50–х  годов сформировался рынок евродолларов, то есть долларов США, переведенных на счета европейских банков и используемых последними для депозитно – ссудных операций во всех странах. Cо временем понятие евродоллара расширилось и стало включать все доллары, находящиеся за пределами США, а также в американской свободной банковской зоне. На мировом рынке долговых ценных бумаг обращаются в основном частные и государственные облигации и векселя. Почти половина мирового рынка государственных ценных бумаг – американские. С 70-х годов активно развивается рынок еврооблигаций – важный источник финансирования средне – и долгосрочных инвестиций ТНК.

Объем мирового рынка ценных бумаг  – акций превышает 20 триллионов долларов. Выпуск акций, как главного источника мобилизации средств  на финансовом рынке в основном характерен для США, Японии, Великобритании и  в меньшей степени для других развитых стран. Акции большинства  крупных и средних компаний котируются на фондовых биржах. Сегодня в мире насчитывается 150 фондовых бирж, в том  числе в США – 7, Японии – 8, Германии – 8, Италии – 10. Крупнейшая биржа –  Нью – Йоркская фондовая биржа, оборот которой составлял в разные годы от 30% до 50% всего оборота ценных бумаг на фондовых биржах мира. Здесь зарегистрированы акции 1700 компаний из многих стран. Около 90% биржевого оборота приходится на акции.

Объем мирового рынка страховых  услуг оценивается специалистами  в 2,5 триллиона долларов. На этом рынке  в основном действуют транснациональные  страховые компании. Страхование  играет важную роль в функционировании мирового хозяйства, ибо не только снижает  степень рисков, но и аккумулирует гигантские суммы.

Виды фин. ресурсов

Главное условие роста финансовых ресурсов — увеличение национального  дохода. Под финансовыми ресурсами  понимается совокупность денежных средств, находящихся в распоряжении субъектов  финансовых отношений. Распределение  и перераспределение стоимости  с помощью финансов обязательно  сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую  форму финансовых ресурсов. Они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Финансовые ресурсы выступают  материальными носителями финансовых отношений, что позволяет выделить финансы из общей совокупности категорий, участвующих в стоимостном распределении. Это происходит вне зависимости  от общественно-экономической формации, хотя формы и методы, с помощью  которых образуются и используются финансовые ресурсы, менялись в зависимости  от изменения социальной природы  общества. Субъектами, которые ими  располагают, являются государство, органы местного самоуправления, предприятия, домохозяйства.

 Использование финансовых ресурсов  осуществляется в основном через  денежные фонды специального  целевого назначения, хотя возможна  и нефондовая форма их использования. К преимуществам фондовой формы относятся: возможность теснее увязать удовлетворение любой потребности с экономическими возможностями, обеспечение концентрации ресурсов на основных направлениях развития общественного производства, возможность полнее увязать общественные, коллективные и личные интересы.

 Различают следующие виды  финансовых ресурсов:

1) собственные средства;

2) мобилизационные средства;

3) средства, поступающие в порядке  перераспределения. 

 Отдельные виды субъектов,  располагающие финансовыми ресурсами,  имеют свой особый состав финансовых ресурсов.

 Собственными средствами являются: на уровне государства и органов  местного самоуправления - доходы  государственных и муниципальных  предприятий и доходы от внешнеэкономической  деятельности. На уровне хозяйствующих  субъектов – прибыль. На уровне  населения - заработная плата,  премии, надбавки к заработной  плате, выплаты социального характера,  доходы от предпринимательской  деятельности, от участия в прибылях, от операций с личным имуществом, пенсии, пособия, стипендии.

Мобилизационными средствами являются: на уровне государства - государственный  кредит, эмиссия денежных средств, доходы от эмиссии ценных бумаг. На муниципальном  уровне - муниципальный кредит и  др. На уровне хозяйствующих субъектов - банковский кредит и др.

Средства, поступающие в порядке  перераспределения, представлены: на уровне государства и муниципальных  образований - обязательными платежами. На уровне хозяйствующих субъектов  и домохозяйств - процентами, дивидендами  по ценным бумагам. На уровне населения - поступлениями средств от кредитно-финансовых операций.

 Как самостоятельное понятие  существует категория «финансовые  ресурсы страны», к ним относят  часть ВВП, представленную: валовой  прибылью экономики; отчислениями  в государственные внебюджетные  социальные фонды; налогами на  производство и импорт; налогами  с физических лиц; сбережениями  домашних хозяйств и кредитами,  полученными из зарубежных стран.

Мировые рынки  капитала

Мировые рынки сформировались на основе развития международных экономических  отношений и представляют собой систему рыночных отношений, обеспечивающую аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и рентабельности производства.

Это совокупность банков и других институтов, через которые осуществляется движение потоков.

Мировой рынок (МР) является производным  от национальных рынков, поскольку  любое государство начинает производство для себя, а затем избыток произведенных  товаров продает за рубеж. Это  означает, что МР всегда существует только в рамках мирового хозяйства, а потому все подходы к его  определению, как и основные характеристики, связаны с понятием мирового хозяйства  и характеристиками, его определяющими.