Финансовые ресурсы предприятия

Анализ  формирования и использования финансовых ресурсов (ена примере ОАО «Современник») 

Анализ  состава и динамики финансовых ресурсов 

Формирование  рациональной структуры источников средств необходимо предприятию для финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов.

В таблице 2.1 приведены состав и структура  источников финансовых ресурсов предприятия  ОАО "Современник", а так же их изменение за анализируемый период.

Как видно  из расчетов, за анализируемый период сумма источников финансовых ресурсов увеличилась с 5781 тыс.р. в начале периода до 11624 тыс.р. - в конце  периода, то есть  темп роста составил 201%. При этом собственные источники увеличились на 2382 тыс.р. при темпе роста 145,75%, а заемные - на 3461 т.р. Темп роста заемных источников финансовых ресурсов составил 702,25%. Таким образом темп роста заемных источников опережает темп роста собственного капитала, но собственный капитал, несмотря на это, составляет большую долю источников финансирования ОАО "Современник".

Увеличение  суммы собственного капитала произошло, в основном, за счет роста добавочного  капитала, который увеличился с 4933 тыс.р. в начале анализируемого периода до 7261 тыс.р. в конце. Темп роста добавочного капитала составил 147,2%. Увеличение добавочного капитала произошло вследствие переоценки основных фондов в 2003 году.

 Так  же на увеличение суммы собственного  капитала повлияло увеличение  целевых финансирований и поступлений. Постоянно в течение анализируемого периода осуществлялось целевое финансирование ОАО "Современник". Администрацией г. Саранска выделялись средства на пополнение источников финансирования оборотных средств. На 2003г. сумма целевого финансирования составила 75 тыс.р., а к концу анализируемого периода увеличилась до 310 тыс.р. Темп роста целевых финансирований и поступлений составил 416,2%.

Доля  заемного капитала в общей сумме  источников увеличилась с 9,94% на 2000г. до 34,72% на 2004г. Темп роста заемного капитала за анализируемый период составил 702,2%. Заемный капитал сформирован в основном за счет кредиторской задолженности.

Так, сумма  кредиторской задолженности на предприятии  ОАО "Современник" за анализируемый  период увеличилась на 2327 тыс.р. и на 2004 г. составила 2748269 тыс.р. Темп роста кредиторской задолженности за анализируемы период составил 651,83%. Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств уменьшилась с 73% в начале анализируемого периода до 68% в конце. Это связано с все нарастающими темпами роста краткосрочных заемных средств. В то же время доля кредиторской задолженности в общей суммы финансовых ресурсов увеличилась с 7% в начале анализируемого периода до 24% на 2004г., что говорит о большом влиянии кредиторской задолженности на структуру источников финансовых ресурсов предприятия.

Сумма кредиторской задолженности увеличилась  в основном за счет прироста задолженности  перед поставщиками и подрядчиками, которая за анализируемый период увеличилась с 128 тыс.р. на 2000г. до 2322 тыс.р. на 2004г. Доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в конце анализируемого периода составила 85%. Темп роста кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками за анализируемый период составил 1808,34%. Следует отметить, в этой сумме отсутствует просроченная и безнадежная задолженность. Следовательно, рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками - нормальное явление в деятельности предприятия ОАО "Современник".

Таблица 2.1 - Источники формирования финансовых ресурсов ОАО "Современник"

Задолженность по социальному страхованию и  обеспечению возросла с 2 тыс.р. в  начале исследуемого периода до 44 тыс.р. - в конце. Темп роста задолженности  по социальному страхованию и обеспечению составил 2068,8%. Так же увеличилась на 80 тыс.р. задолженность по выплате заработной платы работникам и на 19 тыс.р. задолженность предприятия перед бюджетом. Темп роста задолженности по заработной плате составил 200,8%, а темп роста задолженности предприятия перед бюджетом составил 117,3%. Темпы роста задолженности по этим статьям значительны, но, как видно из рисунка 2.1 изменение суммы задолженности по этим статьям баланса не повлекло за собой значительного изменения структуры источников финансовых ресурсов из-за небольшой доле этих статей в общей сумме источников: 1,4%, 0,4% и 1,1% на 2004г. соответственно.

Сумма краткосрочных кредитов увеличилась  с 153080 тыс.р. на начало анализируемого периода до 1287601 тыс.р. - в конце анализируемого периода, то есть на 1134521 тыс.р. Темп роста суммы краткосрочных кредитов составил 841,13%. Доля краткосрочных кредитов в общей сумме заемных средств на 2004г. составила 27%, а к концу анализируемого периода увеличилась до 39%. Доля краткосрочных кредитов в сумме заемных средств довольно велика, но небольшая доля краткосрочных кредитов в общей сумме пассивов снижает их влияние на изменение структуры источников средств. В то же время, темп роста краткосрочных кредитов самый большой среди остальных статей источников финансирования.

Задолженность перед прочими кредиторами уменьшилась  на 7 т.р. и составила на конец исследуемого периода 91977 т.р.  
 

Анализ  формирования финансовых ресурсов и  факторов на них влияющих 

Финансовые  ресурсы не присутствуют в явном виде в балансе предприятия, но расчет их суммы очень важен для оценки финансового состояния. Сравнение суммы финансовых ресурсов и затрат предприятия на производство продукции позволяет сделать вывод об источниках их формировании для обеспечения воспроизводственного процесса.

Расчет  источников формирования финансовых ресурсов ОАО "Современник", оценка их структуры  и динамики изменения в анализируемом  периоде приведены в таблице 2.2.

          Таблица 2.2 - Структура и динамика  источников формирования финансовых ресурсов ОАО "Современник"

Как видно  из таблицы доля собственных финансовых ресурсов в общей сумме финансовых ресурсов ОАО "Современник" в 2003 году составляла 7,3% и увеличилась до 13,6% в 2004 году. Темп роста собственных  финансовых ресурсов составил 192,4%. Доля собственных финансовых ресурсов возрастала в анализируемом периоде только за счет роста суммы амортизации, которая являлась единственным источником собственных финансовых ресурсов предприятия. На всем протяжении исследуемого периода у ОАО "Современник" нераспределенной прибыли не было.

Вся сумма  привлеченных финансовых ресурсов ОАО "Современник" - это целевые  финансирования Администрации г. Москвы на пополнение оборотных средств  предприятия. Привлеченные средства предприятия  увеличились с 270 тыс.р. в начале анализируемого периода до 310 тыс.р. в 2004 году. Темп роста привлеченных финансовых ресурсов составил 114%. Доля привлеченных финансовых ресурсов в общей суммы финансовых ресурсов предприятия незначительна. Этим объясняется незначительное влияние роста привлеченных финансовых ресурсов на общую сумму финансовых ресурсов предприятия.

Наибольшая  доля в финансовых ресурсах предприятия  ОАО "Современник" принадлежит  заемному капиталу, доля которого в  общей сумме финансовых ресурсов в 2002 году составляла 91,2% от общей и  уменьшилась в 2004 году до 84,7%. Заемный капитал предприятия формируется в основном за счет краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности. Краткосрочные кредиты и займы в начале анализируемого периода составляли 6248 тыс.р. и незначительно уменьшились к концу анализируемого периода до 6240 тыс.р. Так же уменьшилась кредиторская задолженность. В начале периода она составляла 10725 тыс.р., а к концу анализируемого периода уже 9994 тыс.р. Доля краткосрочных кредитов и займов в сумме заемных финансовых ресурсов в 2003 году составляла 37% и увеличилась в 2004 году до 38%. Соответственно, доля кредиторской задолженности, составлявшая на начало анализируемого периода 63% уменьшилась до 62% к концу исследуемого периода. Доля как краткосрочных кредитов и займов, так и кредиторской задолженности в общей сумме финансовых ресурсов за анализируемый период незначительно уменьшилась, но общая сумма заемного капитала все же занимает значительную часть финансовых ресурсов предприятия. Высокая доля заемного капитала в финансовых ресурсах предприятия в сочетании с уменьшением объемов производства продукции - отрицательный фактор свидетельствующий о высокой зависимости предприятия от поставщиков и кредиторов и его низкой платежеспособности.

Достаточность финансовых ресурсов для обеспечения воспроизводственного процесса, наличие свободных денежных средств для расширения производства продукции - решающие факторы в оценке эффективности управления финансовыми ресурсами. Финансовые ресурсы предприятия как минимум должны покрывать суммы его затрат на производство продукции. В 2003 году затраты на производство продукции составляли 18126 тыс.р., а сумма финансовых ресурсов предприятия составляла 18601 тыс.р. Следовательно процентное соотношение затрат на воспроизводство и финансовых ресурсов в 2003 году составляло 97%. В 2002 году затраты на воспроизводство увеличились до 19083 тыс.р. в то время как финансовые ресурсы предприятия увеличились до 20688 тыс.р. Соотношение затрат на воспроизводство и финансовых ресурсов составило 92%. В 2004 году затраты на воспроизводство значительно уменьшились, их сумма составила 15198 тыс.р. Финансовые ресурсы предприятия в это же время уменьшились не значительно и составили в 2004 году 19158 тыс.р. Соотношение затрат на воспроизводство и финансовых ресурсов составило 79%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Пути  увеличения и совершенствования  использования финансовых ресурсов в экономике предприятия 
 

Эффективность использования финансовых ресурсов обеспечивается в значительной мере постановкой и организацией их формирования и процедуры трансформации в активы предприятия. Как рассмотрено в теоретической части система управления финансами предприятия представлена управляющей и управляемой подсистемой. Одной из основных частей управляющей подсистемы является организационная структура управления финансами предприятия. Управление финансовыми ресурсами предприятия не может быть эффективным без правильно организации этой работы.

Управлением финансами на предприятии должно заниматься обособленное структурное  подразделение предприятие - финансовая служба. На ОАО "Современник" существует структурное подразделение, совмещающее в себе функции бухгалтерского учета, финансового и экономического планирования - это учетно-финансовый отдел. Документ, определяющий основные задачи и структуру учетно-финансового отдела, основные функции подразделений отдела и его начальника, взаимоотношения с другими подразделениями предприятия - положение о учетно-финансовом отделе находится в стадии разработки. Так же не доработаны большинство должностных инструкций работников учетно-финансового отдела.

Первоочередное  значение в управлении финансовыми  ресурсами предприятия имеет  методика финансовой работы. Основные методы финансовой работы, которые  в обязательном порядке должны применяться  на предприятии - финансовое планирование, оперативная и контрольно-аналитическая работа. В наиболее общем виде направления финансовой работы на предприятии должны быть структурированы следующим образом: