Инфляционные ожидания и издержки инфляции

       1.2.3 Монетаристская теория инфляции  

      Проблема инфляции занимает одно из центральных мест и в монетаристской литературе, где причинная зависимость между изменением количества денег и уровня цен рассматривается как основная экономическая закономерности. Монетаристы важнейшей и практически единственной причиной инфляционного процесса считают более быстрый рост национальной денежной массы по сравнению с ростом продукта. По их теории, в долговременной перспективе деньги полностью нейтральны и эффект денежных импульсов (ускорения или замедления темпов роста денег) отражается лишь на динамике общего уровня цен, не оказывая ощутимого воздействия на объем производства, инвестиций, занятости рабочей силы и т.д. В течение более кратких периодов (один экономический цикл) изменение денежной массы могут оказать некоторое влияние на состояние производства и занятости, но эффект будет недолгим: через определенное время темп роста реальных показателей производства вернется к исходному уровню. Тем самым отвергается кейнсианская идея о возможности постоянно поддерживать темпы экономического роста, жертвуя определенным повышением темпов инфляции. Важная роль в монетаристской модели принадлежит и инфляционным ожиданиям[5].

1.2.4 Теория адаптивных  ожиданий

      Рассмотрим теорию адаптивных ожиданий, предложенную монетаристами. Она построена на основе естественного уровня безработицы, при котором не будет ощущаться ни ее нехватки, ни избытка. Данная теория разделяет кривую Филипса на краткосрочную и долгосрочную. Где первая почти совпадает с кейнсианской, и перемещение по ней объясняется на основе следующего принципа: когда действительный уровень инфляции выше, чем ожидаемый, уровень безработицы упадет, и наоборот. Долгосрочная же кривая Филипса имеет вид вертикальной прямой с ординатой в точке естественного уровня безработицы. Она объясняется теорией адаптационных ожиданий: хозяйствующие агенты формируют свои ожидания по поводу затрат на основе простого переложения тенденций изменения инфляции и связанных с ней процессов в прошлом на будущее. В результате монетаристы приходят к выводу, что любой данный уровень инфляции сочетается с естественным уровнем безработицы. Однако уровень обобщения теории адаптивных ожиданий ряд экономистов посчитал недостаточным. 

         1.3 Механизм воздействия на экономику инфляционных ожиданий 

      Люди, сталкиваясь с повышением цен на товары и услуги в течение длительного периода времени и теряя надежду на их снижение, начинают приобретать товары сверх своих текущих потребностей. Одновременно они требуют повышения номинальной заработной платы и тем самым подталкивают текущий потребительский спрос к расширению. Производители устанавливают все более высокие цены на свою продукцию, ожидая, что в скором времени сырье, материалы и комплектующие изделия еще больше подорожают. Начинается бегство от денег. Пример из нашей российской экономики (январь—апрель 1992 г.) в условиях высоких темпов инфляции каждый производитель боялся, что его поставщик сильно поднимет цены на свою продукцию. Поэтому, заранее желая себя обезопасить, он многократно завышал цену на свою продукцию. В результате цены (после их либерализации) подскочили не только на уровень неудовлетворенного ранее платежеспособного спроса, но и на величину инфляционных ожиданий.

      Расширение вследствие инфляционных ожиданий текущего спроса стимулирует дальнейший рост цен. Одновременно сокращаются сбережения и уменьшаются кредитные ресурсы, что сдерживает рост производственных инвестиций и, следовательно, предложение товаров и услуг. Экономическая ситуация в этом случае характеризуется медленным увеличением совокупного предложения и быстрым ростом совокупного спроса. Результат — общее повышение цен.

      Уровень обобщения теории адаптивных ожиданий ряд экономистов посчитал недостаточным.

      Взаимодействие различных точек зрения, теорий сегодня привело к формированию центристской позиции: хозяйственные агенты ожидают несколько замедленной реакции цен на привлекаемые факторы производства относительно протекающих изменений в спросе, возникающем из-за существования товарно-материальных запасов, затрат на прейскуранты и дефицита информации. Сторонники этого электического подхода считают краткосрочные  процессы  аномалиями,  возникающими по причине задержки, которую видят имманентной и обязательной, зависящей по продолжительности от осведомленности хозяйственных агентов.

      2 Особенности инфляции в России

      2.1 Причины инфляции. Инфляция спроса и инфляция издержек

      Существует множество причин, способных изменить темпы прироста уровня цен. Для более детального изучения воздействия инфляционных факторов на экономику, разделим их на две категории: на факторы, лежащие на стороне совокупного спроса и факторы, лежащие на стороне совокупного предложения. На этой основе различают два типа инфляции.

Инфляция спроса – рост общего уровня цен, вызванный тем, что  уровень совокупного спроса превышает  уровень совокупного предложения  в экономике данной страны.

График инфляции спроса (рис. 1, приложение).

Расширение совокупного  спроса в условиях приближения к  полной занятости и при ее достижении вызывает рост общего уровня цен. Получается, что без инфляции нельзя добиться увеличения ВВП.

Что же приводит к такого рода инфляции? Экономика любой страны – система замкнутая, и увеличение доходов в одних секторах может  произойти только за счет перераспределения  из других секторов, что в целом  не изменит размеров совокупного  спроса. Таким образом, увеличение платежеспособности может возникнуть лишь из-за дополнительной эмиссии денег, осуществляемой государством чрезмерно. Вот и получается, что  правительство, обладая монопольным  правом на эмиссию денег, может в  определенных случаях им злоупотреблять. Сеньораж - доход, полученный правительством в результате его монопольного права  печатать деньги[16].

Причины вздутия совокупного  спроса из-за дополнительной эмиссии, главным образом, связаны с дефицитом  бюджета правительства и способами  его погашения.

Во-первых, если правительство  считает, что покрытие бюджетного дефицита посредством займов у населения  и бизнеса усилит дисбаланс между  сбережениями и инвестициями, подняв ставку процента и сократив инвестиционный спрос, то оно может прибегнуть к  монетаризации государственного долга. Чрезмерная эмиссия и сопровождающая ее индексация доходов приводят к  переплетению инфляционных ожиданий населения  и бизнеса, что и раскручивает инфляционную спираль. Во-вторых, к  инфляционному росту совокупного  спроса приводит расширение государственного сектора, сопровождающееся увеличением  заработной платы не в связи с  ростом производительности труда, а  для привлечения и поощрения  государственных служащих и работников госпредприятий. К тому же, наращивание  в экономике удельного веса продукции  госсектора с фиксированными ценами на фоне увеличения номинального дохода работников также может стать  инфляционным фактором.

В-третьих, финансирование военных  заказов и расширение военно-промышленного  комплекса. Продукция этого сектора  экономики специфична и не является объектом производственного и потребительского спроса. Сам же ВПК предъявляет  спрос на рынке капитала, труда, а  также на рынке потребительских  товаров и услуг. Создается давление на цены в сторону их повышения, так  как деньги для оплаты военных  заказов увеличивают денежную массу, не подкрепленную массой товарной.

Итак, эмиссионное покрытие бюджетного  дефицита является прямым фактором инфляции спроса.

Аналогичное воздействие  на совокупный спрос может оказать  и стимулирующая кредитно-денежная политика ЦБ в случае покупки облигаций  на открытом рынке. Процентная ставка снизится за счет расширения денежной массы, а стимулируемые инвестиционные проекты смогут реализоваться только через определенный промежуток времени (лаг), в период которого и возможен инфляционный всплеск.

Помимо группы причин, связанных  с бюджетным дефицитом и увеличением  денежной массы, инфляцию спроса может  усилить обесценивание отечественной  валюты страны по отношению к устойчивой иностранной валюте, если в составе  денежного агрегата М2Х высока доля иностранной валюты. Этот фактор при  падении курса отечественной  валюты срабатывает подобно дополнительной эмиссии и может вызвать инфляцию спроса. Механизм раскручивания инфляции спроса характеризуется тем, что  сначала увеличивается денежная масса, а затем – совокупный спрос[16].

Инфляция спроса влияет на реальный объем производства (рис.2, приложение). В результате роста  денежной массы при неизменном объеме производства расширение совокупного  спроса приводит к повышению цен  в краткосрочном плане. Совокупное предложение отреагирует на повышение  цен краткосрочным расширением. В экономике создается промежуточное  равновесие при более высоком  уровне цен и производства.

Однако в долгосрочном плане при заключении контрактов работники не согласятся на уже снизившуюся  реальную заработную плату и, адаптируясь  к выросшим ценам, потребуют повышения  номинальной заработной платы для  сохранения покупательной способности  их заработка. Рост номинальной заработной платы увеличит издержки предпринимателей, что сократит совокупное предложение.

В долгосрочном плане избыточное расширение совокупного спроса приведет к новому долгосрочному равновесию, характеризующемуся неизменным объемом  производства при возросшем уровне цен, что графически выразится в  смещении равновесия вдоль кривой долгосрочного  предложения LRAS из точки Е₁ в точку Е₃.

Второй тип инфляции –  инфляция издержек – происходит в  результате сокращения совокупного  предложения в связи с удорожанием  производства на единицу продукции.

График инфляции издержек (рис. 3, приложение).

Прежде всего, рост издержек вызывает монополизм. Но уже не государства, а монополизм фирм и профсоюзов.

Значительная часть продукции  в современном мире производится в отраслях с олигополистической структурой рынка. Здесь цены удерживаются за счет недопроизводства продукции  по сравнению с конкурентным и  потенциально возможным объемом  выпуска, а также за счет барьеров проникновения в отрасль, прежде всего, основанных на монопольном владении ресурсами. Происходит завышенная оценка ресурсов по отношению к их предельной производительности, а также завышение  цен на промежуточную и готовую  продукцию за счет искусственного недопроизводства. Распространяясь по всей экономике, искаженные ценовые сигналы с  каждым производственным циклом развивают  тенденцию к завышенному ценообразованию  по сравнению с тем, какими должны быть цены при данном уровне технологического развития. Итак, монополизм фирм порождает  инерционное повышение цен.

В отдельных случаях аналогичным  фактором инфляции издержек является определенная степень власти над  ценой зарубежных фирм, приводящая к разновидности импортируемой  инфляции через ценовые шоки. Под  импортируемой понимается инфляция, проникающая в экономику страны из-за рубежа через цены иностранных  товаров. Так, если в экономике страны широко используются в производстве импортируемые ресурсы, то их резкое подорожание приведет к росту  издержек внутри страны и к сокращению совокупного производства при одновременном  росте цен[16].

Подобный эффект ценового шока, способного усилить инфляцию издержек, также может быть вызван резким обесцениванием курса отечественной  валюты по отношению к иностранной, если в составе совокупного предложения  высока доля импорта, включая ресурсы  и технологию. В этом  случае удержать цены не смогут даже те отечественные  производители, продукция которых  не имеет импортной составляющей. Ведь все производители одновременно являются потребителями, и будут  стараться сдерживать падение своего реального дохода через повышение  цены выпуска.

Монополизм профсоюзов проявляется  в области ценообразования на рынке труда. Сильные профсоюзы  давят на предпринимателей, добиваясь  повышения заработной платы, либо сокращают  предложение квалифицированных  профессий, что также толкает  заработную плату вверх. Повышаются издержки предпринимателей на услуги труда, дороговизна производства делает невыгодным его расширение. Совокупное предложение начинает сокращаться, несмотря на то, что совокупный спрос  остается на прежнем уровне, а порой  и растет.

Инфляцию издержек может  вызвать сдерживающая бюджетно-налоговая  и кредитно-денежная политика правительства, во-первых, при наличии лага запаздывания в принятии решений и, во-вторых, в случае взаимоисключаемости целей  экономической политики. Так, если лаг  принятия решений затянут, то сдерживающие инструменты, адекватные фазе бума, применяются  к уже изменившейся ситуации, например, депрессии, требующей от правительства  воздействия иного характера. В  результате несвоевременное повышение  налогов, импортных пошлин на сырье  и промежуточную продукцию, ужесточение  условий кредита и другие сдерживающие меры повысят издержки производства и могут привести к инфляции издержек.

Не только экономическое, но и административное регулирование  экономики может придать импульс  инфляции издержек. Например, частое изменение  правовых норм, расплывчатость законодательства, усложнение и частое изменение процедур регистрации и отчетности фирм, усиление регламентации сфер предпринимательства, дробление лицензий, сокращение сроков их действия. Все это увеличивает  административные издержки в частности  и трансакционные издержки в целом, а значит, может привести к повышению  уровня цен в стране и к сокращению легального производства.

Рассмотрим графически воздействие  издержек на реальное производство в  краткосрочном и в долгосрочном плане (рис.4, приложение).

 Под давлением профсоюзов  возрастает заработная плата.  Предприниматели, столкнувшись с  ростом издержек, сокращают объем  производства, т.е. в краткосрочном  плане реальный объем производства  сократился, а уровень цен повысился.  Будет ли дальше развиваться  инфляция издержек - зависит от  правительства. Как правило, правительство  выбирает популярные меры и,  чтобы не допустить рецессии, стимулирует совокупный спрос  посредством эмиссионной накачки.  В результате реальное производство  вернется на прежний уровень,  но цены повысятся.