Интернет-трейдинг на рынке ценных бумаг

          1.Оперативность: Высокая оперативность выставления заявок. Возможность полного контроля за текущим состоянием своего счета по деньгам и по бумагам Высокая степень информированности о текущей ситуации на рынке

         2. Функциональность, возможность формирования заявки на покупку/продажу ценных бумаг и проверки их на соответствие лимитам. Личное формирование заявки и контроль исполнения каждой своей сделки возможность работать одновременно по нескольким счетам на одном терминале, а также работать на одном счете на разных терминалах возможность передавать и анализировать данные в современных программах технического анализа, например, Metastock, а так же экспортировать и сохранять информацию о динамике торгов в стандартные офисные приложения, например, в Excel.

         3. Наглядность, система должна отражать текущее положение рынка, позволять отслеживать изменение котировок за любой период времени. На экране монитора необходимо наблюдать информацию, которая раньше была доступна только профессиональным участникам. Возможность аналитического видения рынка в программах технического анализа. Любое изменения цен должно выделяется соответствующими цветами

        4. Безопасность, безопасность информации должна быть обеспечена программным обеспечением со встроенной системой криптографической защиты информации

          Составные части стандартного программного комплекса: 
   -  серверная часть; 
    - рабочее место мониторинга клиентов; 
   -  рабочее место администратора; 
    - рабочее место участника; 
   -  программное обеспечение шлюзов к торговым системам

3.Достоинства и недостатки Интернет-трейдинга

     Интернет-трейдинг открывает перед человеком большие  возможности. На пути к достижению высоких  целей могут возникать трудности, но есть и ряд преимуществ.

     Среди достоинств выделим следующие:

• Повышение эффективности работы клиентов на фондовом рынке.

       У обычного брокерского обслуживания  при росте числа клиентов появляется  ограничение - пропускная способность  брокера. Законодательством и биржевыми правилами инвесторам запрещено напрямую торговать на бирже, поэтому клиент может выставлять свои заявки только через брокера. Допустим, что за один день 100 клиентов обслуживает 5 брокеров. Но это вовсе не говорит о том, что на каждого брокера получается 20 клиентов в день. Все 100 клиентов могут позвонить брокерам именно в тот момент, когда на рынке будут происходить какие-то изменения. Естественно, кто-то из брокеров просто физически не успеет вовремя осуществить указание своего клиента.

• Одновременная торговля на нескольких биржах:

     В традиционном режиме это очень затруднено – разные телефонные номера, разные пароли, разные схемы разговора с  брокерами. Точно так же большинство  современных систем интернет-трейдинга  позволяет «в нагрузку» получать в онлайне новости и котировки. В последнее время появились технические решения, позволяющие предоставить автоматическое исполнение сигналов механических торговых систем, т.е., процесс полностью автоматизирован и трейдер лишь изредка должен посматривать на монитор. Появилась возможность внебиржевой торговли акциями. Возможен практически мгновенный доступ к мировым финансовым рынкам. Легкость и удобство проверки состояния счета или оплаты счетов могут быть очень привлекательны для некоторых инвесторов. Это, однако, не всегда присутствует на российском рынке, где большинство Интернет-брокеров предоставляют услуги только в часы работы бирж. Данную возможность имеют интернет-брокеры, имеющие собственную ЕСN.

• Прямой доступ для региональных инвесторов на рынок:

     По  разным оценкам, в Москве сконцентрировано до 90% всех финансовых потоков страны. Подавляющее большинство операторов рынка и компаний, предоставляющих  услуги по работе с ценными бумагами, появились (и до сих пор находятся) в Москве. Региональному клиенту было достаточно проблематично общаться со своим брокером и торговать на рынке. С появлением интернет-трейдинга стало не важно, где находится инвестор, т.к. полный спектр услуг брокера он может получить через Интернет.

• Минимум технического оснащения:

     Вам понадобиться лишь компьютер + доступ в Интернет. Программу можно установить на домашний или рабочий компьютер (использовать технологию «толстого  клиента»), а если таковой отсутствует, участвовать в торгах с помощью "тонкого клиента" – системы интернет-трейдинга, работающей через обычный браузер. Так же можно установить программу на Мобильные устройства - такие как сотовый телефон или портативный компьютер. К тому же почти все брокерские конторы предлагают сегодня частным клиентам места в своих дилинговых залах.

• Эффективность и качество работы клиента.

     Обычное брокерское обслуживание зачастую сопряжено  с частым запаздыванием информации, которая поступает клиенту. В  этом смысле Интернет-трейдинг значительно повышает оперативность получения информации, клиент оценивает текущее состояние рынка и может реагировать даже на малейшее его движение.

• Низкий уровень первоначальных финансовых вложений.

     Даже  с небольшими средствами можно получать реальную отдачу. Предложения Интернет-брокера выглядят предпочтительнее - величина депозита (от 100$ против $10000-25000 для прямого доступа) и невысокая стоимость Dial-up подключения к провайдеру.

• Привлечение денег населения в экономику.

     По  некоторым экспертным оценкам, у  населения "на черный день" отложены суммы, сопоставимые по величине с российским национальным долгом. Первые шаги Интернет-трейдинга свидетельствуют, что объемы сделок и их количество возрастают многократно как за счет притока новых клиентов, так и за счет более активной работы прежних.

• Изменение психологии игрока.

     Совершая  торговые операции, инвестор тут же видит все последствия своих  действий, у него есть время исправить  некоторые из них. Игрок становится более дисциплинированным, так как  самоорганизация чрезвычайно важна для этого рода деятельности.

     Недостатками  интернет-трейдинга являются:

• Безопасность работы и надежность брокера.

     Посреднические  организации должны перестраивать  свой бизнес, потому что он становится более технологичным. Как только происходит внедрение интернет-технологий, и посредники начинают обслуживать клиентов через Интернет, у них появляется потребность в защите информации, в надежном соединении. Нередки случаи, когда из-за потери данных заявка не исполняется или, наоборот, исполняется два раза. С точки зрения сохранности клиентских средств - надежность клирингового брокера с которым инвестор заключает договор при работе через ЕСN выше, чем интернет-брокера.

• Мошенничество в сети Интернет.

     Возможности распространения ложной информации в Сети практически не ограничены. Анонимность, которую предоставляет своим пользователям Интернет, возможность охвата большой аудитории, высокая скорость и гораздо более низкая стоимость распространения информации по сравнению с традиционными средствами ее передачи делают Интернет очень удобным инструментом для мошеннических действий.

• Отсутствие грамотной и взаимовыгодной поддержки от брокера.

     Частный инвестор – это непрофессионал. Он не обладает навыками и опытом брокера. Далеко не всегда можно верно проанализировать фондовый рынок и понять, что в конкретный момент стоит купить, получив от сделки прибыль и сократив риски. Данная ситуация возможна при покупке опциона (например, при высоких ценах на него) и дальнейшего покрытия данной опциона. В этом случае можно получить позицию с гарантированной прибылью. Но начинающий инвестор может просто не знать возможности такой сделки.

• Юридические проблемы.

     В России существуют юридические проблемы, тормозящие развитие интернет-трейдинга. В частности, юридические лица не имеют права торговать валютами на биржах, находящихся за рубежом. Объем средств, которые российский инвестор может вложить в акции зарубежных компаний, не должен превышать 75 тыс. долларов в год.

     Многие  люди с недоверием относятся к  Интернету, поскольку имеют слабое представление о своих правах, не знают, как они защищены от мошенничества, что делать в случае возникновения конфликта.

     Преимущества  Интернет-трейдинга могут обернуться его недостатками, и это об этом не стоит забывать.

• Затраты.

     Интернет-торговля дает возможность значительно уменьшить трансакционные издержки, как с точки зрения организации, предоставляющей посреднические услуги, так и с позиции клиента. Величина брокерской комиссии некоторых Интернет-брокеров составляет символическую величину 0-5 с. за операцию. Подобная дешевизна транзакций не в последнюю очередь и привела к колоссальному увеличению объема операций на рынке. Это положительный фактор для частного инвестора. В то же время цена интернет-подключения остается для клиента неизменной - у любого сервиса есть своя цена и в случае выбора быстрого и стабильного подключения 24 часа в сутки, эта стоимость будет далеко не мизерной.

• Удобство и простота в использовании.

     Нажать  кнопку компьютерной мышки, как с  технической, так и психологической  точки зрения проще, чем поговорить с живым дилером по телефону. Торговые интернет-системы обещают инвестору более быстрое и простое заключение сделок, но время, затрачиваемое на поиск обоснованных и перспективных инвестиционных решений, не уменьшается, и успешное вложение все еще требует жесткого, профессионального анализа, досконального понимания рынка и знания психологии.

     Когда человеку предоставляется больше информации для обоснования своего суждения, фактическая точность прогнозов  увеличивается намного медленнее по сравнению с уверенностью человека в своих предсказаниях, даже когда речь идет о профессионалах. Уменьшение затрат и кажущаяся простота торговой деятельности приводят к тому, что инвестор совершает заметно большее количество сделок, чем сделал бы, используя обычные способы торговли. Исследователи следили за поведением торговцев, переключившихся с телефонной торговли на торговлю в режиме оn-line. Результаты указали на увеличение оборотов портфелей с 74% до 96%, а также на то, что торговые действия инвесторов стали в два раза более спекулятивными по своей природе при значительном спаде прибыльности. В итоге, интернет-торговцы торгуют больше, при этом их торговля более спекулятивна и менее прибыльна, чем раньше.

     • Психологический фактор.

     Интернет-торговля в глазах начинающего или не очень опытного инвестора скорее похожа на компьютерную игру, чем на жизнь. Торгуя в интернете, инвесторы становятся слишком уверенными в себе, что и приводит к чрезмерно активной и по большинству неудачной торговле. Такая самоуверенность отчасти стимулируется "ощущением контроля и власти", которое является одним из доминирующих факторов при выборе интернет-торговли. Интернет-трейдинг постоянно проверяет человека на психологическую прочность. Нужно быть сильным человеком, чтобы выдерживать проигрыши, без которых работа трейдера не обходится.

• Скорость и доступность.

     Каждый  пользователь Интернета рано или  поздно сталкивается с проблемой  перебоев в связи, медленного доступа  к сильно загруженным интернет-страницам  и ненадежности своих Интернет-провайдеров. Неопытный инвестор считает нажатие кнопки моментом ее финального заключения. На самом деле дело обстоит несколько иначе. Не секрет, что эффективная электронная "купля/продажа по рынку" возможна только на самых ликвидных финансовых рынках.

• Высокие риски.

     Брокерский, провайдерский, технологический, операционный и др.

     Интернет  остается необыкновенно удобным, практичным и полезным инструментом в повседневной жизни любого человека. Задачей любого инвестора остается аккуратная и  спокойная оценка всех "за" и "против" применительно к его стилю и объекту торговли. 

     4.Новые направления Интернет-трейдинга

     Интернет-трейдинг развивается в России чрезвычайно  динамично. И брокерам приходится предлагать новые услуги, чтобы удержаться к  этой конкурентной за клиентов. Соответственно совершенствуются и системы Интернет-трейдинга.

     Разработка  и развитие систем Интернет-трейдинга  идет по нескольким направлениям: расширение предлагаемых интернет-брокером услуг, расширение спектра услуг для  разных типов инвесторов, которые переходят на Интернет-трейдинг, расширение возможностей по интеграции систем Интернет-трейдинга с другими системами и программами, как на уровне брокера, так и на уровне клиента и др.

       Возможности брокеров возрастают, и это приведет к созданию целой системы, комплекса предоставляемых услуг. В частности, хочется отметить такую взаимосвязь систем Интернет-трейдинга с другими системами для банков, занимающихся брокерской деятельностью и одновременно активно развивающих Интернет-банкинг. Такие банки смогут предоставить своим клиентам «полный пакет» возможностей по управлению своими финансовыми ресурсами через Интернет.