Инвестирование основных фондов

       Инвестирование на мезо- и микроуровне – это процесс простого или расширенного воспроизводства средств производства, а также осуществление инвестиций в экономические объекты и процессы, виды экономической деятельности в аграрной сфере, непосредственно связанные с потреблением населением материальных и духовных благ, услуг, удовлетворением конечных запросов человека, семьи, коллектива, общества в целом.

    Логика  движения воспроизводства неумолимо  возвращает все к прежней точке. Ведь в производстве происходит смена производительной формы стоимости на товарную. Через обмен производитель присваивает прибыль, а через распределительную сферу возвращает ее часть инвестору в качестве дивидендов. И вновь начинается процесс формирования инвестиционных ресурсов инвестор накапливает денежные средства из полученного дохода, а предприниматель черпает их из оставшейся чистой прибили и амортизации. Поэтому инвестиционная система включает два главных элемента: финансовый и производственный. 

    3. Инвестиционная система  и ее значение 

    Признавая главенствующую роль производства, на первое место поставлен тем не менее финансовый элемент. Это связано с тем, что инвестирование есть денежное отношение между хозяйствующими субъектами по поводу привлечения ресурсов, которое реализуется в сфере обмена. Именно здесь предъявляется спрос на инвестиции и зарождается импульс движения инвестиционной системы, формируется финансовое ее начало. Вместе с тем, сам факт существования инвестиционной системы обусловлен наличием производства, его потребностями в дополнительных денежных средствах и его возможностями coздания не только их эквивалента, а и избытка. Так что оба выделенных элемента инвестиционной системы направлены на решение одной главной задачи – обеспечение эффективного воспроизводства.

    Через названные элементы реализуется  цель инвестиционной системы: обеспечить формирование инвестиционных потоков в финансовой сфере и продвижение их в производственную сферу с превращением их в материальные потоки. В соответствии с этим предназначением инвестиционная система не только способна обеспечить воспроизводственный процесс, но повысить его эффективность.

    Кроме того, у инвестиционной системы есть и другое предназначение. Она способна выступать управляющей воспроизводством. Если предположить, что инвестиционная система отсутствует и все  производители развивают свое дело за счет собственных накоплений, тогда процесс развития станет медленным и дорогим. Поскольку внедрение появившихся новых технологий будет ждать своей очереди, а цена ссудного капитала, скорее всего, будет расти. Возможность свободного привлечения дополнительных средств на фондовом или кредитном рынках позволяет увеличивать ресурсы и превращать их в активы и пассивы, наращивать интеллектуальные и технологические усилия развития воспроизводства.

    Сущность  инвестиционной системы как особой сферы воспроизводственных отношений проявляется через ее функции и, прежде всего, через организационную. Через нее реализуется общественное назначение инвестиционной системы – организация предоставления для каждого предприятия (субъекта хозяйствования) необходимых ему финансовых ресурсов в форме денежных фондов специального целевого назначения для его хозяйственной деятельности. Объектом этой функции выступает часть национального богатства, принявшая денежную форму.

    Именно  с помощью организационной функции вновь созданная в обществе стоимость (оформившаяся как прибыль, амортизация, налоги и т. Д.) вовлекается снова в реальный сектор. Благодаря этой функции происходят организация движения инвестиционных ресурсов через фондовый рынок, смена авансированной формы на производительную форму, создаются более благоприятные условия для ее прироста, что реализуется в качественном совершенствовании ресурсов с натурально-вещественной стороны. Посредством организационной функции воспроизводственный процесс предприятий обслуживается таким образом, чтобы он стал более эффективным, а возмещение стоимости потребленных средств и образование доходов в различных формах совершалось бы в ритме, позволяющем предприятиям содержать свою производственную сферу в конкурентоспособной форме.

    Цель  инвестиционной системы достигается  благодаря ее способности выражать воспроизводственный процесс предприятий, реализуемый через регулирующую функцию. В результате инвестиционные средства распределяются на расширение основного и оборотного капиталов таким образом, чтобы предприятия были способны и возмещать используемые средства в стоимостной и натурально-вещественной формах, и формировать доходы. Регулирующая функция, действуя в тесной связи с организационной, позволяет предприятиям формировать вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды производственного и непроизводственного назначения, необходимые для удовлетворения потребностей развивающегося производства и материального стимулирования работников предприятий, для предупреждения материальных потерь, связанных с хозяйственными рисками, и формирования средств для производства научно-технической продукции.

    Контрольная функция заключается в способности  инвестиционной системы отражать приращение и накопление ресурсов. В основе контрольной функции лежит движение капитальной стоимости в фондовой и нефондовой формах. Поскольку инвестиционный процесс обслуживает воспроизводственную деятельность предприятий, организует ее и способствует ей, постольку он выполняет роль универсального контролера со стороны, как инвесторов, так и предпринимателей за производством и реализацией продукции, за возвратом средств инвестору.

    Благодаря контрольной функции инвестиционной системы, ее «сигналам», обществу известно: обеспечено ли производство инвестиционными товарами, сколько необходимо кредитов, насколько своевременно поступают они производителям, каковы доходы кредиторов и акционеров. Инструментом реализации контрольной функции является информация, заключенная в финансовых показателях, имеющихся в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетностях.

    В тоже время инвестиционная система  обладает рядом специфических функциональных и структурных качеств. Системные  качества дают представление о сложном ее содержании, включающем множество хозяйствующих субъектов: инвесторов и предпринимателей, реализующих свои интересы через устойчивые хозяйственные связи при равновесном соотношении предлагаемых инвестиционных ресурсов на финансовом рынке и возможностях их освоения в реальном производстве с целью его расширения и обеспечения экономического роста.

    Важнейшим функциональным качеством выступает  ее устойчивость. Так как, с одно стороны, только устойчиво хозяйствующий субъект имеет средства для инвестирования, а с другой – лишь устойчиво хозяйствующему субъекту собственник доверит свои деньги.

    В настоящее время устойчивый субъект инвестиционной системы, как правило, осуществляет свою деятельность в форме диверсифицированного (вертикально и горизонтально интегрированного) производства и в силу этого обладает высокой жизнеспособностью, динамичностью, эффективностью. Такой субъект мало зависит от любого специализированного рынка или конкретного инвестиционного проекта. Имея убытки в одном проекте или на каком-то отдельном рынке, диверсифицированный субъект имеет возможность расширить свое участие в других проектах, что позволит ему компенсировать понесенные потери и тем самым подстраховать себя от всякого рода случайностей. Вместе с тем, устойчиво функционирующий субъект инвестиционных отношений постоянно участвует в освоении новых производств, вкладывает деньги в новые технологии, производство новой техники и новой продукции. Тем самым он становится активным проводником НТП, обеспечивая устойчивое расширенное воспроизводство.

    Такое понимание устойчивого субъекта инвестиционных отношений дает основание утверждать, что устойчивая инвестиционная система есть совокупность устойчиво хозяйствующих инвесторов и предпринимателей, поддерживающих стабильные хозяйственные связи и ведущих гибкую политику развития собственной деятельности с учетом интересов партнеров в расчете на стабильное получение прибыли в будущем. Подобное положение дел обеспечивает стабильное развитие партнеров по инвестиционной деятельности с установлением качественно новой пропорциональности макроэкономического равновесия.

    Среди структурных качеств ведущими выступают сложность, целостность, иерархичность. Все эти качества тесно связаны и одно определяется через другое. Их переплетение дает общее представление о внутренних характеристиках системы, ее содержанд.

    Сложность инвестиционной системы заключается в том, что ее множественные и разнообразные субъекты преследуют разные интересы. Объектом их деятельности выступают денежные и материальные ресурсы. Через ндииициионные отношения проявляются противоречия между отдельными субъектами и между целыми отраслями и сферами. Так, нерациональное распределение средств между промышленностью и сельским хозяйством имеет своим следствием диспаритет цен на продукцию этих сфер и заканчивается либо невозможностью решения проблем обновления техники и технологии в сельском хозяйстве, либо трудностями реализации готовой продукции промышленности и невозмещением затрат. И в том, и в другом случае обостряются социально-экономические проблемы в обществе.

    Сложность инвестиционной системы не исключает, а предполагает наличие такого важного ее качества, как целостность. Утрата целостности означает утрату способности к функционированию инвестиционной среды как системы. Целостная экономическая система – всегда внутренне единая, с одинаковой направленностью действий всех ее элементов. Именно в силу единства их ндиивой направленности сложные (с множеством элементов) системы приобретают качество целостности. Каждый из элементов системы существует потому, что является необходимым системе, обеспечивает ее функционирование как целого, взаимодействует с другими ее элементами, формируя их единство действия.

    Важным  структурным качеством инвестиционной системы является ее иерархичность. Дело в том, что эта система не однородна, в ее рамках выделяется ряд подсистем, характеризующих различные способы финансирования воспроизводственного процесса.

    Так, на уровне отдельных субъектов хозяйствования (предприятий, акционерных обществ, финансово-промышленных групп) действует подсистема нмофинансирования, или внутреннего инвестирования за счет использования собственных средств. Эта подсистема включает в себя массу отдельных ндиивидуальных инвестиционных процессов, объединенных хозяйственными связями субъектов, организующими расширенное воспроизводство. 

    4. Классификация инвестиций 

    Рассмотрим  классификацию инвестиций.

Таблица 1. Классификация  инвестиций