Эмиссия денег. Инфляция

Содержание

Введение……………………………………………………………………….3

1. Эмиссия денег и принципы  ее организации в современных  условиях

1.1 Понятие эмиссии…………………………………………………………..4

1.2 Формы эмиссии……………………………………………………………6

1.2.1 Фидуциарная эмиссия…………………………………………………...6

1.2.2 Депозитно-чековая эмиссия…………………………………………….7

1.2.3 Эмиссия ценных бумаг………………………………………………….8

2. Банковская эмиссия.  Монопольное право ЦБ на наличную  эмиссию банкнот

2.1 Организация эмиссии  наличных денег…………………………………..8

2.2 Эмиссия наличных денег………………………………………………….9

3. Банкнотная эмиссия  в современных условиях. Основные  каналы банкнотной эмиссии

3.1 Обеспечение банкнотной  эмиссии………………………………………..11

4.1 Денежная эмиссия………………………………………………………….13

4.1.1 Наличная и безналичная денежная эмиссия…………………………....13

4.2 Эмиссия безналичных денег…………………………………………….....14

5. Что такое инфляция………………………………………………………….16

6. Последствия инфляции……………………………………………………....18

7. Заключение…………………………………………………………………....20

8.Используемая литература…………………………………………………….22

 

 

Введение

 

На сегодняшний день вопрос денежной эмиссии, а точнее ее сущности и оптимальности, является одним  из ключевых вопросов денежно-кредитной  политики, по которому не существует единства взглядов среди экономистов. В экономике  любого государства эмиссия играет чрезвычайно важную, а порой и  противоречивую роль. С одной стороны, она стимулирует кредитную экспансию  коммерческих банков, насыщает экономику  денежными средствами, способствует росту деловой активности и, в  конечном счете, на краткосрочных интервалах приводит к повышению реального  объема производства. С другой стороны, и с этим, пожалуй, согласно большинство  экономистов, необоснованная денежная эмиссия неизбежно приводит к  инфляции и, как следствие, к разбалансированности экономики и другим крайне нежелательным  негативным социально-экономическим  последствиям. Поэтому решение проблем  денежной эмиссии имеет важное теоретическое  и практическое значение.

Формирование предложения  денег — процесс весьма сложный  и неоднозначный, количественно  определяемый множеством факторов, в  том числе напрямую не зависящих  от монетарных властей. Тем не менее, прогнозирование и регулирование  денежного предложения в соответствии с потребностями реального сектора  и банковской системы — едва ли не основная задача любого центрального банка.

 

 

 

 

1. Эмиссия денег  и принципы ее организации  в современных условиях

1.1 Понятие эмиссии

        Эмиссия (emission) – выпуск в обращении денежных средств и ценных бумаг.

Эмиссия денежных средств  регулируется законодательством и  осуществляется государством, которое  распределяет эту функцию между  центральным банком и казначейством. Центральный банк выпускает кредитные  деньги – банковские билеты (банкноты). Казначейство выпускает казначейские билеты и разменные монеты.

Выпуск в обращение  денежных знаков во всех формах ведет  к увеличению денежной массы в  обороте. Основные формы эмиссии:

1) эмиссия кредитных денег  – банкнот;

2) депозитно – чековая  эмиссия;

3) эмиссия ценных бумаг.

Согласно Конституции  РФ денежная эмиссия, т.е. выпуск денег  в обращение, в РФ осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации (п.1, ст.75). Денежной единицей в РФ является рубль. Введение и эмиссия других денег в РФ не допускается. Конституция РФ, возлагая на банк России функцию эмиссии денег  в обращение, не ограничивает полномочия Банка России какой-либо одной формой эмиссии. Банк России осуществляет эмиссию денег в наличной и безналичной формах.

Банк России осуществляет в установленном законодательством  РФ порядке выпуск в обращение  и изъятие из обращения денежных знаков на территории РФ. Безналичная  эмиссия денег осуществляется в  процессе депозитно-ссудных операций. Банк России регулирует наличную и  безналичную эмиссию средствами денежно-кредитной политики. Использование  эмиссии денег непосредственно  для финансирования дефицита государственного бюджета РФ запрещается.

С целью ограничения возможностей коммерческих банков на осуществление  депозитной эмиссии в Конституции  РФ исключительное право на осуществление  денежной эмиссии во всех ее формах предоставлено Банку России. Однако, в Федеральном законе монопольная функция Банка России по осуществлению денежной эмиссии ограничена только эмиссией наличных денег. Аналогичным образом ограничена и не предусмотрена действующим законодательством функция Банка России по организации их безналичного обращения (ст. 29 Федерального закона) Безналичное, как и наличное, денежное обращение подлежит регулированию в федеральном законодательстве. Но эта сфера денежного обращения не регулируется банковским или иным законодательством. Порядок осуществления эмиссии безналичных денег и организации их обращения каким-либо органом государственной власти Российской Федерации или Банком России законодательно не определен.

Центральный банк обладает монопольным правом на выпуск в обращение (эмиссию) банкнот – основной составляющей налично-денежной массы. Он хранит официальные  золотовалютные резервы, проводит государственную  политику, регулируя кредитно-денежную сферу и валютные отношения. Центральный  банк участвует в управлении государственным долгом и осуществляет кассово-расчетное обслуживание бюджета государства.

Основной пассивной операцией  центрального банка и одной из форм эмиссии является эмиссия банкнот, прием вкладов коммерческих банков и казначейства, операции по образованию  собственного капитала.

 

 

1.2 Формы эмиссии

1.2.1 Фидуциарная  эмиссия

Фидуциарная эмиссия –  эмиссия банкнот, денежных знаков, необеспеченная запасом драгоценных металлов (в  первую очередь, золота) эмиссионного банка. Исторически эмиссия банкнот  допускалась только при наличии  золотого запаса, однако, постепенно от этого правила отказались. Ныне фидуциарная  эмиссия является господствующей.

Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве  стран является эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот  не обеспечен золотом. Золотое обеспечение  банкнот отменено, хотя в некоторых  странах формально продолжает действовать.

Кредиты центрального банка  могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в  центральном банке. В этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка.

Источником ресурсов центральных  банков служат вклады казначейства и  коммерческих банков. Коммерческие банки  могут помещать на беспроцентные  счета в центральных банках часть  своих кассовых резервов, в том  числе, обязательные. В ряде стран  обязательные резервы зачисляются  на специальные счета, как правило, беспроцентные. Такой порядок действует, в частности, в России. Центральные  банки могут открывать коммерческим банкам и срочные счета с фиксированной  процентной ставкой. Обычно на долю собственного капитала банка приходится не более 4% пассива.

1.2.2 Депозитно-чековая  эмиссия

Производится коммерческими  банками и служит основой безналичных  расчетов. По объему депозитно-чековая  эмиссия значительно превосходит  эмиссию денежных средств.

1.2.3 Эмиссия ценных  бумаг

Выпуск акций, облигаций, депозитных сертификатов и других долгосрочных и краткосрочных долговых обязательств. Осуществляется промышленными и  торговыми компаниями, банками и  другими кредитно-финансовыми учреждениями.

 

 

2. Банковская эмиссия.  Монопольное право ЦБ на наличную  эмиссию банкнот

        2.1 Организация эмиссии наличных денег

        Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается общая масса наличных денег. Монополия выпуска наличных денег в каждой стране принадлежит центральному государственному банковскому органу: в России – ЦБ РФ.На основе кассовых оборотов коммерческих банков и составляемой аналитической отчетности ЦБ прогнозирует размер предполагаемой эмиссии. При этом очень важно не только определить оптимальный размер предполагаемой эмиссии, но и установить, в каких регионах ее следует проводить. Потребность в наличных деньгах юридических и физических лиц, обслуживаемых коммерческими банками, постоянно меняется.

Эмиссию наличных денег производит ЦБ РФ и его региональные РКЦ, содержащие резервные фонды и оборотные  кассы. В резервных фондах РКЦ  хранится запас денежных знаков, предназначенных  для выпуска их в обращение  в случае увеличения потребности  хозяйства данного региона в  наличных деньгах. Эти денежные знаки  не считаются деньгами, находящимися в обращении, они не совершают  движения, не накапливаются в виде сокровища, не служат средством платежа, поэтому они являются резервными. В оборотную кассу постоянно  поступают и из нее выдаются наличные деньги от коммерческих банков. Деньги в оборотной кассе пребывают  в постоянном движении; они считаются  деньгами, находящимися в обращении.

Если сумма поступлений  наличных денег на счете коммерческих банков превышает установленный  лимит для данного РКЦ, то деньги изымаются из обращения и переходят  в резервный фонд. При потребности  коммерческого банка в наличности происходит обратный процесс. Со счета  коммерческого банка в пределе  его свободного резерва РКЦ выдает требуемую сумму наличности. РКЦ обязан обсуживать коммерческий банк бесплатно.

 

  2.2 Эмиссия наличных денег

 

Эмиссия наличных денег центральным  банком не совпадает с техническим  процессом их изготовления. Поступление  в хранилище центрального банка  новых отпечатанных банкнот не увеличивает  наличную денежную массу в национальном хозяйстве. Банкнотная эмиссия осуществляется в процессе проведения центральным  банком ряда своих операций.

Эмиссия наличных денег —  выпуск центральным банком денежных знаков в оборот для удовлетворения дополнительной потребности экономических  агентов в наличности, возникшей  в результате превышения выдач наличных денег над их поступлением в банки  в целом по стране.

Таким образом, основными  источниками поступления в экономику  наличных денег являются:

- кредитование центральным  банком коммерческих банков;

- покупка центральным  банком государственных ценных  бумаг;

- покупка центральным  банком иностранной валюты и  золота.

Следует иметь в виду, что объем банкнот в обращении  увеличивается (то есть происходит эмиссия  банкнот) только в случае прироста чистых внутренних и иностранных активов  центрального банка.

Чистые внутренние активы центрального банка представляют собой  разницу между суммой выданных им кредитов коммерческим банкам и правительству  и суммой средств коммерческих банков и правительства, хранящихся на счетах в центральном банке. Таким образом, если при выдаче центральным банком кредитов коммерческим банкам и правительству  одновременно на эту же сумму возрастет  объем их средств на счетах в центральном банке, то увеличения статьи баланса "Банкноты в обращении" за счет этих источников не произойдет.

Приобретение центральным  банком иностранной валюты за счет эмиссии является на практике обычным  и широко распространенным явлением. Иностранные активы необходимы для  осуществления международных расчетов и платежей страны, они являются резервами, которые центральный  банк использует для поддержания  стабильности покупательной способности  и обменного курса национальной денежной единицы.

 

       

 

3. Банкнотная эмиссия  в современных условиях. Основные  каналы банкнотной эмиссии

            3.1 Обеспечение банкнотной эмиссии

            Эмиссионные банки сосредоточивают у себя крупные металлические резервы, которые имеют троякое назначение.

Во-первых, они служат запасным фондом мировых денег. Внутри страны в обращении могут циркулировать  преимущественно или даже исключительно  банкноты, для балансирования же международных  расчетов необходимы мировые деньги — золото, которое с развитием  капитализма сосредоточивается  в эмиссионных банках.

Во-вторых, при наличии  в обращении золотых монет  золотой запас эмиссионных банков служит также запасным фондом внутреннего  металлического обращения. Если потребности  обращения в золотой монете увеличиваются, то резервуаром, из которого золото поступает  в обращение, является золотой запас  центрального банка.

В-третьих, металлические  резервы эмиссионных банков служат запасным фондом, обеспечивающим размен банкнот и возврат вкладов. Разумеется, эту функцию они выполняют  лишь при наличии свободного размена  банкнот на металл.

Часть банкнотной эмиссии, как  правило, подлежит обеспечению металлическим  запасом эмиссионного банка, остальная  же часть обеспечивается долговыми  обязательствами, находящимися в портфеле эмиссионного банка, и образует так  называемую фидуциарную эмиссию, т.е. эмиссию, не покрытую металлом. В зависимости  от установленного законодательством  порядка обеспечения банкнот  различают несколько систем банкнотной эмиссии.

Монопольным правом эмиссии  наличных денег на территории страны обычно наделяется центральный банк государства. В настоящее время  наличная эмиссия осуществляется главным  образом в форме выпуска в  обращение банкнот, которые являются денежными знаками, эмитируемыми центральным банком, и законодательно признанными в качестве официального расчетного и платежного средства.

В ряде стран за центральным  банком закреплена монополия и на эмиссию билонных (разменных) монет, но в основном в мировой практике их чеканку осуществляет министерство финансов (казначейство). Центральный  банк покупает монеты по номинальной  стоимости и выпускает их в  обращение наряду с банкнотами.