Эволюция развития мировой валютной системы

Эволюция развития мировой валютной системы

1. Парижская мировая валютная система (1867-1914 гг.), "золотомонетный стандарт", т.е. система, при которой обращение мировых денег состоит из золотых монет и банковских билетов, конвертируемых в золото. Эта система сложилась стихийно. После промышленной революции в капиталистических странах на базе золотого монометализма и была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 году, которая признала золото единственной формой золотых денег.

Основные  принципы, на которых базировалась Парижская система:

- основой международной валютной  системой является золотомонетный  стандарт;

- валюта имела золотое содержание, т.е. курс национальных валют  жестко привязывался к золоту  и через золотое содержание  соотносился друг с другом  по твердому валютному курсу;

- золото использовалось как общепринятые  мировые деньги. В соответствии  с золотым содержанием валют  устанавливались их золотые паритеты;

- валюта свободно обменивалась  на золото;

- сложился режим свободно плавающих  курсов валют с учетом рыночного  спроса и предложения, но в  пределах золотых точек.

Если  рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, то должники обязаны были расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами. Постепенно золотой стандарт изжил  себя, так как не соответствовал масштабам интернационализации  хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать  как денежная и валютная системы.

 

2. На смену Парижской  мировой валютной системы пришла Генуэзская валютная система, которая  была оформлена международным соглашением  в 1922 году и получила название - золотодевизный стандарт.

Принципы  функционирования:

Его основой являлись золото и девизы (платежные средства в иностранной  валюте). Национальные кредитные деньги использовались в качестве международных  платежно-резервных средств;

а) Здесь сохранялись золотые паритеты. Конвертация валют в золото стала  осуществляться не только непосредственно  с США, Францией, Великобританией, но и косвенно через иностранные  валюты в Германии и еще 30 странах.

б) Здесь был установлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.

в) Осуществлялось валютное регулирование  в форме активной валютной политики.

Причины кризиса данной системы заключались  в следующем:

- мировой кризис 1929-1936гг.;

- принципы мировой системы потерпели  крушение, т.к. перестали соответствовать  экономическим условиям, сложившимся  на тото момент;

- девальвация валют некоторых  стран;

- большая продолжительность мирового  кризиса;

- Вторая мировая война способствовала  углублению кризиса Генуэзской  системы.

 

3. Разработка проекта  новой мировой системы началась еще в годы войны (в апреле 1943г. Бреттонвудская валютная система была оформлена на конференции по проблемам  мировой валютной финансовой системы  в Бреттонвудсе (США) в 1944 году.

Здесь были основаны Международный Валютный Фонд и Международный Банк Реконструкции  и Развития.

Принципы:

а) Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и 2-х резервных валютах (долларе США и фунте стерлингов);

б) Сохранялись золотые паритеты валют  и вводилась их фиксация в рамках международного валютного фонда, который  являлся контролирующим органом;

в) Золото использовалось как международное  платежное и резервное средство;

г) Доллар США закрепил за собой статус главной резервной валюты, т.е. национальная валюта США стала мировыми деньгами. Эта система еще называется системой "золотодолларового стандарта";

д) При этой системе валютные ограничения  подлежали отмене, установился режим  фиксированных валютных курсов.

е) Введение взаимообратимости валют;

ж) Курсовое соотношение валют и  их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах США.

з) Девальвация (обесценивание, снижение курса валют) допускалась с разрешения МВФ не свыше 10%.

Причины развала:

1) Неустойчивость и противоречие  экономики. Начало валютного кризиса  1967 г. совпало с замедлением  экономического роста.

2)Усиление  инфляции отрицательно влияло  на мировые цены.

3)Нестабильность  платежных балансов. Хронический  дефицит балансов одних стран  (США, Великобритания и др.) активное  сальдо других.

4)Активизация  рынка евродоллара, т.к. США  покрывали дефицит своего баланса  национальной валютой, то часть  долларов перемещалась в иностранные  банки, способствуя развитию евродоллара.

Кризис  Бреттонвудской системы породил  обилие проектов валютной реформы: от проектов создания коллективной резервной  единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту. "Комитет  двадцати" МВФ подготовил в 1972-1974гг. проект реформы валютной системы.

 

4. Устройство современной  Ямайской мировой валютной системы  было официально оговорено на конференции  МВФ в Кингстоне в январе 1976 года.

Основой этой системы являются:

- плавающие обменные курсы;

- многовалютный стандарт.

Основные  характеристики Ямайской валютной системы:

а) Система полицентрична (т.е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах);

б) отменен монетный паритет золота;

в) Основным средством международных  расчетов стала свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервная  позиция в МВФ;

г) Не существует предела колебания  валютных курсов (он устанавливается  в зависимости от спроса и предложения);

д) Центральные банки стран не обязаны  вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты, но могут  осуществлять валютные интервенции  для стабилизации курсов валют;

е) Страна сама выбирает режим валютного  курса, но ей запрещено выражать его  через золото;

ж) МВФ наблюдает за политикой стран  в области валютного курса.

По  классификации Международного валютного  фонда страна может выбрать следующие  режимы валютных курсов: фиксированный, плавающий, смешанный.

 

5. Также, необходимо рассмотреть систему европейского континента (Европейская валютная система)-международная (региональная) валютная система, представляющая собой совокупность экономических  отношений, связанных с функционированием  национальных валют в рамках экономической  интеграции.

Она включала 3 элемента:

Европейская валютная система имела собственную  резервную валюту - ЭКЮ.

Все национальные валюты стран-членов Европейской  валютной системы были жестко привязаны  к Экю через валютный паритет  при установлении допустимых пределов колебания курса валют по отношению  к оговоренному паритету или ведущему курсу на уровне 2,25%.

На  валютных рынках обменные курсы должны были придерживаться установленных  пределов при помощи интервенции  со стороны центральных национальных банков.

Перед Европейской валютной системой стояли следующие цели:

а) Установить валютную стабильность внутри европейской системы;

б) Стать основным элементом стратегии  роста в условиях стабильности;

в) Усилить взаимосвязь процессов  экономического и финансового развития и придать новый импульс объединительному европейскому процессу;

г) Оказать стабилизирующее воздействие  на международные экономические  и валютные отношения.

Механизм  действия европейской системы предусматривал установление базы соизмерения стоимости  через формирование ЭКЮ и систему  стабильных, но регулируемых валютных курсов между странами Европейской  системы.

Европейская валютная система гарантировала  предоставление валютных резервов в  общее распоряжение. Созданная система  приводила в действие целый арсенал  кредитных механизмов внутри европейской  системы.

С осени 1992 года Европейская валютная система стала давать сбой. С сентября 1992 года из Европейской валютной системы вышел английский фунт стерлингов, а испанская песета и португальская эскудо были девальвированы. Одна из главных причин этих сбоев лежит в неспособности центральных банков указанных стран справляться с возрастающими атаками биржевых спекулянтов, игравших на понижение в расчете на девальвацию валют.

Главы правительств договариваются о создании Евросоюза.

 

 

 

 

 

Валютная система Российской Федерации.

В настоящее время в  России действует режим плавающего валютного курса, который зависит  от спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Официальный курс доллара США  к рублю устанавливается Центральным  банком России по результатам торгов на ММВБ. Валютные биржи действуют  также в других городах Российской Федерации — Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге, Новосибирске и Владивостоке. Важнейшее значение в процессе курсообразования принадлежит ММВБ.

Основным законодательным  актом в области валютных отношений  Российской Федерации является Закон  РСФСР от 9 октября 1992 г. «О валютном регулировании и валютном контроле», а также другие законы и подзаконные  акты. В Законе определены основные понятия: иностранная валюта и валютные ценности, текущие операции платежного баланса, капитальные операции, а  также ключевые понятия валютного  законодательства — «резидент» и  «нерезидент», имеющие различные  режимы валютного регулирования.

Валютные ценности — это  иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте (платежные  документы, чеки, векселя, аккредитивы) и другие фондовые ценности (акции, облигации и прочие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте), а также драгоценные металлы  — золото, серебро, платина, металлы  платиновой группы в любом виде, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лом  таких изделий.

Резиденты — это

• физические лица, имеющие постоянное местожительство в РФ, в том  числе временно находящиеся вне  России;

• юридические лица, созданные в  соответствии с законодательством  России, с местонахождением в РФ;

• предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в  соответствии с законодательством  РФ, с местонахождением в России;

• находящиеся за пределами России филиалы и представительства  вышеуказанных резидентов;

• дипломатические и иные представительства  РФ, находящиеся за пределами РФ.

Нерезиденты — это:

• физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ, в том числе временно находящиеся  в РФ;

• юридические лица, созданные в  соответствии с законодательством  иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;

• предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в  соответствии с законодательством  иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;

• находящиеся в РФ филиалы и  представительства вышеуказанных  нерезидентов;

• находящиеся в РФ иностранные  дипломатические и иные иностранные  представительства,а также международные  организации, их филиалы и представительства.

 

 

Международные и региональные валютно-кредитные  и финансовые организации — это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений. К таким организациям относятся: Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, а также региональные банки развития.

Банк международных расчетов (БМР) — первый межгосударственный банк, который был организован в 1930 г. в Базеле как международный банк центральных банков. Его организаторами были эмиссионные банки Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе с банкирским домом Моргана. Одной из задач БМР было облегчить расчеты по репарационным платежам Германии и военным долгам, а также содействовать сотрудничеству центральных банков и расчетам между ними. Свою главную функцию координатора центральных банков ведущих развитых стран БМР сохраняет до сих пор.

Он объединяет центральные  банки 30 стран, главным образом европейских. С 1979 г. БМР производит расчеты между  странами — участницами Европейской  валютной системы, выполняет функции  депозитария Европейского объединения  угля и стали (ЕОУС), совершает операции по поручениям ОЭСР и участвующих  в ней стран. БМР выполняет депозитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков. Будучи западноевропейским международным банком, БМР осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

Международный валютный фонд (МВФ) — международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. МВФ был создан на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г., но начал функционировать с марта 1947 г. Правление МВФ находится в Вашингтоне, а его отделение — в Париже. Правление состоит из пяти главных департаментов: для Африки, Европы, Азии, Среднего Востока и Западного полушария.