Механизм трансформации сбережений в нивестиции

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Апреля 2012 в 12:39, курсовая работа

Описание

В условиях товарного (рыночного) хозяйства формирование и эффективное использование ресурсов обеспечивается с помощью финансового рынка. Финансовый рынок – это совокупность экономических отношений, связанных с распределением финансовых ресурсов, куплей-продажей временно свободных денежных средств и ценных бумаг. Он представляет собой форму организации движения денежных средств в национальном хозяйстве и функционирует как рынок ценных бумаг (фондового рынка) и рынок ссудного капитала. Объективная предпосылка функционирования финансового рынка заключается в диспропорции потребностей в финансовых ресурсах у хозяйственных субъектов и

Работа состоит из  1 файл

ГЛАВА1.docx

— 37.28 Кб (Скачать документ)

Важнейшим фактором, который определяет уровень инвестиций в масштабах  общества, является соотношение между потреблением и сбережением. Причем от этого соотношения зависит не только сегодняшнее, но и завтрашнее потребление. Чем больше общество проедает сегодня, тем меньше оно сберегает, а следовательно, тем меньше уровень инвестиций. В свою очередь, чем меньше уровень инвестиций сегодня, тем меньше возможностей для увеличения уровня потребления в будущем. Другим важным фактором, определяющим уровень инвестиций в обществе, является безопасность вложений. Собственники сбережений будут вкладывать свои средства даже в условиях минимальной прибыли, если будут уверены в том, что свои средства они не потеряют. Напротив, если есть угроза потерять вложенные средства, то все большая часть сбережений не будет вовлекаться в инвестиционный процесс.

Следующим фактором, который оказывает  влияние на превращение сбережений в инвестиции, является уровень прибыли на инвестиции. Этот фактор всегда действует в совокупности с фактором безопасности. Чем выше ожидаемая прибыль от вложений, тем выше риск данных инвестиций.

Еще один фактор, влияющий на уровень и интенсивность инвестиций, - это степень организованности финансового рынка. Немалая часть инвестиционных ресурсов в современных условиях формируется за счет сбережений населения. Однако население практически лишено возможности непосредственно осуществлять инвестиции в производство. Его участие в основном осуществляется с помощью финансового рынка. И если финансовый рынок хорошо организован, то даже те денежные средства, которые оказываются свободными на незначительный срок (например, деньги, предназначенные на текущее потребление населения от одной выплаты зарплаты до другой), также вовлекаются в инвестиционный процесс. Кроме того, инвестициями становятся также временно свободные денежные средства предприятий.

Все эти факторы характеризуют  способность общественного механизма  превращать сбережения в инвестиции [7, с.5].

Вывод: в условиях благоприятного развития событий, стабильного развития экономики подавляющая часть сбережений действительно превращается в инвестиции. В то же время нестабильность экономического положения в стране, кризисное состояние экономики, высокие темпы инфляции приводят к тому, что значительная часть сбережений не превращается в инвестиции, не вовлекается в инвестиционный процесс, а используется на товарные запасы или расходуется на приобретение иностранной валюты. Другая часть сбережений направляется в сферы, где ожидается более высокая прибыль и более быстрое ее получение. Значительная часть инвестиций приобретает краткосрочный, спекулятивный характер. Доля долгосрочных производственных инвестиций сокращается, что приводит к падению темпов роста производства, сокращению занятости, а, следовательно, снижению уровня, как потребления, так и сбережений.

  1. Механизм трансформации сбережений в инвестиции

В системе общественного воспроизводства  инвестиции всегда означали отказ от сегодняшнего потребления с целью  увеличения выпуска в будущем.

Они образуются за счет части национального  дохода, не использованного на конечное потребление и направляемого  на развитие и рост производства.

На ранних стадиях развития рыночной экономики единственным источником инвестиций была часть прибыли предпринимателей, которую они сберегали и превращали в капитал, увеличивая спрос на рабочую  силу и капитальные активы. Инвестиции воплощались в приросте физического  капитала, а целью их было получение  прибыли.

В процессе эволюции рыночной экономики  сформировалась сложная система  инвестирования. Сбережения образуются у различных экономических субъектов. Компании используют не только свои собственные  средства для развития бизнеса, но и  привлекают инвестиции путем эмиссии  долговых обязательств. Инвестиции осуществляются не только с целью получения прибыли, но и ради достижения определенного социального эффекта. Развитие экономики и повышение ее эффективности все в большей степени обеспечивается затратами, которые не имеют материального воплощения.

Средством вовлечения домашних хозяйств в инвестиционный процесс служат их сбережения. Это происходит в  процессе трансформации их в инвестиции. Вовлечение сбережений в инвестиционный процесс предполагает наличие совокупности инструментов, форм и методов, обеспечивающих капитализацию части доходов  домашних хозяйств, способствующих их сохранению и возрастанию, то есть особого  механизма трансформации сбережений населения в инвестиции.

Экономическая сущность сбережений не сводится только к образованию свободных  денежных средств и их накоплению. Денежные доходы населения в качестве сбережений не приостанавливают свое движение,  а наоборот находятся  в поиске наиболее выгодных форм сохранения и приращения [8, с.15].

Современный механизм трансформации  сбережений населения в инвестиции представляет собой сложную систему  взаимосвязанных элементов. Можно  выделить его основные характеристики:

• многосубъектность: население, осуществляющее сбережение и являющееся поставщиком денежного капитала, хозяйствующие субъекты, предъявляющие на него спрос, разнообразные кредитно-финансовые институты, обеспечивающие взаимодействие между различными группами субъектов. Особая роль принадлежит государству как регулятору данного процесса;

• взаимопереплетение различных видов инвестиций: реальных, которые расширяют масштабы производства, обеспечивают рост национального дохода и социально-экономическое развитие страны; финансовых, с помощью которых происходит перелив капитала;

• многообразие инструментов, с помощью  которых сбережения населения вовлекаются  в экономический оборот в качестве инвестиционных ресурсов;

• существование различных форм инвестирования: индивидуального и  коллективного, непосредственного  и опосредованного;

• наличие разных моделей,  обеспечивающих реализацию мотивов и достижение конкретных экономических и социальных целей.

Механизмом трансформации сбережений в инвестиции можно считать последовательность (совокупность) состояний, определяющих собой явление трансформации  сбережений в инвестиции, предполагающее объективные взаимосвязи сбережения, инвестирования, дохода, соотносимые  особым образом на основе принятой модели поведения экономических  агентов, и формализованные определенным институциональным комплексом. Составляя единое целое, процессы трансформации развиваются согласно закономерностям, возникающим вследствие их объединения, т.е. их динамика начинает определяться закономерностями функционирования возникшей системы и элементов ее составляющих. Образуется структура особого механизма, который состоит из двух сторон и центральной части, занимающей подчиненное положение по отношению к сторонам. Стороны механизма составляют процессы, определяющие динамику соответственно сбережений и инвестиций, и имеют связь как прямую, так и опосредованную действием институциональной составляющей механизма [9].

Эффективность функционирования данного  механизма определяет вероятность  сбалансированного экономического роста, непременными условиями которого со стороны самого механизма является баланс сбережений и инвестиций, а  также увеличение объема трансформации  сбережений в инвестиции.

Баланс сбережений и инвестиций является хотя и не достаточным, но необходимым условием эффективного функционирования механизма трансформации  сбережений в инвестиции.

Финансовый рынок, являющийся основой  механизма трансформации сбережений населения в инвестиции, обеспечивает согласование интересов инвестора  и сберегателя. Но это достигается за счет упорядочивания процессов, которые на нем происходят.

Превращая свои сбережения в материальные,  нематериальные и финансовые активы, население увеличивает  свое собственное богатство. В то же время механизм трансформации  сбережений населения в инвестиции консолидирует разрозненные сбережения домашних хозяйств и превращает их в важнейший источник инвестиций. Инвестиционные ресурсы, созданные  с участием населения, используются для роста и развития производства, увеличивая национальный доход, повышая  благосостояние населения и качество его жизни. Вовлекаемое в инвестиционный процесс через свои сбережения население  все в большей степени становится сопричастным процессам социально-экономического развития страны, одновременно воспринимая  его результаты.

Механизм трансформации  сбережений населения способствует повышению экономической и социальной значимости сбережений домашних хозяйств, превращает их в важный макроэкономический элемент. Но процессы, происходящие на микро и макроуровнях при всей своей взаимообусловленности не совпадают. Сбережения как и инвестиции представляют собой двусторонний акт. На микроуровне многие инвестиционные сделки взаимопогашаются, когда они совершаются с объектами прежних инвестиций: то, что для одного является инвестицией, для другого выступает как дезинвестиция. Приобретая финансовые и другие активы отдельное домашнее хозяйство увеличивает свое собственное богатство, но это не обязательно означает увеличение богатства всего общества [10, с.207-208].

Вывод: преодоление противоречий, связанных с преобладанием объемов финансовых инвестиций над реальными, стимулирует развитие новых форм и способов трансформации сбережений населения в инвестиции, с помощью которых можно было снижать риски, обеспечивать постоянный приток финансовых ресурсов в экономику. Данный механизм постоянно приспосабливается к новым условиям и его эффективность в целом оценивается достаточно высоко. Организованные рынки инвестиций способствуют успешному решению экономических и социальных проблем, стоящих перед обществом не только с помощью усилий государства, но прежде всего на основе частной инициативы.


Информация о работе Механизм трансформации сбережений в нивестиции