Международные кредиты

Функции международного кредита

Международный кредит в сфере международных экономических отношений выполняет следующие функции, которые выражают особенности движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. В их числе:

1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу.

2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей.

3. Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.

4. Регулирование экономики.

Значение функций международного кредита неравноценно и меняется по мере развития национального и мирового хозяйства.

Выполняя указанные функции, международный кредит в то же время играет двойственную роль в экономике страны. С одной стороны, - позитивную, способствуя ускорению развития производительных сил, непрерывности процесса воспроизводства и его расширению, стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, создавая благоприятные условия для иностранных инвестиций, а также обеспечивая бесперебойность международных расчетов и валютных отношений. С другой стороны, - негативную, обостряя противоречия рыночной экономики, что проявляется в форсировании перепроизводства товаров, перераспределении ссудного капитала, усилении диспропорций общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья.

Роль международного кредита

Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран - заемщик. В их числе - развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т.д. Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

Функционирование системы международного кредита: выгоды

и потери

В условиях нормально работающей системы международного кредита, его эффективность с глобальной точки зрения означает, что выгоды некоторых участников международного кредита превосходят потери других участников. В этом случае воздействие международного кредита на международную экономику идентично воздействию либерализации торговли или миграции труда.

Нормальные условия функционирования международного кредита означают:

• стабильность и предсказуемость развития международной экономики;

• выполнение заемщиками своих обязательств, полная оплата ими своих долгов.

По сравнению с полным отсутствием кредита свободный рынок кредита дает выигрыш обеим сторонам.

I. Предположим ситуацию, когда международные финансовые операции полностью запрещены. В этих условиях каждая страна должна приводить свое финансовое богатство в соответствие с собственным запасом реального капитала.

Рассмотрим пример. Представим, что мир разделен на 2 крупные страны:

1. Страна А имеет в изобилии финансовое богатство и сравнительно малопривлекательные внутренние инвестиционные возможности.

2. Страна Б имеет ограниченное богатство и в изобилии возможности для прибыльного вложения капитала.

Если все кредитование осуществляется в национальных рамках, то кредиторы страны А должны согласиться на низкую норму дохода, т.к. избыточное предложение внутренних реальных активов ведет к снижению предельной производительности капитала. Допустим, что конкуренция между кредиторами в стране А заставит их принимать низкий уровень нормы дохода -2% годовых.

В стране Б недостаток средств не позволяет использовать изобилие инвестиционных возможностей, а конкуренция за право заимствования подталкивает уровень реального процента по кредиту до 8% годовых.

В результате проигрывает как страна А, так и страна Б с точки зрения возможного роста мирового продукта.

II. Предположим ситуацию, когда все ограничения на международные финансовые потоки полностью ликвидированы. В этих условиях у держателей богатства страны А появятся сильные стимулы к соединению с заемщиками страны Б.

1. Поскольку в стране А кредиторы имеют возможность предоставлять кредит лишь по низким ставкам, они будут стремиться предоставить кредиты стране Б, где выше норма дохода. В конечном итоге Конкуренция приведет к установлению нового равновесия, в котором норма дохода будет находиться между 2% и 8%. Допустим, что норма дохода установится на уровне 5%. В этой ситуации богатство страны А превосходит размеры ее внутренних реальных активов на ту же величину, на которую страна Б взяла взаймы для покрытия дополнительных реальных активов.

2. В условиях свободного международного кредитования происходит максимизация мирового продукта за счет ощутимого прироста производства. Это происходит вследствие того, что свобода предоставляет индивидуальным держателям капитала возможность найти максимальный уровень дохода для мира в целом.

III. Выгоды, полученные в мире распределяются между двумя странами.

1. Национальный продукт страны А увеличивается в результате возможности данной страны предоставлять свои богатства в кредит стране Б из 5% годовых (а не 2%), вместо того, чтобы идти на менее прибыльные внутренние инвестиций.

2. Национальные продукт страны Б увеличивается за счет расширения производительного капитала и при условии выплаты долга кредиторам страны А за фонды, полученные из 5% годовых (а не 8%).

Внутри каждой страны существуют группы лиц выигравших и проигравших от условий свободного международного кредитования.

1 Кредиторы в стране А выигрывают вследствие предоставления займов то 5%, а не из 2% годовых. Это наносит вред заемщикам в стране А, поскольку конкуренция со стороны заемщиков страны Б заставляет их выплачивать такой же высокий процент по новым займам.

2. В стране Б заемщики выигрывают вследствие возможности получать кредиты из 5%, а не 8% годовых. В то же время, кредиторы в стране Б проигрывают, поскольку вынуждены предоставлять кредиты из расчета не 8%, а 5% годовых

Итак, либерализация международного кредиты приносит выигрыш миру в целом и тем группам, для которых свобода означает дополнительные возможности, но наносит ущерб группам, для которых свобода означает более жесткую конкуренцию.

Формы международного кредитования

По источникам:

1.                  Внутреннее кредитование – кредитование Внешэкономбанками или другими отечественными банками внешнеторговых организаций;

2.                  Иностранное кредитование – кредитные операции внешнеторгового характера между отечественными и иностранными банками и фирмами, в том числе с коллективными банками бывших стран – членов СЭВ: Международным банком экономического сотрудничества (МБЭС) и Международным инвестиционным банком (МИБ);

По назначению:

1.                  Финансовый кредит – это денежный кредит, предоставляемый банками на условиях возвратности, срочности и платности.

2.                  Коммерческий кредит – это кредит как разновидность расчетов, т.е. расчетов с рассрочкой платежей.

3.                  Промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ – «инжиниринг»).

По видам:

1.                  Товарные – при экспорте товаров с отсрочкой платежа;

2.                  Валютные – выдаваемые банками в денежной форме.

По валюте займа:

1.                  В валюте страны-должника;

2.                  В валюте страны-кредитора;

3.                  В валюте третьей страны;

По срокам:

1.                  Сверхсрочные кредиты – суточные, недельные, до 3 месяцев;

2.                  Краткосрочные кредиты – до 1 года, иногда до 18 месяцев;

3.                  Среднесрочные – от одного года до пяти лет;

4.                  Долгосрочные – свыше пяти лет.

По обеспечению:

1.                  Обеспеченные кредиты – в качестве обеспечения используются товары, товарораспорядительные и другие коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, другие ценности, иногда золото;

2.                  Бланковые кредиты – выдаются под обязательство должника погасить его в определенный срок.

По техники предоставления:

1.                  Наличные (финансовые) кредиты, зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение;

2.                  Акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банков;

3.                  Депозитные сертификаты;

4.                  Облигационные сертификаты;

5.                  Консорциональные кредиты – кредиты, предоставляемые двумя и более кредиторами, т.е. синдикатами (консорциумами) банков одному заемщику.

Фирменный (коммерческий) кредит

Кредит вексельный

Кредит вексельный, кредит, предоставляемый банками держателям векселей и поставщиками своим покупателям. Возникает на основе развития кредита коммерческого, когда вместо наличных денег для расчётов за приобретаемые товары используются векселя, которые их держатель продаёт банку или закладывает в банке. Кредит вексельный выступает в форме учёта векселей, открытия специальных текущих счетов под векселя и выдачи ссуд под залог векселей. Наиболее распространённая форма Кредит вексельный — учёт векселей, покупка банком векселей до истечения их срока. За предоставляемый т. о. кредит банк взимает учётный процент. При открытии специальных текущих (онкольных) счетов банк выдаёт ссуды под сдаваемые ему в залог векселя. Предприятие, получившее такой банковский кредит, имеет право выдавать чеки в пределах полученных ссуд. Банк может сокращать размер кредита, а также предъявлять требование о замене одних векселей другими. Ссуда под залог векселей — единовременная кредитная операция. Выданные банком ссуды должны быть ему возвращены с наступлением срока уплаты по заложенным векселям. В СССР К. в. применялся в 1922—30 при купле-продаже товаров или оказании услуг в кредит государственным, кооперативными и частными предприятиями. В 1930 с отменой коммерческого кредита были ликвидированы кредиты вексельные и вексельное обращение внутри страны.

Банковские международные кредиты

Банковские международные кредиты предоставляются экспортом и импортом под залог товарно-материальных ценностей.

Виды участия банков в кредитовании внешней торговли

1.                  Банковский кредит, когда импортер или его банк выписывает долговые обязательства на имя банка кредитора;

2.                  Банковский кредит, когда кредитующие банки покупают у экспортеров кредитные обязательства (векселя, банковские гарантии);

3.                  Акцепт банками векселей, выставленных на них экспортерами или импортерами, при котором акцептант становится непосредственным плательщиком по векселю;

Международный банковский кредит бывает

      краткосрочный                    среднесрочный                   долгосрочный

(от одного дня до года)          (от 1 года до 5 лет)                (свыше 5 лет)