Международный лизинг: сущность, формы, преимущества

Международный лизинг: сущность, формы, преимущества

Лизинг, как экономико-правовая категория, представляет собой особый вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

При лизинге собственность  на предмет аренды сохраняется за лизингодателем, а лизингополучатель  приобретает его лишь во временное  пользование, т. е. право пользования  имуществом отделяется от права владения им. За обладание этим правом лизингополучатель платит лизинговой компании соответствующие суммы – лизинговые платежи, размер, вид и график перечисления которых определяется условиями двустороннего лизингового договора.

По истечении срока  лизингового договора лизингополучатель может в зависимости от того, как договорятся стороны, приобрести объект сделки по согласованной цене (остаточной стоимости имущества); продлить лизинговый договор на прежних или скорректированных условиях; вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

Суть- предоставление товара в исключительное пользование на установленный срок за определенное вознаграждение на основе арендного договора

Различают:

• Краткосрочная аренда, рентинг (renting), производится на срок от одного дня до одного года и представляет собой аренду машин, оборудования, транспортных средств и других видов техники без права их последующего приобретения арендатором.
• Среднесрочная аренда имущества, или иначе хайринг (hiring), производится на срок от одного года до трех лет.
• Долгосрочная аренда имущества, или (leasing), производится партнерами от трех лет и более.

Выделяют так называемые финансовый и оперативный лизинг

Финансовый, прямой или капитальный лизинг представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия соглашения между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый лизинг характеризуется  следующими основными чертами:

• участие кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
• невозможность расторжения договора в течение основного срока аренды, т. е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя (однако на практике это иногда происходит);

– продолжительный период лизингового соглашения (обычно близкий  к сроку службы объекта сделки).

После завершения срока  лизингового соглашения (договора) лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости; заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании.

О своем выборе лизингополучатель  должен заблаговременно, например за шесть  месяцев до окончания срока договора, сообщить лизингодателю. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта, сдаваемого в лизинг. Обычно она составляет от 1 до 10 процентов от величины первоначальной стоимости имущества, что дает лизингодателю право начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.

На Западе лизинг с  привлечением средств предусматривает  получение лизингодателем долгосрочного  займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80 процентов  сдаваемых в аренду активов. Кредиторы – банки. Лизинговые платежи и само оборудование служат обеспечением кредита. Финансирование лизинговых сделок банками осуществляется обычно двумя способами:

– предоставление займа, когда банк кредитует лизинговую компанию, предоставляя ей кредит на проведение одной лизинговой операции или, что чаще, нескольких операций, т. е. на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя;

• приобретение обязательств – банк покупает у лизингодателя обязательства его клиентов без права на регресс (обратного требования), учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта. Банковские учреждения при организации финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении ее лизингодателем (без права обратного требования к лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.

Оперативный лизинг (текущая аренда 2-10 лет) представляет собой сдачу в аренду имущества на срок, который меньше нормативного срока службы имущества. В связи с этим лизинговые платежи по одному договору не покрывают полной стоимости имущества. Лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него.

Для оперативного лизинга  характерны следующие признаки:

Срок службы лизинга значительно  меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора

Имущество в лизинг сдается многократно

В лизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизингополучателя  имущество, а имеющееся в лизинговой компании. Иными словами, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает его конкретного пользователя. В связи с этим лизинговые, специализирующиеся на оперативном лизинге, должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества – как нового, так и бывшего в употреблении

Лизинговая сделка носит двусторонний характер (лизингодатель - лизингополучатель) а не трехсторонний, как в финансовом лизинге (появляется продавец имущества)

Обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхования  лежат на лизинговой компании

Лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество, в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для использования

Риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества  лежит на лизингодателе

Размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентовдля повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества

По окончании срока  договора имущество возвращается лизингодателю. По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях или даже приобрести его в собственность.

В зависимости  от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции разделяют:

– внутренний лизинг, когда все участники сделки представ ляют одну страну;

– внешний (международный) лизинг. К внешнему лизингу относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежала разным странам. К этому же виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон строит свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой, т. е. является совместным предприятием. Этот момент специально отмечен в российском лизинговом законодательстве, где говорится, что субъектами лизинга могут быть также предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с Законом РФ.

Вместе с тем необходимо иметь в виду, что если российская лизинговая компания сумела получить кредит в иностранном банке и профинансировать сделку по внутреннему лизингу, то такой лизинг будет отнесен к внутреннему'.

Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель (для России это означает движение имущества с Запада на Восток), и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель (движение сдаваемого в лизинг имущества из России в западные страны).

Привлекательность лизинга.

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений. Какие же преимущества делают лизинг привлекательным для всех участников сделки.

1. Инвестирование в  форме имущества в отличие  от денежного кредита снижает  риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняется право собственности на переданное имущество, которое в отличие от денег выступает в качестве залога.

2.Лизинг предполагает 100-процентное кредитование и  не требует немедленного начала  платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. При использовании обычного кредита предприятие должно часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств.

3. Очень часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога. За рубежом некоторые лизинговые компании не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий.

4.Для лизингополучателя  уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.

5.Лизинговое соглашение  более гибко, чем ссуда, так  как предоставляет возможность  обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По возможной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товара, произведенного на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими.

6.Лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество.

7.Наличие амортизационных  и налоговых льгот для лизингодателя,  которыми он может “поделиться”  с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей.

8.Лизинговые платежи  относятся на издержки производства  и обращения (себестоимость) лизингополучателя  и соответственно снижают налогооблагаемую  базу.

9.Производитель имущества  имеет дополнительную возможность  сбыта своей продукции.

10.С другой точки  зрения лизингслужит средством  реализации продукции, развития  производства, внедрения научно0технического  прогресса, создания новых рабочих  мест, роэтому государство заинтересовано  в поощрении и расширении лизинговых  операций.

Для объективности изложения  следует отметить ряд недостатков , присущих лизингу. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения имущества и получения  лизинговых платежей, а для лизингополучателя  стоимость лизинга оказывается  больше, чем цена покупки или банковского кредита.

Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем  отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах  подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становится с введением налоговых и амортизационных льгот.