Мировая валютная система 
 

       Российская  Федерация все более включается в мировое хозяйство. Она стала членом Международного валютного фонда (МВФ), группы Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейского банка реконструкции и развития и уже стала членом Всемирной торговой организации (ВТО).

       В связи с этим важная роль принадлежит  валютно-финансовому механизму внешнеэкономических  связей и форме организации международных  валютных отношений, закрепленной межгосударственными  соглашениями.

       В условиях интернационализации хозяйственной  жизни, резкого расширения внешнеторговых, научно-технических и других международных связей во второй половине 20 века. Мировая валютная система претерпела существенные изменения.

       Мировая валютная система базируется на функции  мировых денег. Она служит мировым  платежным средством, мировым покупательным  средством и материальным воплощением  общественного богатства.

       В течение длительного исторического  периода в роли мировых денег  выступает золото. Однако на практике международные расчеты всегда осуществлялись в наиболее сильной и устойчивой валюте мира. Это объяснялось не только тем, что рассчитываться золотом  неудобно (поскольку каждый раз приходилось  отливать кусок золота соответствующего веса и нести расходы по его  пересылке из одной страны в другую и страхованию), но и тем, что развитие внешнеторгового оборота значительно  обгоняло добычу металлов. В 19 в. и до Первой мировой войны международные  расчеты осуществлялись в основном в английский фунтах стерлингов. После  Второй мировой войны главной  валютой западного мира стал доллар США. Произошла демонетизация золота, т.е. процесс постепенной утраты им денежных функций. С развитием  кредитных отношений кредитные  деньги (векселя, банкноты, чеки, банковские кредитные карточки) постепенно вытесняли золото сначала из внутреннего денежного обращения, а затем и из международных валютных отношений.¹

       В современных условиях золото выполняет  функции мировых денег опосредованно - через операции на рынках золота, где  на золото можно приобрести необходимые  валюты и соответственно товары. Золото выступает как необходимый страховой  фонд государства и частных лиц.

       Валютный  курс - важный элемент валютной системы. Это цена денежной единицы одной  страны, выраженная в денежных единицах других стран или международных  валютных единицах (СДР, евро).

       В основе формирования курсов валют находятся  стоимостные пропорции обмена - интернациональные  стоимости определенного количества товаров и услуг, представляемых той или иной денежной единицей. На практике стоимостные пропорции  обмена валют получают отражение  в виде соотношения покупательной  способности валют. Это в полной мере относится и к условиям действия золотого стандарта, при котором  банкноты центрального банка обменивались на золото. Отмена золотого содержания валют и переход к плавающим  валютным курсам не изменили саму сущность валютного курса как экономической  категории, ни его функции в процессе производства. Валютные курсы формируются  на мировом рынке в зависимости  от спроса и предложения, которые  определяются многими факторами. Курсы валюты зависит также от относительных темпов инфляции в различных странах, темпов роста производительности труда и ее соотношения между странами, от темпов роста ВНП (основы товарного накопления денег), места и роли страны в мировой торговле, вывоз капитала.

       Непосредственно на курс валюты влияют состояние ее платежного баланса, межстрановые различия процентных ставок на денежных рынках различных стран, степень использования валюты данной страны на еврорынке и в международных расчетах, доверие к валюте страны и другие факторы. Наибольшее значение среди последних факторов имеет состояние платежного баланса. При ухудшении платежного баланса, т.е. при его дефицитности, курс валюты падает, поскольку на такую валюту спроса нет.

       Данные  положения можно проиллюстрировать  на примере изменения валютных курсов и валютной политики западных стран  с развитой рыночной экономикой.

       Бреттон-Вудская  валютная система. До Второй мировой  войны практически в зарубежных странах применялись плавающие  валютные курсы, т.е. курсы, которые  складывались в зависимости от спроса и предложения на ту или иную валюту. Недостаток этой системы состоял  в резких колебаниях курсов валют, в  применении странами частных девальваций  своих валют в целях стимулирования экспорта товаров для облегчения процесса их реализации. Ситуация в  целом в валютной сфере характеризовалась  хаотическими изменениями валютных курсов, что отрицательно сказывалось  на развитии международной торговли.

       Бреттон-Вудская  валютная система основывалась на долларе  США и золоте. Ее характеризовали  следующие основные черты:

       Все страны зафиксировали паритеты своих  валют по отношению к доллару  США. Доллар наравне с золотом  выполнял роль базы для установления паритетов валют всех остальных  капиталистических государств. Отклонения курса от официально установленного допускались в пределах ±1%;

       Центральные банки и правительственные валютные органы стран-членов имели возможность  обменять принадлежащие им доллары  на американское золото по официальной  твердой цене - 35 долл. за унцию золота (в унции содержится 31,1 г чистого  золота);

       В мировом обороте в качестве резервных  и платежных средств наряду с  золотом широко использовались две  основные резервные валюты - доллар США и английский фунт стерлингов.

       Бреттон-Вудская  валютная система просуществовала  до 1973 г. ее крах был вызван резким обострением  положения доллара США в начале 70-х годов, что было связано с  ухудшением торгового и платежного баланса. Ямайские соглашения 1976-1978 гг. официально положили конец существованию Бреттон-Вудской валютной системы. Этими соглашениями предусматривались упразднение золотых паритетов валют (МВФ перестал публиковать золотое содержание валют уже с июля 1975 г) и официальной цены золота, закрепление в роли мировых денег вместо золота ведущих национальных валют, а также СДР, легализация плавающих валютных курсов. С отменой золотого содержания валют Устава МВФ предусматривает установление валютного паритета на базе СДР.

       Европейская валютная система. В целях уменьшения колебаний валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов в марте 1979 г. между странами Европейского экономического сообщества (ныне Европейский Союз - ЕС) была создана Европейская валютная система (ЕВС). Ключевым элементом стало  создание европейской валютной единицы - ЭКЮ, которая используется в качестве базы для установления курсовых соотношений  между валютами стран - членов ЕВС, средством  расчетов между их центральными банками.

       В соответствии с Маастрихтскими соглашениями (1992) основная часть стран Европейского Союза (одиннадцать стран из пятнадцати за исключением Великобритании, Дании, Швеции и Греции) с 1 января 1999 г. перешла  на новую денежную единицу - евро. С 1 января 2002 г. вводятся банкноты и металлические  деньги перестанут быть законным платежным  средством.²

       Для регулирования денежного обращения  создан Европейский центральный  банк, который должен обеспечить единую валютную политику стран - членов Европейской  валютной системы (ЕВС).

       Таким образом, в современных условиях большинство зарубежных стран применяют  плавающие валютные курсы, ориентированные  на ведущие валюты стран с развитой рыночной экономикой (в основном на доллар США, СДР).

Валютная  система России

       Валютная  система Российской Федерации - государственно-правовая форма организации и регулирования валютно-кредитных и финансовых взаимоотношений России с другими странами. Определяется законодательными актами и является составной частью национальной денежной системы. Валютная система России сформировалась в процессе перехода от централизованно планируемой экономики к рыночной, образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы. Валютную систему России характеризуют следующие основные  черты:

        1. Базой служит официальная национальная денежная единица, которой, согласно ст. 75 Конституции Российской Федерации и ст. 27 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации» (1995), является рубль, состоящий из 100 копеек.³ Как того требуют Статьи соглашения Международного валютного фонда, рубль не имеет фиксированного золотого содержания [1].

         2. Валютный курс рубля не привязан официально к какой-либо национальной валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который складывается под воздействием соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Применяется прямая котировка, т. е. единица иностранной

  валюты выражается в определенном количестве рублей.

       3. Для регулирования рыночного  валютного курса рубля и обеспечения межгосударственных расчетов необходимыми платежными средствами используются официальные международные золотовалютные резервы, которые находятся во владении и распоряжении ЦБ РФ и Министерства финансов РФ. Величина золотовалютных резервов и их структура постоянно колеблются в зависимости от состояния платежного баланса и конъюнктуры валютного рынка. Золотой запас используется для пополнения валютных резервов путем продажи золота на мировом рынке, получения валютных кредитов под залог золота, а также сделок СВОП. Помимо золота и иностранной валюты, международные резервы России включают резервную позицию в МВФ и средства на счете специальных прав заимствования (СДР).

        4. При осуществлении рыночных  реформ была введена внутренняя  конвертируемость российского рубля  в иностранной валюте по международным текущим операциям, которая относилась только к резидентам (т.е. юридическим и физическим лицам России). Кроме того, обмен рублей на иностранную валюту должен был производиться исключительно на российском внутреннем рынке. При этом экспортеры обязаны были продавать на нем часть своей валютной выручки по рыночному курсу.⁴

         5. Что касается следующего элемента валютной системы – международных кредитных средств обращения, то наша страна давно руководствуется унифицированными международными нормами, которые

  регламентируют, в частности, использование векселей и чеков.

         6. Регламентация международных расчетов России также осуществляется в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

        7. Институциональная структура и режим валютного рынка страны определяются ее валютным законодательством. Согласно Федеральному закону «О валютном регулировании и валютном контроле» (1992) и другим правовым актам операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию Банка России, и по рыночному валютному курсу. Помимо банков, на валютном рынке действуют 8 валютных бирж, ведущее место среди которых занимает ММВБ⁵

       В связи с использованием системы  электронных лотовых торгов (СЭЛТ) и других новейших электронных технологий торговли валютой сегментация российского валютного рынка, разделение его на биржевой и межбанковский шаг за шагом уходят в прошлое. Валютный рынок в соответствии с общемировыми тенденциями становится единым, интегрированным механизмом.

        8. В России формируется внутренний рынок драгоценных металлов и драгоценных камней. Хотя современное российское законодательство не включает драгоценные металлы и камни в число валютных ценностей, золото остается частью официальных международных резервов страны. Оно используется государством и частными субъектами рынка в качестве высоколиквидного финансового резервного актива.⁶

         9. В России сформирован правовой и институциональный механизм регламентации деятельности национальных органов управления валютными отношениями, проведения валютной политики и валютного регулирования. Согласно валютному законодательству органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк РФ (Банк России) и Правительство РФ. Это регулирование осуществляется по трем главным направлениям.