Мировая валютная система.Валютный рынок в России

-  находящиеся  в РФ иностранные дипломатические  и иные иностранные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства.

    Операции в иностранной валюте  и с ценными бумагами в иностранной  валюте подразделяются на текущие  валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

  К текущим валютным операциям относятся:

- переводы  в РФ и из РФ иностранной  валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также осуществление расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;

- получение  и предоставление финансовых  кредитов на срок не более  180 дней;

- переводы  в РФ и из РФ процентов,  дивидендов и иных доходов  по вкладам, инвестициям, кредитам  и прочим операциям, связанным  с движением капитала;

- переводы  неторгового характера в РФ  и из РФ, включая перевод сумм  заработной платы, пенсий, алиментов,  наследства, а также другие аналогичные операции.

    В валютные операции, связанные  с движением капиталов, входят:

- прямые  инвестиции — вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;

- портфельные  инвестиции — приобретение ценных  бумаг;

- переводы  в оплату прав собственности  на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иные права на недвижимость;

- предоставление  и получение отсрочки платежа  на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ, услуг;

- предоставление  и получение финансовых кредитов  на срок более 180 дней;

- все  иные валютные операции, не являющиеся  текущими валютными операциями.

  Валютные  операции в России осуществляют только уполномоченные коммерческие банки, т. е. банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии Центрального банка России  на проведение валютных операций.

  Существуют  три вида валютных лицензий: внутренние, расширенные и генеральные. Наибольшие права предоставляет генеральная валютная лицензия.

  На  проведение операций с золотом требуется также специальная лицензия ЦБ.

  Валютные  ценности могут находиться в собственности  как резидентов, так и нерезидентов.

  Покупка и продажа иностранной валюты проводятся через уполномоченные коммерческие банки. Сделки купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться непосредственно между уполномоченными банками, а также через валютные биржи, действующие в порядке и на условиях, устанавливаемых ЦБ России. При этом покупка и продажа иностранной валюты, минуя уполномоченные банки, не допускаются.

  Валютное  регулирование, осуществляет Центральный  банк России. Он устанавливает порядок  обязательного перевода, вывоза и пересылки иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам; выдает валютные лицензии; проводит валютные интервенции на главных валютных биржах страны — ММВБ и Санкт-Петербургской бирже.

  Валютный  контроль осуществляется органами валютного  контроля и их агентами. Органами валютного  контроля является Центральный банк России, а также правительство РФ. Агентами валютного контроля выступают организации, которые в соответствии с законодательными актами могут осуществлять функции валютного контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля. Основной агент валютного контроля — Федеральное агентство по валютному и экспортному контролю. Законодательной основой валютного контроля выступает Инструкция по валютному импортному контролю, направленная на совершенствование учета и контроля за импортными операциями. Расчеты так же, как и по экспорту, осуществляются только через уполномоченные банки, оформившие с импортерами паспорта сделок. Уполномоченный банк производит платежи по импортному контракту, открытие импортных аккредитивов и выдачу банковских гарантий только при наличии подписанного паспорта сделки. Оплата импортируемого товара по контракту импортера может производиться только со счета импортера в его уполномоченном банке или банком-корреспондентом, действующим по его поручению. Это позволит резко уменьшить утечку валюты за рубеж.

  3.2. Состояние валютного  рынка РФ.

  Первая  валютная биржа России – ММВБ –  была создана 9 января 1992 г. Вначале  торги на ней проводились один раз в неделю. С апреля 1992 г. их количество увеличилось до двух, с 10 февраля 1993 г. – до четырех, с июня 1993 г. – до пяти раз в неделю. Биржа стала проводить куплю-продажу валюты в течение каждого рабочего дня. Операции на ММВБ осуществлялись по принципу сделок по цене фиксинга на доллары США и марки ФРГ против рубля. В операциях биржи могут принимать участие банки – члены ММВБ по поручению своих клиентов и от собственного имени. Активное участие в операциях биржи принимает Центральный банк РФ, в основном для проведения валютных интервенций.

  В 1992 г. были учреждены пять региональных валютных бирж: Санкт-Петербургская (СПВБ), Ростовская межбанковская (РМВБ), Уральская региональная (УРВБ) в Екатеринбурге, Сибирская межбанковская (СМВБ) в Новосибирске и Азиатско-Тихоокеанская межбанковская (АТМВБ) во Владивостоке. В конце 1993 г. совокупный ежемесячный оборот шести валютных бирж составлял 2 млрд долл. В 1995 г. возникли еще три биржи – Нижегородская валютно-фондовая (НВФБ), Самарская валютная межбанковская (СВМБ) и Краснодарская межбанковская (КМВБ).

  В ноябре 1993 г. была организована Ассоциация валютных бирж России (АВБР). Ее цели: создание единой информационной среды валютного и финансового рынков; координированное развитие его новых сегментов в регионах страны; унификация «правил игры» и экспертиза нормативных актов, касающихся деятельности валютных бирж. С 29 июня 1999 г. утренние торги по доллару США проводятся на ММВБ и на всех межбанковских валютных биржах одновременно в режиме реального времени. Тем самым региональные биржевые валютные рынки на деле объединяются в единую всероссийскую систему биржевой валютной торговли.

  Главенствующее  значение на рынке имеет рубль, как  национальная валюта. Российский рубль  продолжает оставаться замкнутой валютой. Вывозить его в зарубежные развитые и развивающиеся государства можно только в небольших количествах. Рубль не является валютой международных расчетов. Он не может служить валютой цены и валютой платежа во внешнеторговых контрактах. Банки развитых западных стран не имеют счетов в рублях в своих странах.

  В России фактически уже имеется внутренняя конвертируемость рубля при наличии ряда валютных ограничений. Для перехода к полной конвертируемости рубля потребуется политико-экономическая и финансовая стабилизация, накопление существенных золотовалютных резервов, отработка валютного механизма сотрудничества со странами СНГ. В 1996г. Россия подписала ст. VIII Устава МВФ, в результате чего рубль стал конвертируемой валютой в платежах и переводах.

  В настоящее время в России действует режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Курс рубля к конвертируемым валютам обеспечивает связь экономики России с мировым рынком.

  В данное время непродолжительная  стабильность российского валютного  рынка сменилась снижением курса  доллара США, однако откат котировок был сдержан Банком России, начавшим скупать валюту на уровне 29,535 руб./$1.  Курс доллара расчетами  на единой сессии ММВБ  подвержен снижению  в размерах 1,54 копейки - 1,73 копейки. На валютном рынке возможно дальнейшее снижение курса доллара, вызванное усилением девальвационных ожиданий по доллару на мировом рынке после заявления ЕЦБ о неготовности к валютным интервенциям для сдерживания укрепления европейской валюты. В то же время, возможно, Банк России более активно вмешается в ход торгов, покупая избыточное предложение валюты со стороны банков.

  В секторе евро/рубль на ММВБ курс на ЕТС после роста накануне немного  скорректировался вниз - до 35,9714 руб./EUR. Отрыв евро от доллара сократился до 6,4312 рубля.

  Остатки на корсчетах банков в ЦБ в последние дни превышают 200 млрд. руб. - такого "денежного навеса" на рынке еще не было. Центральный банк Российской Федерации установил с 20.12.2003 следующие курсы иностранных валют к рублю РФ для целей учета и таможенных платежей. (Приложение А).  Банк России не будет препятствовать дальнейшему укреплению рубля.

  На  сегодняшний день в России действует  жесткая система валютных ограничений. К основным из них относятся:

   1. запрещение вывоза, ввоза, провоза российской валюты и других валютных ценностей, выраженных в российской валюте, включая облигации государственных займов, акции и облигации российских предприятий и организаций;

  2. все валютные операции на территории  страны проводятся по законодательству  через уполномоченные банки; 

  3. все предприятия и организации  в соответствии с законом обязаны  продавать по официальному курсу  50% их валютной выручки, которая  должна реализовываться на валютной  бирже;

  4. вложения средств в экономику  развитых и развивающихся   стран российскими юридическими и физическими лицами могут осуществляться только по решению ЦБ в каждом отдельном случае.

  Для укрепления валютного положения  России необходимы:

  1.преодоление  экономического кризиса;

  2.обеспечение  экономического роста на основе  увеличения инвестиций в производственную сферу;

  3.ликвидация  бюджетного дефицита;

  4.улучшение  состояния платежного баланса;

  5.контроль  за ростом внутреннего и внешнего  госдолга. 
 

 

Заключение.

  Международная валютная система представляет собой  совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. Основными конструктивными элементами МВС являются мировой денежный товар и международная ликвидность, валютный курс, валютные рынки, международные валютно-финансовые организации и межгосударственные договоренности.

  Последовательно существовали и сменяли друг друга  три мировые валютные системы. Первая из них – система “золотого  стандарта” – основывалась на золоте, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту, и через золотое содержание валюты соотносились друг с другом по твердому валютному курсу. Отклонение валютного курса от объявленного соотношения было не более +/- 1% и находилось в пределах “золотых точек”.

  Основу  второй, Бреттон-Вудской валютной системы, составляли твердые обменные курсы валют стран-участниц по отношению к курсу ведущей валюты; курс ведущей валюты – доллара США – фиксировался к золоту; центральные банки стран-участниц обязались поддерживать стабильный курс валют к доллару США с помощью валютных интервенций. Колебания курсов валют допускались в интервалах +/- 1%; изменение курса валют происходило посредством девальвации и ревальвации; организационное звено международной валютной системы МВФ.

  Третья, Ямайская, валютная система основана на плавающих обменных курсах и является много валютным стандартом. Страна может выбирать фиксированный, плавающий или смешанный режим валютного курса.

  Основными целями основания ЕВС является создание зоны стабильных валютных курсов в  Европе, отсутствие которой затрудняло как сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ, так и во взаимных торговых отношениях, а также сближение экономических и финансовых политик стран-участниц. Страны ЕВС зафиксировали курсы своих валют по отношению к центральному курсу ЭКЮ; на основе центрального курса к ЭКЮ были рассчитаны все основные паритеты между курсами валют стран-участниц. Страны ЕВС были обязаны поддерживать фиксированный курс валют с помощью интервенций на уровне +/- 2,5% от паритетного. С 1 января 1999 года 11 стран-участниц ЕС приняли единую валюту – “Евро”, а 1 января 2002 года “Евро” вышло в наличное обращение. Сейчас в “Зоне Евро”12 стран ЕС.

  Основной  категорией в международных валютно-финансовых и кредитных отношениях является валютный курс. В нем находят отражение все основные макроэкономические показатели: цены в различных странах, экономический рост и др. Он аккумулирует информацию о происходящих экономических и политических изменениях как в настоящем, так и в будущем. Кроме того, сам валютный курс активно влияет на характер развития этих процессов.

  Конъюнктурные факторы изменения валютного  курса могут значительно изменять величину курса национальной валюты, однако в краткосрочных интервалах времени. К ним относятся колебания деловой активности в стране, прогнозы, валютные спекуляции и кризисы.