Общее макроэкономическое равновесие. Модель IS-LM

>      Отсюда  вывод: рыночный механизм не обеспечивает устойчивого макроэкономического равновесия между инвестиционным спросом и предложением сбережений. Нужно активное вмешательство государства в

различных формах:

1. Когда текущий спрос велик, сбережения малы, а кредит дорог, государство должно стимулировать предложение товаров и услуг, следя за инфляцией.
2. Если текущий спрос низок, сбережения велики, то государство должно стимулировать спрос, не сокращая производство.

 

     1.3. Макроэкономическое равновесие на денежном рынке 

     На  денежном рынке определяющим является спрос на деньги. В первом приближении  закон денежного обращения является теорией спроса на деньги, т.е. количество денег, необходимое для обращения, и есть величина спроса на деньги, т.е. количество денег, необходимое деловым фирмам и частным лицам, которые они хотят сохранить как часть своих активов.

     D_M = Y*P/V, где D_M – спрос на деньги, У – реальный объем национального производства, Р- средний индекс цен, V – скорость обращения.[5, С.196]

     Т.о. спрос на деньги зависит от следующих факторов:

• Абсолютный уровень цен. При прочих равных условиях более высокий уровень цен требует больше денег, т.к. покупателю требуется больше денег для покупки товаров и услуг;
• Уровень реального объема производства. По мере его роста растут

реальные  доходы. При прочих равных условиях людям понадобится больше денег  при условии роста реальных доходов;

• Скорость обращения денег.

    Кейнс говорил о трех причинах, вызывающих спрос на деньги:

1. Людям нужны деньги, чтобы использовать их в качестве средства платежа (трансакционный мотив).
2. У людей есть желание обеспечить в будущем возможность распоряжаться определенной частью своих ресурсов в форме наличности (мотив предосторожности).
3. Хозяйственные агенты будут держать часть своих активов в ликвидной форме, если они считают, что владение активами в иной форме сопряжено с риском (спекулятивный мотив).[8, С.254]

     Вывод: величина спроса на деньги зависит  от номинального дохода У и номинальной  ставки процента R, т.е. D_M = f (Y, R). Такая функция трех переменных в системе координат может быть представлена семейством кривых. (см. прил. 2)

     Наклон  вниз каждой кривой возрастает по мере уменьшения R при заданном уровне номинального дохода, что означает увеличение спроса на деньги при уменьшении номинальной ставки %.

     Форма кривой предложения денег во многом зависит от денежно-кредитной политики ЦБ. Если государство руками ЦБ стремится  удержать совокупные резервы банковской системы на фиксированном уровне, независимо от изменений R, кривая предложения денег представляет собой вертикальную линию, перпендикулярную оси ОХ в точке Е, равной «резервы банковской системы * денежный мультипликатор». (см. прил. 3)

     В т. Е наблюдается равновесие на денежном рынке. Это равновесие называется частичным. Если предложение денег в экономике будет падать, то в новой точке равновесия R будет выше, а М – меньше.

     Если  растет спрос на деньги, то экономические  субъекты предъявляют спрос на деньги больший, чем банковская система  в состоянии предложить. Субъекты пытаются приобрести больше денег, продавая ценные бумаги и прося ссуды. Это ведет к повышению равновесной R.

     R выступает в качестве цены денег.

     Частичное равновесие на денежном рынке не дает представления о макроэкономическом равновесии на денежном рынке.

     При постоянном предложении денег возможны различные положения равновесия денежного рынка в зависимости от величины совокупного спроса на деньги. Эти различные положения представлены различными комбинациями: т. Е: D_M (Y) = S_M; т. F: D_M1 (Y) = S_M1; т. N: D_M2 (Y) = S_M2.

     Эту систему уравнений можно изобразить графически, перейдя от зависимости M = f (R) к зависимости Y = f (R). 

R                                                                        R

                                                                    IS 

N                                                                                                           N 

F F 

E E

R₀  R₀ 
 

             M Y₁     Y₂    Y₃       Y 
 

     Точка Е – точка макроэкономического  равновесия товарного и денежного  рынка. Это называется график  IS-LM, или модель Хикса-Хансена.

      ГЛАВА 2. МОДЕЛЬ IS – LM 

      2.1. Основные переменные и модели IS-LM 

      Модель IS-LM (инвестиции- сбережения, предпочтение ликвидности - деньги) - модель товарно - денежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента R и дохода Y, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS.

        Основные уравнения модели IS-LM:

      1) У==С+I+G+X - основное макроэкономическое тождество.

      2) C=a+b(Y-T) - функция потребления, где Г=T +tY

      3) I=e-dR - функция инвестиций.

      4) X =g-m'Y-n R - функция чистого экспорта.

      5) = k  Y - h • R- функция спроса на деньги.

      Внутренние  переменные модели: Y (доход), С (потребление), I (инвестиции), Х (чистый экспорт), R (ставка процента).

      Внешние переменные модели: G (государственные расходы), M (предложение денег), t (налоговая ставка).

        Эмпирические коэффициенты (a, b, е, d, g, т , п, k, h) положительны и относительно стабильны.

      В краткосрочном периоде, когда экономика находится вне состояния полной занятости ресурсов (Y Y*), уровень цен Р фиксирован (предопределен), а величины ставки процента R и совокупного дохода Y подвижны.   Поскольку  Р = const.  поскольку номинальные  и   реальные

значения  всех переменных совпадают.

      В  долгосрочном  периоде,  когда экономика находится в состоянии

полной  занятости ресурсов (Y=Y*), уровень  цен Р подвижен. В этом случае

переменная  Ms (предложение денег) является номинальной величиной, а все остальные переменные модели - реальными.

     Кривая  IS - кривая равновесия на товарном рынке. Она представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации Y и R, которые одновременно удовлетворяют тождеству дохода, функциям потребления, инвестиций и чистого экспорта. Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений. Термин IS отражает это равенство (Investment = Savings). Простейший графический вывод кривой IS связан с использованием функций сбережений и инвестиций (см. прил. 4), где:

       А изображена функция сбережений: с ростом дохода от Y до У сбережения увеличиваются с S до S ;

     В изображена функция инвестиций: рост сбережений сокращает процентную ставку с r до R увеличивает инвестиции с I до I . При этом I = S , а I =S ;

     С изображена кривая IS: чем ниже ставка процента, тем выше уровень дохода.

     Аналогичные выводы могут быть получены с использованием модели Кейнсианского креста (см. прил. 5), где:

     А изображена функция инвестиций: рост ставки процента от R до R снижает планируемые инвестиции с 1(R );

     В изображен крест Кейнса: уменьшение планируемых инвестиций сокращает доход с Y до Y ;

     С показана кривая IS: чем выше ставка процента, тем ниже уровень

дохода.

     Уравнение  кривой   IS   может  быть  получено   путем   подстановки

уравнений 2, 3 и 4 в основное макроэкономическое тождество и его решения относительно R и Y.

      Уравнение кривой IS относительно R имеет вид:

      R= ,  где

      Т = Та + t • Y

      Уравнение кривой IS относительно Y имеет вид:

     Y= , где T=T +tY

     Коэффициент характеризует угол наклона кривой IS относительно оси Y, который является одним из параметров сравнительной эффективности фискальной и монетарной политики.

     Кривая  IS является более пологой при условии, если:

     1) чувствительность инвестиций (d) и чистого экспорта (п) к динамике ставки процента велика;

     2) предельная склонность к потреблению (Ь) велика;

     3) предельная ставка налогообложения  (t) невелика;

     4) предельная склонность к импортированию  (т^') невелика;

     Под влиянием увеличения государственных  расходов G или снижения налогов Т кривая IS смещается вправо. Изменение налоговых ставок t изменяет также и угол ее наклона. В Долгосрочной перспективе угол наклона IS также может быть изменен с помощью политики доходов, так как у высокообеспеченных семей предельная склонность к потреблению относительно ниже, чем у малообеспеченных. Остальные параметры (d, п п

т’) практически не подвержены воздействию макроэкономической политики

и преимущественно  являются вешними факторами, определяющими  ее эффективность.

      2.2. Фискальная и монетарная политика в рамках модели IS – LM 

      Чтобы получить некоторые предварительные  ответы на вопросы ответы на вопросы, связанные с вероятными эффектами  фискальной политики (с использованием государственных расходов налогов) или монетарной политики (использующей изменения предложения денег  должны еще раз внимательно посмотреть на модель IS-LM.

      Есть  три возможные ситуации, используя  при этом только те инструменты модели IS-LM, которые уже известны. Называются эти три возможные ситуации кейнсианской, монетаристской (неоклассической) и промежужуточной. Две первых из этих ситуаций являются экстремальными. Однако именно они помогают нам лучше понять альтернативы экономической политики. ( см. прил. 6)

      Кейнсианский  случай.

      Фискальная  и монетарная политики являются двумя  главными инструментами осуществления экономической стабилизации на                 макроуровне. Экстремальный кейнсианский случай этой альтернативы экономической политики даст высокую оценку фискальной политике и низкую или даже нулевую оценку монетарной политике. Для того чтобы понять — почему, мы должны исходить из двух экстремальных кейнсианских предпосылок.