Организация деятельности банка по развитию операций с драг металлами

    а) от клиентов-юридических лиц — при наличии подписей руководителя и бухгалтера хозяйствующего субъекта, заверенных печатью;

    б) от клиента-гражданина — при наличии  подписи и предъявлении паспорт или другого документа, подтверждающего личность.

    в) от лиц, которым клиент доверил право распоряжаться своим счетом, — при наличии доверенности на совершение операции, предусмотренных данным поручением.

      Подписи на поручении или доверенности должны соответствовать подписям, заявленным в карточке владельца металлического счета. Все поручения передаются депозитарию банка в виде заполненных клиентом или его доверенным лицом бланков установленной формы. Клиенту выдается на руки копия принятого поручения, заверенная депозитарием банка. Депозитарий банка гарантирует сохранение тайны по металлическому счету.

      Закрытие  металлического счета осуществляется в соответствии с поручением клиента, либо по решению правопреемника клиента, либо по решению суда в соответствии с законодательством РФ. При наличии драгоценного металла на металлическом счете он не может быть закрыт.

      Перед закрытием находящийся на нем  драгоценный металл должен быть переведен на другой металлический счет клиента, на счет его правопреемника или на специальный счет депозитария банка в соответствии с основанием для закрытия металлического счета. При закрытии металлического счета клиенту, его правопреемнику или судебному органу выдается справка о закрытии счета. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6. Международные стандарты качества, принятые Лондонской Ассоциацией рынка драгоценных металлов (LBMA).

 

      Стандарты качества  драгоценных  металлов,  принятые   Лондонской Ассоциацией Рынка  драгоценных  металлов,  обозначенных  в  документах ассоциации как стандарт London good delivery.

• Слитки  золота  стандарта London good delivery должны отвечать следующим требованиям:

1. Масса чистого  золота  в слитке составляет от 350 до 450 тройских унций (от 10 886 г до 13 754г).

2) Вес каждого  слитка  должен  быть  выражен  в  тройских  унциях и кратным 0.025 унции.

3) Чистота металла  должна  быть не ниже 995 долей химически чистого золота на 1000 долей лигатурной массы.

    4) В  качестве обязательных отметок на слитке должны быть:

     - серийный номер,

     - проба,

     - клеймо изготовителя,

     - год изготовления слитка (требование действует с 1988 года).

5) На слитке не должно быть пор, углублений и прочих недостатков, он должен быть удобен для переноски и складирования.

• Слитки серебра стандарта London good delivery должны  отвечать следующим требованиям:

    1) Вес слитка составляет от 500 до 1 250 тройских унций (от 15 552 г до 38 879 г).

    2) Вес каждого слитка  должен  быть  выражен  в  тройских  унциях  и кратным 0.10 унции.

    3) Чистота металла должна быть не ниже 999 долей  химически  чистого серебра на 1000 долей лигатурной массы.

    4) В качестве обязательных отметок на слитке  должны быть:

     - серийный номер,

     - проба,

     - клеймо изготовителя,

     - вес в тройских унциях или  килограммах (вес слитка в килограммах должен быть  переведен  в  тройские  унции и соответствовать названным выше требованиям),

    5) Слиток должен  иметь  правильную  форму,  удобную для переноски и складирования.

    6) На поверхности  слитка  не  должно быть пор,  углублений и прочих недостатков. Края слитка должны быть прямыми и не острыми.

• Слитки(пластины) платины стандарта London good delivery должны отвечать следующим требованиям:

    1) Вес слитка  (пластины)  составляет  от  32.150 до 192.904 тройских унций (от 1000 г до 6000 г).

    2) Чистота металла должна быть не ниже 999.5 долей химически чистого металла на 1000 долей лигатурной массы.

    3) В качестве обязательных отметок на слитке должны быть:

     - серийный номер,

     - проба,

     - литеры РТ или PLATINUM,

     - клеймо изготовителя,

     - вес в граммах или тройских  унциях.

    4) На слитке не должно быть пор, углублений и прочих недостатков, он должен быть удобен для переноски и складирования.

     7. Хеджирование операций  российских банков  с драгоценными  металлами.

      Хеджирование  по золоту представляет собой систему  операций по страхованию

рисков  от хеджирования по золоту заключается в системе  купли- продажи срочных неблагоприятных изменений цен на золото.

      В хеджировании участвуют хеджер и  спекулянт .

      Хеджер -это лицо, осуществляющее хеджирование .Хеджер по золоту -это обычно юридическое лицо, то есть хозяйствующий субъект. Хеджер приходит на рынок, чтобы передать кому-то свою долю риска.Он стремится снизить риск, вызванный неопределённостью цен  на золото, с помощью покупки или продажи срочных контрактов. Это даёт ему возможность заранее зафиксировать цену на золото и сделать его доходы или расходы предсказуемыми.

      Спекулянт - это лицо, идущее на заранее рассчитанный и приемлемый для себя риск.

      Существуют  две операции хеджирования:

   1)на  повышение

   2)на  понижение

      Хеджирование  на повышение представляет собой операцию по покупке срочных контрактов. Оно применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цены на золото в будущем. Цель его - установить цену покупки золота намного раньше, чем хеджер будет покупать золото. При этом хеджер приобретает контракт, дающий ему право купить золото через какой-то срок по цене, установленной в контракте в день его приобретения.

      Хеджирование  на понижение представляет собой операцию по продаже срочных контрактов. Оно применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного  снижения цены на золото в будущем. Цель его - установить цену продажи

золота  раньше, чем хеджер будет продавать золото. В этом случае хеджер продаёт контракт, дающий ему право продать золото через какой-то срок по цене, установленной в контракте в день его продажи.

      Хеджирование  осуществляется с помощью форвардного контракта или опциона.

      Форвардный  контракт по золоту представляет собой обязательство для двух сторон (продавца и покупателя), заключивших этот контракт, то есть продавец обязан продать, а покупатель обязан купить определённое количество  золота  по зафиксированной в контракте цене в определённый день. Форвардная операция осуществляется путём заключения между продавцом и покупателем форвардного контракта.

      Преимущество  форвардной операции проявляется в  отсутствии предварительных затрат на эту операцию и в защите от неблагоприятного изменения цен на золото. Недостатком являются потенциальные потери, связанные с риском упущенной выгоды.

     Вначале рассмотрим проведение текущих операций с драгоценными металлами российским банком на примере операций с золотом.

     Следует отметить, что ситуация, когда российский банк зафиксировал цену покупки золота с поставщиком-недропользователем, либо с другим продавцом, и в этот же момент осуществляет продажу золота, встречается достаточно редко. Во-первых, у банка может не хватать металла до минимального лота, покупаемого Банком России. Во-вторых – может не быть уверенности, что драгоценные металлы будут поставлены Банку России в надлежащий срок, так как банки часто получают слитки не ранее дня, следующего за днем фиксации цены, и имеется определенная вероятность того, что они будут не соответствовать установленным стандартам, либо на них будут неверно оформлены документы, или некоторых из них будет недоставать, что часто практикуется российскими операторами рынка. В-третьих - у банка может быть договоренность о продаже золота какому-либо покупателю, но с фиксацией цены, поставкой и оплатой позднее. Также, достаточно часто средневзвешенный курс рубля к доллару США, устанавливаемый на ЕТС, и входящий в расчет котировки покупки драгоценных металлов ЦБ РФ, оказывается выше рыночного курса, складывающегося после закрытия ЕТС, что подталкивает банки к игре на повышение цены золота за счет падения курса рубля, тем более что Банк России дает фору по времени закрытия позиции до 17.00 московского времени, в случае неблагоприятного для коммерческого банка развития событий.

     Определим, какие риски возникают у банка, в случае если данный металл остается в позиции банка, с учетом того, что закрыть позицию по купленному драгоценному металлу сделкой по продаже эквивалентного количества драгоценного металла за рубли, не требующей поставки, на практике невозможно.

     Можно считать, что банковская позиция драгоценный металл/рубль состоит из двух частей: позиции драгоценный металл/доллар США (она возникает либо в момент фиксации рублевой цены, либо во время фиксинга, если цена определяется расчетным методом относительно фиксинга или цены Банка России), и позиции доллар США/рубль (возникает в момент фиксации соотношения стоимости драгоценного металла в рублях по отношению к стоимости в валютном эквиваленте).

     У коммерческого банка имеются  две возможности:

     1. Если банк считает, что цена  золота на мировом рынке может понизиться, либо банк не может брать на себя риски изменения цены золота, если банк не может или не хочет в этот день продавать золото, он может оставить какому-либо из иностранных банков-контрагентов заявку на продажу эквивалентного количества золота на утреннем фиксинге за доллары США. Стандартно, заявка будет исполнена на условиях спот по цене фиксинга плюс 5 центов за унцию. Можно предусмотреть иную дату валютирования (желательно, чтобы она была датой спот по отношению к дате, когда банк будет готов продавать драгоценные металлы), цена по ней будет определяться аналогично, но с учетом форвардной премии, которая, будучи положительной, увеличит цену при сроке большим чем спот, и уменьшит – при сделке c валютированием tom или tod. После продажи драгоценного металла за доллары у коммерческого банка остается открытая позиция рубль/доллар на то количество долларов США, которые были выручены от продажи золота за доллары (считаем, что банк накапливает прибыль в рублях РФ). Закрытие позиции по рубль/доллар не представляет какой-либо сложности для российского банка, кроме того, он может взять ее себе в позицию в надежде на то, что курс рубля снизится на следующих торгах ЕТС по отношению к сегодняшним торгам.

     В тот день, когда банк захочет продать  золото, он должен вновь открыть  длинную позицию по долларам США  к рублю (если она была закрыта). Если позиция открывается по курсу  близкому к средневзвешенному курсу  рубль/доллар на ЕТС, а на утреннем фиксинге осуществляется покупка золота (покупка с валютированием спот можно осуществить на условиях фиксинг плюс 25 центов на унцию ), закрывающая предыдущую продажу, то можно в этот же день продать золото Банку России, либо иному покупателю. Потери банка от подобного хеджирования длинной позиции в золоте составят не более 0,20 доллара США с унции по сделкам золото/доллар (около 0,076% от суммы сделки или 27% годовых в долларах США) и примерно 1…2 копейки с каждого доллара США (дополнительно 0,05% или 19 % годовых), если сделка закрывается на следующий день. Видно, что общие потери составляют около 0,125% от суммы сделки, но это эквивалентно изменению курса рубль/доллар всего на 3,6 копейки, что позволяет коммерческим банкам иногда использовать подобную схему.

     Основным  недостатком схемы продажи драгоценных  металлов ЦБ РФ является то, что Банк России осуществляет оплату в течение 5 рабочих дней со дня фиксации рублевой цены, кроме того, его цена покупки, например золота на 0,2% меньше чем цена, которую можно получить при экспорте драгоценных металлов в страны дальнего зарубежья. Из-за того, что экспорт драгоценных металлов через государства-члены единого таможенного пространства получил очень широкое применение, российские межбанковские цены на золото превышают цену покупки Банка России на 0,85…1,25%. Поэтому, основным поставщиком Банка России в настоящее время является Сбербанк России.