Платежный баланс России

     Платежный баланс по текущим операциям включает торговый баланс и «невидимые» операции. Некоторые методики составления платежного баланса выделяют односторонние государственные переводы в отдельную статью и не включают ее в сальдо текущих операций. Текущими эти операции стали называть для того, чтобы отделить мировую торговлю товарами и услугами от международного движения капиталов и кредитов.

     Баланс  движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории:

     1) Международное движение предпринимательского капитала – включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка иностранных ценных бумаг). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. Они не создают долговых обязательств, поскольку означают покупку собственности. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля.

2. Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности:

• Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами.

• Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками.

Несмотря  на совершенствование методики сбора  и обработки статистических показателей платежного баланса, погрешности остаются значительными. Поэтому выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую включаются данные статистической погрешности и неучтенных операций. Наиболее трудно поддается учету движение краткосрочного денежного капитала, особенно в периоды кризисных потрясений. Поэтому статья «Ошибки и пропуски» примыкает к разделу платежного баланса, отражающему движение капиталов и кредитов, и ее показатели резко возрастают при кризисных ситуациях.

     Заключительные  статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава официальных золотовалютных резервов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Классификация статей  платежного баланса РФ⁴.

 

     В целях проведения экономического анализа  показателей платежного баланса  его данные должны быть определенным образом сгруппированы. В платежном  балансе проводится различие между  текущими операциями (отражаются в  счете текущих операций) и капитальными (отражаются в счете операций с  капиталом и финансовыми инструментами). Текущими операциями являются операции с товарами, услугами и доходами (текущие трансферты рассматриваются  как перераспределение доходов). Капитальные операции связаны с  инвестиционной деятельностью и  представляют собой операции с активами и обязательствами.

     Сальдо  по счету текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом  и финансовыми инструментами.  
 

Правила отражения операций в платежном балансе  по дебету и кредиту 
 

Разделы	Кредит, плюс (+)	Дебет, минус (-)
А. Товары и услуги	Экспорт товаров  и экспорт услуг (оказание услуг  нерезидентам)	Импорт товаров  и импорт услуг (оказание услуг нерезидентами)
Б. Доходы от инвестиций и оплата труда	Полученные резидентами от нерезидентов	Выплаченные резидентами нерезидентам
В. Трансферты (текущие и капитальные)	Получение средств	Передача средств
Г. Операции с финансовыми активами или обязательствами	Увеличение  обязательств по отношению  к нерезидентам (например, приобретение нерезидентами наличной национальной валюты) или уменьшение требований к нерезидентам (например, снижение остатков по счетам резидентов в банках нерезидентах)	Увеличение  требований к нерезидентам (например, предоставление кредитов нерезидентам), или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам (например, погашение резидентами ценных бумаг, приобретенных нерезидентами)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Основные  агрегаты платежного баланса России

1. Счет текущих операций

А. Товары и услуги

1. Товары

2. Услуги

Б. Доходы от инвестиций и оплата труда

1. Оплата труда

2. Доходы от инвестиций

В. Текущие трансферты

2. Счет операций  с капиталом и  финансовыми инструментами

А. Счет операций с капиталом

1. Капитальные трансферты

2. Приобретение/продажа не произведенных нефинансовых активов

Б. Финансовый счет

1. Прямые инвестиции

За границу

В экономику России

2. Портфельные инвестиции

Активы

Обязательства

3. Финансовые производные

Активы

Обязательства

4. Прочие инвестиции

Активы

Наличная  иностранная валюта

Остатки на текущих счетах и депозиты

Торговые  кредиты и авансы предоставленные

Ссуды и займы предоставленные (непросроченные)

Просроченная  задолженность

Задолженность по товарным поставкам на основании  межправительственных соглашений

Своевременно  не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в  счет переводов денежных средств  по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными  бумагами

Прочие  активы

Обязательства Наличная национальная валюта Остатки на текущих  счетах и депозиты Ссуды и займы  привлеченные (непросроченные) Просроченная  задолженность Прочие обязательства 5. Резервные активы

4. Способы измерения сальдо платежного баланса

 

     Одна  из главных задач составления  платежного баланса – измерение  его сальдо. Это важная аналитическая  проблема. Она охватывает широкий  круг вопросов - от точности данных об отдельных международных сделках  до структуры построения таблиц - и  является одной из важнейших частей теории и практики платежного баланса. Общепризнанный метод определения  дефицита или активного сальдо платежного баланса - деление его на основные и балансирующие статьи. Сальдо основных статей называют «сальдо платежного баланса», а в зависимости от того, положительная эта величина или

отрицательная, - активом или дефицитом платежного баланса. Оно покрывается при помощи балансирующих статей. Сальдо платежного баланса является важным показателем. Его величина учитывается при исчислении ВВП и национального дохода, влияет на курс валюты, на выбор средств внешней и внутренней экономической политики.

Отсюда  важнейшей проблемой, возникающей  при измерении сальдо платежного баланса, является классификация статей на основные или балансирующие.

     Понятие сальдо платежного баланса относится  к итогу определенного набора операций. Это положение имеет  принципиальный характер. Показатель актива или дефицита платежного баланса  не должен пониматься как характеристика всего платежного баланса, который  всегда находится в равновесии, а  его общий итог в бухгалтерском  отношении в силу принятой системы  его построения - нулевой. Показатель

сальдо  платежного баланса является структурным. Его величина в первую очередь  зависит от выбора статей, итог которых  он представляет. Такой выбор не может быть произвольным. Он подчинен определенной задаче и несет отпечаток  соответствующего аналитического подхода.

     Классификация статей платежного баланса по методике МВФ позволяет проиллюстрировать  эволюцию методов определения его  сальдо. Пользуясь этой схемой, достаточно подвести черту под определенной группой операций, и тогда итоговый показатель всех статей, расположенных  выше черты, будет соответствовать  сальдо платежного баланса по одной  из известных концепций. Этот показатель будет уравновешиваться итогом сумм всех статей ниже черты, взятых с обратным знаком. Структура данной классификации  в определенной мере как бы следует  исторически за развитием международных  экономических операций. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5. Факторы, влияющие на платежный  баланс.

 

     Платежный баланс имеет прямую и обратную связь  с воспроизводством. С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой – воздействует на него, так как влияет на курс валют, золотовалютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление экономической, в том числе валютной и внешней кредитной политики, состояние мировой валютной системы. Платежный баланс дает представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей.

На  состояние платежного баланса влияет ряд факторов:

• Процесс глобализации и либерализации экономики.
• Неравномерность экономического и политического развития стран, международная   конкуренция.
• Циклические колебания экономики.
• Рост заграничных государственных расходов.
• Финансовая глобализация.
• Изменения в международной торговле.
• Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс.
• Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс.
• Чрезвычайные обстоятельства.

Платежные балансы реагируют на торгово-политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры  и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений. На платежные балансы  влияет соотношение либерализма  и протекционизма в экономической политике стран.  
 

6. Платежный баланс РФ за январь – сентябрь 2010 года⁵.

 
 

(млн.  долл. США)

Основные  агрегаты   Январь-сентябрь 2010 г. Счет  текущих операций 58 338 Товары  и услуги 95 142 Экспорт 319 515 Импорт -224 373 Товары 114 861 Экспорт 287 351 Импорт -172 490 Услуги -19 719 Экспорт 32 164 Импорт -51 883 Доходы  от инвестиций и оплата труда -34 356 К получению 27 891 К выплате -62 247 Оплата  труда -7 108 Полученная 2 734 Выплаченная -9 842 Доходы  от инвестиций -27 248 К получению 25 158 К выплате -52 406 Текущие трансферты -2 448 Полученные 7 031 Выплаченные -9 479 Счет  операций с капиталом  и финансовыми  инструментами -54 468 Счет  операций с капиталом 199 Капитальные трансферты 199 Полученные 863 Выплаченные -664 Приобретение/продажа  непроизведенных  нефинансовых активов 0 Финансовый  счет -54 668 Прямые  инвестиции -7 363 За  границу -33 851 В Россию 26 488 Портфельные инвестиции 9 548 Активы 3 433 Обязательства 6 116 Финансовые  производные -1 410 Активы 6 068 Обязательства -7 479 Прочие  инвестиции -10 052 Активы -13 148 Наличная  иностранная валюта 14 277 Остатки на текущих счетах и депозиты 11 168 Торговые  кредиты и авансы  предоставленные -188 Ссуды и займы предоставленные -17 039 Просроченная задолженность 539 Задолженность по товарным поставкам на основании  межправительственных соглашений 517 Своевременно  не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в  счет переводов денежных средств  по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными  бумагами -20 993 Прочие  активы -1 430 Обязательства 3 096 Наличная  национальная валюта 36 Остатки на текущих счетах и депозиты 12 062 Торговые  кредиты и авансы привлеченные 251 Ссуды и займы привлеченные -10 977 Просроченная  задолженность 42 Прочие  обязательства 1 682 Резервные активы -45 391 Чистые  ошибки и пропуски -3 869 Общее сальдо 0