Предприятия кредитного рынка  финансовый риск обязывает  учитывать такие  специфические факторы, как неплатежеспособность клиента финансовой сделки, угроза не возврата кредита, общее ухудшение  финансового положения  клиента. Таким образом, под финансовым риском на рынке ссудных капиталов обычно подразумевается та разновидность их общих рисков, которая связана с угрозой невыполнения обязательств клиентами по причине их несостоятельности.

 

Методы  управления финансовыми  рисками

 Залогом выживаемости и основой  стабильного положения  предприятия служит его устойчивость. Различают следующие  грани устойчивости общая, ценовая, финансовая и т.п. Финансовая устойчивость предприятия является главным компонентом общей устойчивости предприятия это такое состояние его финансовых ресурсов, их перераспределения и использования, когда обеспечиваются развитие предприятия на основе собственной прибыли и рост капитала при сохранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня финансового риска. Таким образом, задача финансового менеджера заключается в том, чтобы привести в соответствие различные параметры финансовой устойчивости предприятия и общий уровень риска.

 Целью управления финансовым риском является снижение  потерь, связанным с данным риском до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска.

 

Рис. 2 Классификая методов  защиты от финансовых рисков

в зависимости от объекта  воздействия. 

  

Рис.3 Методы управления риском.

Процесс управления риском

Рис.4 Стадии процесса управления рисками.

 

   Существует  такое понятие, как  Риск-менеджмент, т.е. система оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. Риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска².

   В российской практике риск предпринимателя  количественно характеризуется  субъективной оценкой  ожидаемой величины максимального и  минимального дохода (убытка) от вложения капитала. Чем больше диапазон между максимальным и минимальным доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Принимать на себя риск предпринимателя вынуждает неопределенность хозяйственной ситуации, неизвестность условий политической и экономической обстановки и перспектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем выше и степень риска.

   На  степень и величину риска реально  воздействовать через  финансовый механизм, что осуществляется с помощью приемов стратегии и финансового менеджмента. Этот своеобразный механизм управления риском и есть риск-менеджмент. Вероятность наступления события может быть определена объективным методом и субъективным. Объективным методом пользуются для определения вероятности наступления события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие. Субъективный метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п. Таким образом, в основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными размерами потерь предприятия и вероятностью их возникновения. Эта зависимость находит выражение в строящейся кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь. Для построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь (кривой риска) применяются различные способы статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитический способ; метод аналогий. Среди них следует особо выделить три: статистический способ, метоп экспертных оценок, аналитический способ.

Рис.5.Универсальные Способы снижения финансового риска

Основным  способом уменьшения риска в условиях рыночной экономики является диверсификация. Хотя не всякий риск можно уменьшить при помощи диверсификации. Поэтому в зависимости от степени диверсификации риски делятся на не диверсифицируемые (несистематические) и диверсифицируемые (систематические).

 

Политика  управления финансовыми  рисками

    Риск-менеджмент представляет систему  управления риском и  экономическими (точнее финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления.

      Особую роль в  решении рисковых  задач играют интуиция менеджера и инсайт. Интуиция представляет собой способность непосредственно, как бы внезапно, без логического продумывания находить правильное решение проблемы. Интуиция является непременным компонентом творческого процесса. Инсайт – сознание решения конкретной проблемы. В момент инсайта решение осознается ясно, однако эта отчетливость часто носит кратковременный характер. Поэтому необходима сознательная фиксация решения.

    В случаях, когда риск рассчитать невозможно, принятие рисковых решений  происходит с помощью эвристики, которая представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это способы решения особо сложных задач. Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решения в условиях риска:

    - нельзя рисковать  больше, чем это  может позволить  собственный капитал;

    - всегда надо думать  о последствиях  риска;

    - положительное решение  принимается лишь  при отсутствии  сомнения;

    - нельзя рисковать многим ради малого;

• при наличии сомнения принимаются отрицательные решения;
• нельзя думать, что всегда существует только одно решение, возможно, что есть и другие варианты.

    Рис.6. Риск-менеджмент.

 

    Рис.7. Функции риск-менеджмента.

 

    Политика  управления рисками  должна состоять из следующих этапов³: