Понятие биржи, её функциональное назначение

                                                  Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………......				2
1	Понятие биржи, её функциональное назначение
1.1		История развития и становления  биржевой деятельности……………		4
1.2		Понятие и функциональное назначение биржи……………………......		6
1.3		Организация деятельности биржевого  рынка………………………….		7
2	Характеристика видов бирж
2.1		Товарная биржа
2.1.1			История становления…………………………………………………..	10
2.1.2			Особенности функционирования………………………………..........	12
2.2		Фондовая биржа
2.2.1			История становления…………………………………………………..	14
2.2.2			Особенности функционирования………………………………..........	15
3	Роль биржевого рынка в современных  условиях
3.1		Биржи в развитых странах……………………………………………....		17
3.2		Деятельность российских бирж…………………………………………		22
Заключение…………………………………………………………………………..				27
Список использованной литературы………………………………………………				30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность настоящей работы обусловлена ролью, которую играют товарные и фондовые биржи в современной рыночной экономике.

Развитие предпринимательской  деятельности порождает возникновение  новых финансовых институтов, среди  которых можно отметить биржевой сектор экономики. С помощью бирж появляется возможность расширения рынка, определение объективной рыночной стоимости производимой продукции, повышение её конкурентоспособности и т.д.

Переход к рыночной экономике  обусловил объективные предпосылки  не только сложившейся системы экономических  координат, но и возрождения или  создания новых, не существовавших ранее.

Рынок ценных бумаг, по сути, был воссоздан заново. Если рассматривать  биржевую деятельность как совокупность работ, направленных на подготовку и  осуществление торговли товаром, то для фондовых бирж таким товаром  являются ценные бумаги, а для товарных - стандартизированный товар. Однако, несмотря на это, совершение операций на биржевом рынке представляет собой самостоятельную форму проявления коммерческих интересов различных участников рынка.

Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка, входящего в государственную систему экономических отношений. Основу финансового рынка образуют валютный и денежный рынки, а также рынок капитала. Современные товарные биржи являются результатом длительной эволюции различных форм оптовой торговли и одновременно одним из видов организованного товарного рынка, т.е. рынка, функционирующего по установленным правилам, записанным в тех или иных нормативных актах.

Объектом работы являются фондовая и товарная биржи.

Предметом работы являются вопросы, связанные с изучением особенностей функционирования и организации бирж и их роли в настоящее время.

Целью работы является исследование темы «Биржи и их роль в рыночной экономике» при помощи изучения теоретических вопросов и экономической информации, касающейся данной темы, за последние годы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие биржи, её функциональное назначение

1.1 История развития и становления биржевой деятельности

 

Первоначально "биржами" в Западной Европе назывались собрания представителей купеческого сословия. Позже под ними стали понимать особый рынок, на котором совершались сделки по купле-продаже товаров, ценных бумаг. Традиционно различают два вида бирж: фондовые, совершающие операции с деньгами и их заменителями, и товарные, на которых заключаются сделки по продаже и покупке товаров без предъявления последних и без наличных денег.

Происхождение слова "биржа" обычно связывают с площадью бельгийского города Брюгге. С конца XV в. на этой площади для обсуждения своих профессиональных вопросов регулярно собирались купцы и совершались различные сделки.

Биржа в современном ее понимании - продукт сравнительно недавнего  прошлого, хотя биржевые собрания, напоминающие современные, были известны еще Древнему Риму. По свидетельству Тита Ливия, в V в. до н. э. в Риме собрания торговцев проходили в специально построенном для этого здании.

В средние века биржевые собрания возникли в Италии, а также  в крупных городах Прованса (Франция) и Каталонии (Испания). Такие собрания учреждаются в Германии - в Нюрнберге, Аугсберге. С современными биржами их сближало только то, что это были собрания купечества в определенном месте для заключения торговых сделок, их предметом со временем стали платежные средства, ссудные капиталы и страховыe риски, которые и сейчас входят в биржевой обиход.

Заслуга первых бирж состояла в том, что ими были образованы постоянно действующие собрания, положено начало выработки общих правил ведения операций и техники биржевого дела. Тогда же стало формироваться "биржевое мнение" о ценах меновых благ, являющихся предметом биржевого оборота. Эти цены стали записываться при помощи особых прейскурантов, "курсовых" бюллетеней и сообщаться в другие места, что давало возможность торговцу ориентироваться в складывающейся конъюнктуре, своевременно и выгодно купить и продать товар. Все это делало биржу необходимым учреждением торгового мира.

С появлением акции, ставшей  новым предметом биржевой торговли, биржевое дело обрело новое направление развития. Стали создаваться первые акционерные компании, создававшие свой капитал в результате выпуска и размещения акций и облигаций. Впервые фондовая биржа была зарегистрирована в Лондоне, затем такие биржи распространились по всей Европе. С ростом числа акций биржа стала инструментом распределения ценных бумаг между банками и частными лицами, что привело к росту оборота бирж и увеличению темпов накопления капитала. Постепенно роль бирж всё больше возрастала, превращая её в механизм долгосрочных вложений капиталов в крупные отрасли экономики, спрос и предложение стали концентрироваться в огромных масштабах.[4, с.75-79]

Различный подход в разных странах к вопросу об участниках биржевого торга привел в процессе развития бирж к двум разновидностям: открытой и закрытой бирже.

На открытой бирже торговля велась непосредственно самими участниками хозяйственных отношений - продавцами и покупателями реальных товаров, каждый из которых имел доступ на торги. В переходный период во многих случаях существовала открытая биржа смешанного типа, на которой действовали как сами продавцы и покупатели, так и посредники. Одна из групп посредников специализировалась на операциях для клиентов, а другая вела сделки от своего имени и за свой счет.

На закрытой бирже торговля велась только специализированными  участниками, всем другим лицам доступ в зал для торговли был запрещен. Появление биржи закрытого типа привело к существенным изменениям в организации биржевых операций, так как потребовалось создать систему сбора и обработки заказов на осуществление операций от клиентов. В итоге крупнейшие биржи стали создавать свои периферийные службы за пределами главного здания биржи, что приблизило торговлю к клиентам.[3, с.14]

 

 

1.2    Понятие и функциональное назначение биржи

 

Биржа - форма организации  торговли в соответствии с заранее  установленными правилами. Основными задачами любой биржи являются обеспечение конкуренции на рынке и недопущение манипулирования ценами. Помимо этого в функции биржи входят разработка новых контрактов, обеспечение соблюдения правил заключения сделок, контроль за повседневной деятельностью членов и публикация учебных материалов.

Биржа - один из видов организованного  рынка. Организованным рынком называется место, где собираются покупатели и  продавцы для осуществления торговых операций по определенным, установленным  правилам. Всем видам таких рынков присущ ряд общих черт:

1. строго определенные правила проведения торгов;
2. открытость в осуществлении торговых операций;
3. наличие оборудованных торговых площадей, складских и офисных помещений;
4. система связи и информации.[3, с.12]

Биржу отличает моментальность встречи спроса и предложения, сменяемость ролей и резкое ускорение процесса заключения сделки. На бирже достигается наивысшая степень концентрации спроса и предложения во времени и пространстве, на основе которых выявляется реальная рыночная цена того или иного товара. Регулярность проведения биржевых торгов обеспечивает адекватное отражение биржевой ценой конъюнктуры в каждый конкретный момент времени.

Биржа при заключении сделок является контрагентом для каждой из сторон и гарантирует исполнение ими своих обязательств путем взимания с каждого участника торгов залоговых средств и проведения взаимозачета (клиринга) по результатам каждого торгового дня. Таким образом, и проигрыши, и выигрыши участников торгов рассчитываются ежедневно, что исключает риск невыполнения кем-либо из участников торгов своих обязательств.

Основные функции биржи  следующие:

1. биржа представляет собой ценообразующий инструмент;
2. она создает условия и поддерживает ликвидность рынка;
3. биржа служит гарантом исполнения сделок, реализуя принцип поставки против платежа.[5, c.170]

Основные принципы биржевой торговли и ее характерные особенности  формировались на товарных биржах и  к периоду начала активного развития рынка ценных бумаг стали общепринятыми. Естественным образом они были перенесены на организацию оборота фондовых ценностей.[4, с.83]

 

 

3. Организация деятельности биржевого рынка

 

В процессе биржевой торговли заключаются сделки - зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей.[2]

Выделяются следующие  особенности биржевых сделок:

1) особый субъектный состав;

2) место и время совершения - в процессе биржевых торгов;

3) особый предмет - биржевой  товар;

4) оформление и регистрация  в соответствии с правилами,  установленными биржей.

Биржевые сделки могут  совершаться только участниками  биржевой торговли. К ним относятся члены биржи, постоянные и разовые посетители. Членами биржи могут быть юридические или физические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и становятся членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами. В зависимости от возможностей участия в биржевых торгах выделяются полные и неполные члены биржи. Первые вправе участвовать в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи, а вторые - в соответствующей секции (отделе, отделении).

Вторая категория участников биржевых торгов - посетители биржи. Это  юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие  в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Посетители биржевых торгов могут быть постоянными и  разовыми. Постоянные посетители, являющиеся брокерскими фирмами, конторами или независимыми брокерами, вправе вести биржевое посредничество в порядке и на условиях, установленных для членов биржи, но они не участвуют в формировании уставного капитала и в управлении биржей. Основанием их допуска к участию в биржевых торгах становится договор, в соответствии с которым постоянный посетитель в течение определенного срока (но не более трех лет) пользуется услугами биржи и обязуется вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи. Разовые посетители имеют ограниченный объем прав. Они заключают договор на участие в торгах для продажи или покупки определенного товара.