Потребление, сбережения, инвестиции и влияние их на объем национального производства

Застройщики, строительные фирмы для осуществления строительства нанимают работников, т.е. покупают товар «рабочая сила», закупают материалы и т.д. Готовая продукция – построенные дома – реализуются на рынке по определенной цене, которая учитывает все издержки производства. Соответственно стоимость квартиры, к примеру, зависит от общего уровня цен, а доход, который может быть получен застройщиком по окончании работ, - от цены жилья, цены, по которой квартира реально может быть куплена.

Инвестиции в жилье зависят от равновесия на рынке, которое напрямую связано с динамикой потребительского спроса. На спрос влияет процентная ставка: если она снижается, спрос на рынке недвижимости растет, это вызывает рост общего уровня цен, что в свою очередь привлекает инвесторов.

Инвестиции в товарно-материальные запасы.

Запасы на фирме необходимы на случай, если спрос неожиданно начнет расти. В этом случае, не прибегая к допроизводству, можно поставить на рынок дополнительный объем товаров и услуг для удовлетворения потребительских потребностей.

Инвестиции в запасы, как и любой другой вид инвестиций, зависят от процентной ставки, которая является своеобразной альтернативой хранения запаса. Если процентная ставка начинает расти, то хранение запасов становится слишком дорогостоящим, поскольку издержки хранения динамично увеличиваются. Это приводит к сокращению запасов на предприятии и инвестиций в их осуществление.

В то же время в зависимости от того, насколько инвестиции реагируют на динамику дохода, выделяют две большие группы инвестиций: автономные и индуцированные.

Автономные инвестиции не зависят от того, какова величина дохода. Иными словами, это та часть капитальных вложений, которая осуществляется планомерно. Однако, как уже было сказано, инвестиции всегда зависят от процентной ставки, причем зависимость эта – величина отрицательная. Соответственно простейшая функция автономных инвестиций имеет вид:

J=е-dR, где

J – автономные инвестиционные расходы;

е – автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами ( запасы полезных ископаемых и т.д.);

R – величина процентной ставки;

d – эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента.

Среди факторов, которые реально воздействуют на величину инвестирования, можно выделить следующие:

- Норма ожидаемой прибыли, т.е. рентабельность того дела или проекта, которое финансируется. Если будущая прибыль по приблизительным расчетам меньше или немногим больше сегодняшних затрат, то такое финансирование считается невыгодным. В этом случае важно учесть все альтернативные варианты вложения капитала, а будущая их стоимость рассчитывается путем дисконтирования сегодняшней.

- Ставка процента, причем реальная, т.е. та, которая учитывает темпы инфляции. Если фирма вкладывает деньги под определенный процент регулярного получения дохода, то этот процент должен быть величиной максимальной или оптимальной, которая устраивает инвестора. Когда фирма для осуществления инвестиций берет кредит в банке, то желательной становится наименьшая его величина.

- Налоговые отчисления. Чем большую долю дохода фирма отдает государству в качестве налогов, тем меньшую величину составляет её прибыль, которая как раз и определяет возможность инвестирования.

- Технологические изменения на производстве требуют большой суммы денежных средств, нуждаются в финансировании. Чем более устаревшими считаются оборудование и другие основные фонды, тем в больших инвестициях нуждается производство.

- Экономические ожидания. Если фирма предвидит будущий рост цен на основные фонды, инфляцию или рост процентной ставки по кредиту, она будет стараться осуществить инвестиции в текущем периоде.

С ростом совокупного дохода атономные инвестиции дополняются стимулированными (индуцированными), величина которых возрастает по мере роста ВВП. Так как инвестиции финансируются из предпринимательской прибыли, а последняя растет с ростом совокупного дохода Y, то и инвестиции увеличиваются с ростом Y. При этом с ростом совокупного дохода возрастают не только собственно производственные инвестиции, но и инвестиции в товарно-материальные запасы и в жилищное строительство, так как на подъеме экономики увеличиваются стимулы к пополнению истощившихся запасов капитала и повышается спрос на жилые дома.

Положительная зависимость инвестиций от дохода может быть представлена в виде функции:

J=e-dR+yY, где

y – предельная склонность к инвестированию;

Y - совокупный доход.

Предельная склонность к инвестированию – доля прироста расходов на инвестиции в любом изменении дохода:

y=∆J/∆Y, где

∆J – изменение величины инвестиций;

∆Y – изменение дохода.

Основные факторы нестабильности инвестиций: во-первых, это продолжительность сроков службы оборудования, во-вторых – нерегулярность инноваций, в третьих – изменчивость экономических ожиданий, в четвертых – цикличность ВВП.

Несовпадение планов инвестиций и сбережений обусловливает колебания фактического объёма производства вокруг потенциального уровня, а также несоответствие фактического уровня безработицы величине HAIRU. Этим колебаниям способствует низкая эластичность заработной платы и цен в сторону понижения. Поэтому циклическая безработица, имеющая вынужденный, а не добровольный характер, является экономической закономерностью.

5.             Графики функций потребления, сбережения и инвестиций.

График функции потребления.

График функции сбережения.

Каждая точка линии сбережений  показывает разницу между располагаемым  доходом и расходами на потребление.

Сбережения составляют основу инвестиций. Экономика находится в равновесии в точке, где сбережения равны объёму инвестиций, что обеспечивает её стабильное развитие. Для простоты предположим, независимо от дохода возможности инвестирования остаются из года в год постоянными.

График инвестиций.

E=C+J+G

Равновесный уровень выпуска может колебаться с изменением величины любого компонента совокупных расходов: потребления, инвестиций и государственных расходов. Увеличение или уменьшение любого из этих компонентов сдвигает кривую расходов вверх или вниз и тем самым способствует росту или сокращению равновесного уровня выпуска занятости населения как это показано на графике.

6.      Мультипликатор автономных расходов.

Равновесный уровень выпуска может колебаться вследствие динамики расходов любого из экономических субъектов, т.е. любой из элементов формулы планируемых расходов E=C+I+G+Xn (C – потребительские расходы, I – расходы фирм на инвестиции, G – государственные расходы, Xn – чистый экспорт) может стать причиной нарушения макроэкономического равновесия. Когда один из компонентов начинает расти, вся кривая планируемых расходов сдвигается вверх параллельно прежней, в результате равновесное значение ВВП также растет.

Эта закономерность может быть выражена следующим образом: изменение любого из компонентов автономных расходов способствует в несколько раз большему росту национального дохода:

∆A=∆(a+J+G+g), где

∆A – изменения автономных расходов, происходящие вне зависимости от динамики совокупного дохода;

a – автономное потребление домашних хозяйств;

J – автономные инвестиции;

G – автономные расходы государства;

g – автономный чистый экспорт.

Такие изменения в динамике совокупного дохода возможны благодаря действию эффекта мультипликатора, который математически может быть выражен следующим образом:

m=∆Y/∆A, где

∆Y – приращение дохода или его соответственное уменьшение;

∆A – изменения в автономных величинах.

Таким образом, эффект мультипликатора есть отношение динамики национального дохода вследствие изменения хотя бы одной из составляющих автономных расходов. Здесь ∆A – первопричина экономических колебаний, ∆Y – следствие, реакция экономики на предпочтения всех её субъектов. Мультипликатор – это показатель разового прироста или спада объемов выпуска.

Предположим, что автономное потребление, например домашних хозяйств увеличивается, следствием чего является рост общей величины автономного потребления. В результате растут совокупные расходы за счет динамики расходов домашних хозяйств на приобретение товаров и  услуг для текущего потребления. Рост совокупных расходов вызывает рост совокупного дохода, что свидетельствует о больших покупательных возможностях субъектов. Потребление  и совокупный спрос снова растут, что опять-таки вызывает прирост дохода, и т.д. Действительно, получается, что разовое увеличение автономных расходов приводит к многократному росту совокупного национального дохода.

Можно сделать вывод, что мультипликатор является одним из основных факторов макроэкономической нестабильности. Вследствие этого бюджетно-налоговая политика государства должна быть направлена прежде всего на создание и поддержание встроенных стабилизаторов экономики, например прогрессивной системы налогообложения, системы государственных трансфертов и т.д.

7.             Фактические и планируемые расходы, крест Кейнса.

Чтобы избежать значительных потерь от спада производства, необходима активная государственная политика по регулированию совокупного спроса. Поэтому кейнсианскую экономическую теорию часто называют теорией совокупного спроса.

Фактические инвестиции включают в себя как запланированные, так и незапланированные инвестиции. Последние представляют собой непредусмотренные изменения инвестиций в товарно-материальные запасы (ТМЗ). Эти незапланированные инвестиции функционируют как выравнивающий механизм, который приводит в соответствие фактические величины сбережений и инвестиций и устанавливает макроэкономическое равновесие.

Планируемые расходы представляют собой сумму, которую домохозяйства, фирмы, правительство и внешний мир планируют истратить на товары и услуги. Реальные расходы отличаются от планируемых тогда, когда фирмы вынуждены делать незапланированные инвестиции в товарно-материальные запасы в условиях неожиданных изменений в уровне продаж.

Функция планируемых расходов Е=C+J+G+Xn изображается графически как функция потребления C=a+b(Y-T), которая сдвинута вверх на величину J+G+Xn.

В данном случае для простоты анализа предлагается, что величина чистого экспорта автономна от динамики совокупного дохода Y. Поэтому чистый экспорт полностью включается в величину автономных расходов (a+J+G+Xn).

Величина автономных расходов будет равна (a+J+G+g) с учетом функции чистого экспорта:

Xn=g-m’Y, где

Xn – чистый экспорт;

g – автономный чистый экспорт;

m’ – предельная склонность к импортированию;

Y – доход.

Предельная склонность к импортированию – доля прироста расходов на импортные товары в любом изменении дохода:

m’=∆M/∆Y, где

∆M – изменение расходов на импорт;

∆Y – изменение дохода.

С ростом совокупного дохода увеличивается импорт, так как потребители и инвесторы увеличивают свои расходы на покупки как отечественных, так и импортных товаров. А экспорт из данной страны не зависит непосредственно от величины её совокупного дохода Y, а зависит от динамики совокупного дохода страны, ввозящей эти товары и услуги. Поэтому зависимость между динамикой совокупного дохода данной страны Y и динамикой её чистого экспорта Xn отрицательна, что и фиксируется знаком «минус» в функции чистого экспорта.

Очевидно, что линия планируемых расходов пересечет линию, на которой реальные и планируемые расходы равны друг другу (то есть линию Y=T), в какой-то одной точке А. Приведенный график получил название креста Кейнса. На линии Y=E всегда соблюдается равенство фактических инвестиций и сбережений. В точке А, где доход равен планируемым расходам, достигается равенство планируемых и фактических инвестиций и сбережений, то есть устанавливается макроэкономическое равновесие.

Если фактический объем производства Y1, превышает равновесный Y0, то это означает, что покупатели приобретают товаров меньше, чем фирмы производят, то есть AD<AS. Нереализованная продукция принимает форму ТМЗ, которые возрастают. Рост запасов вынуждает фирмы снижать производство и занятость, что в итоге снижает ВВП. Постепенно Y1 снижается до Y0, то есть доход и планируемые расходы выравниваются. Соответственно достигается равновесие совокупного спроса и совокупного предложения, те есть AD=AS.

Наоборот, если фактический выпуск Y2 меньше равновесного Y0, то это означает, что фирмы производят меньше, чем покупатели готовы приобрести, то есть AD<AS. Повышенный спрос удовлетворяется за счет незапланированного сокращения запасов фирм, что создает стимулы к увеличению занятости и выпуска. В итоге ВВП постепенно возрастает от Y2 и Y0 и вновь достигается равновесие AD=AS.

8.      Заключение.

Сущность потребления как стадии процесса воспроизводства заключается в индивидуальном и совместном использовании населением потребительских благ в целях удовлетворения материальных и духовных потребностей людей.

При рассмотрении потребления как элемента совокупного спроса речь идет о расходах домашних хозяйств на покупку товаров и услуг. При макроэкономическом анализе проблема объясняется как задача межвременного выбора потребителей. Домохозяйства делают выбор между потреблением сегодня и увеличением потребления в будущем. Но возможность увеличения потребления в будущем зависит от сбережений в настоящем периоде. Отсюда следует, что сбережения – это отложенное потребление. Вместе с тем сбережения, сделанные в настоящем периоде, есть не что иное, как вычет из текущего потребления, поскольку сбережения – это часть располагаемого дохода, не использованная на потребление.