Проблема конвертируемости российского рубля

ПРОБЛЕМЫ  КОНВЕРТИРУЕМОСТИ РОССИЙСКОГО  РУБЛЯ 

Под конвертируемостью денежной единицы понимается свободный перевод одной валюты в другую, возможность обмена национальной валюты на валюту других стран и одной иностранной валюты на другую по действующему курсу. Современная мировая экономика диктует условия жесткой конкуренции, усложняющейся процессами глобализации, поэтому проблема конвертируемости должна рассматриваться с позиций повышения конкурентоспособности российской экономики. Новое явление в международных  валютно-финансовых отношениях  состоит в том, что они  приобретают все более многовалютный характер. При этом в отличие от второй половины прошлого века, когда ведущую роль играла национальная валюта (доллар США), возрастает значение коллективной валюты стран еврозоны. Ослабление доллара и неурядицы на мировых финансовых рынках дали повод для разговоров о превращении рубля в одну из резервных валют. Российский рубль сегодня — национальная валюта с ограниченной внутренней конвертируемостью. Причем его внутренняя конвертируемость в основном связана с американским долларом, который де-факто используется в стране практически наравне с национальной валютой. Сегодня эту роль начал осваивать евро, но до масштабов «евроизации» нам пока далеко. Внутренняя конвертируемость рубля в другие валюты носит ограниченный характер.

Состояние и потенциал нашей валюты определяются, в основном, не внешними факторами, а развитием российской экономики, её конкурентоспособностью, качеством  всех составляющих экономической политики. На фоне современной финансовой ситуации в мире рубль выглядит как относительно стабильная валюта. Однако для достижения им статуса резервной валюты  пока нет необходимых и достаточных, прежде всего, внутренних условий. Говоря о возможности превращения рубля в резервную валюту, необходимо иметь четкое представление о сущности, основных качествах и особенностях национальной денежной единицы, выполняющей в современных условиях роль такой валюты.

 Резервная  валюта широко применяется в международных торговых и финансовых операциях, для выражения валютных курсов и их регулирования с помощью валютных интервенций. Выполнять такие функции может не любая национальная валюта, а валюта страны, обладающей достаточно мощной, конкурентоспособной экономикой и финансовой системой, проводящей эффективную экономическую политику и занимающей прочные позиции в мировой торговле и международных финансах. К условиям, которые необходимы для обеспечения статуса национальной валюты в качестве резервной можно отнести реальную полную конвертируемость ( т.е. в стране, выпускающей эту валюту, должны быть сняты все ограничения по текущим и капитальным операциям) и обеспечение фактической внутренней и внешней обратимости данной валюты. Внешняя конвертируемость рубля нужна, прежде всего, для снижения издержек участников внешнеэкономической деятельности, особенно в отношениях со странами СНГ и странами - эмитентами валют, не являющихся свободно конвертируемыми. Она необходима также для стимулирования иностранных инвестиций.

 Основополагающим  фактором полной конвертируемости  валюты является конкурентоспособность  экспорта. Страны-импортеры, заинтересованные в импорте конкурентоспособной продукции из данной страны, будут держать резервы в ее валюте. В то же время высокая конкурентоспособность экспорта служит фактором, стимулирующим иностранные инвестиции в данную страну, что также способствует поддержанию спроса на ее валюту. При этом экспортерам и отечественным производителям наиболее выгоден заниженный курс рубля. Экспортерам он позволяет увеличить доход в национальной валюте, а производителям повысить ценовую конкурентоспособность на внутреннем и внешнем рынке. Однако это неизбежно влечет за собой замедление экономического роста.

  В  перспективе рубль будет использоваться как резервная валюта. Свободно  конвертируемый рубль сможет выполнять функцию резервной валюты, в первую очередь, в странах СНГ, что усилит роль России как экономического лидера Содружества. Белоруссия и Казахстан стали держать часть своих валютных резервов в рублях. Доля России в импорте Белоруссии составляет более 70%, а в импорте Казахстана - около 60%. Эти факты благоприятны для России, т.к. свидетельствуют о росте международного доверия к рублю. МВФ присвоил рублю статус свободно используемой валюты. Теперь России имеет право предоставлять через МВФ краткосрочные кредиты в рублях другим странам в пределах своей квоты для покрытия дефицита платежного баланса.

Однако  в действительности рубль пока широко не используется в международных  платежах, и его реальная внешняя  обратимость делает только первые шаги. Рублю приобретет необходимые качества международной валюты, если у России удастся превратиться в «центр экономического притяжения» в регионе. Для этого  России необходимо выработать долгосрочную стратегию развития экономических  отношений со странами СНГ, в которой  были бы четко определены цели, приоритеты и средства консолидации взаимодействия с этими странами, в том числе в области валютно-финансовых отношений. Такая стратегия должна быть органической составляющей общей экономической стратегии страны, главная цель которой состоит в создании диверсифицированной, конкурентоспособной экономики и эффективной финансовой системы.

 Сегодня  одним из инструментов, с помощью  которых можно приблизить конвертируемость, могут стать сырьевые биржи,  где нефть и газ можно будет  покупать за рубли.  В будущем по мере модернизации российской экономики рубль будет укреплять свои позиции и вне региона. При этом,  в ряде приграничных городов Китая рубль уже является обычным средством оплаты услуг. Стоит отметить, что те страны, куда особенно любят ездить российские туристы, уже несколько лет рубль принимают в обменных пунктах. Практически нет проблем с обменом рублей на другие валюты в скандинавских государствах, Чехии и Черногории.

Рост  взаимозависимостей национальных экономик, все более глубокая интеграция России в систему мирохозяйственных  связей делают закономерным процесс  перехода рубля к полной конвертируемости. Основными критериями конвертируемости является ликвидность рынка валюты и валютные ограничения, установленные законодательством. Необходимо создать ситуацию устойчивого спроса на рубли. Путь к этому лежит через повышение конкурентоспособности отечественной промышленности, обеспечение динамичного экономического роста на базе высокопроизводительных наукоемких технологий, через создание в стране благоприятного инвестиционного климата для привлечения иностранного капитала, отмену валютных ограничений на капитальные операции. Должен быть обеспечен гарантированный приток в Россию иностранной валюты, чтобы беспрепятственно обменивать на нее рубли. Важным вкладом в обретение рублем конвертируемости должны стать массированный перевод на рубли торговли со странами, для которых Россия является важным торговым партнером. Данный процесс может даже стимулироваться при помощи более низких налогов, нормативов, регулирующих экономическую деятельность, прочих экономических рычагов, когда режим операций с рублями будет трактоваться как преференциальный.

Отечественная валюта крайне низко востребована нефинансовым сектором мировой экономики —  производством и сферой услуг, а  не только банками и биржами. Для  того чтобы исправить ситуацию и  усилить интерес к рублю за пределами России, необходимо расширение торгово-экономических связей, в  частности за счет вступления страны во Всемирную торговую организацию.

 В долгосрочной перспективе, если рублю удастся стать одной из основных мировых резервных валют, России необходимо учитывать те вызовы, которые связаны с функционированием рубля в этой роли, и особые требования к экономической, денежно-кредитной и валютной политике, касающиеся регулирования платежного баланса, обеспечения стабильности курса и покупательной силы рубля. В условиях финансовой глобализации и неустойчивости мировой финансовой системы решать эти проблемы будет весьма не просто.